美國首個 XRP 現貨 ETF，Canary Capital 在納斯達克上市的 XRPC，將於 2025 年 11 月 13 日美國市場開盤時推出，標誌著受監管的山寨幣（除 BTC 和 ETH 之外）曝險的一個分水嶺時刻。納斯達克認證和 SEC 註冊是在該基金更新的 S-1/A 文件中包含 8-A 備案和自動生效條款之後進行的，為交易掃清了道路；該基金的管理費為 0.50%，並以 Gemini/BitGo 作為託管方。
🚨最新消息：截至美國東部時間下午 5:30，@CanaryFunds 的 $XRP ETF 在 @Nasdaq 認證上市後正式生效，為 $XRPC 明天市場開盤時推出掃清了障礙。pic.twitter.com/h3hxVMDhWP
— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) 2025 年 11 月 12 日
本文探討了由 Canary Capital 以股票代碼 XRPC 上市的首個美國 XRP 現貨 ETF 的運作方式、其對主流加密貨幣投資者的重要性，以及如何透過券商購買 XRPC ETF。
什麼是 XRP？
XRP 是 XRP Ledger 的原生代幣，這是一個針對快速、低成本全球支付進行優化的 Layer-1 區塊鏈。它用於跨境結算、匯款和流動性橋樑。由於其效用和獨特的監管歷史，特別是涉及 Ripple Labs 和美國證券交易委員會 (SEC) 的法律案件，XRP 提供了與 比特幣 和 以太坊 不同的用例：例如，高效的價值轉移而非純粹的價值儲存。
什麼是 XRP 現貨 ETF 及其運作方式？
XRP 現貨 ETF 是一種受監管的投資基金，它直接持有 XRP 代幣，讓您無需管理加密錢包或私鑰即可獲得代幣真實市場價格的曝險。當您購買 XRPC 等現貨 ETF 的股份時，您購買的是一個信託基金的一小部分，該信託基金擁有實際的 XRP，並由 Gemini Trust 或 BitGo 等持牌託管方安全儲存。您可以透過常規券商帳戶在納斯達克等傳統交易所交易這些股份，就像交易股票或指數 ETF 一樣。
該 ETF 的價格透過一種稱為「創建和贖回」的機制密切追蹤 XRP 的市場價值，大型交易公司透過存入或提取 XRP 來平衡供需。該基金收取約 0.50% 的年度管理費，涵蓋託管、行政和交易成本。簡而言之，XRP 現貨 ETF 為初學者和傳統投資者提供了一種簡單、合規的方式來投資 XRP，將傳統金融的透明度與加密市場的曝險結合起來。
現貨與期貨型 XRP ETF：主要差異
早期的「加密 ETF」通常使用期貨合約（即在未來某個日期買賣 XRP 的協議），而不是直接持有代幣本身。期貨 ETF 可能更複雜且準確性較低，因為它們：
• 依賴衍生品定價，
• 產生展期成本，以及
• 可能偏離 XRP 的實際市場價值。
相較之下，XRP 現貨 ETF 直接追蹤 XRP 的真實價格，並透過傳統、受監管的投資帳戶提供更清晰、更透明的曝險方式。
什麼是 Canary Capital XRP 現貨 ETF (XRPC)？
首個 1933 年法案 XRP 現貨 ETF 網站已上線...
— Nate Geraci (@NateGeraci) 2025 年 11 月 13 日
將成為繼 BTC、ETH 和 SOL 之後，第四個以 ETF 形式存在的單一加密資產。pic.twitter.com/CMJOjj2bM7
Canary Capital XRP 現貨 ETF (XRPC) 是首個在美國上市的 XRP 現貨基金，在納斯達克交易，並由 Gemini Trust 和 BitGo 託管實際的 XRP 代幣。該基金在 SEC 註冊（S-1/A 表格和 8-A 表格）下管理，透過傳統券商提供受監管的 XRP 價格曝險，無需加密錢包。這是美國首個 XRP 現貨 ETF，根據 1933 年《證券法》和 1934 年《證券交易法》透過 S-1/A 表格和 8-A 表格備案。
該 ETF 的上市申請於 2025 年 11 月 12 日獲得納斯達克認證，預計將於 2025 年 11 月 13 日美國市場開盤時開始交易。該 ETF 收取 0.50% 的年度管理費。
XRP 現貨 ETF 如何運作？
以下是簡化的說明：
1. 基金設立：Canary Capital 為該 ETF 提交 S-1 註冊聲明；它還提交 8-A 表格以根據《證券交易法》註冊股份，並在納斯達克上市。
2. 託管與基準：該 ETF 使用 Gemini 和 BitGo 的服務託管實際的 XRP 代幣。該基金追蹤 XRP-USD 基準指數，例如 CCIXber XRP-USD 指數，以確定資產淨值 (NAV)。
3. 創建/贖回機制：授權參與者 (AP) 向基金交付 XRP 代幣（創建）或在贖回股份時接收 XRP，有助於使 ETF 股份價格與基礎代幣保持一致。
4. 投資者交易：一旦上線，您可以在市場交易時間內透過您的券商購買 ETF 股份，就像購買股票或其他 ETF 一樣。
5. 持續管理：該基金收取 0.50% 的費用比率，以涵蓋託管、行政和交易成本。基金的持倉會定期（通常是每日或週期性）報告，以提供透明度。
XRP 現貨 ETF 推出的意義是什麼？
XRPC XRP 現貨 ETF 的推出之所以重要，是因為它為養老基金、註冊投資顧問 (RIA) 和券商客戶等主要機構開啟了大門，讓他們能夠透過熟悉的受監管管道而非加密貨幣交易所獲取 XRP。分析師預計此舉將有助於將數十億美元轉移到 XRP 中，使其成為一種「支付基礎設施」代幣，而不僅僅是投機資產。
此外，XRP ETF 預示著加密貨幣投資的更廣泛轉變：美國首波加密現貨 ETF 專注於比特幣和以太坊，但隨著 XRP 的納入，山寨幣現在獲得了受監管的准入途徑。該基金的結構，即持有真實代幣、適當的託管以及券商式的股份交易，可能會收緊流通供應並提升市場合法性，潛在地改變加密市場的需求動態和價格發現。
如何購買 XRP 現貨 ETF：Canary Capital 的 XRPC
以下是針對有興趣購買和持有 XRP ETF 的美國投資者的實用指南。國際投資者應檢查其券商存取權限和監管限制。
1. 開立或使用現有券商帳戶，該帳戶提供美國股票/ETF 交易，例如 Fidelity、Schwab、Robinhood、E*TRADE、Interactive Brokers。
2. 在納斯達克上市後，搜尋股票代碼「XRPC」。
4. 檢查費用比率和費用：XRPC 的年度管理費約為 0.50%。
5. 監控流動性和價差：在最初的幾天/幾個月內，檢查交易量和買賣價差；更高的流動性通常會減少滑點。
6. 稅務和報告：作為 ETF，XRPC 將在標準券商稅務表格（例如 1099 表格）上報告，而不是加密貨幣交易所報表。
7. 倉位規模和風險管理：由於加密貨幣仍然波動，請相應分配，設定警報，如果積極交易，請考慮止損，並與您的風險承受能力保持一致。
投資 XRP 現貨 ETF 的優缺點是什麼？
在購買 XRPC 之前，權衡其優點和潛在缺點非常重要：
XRP 現貨 ETF 的優點
1. 受監管的存取：該 ETF 已在 SEC 註冊並在納斯達克交易，為您提供透明、合規的 XRP 曝險，且無加密貨幣交易所風險。
2. 簡化投資：您可以直接透過您的常規券商帳戶買賣 XRPC 股份，無需錢包或私鑰。
3. 透明的結構：每日資產淨值更新和公開文件讓投資者能夠即時追蹤基金持倉和表現。
4. 稅務效率：與追蹤單獨的加密貨幣交易相比，券商處理的報告（1099 表格）簡化了記錄保存。
5. 機構動能：分析師估計首月資金流入可能達到 5 億至 20 億美元，潛在地收緊 XRP 的供應並提升流動性。
XRP ETF 的風險
1. 波動性依然存在：該 ETF 追蹤 XRP 的價格，因此加密市場的劇烈波動仍可能影響您的投資。
2. 追蹤差異：費用和託管成本可能導致 XRPC 股份價格與 XRP 現貨價值之間出現微小偏差。
3. 早期流動性：在推出後的幾週內，買賣價差可能會擴大，交易量可能會波動，直到機構交易量穩定下來。
4. 監管演變：未來 SEC 或全球政策的變化可能會影響基金運作或 XRP 的分類。
5. 託管集中：儘管有機構級別的安全性，但對少數託管方（例如 Gemini、BitGo）的依賴會帶來營運和交易對手風險。
6. 市場表現風險：如果 ETF 需求放緩，資金流入可能會停滯，儘管獲得更廣泛的批准，但仍會限制價格上漲空間。
替代方案：直接在 BingX 購買並持有 XRP
BingX AI 洞察力驅動的現貨市場 XRP/USDT 交易對
如果您更喜歡直接擁有 XRP 代幣，以獲得交易靈活性、質押或在 XRP Ledger 生態系統中使用它們，您可以輕鬆地在 BingX（全球領先的加密貨幣交易所之一）上購買它們。以下是 2025 年的簡單實用指南：
1. 註冊並驗證：前往 BingX.com，使用您的電子郵件或手機創建帳戶，並完成 KYC 驗證以解鎖完整的交易和提款限額。
2. 存入資金：透過多種選項添加資金，包括銀行轉帳、信用卡/金融卡，或用於當地貨幣存款的零手續費 P2P 交易。
5. 追蹤與管理：使用 BingX 的價格警報、投資組合儀表板和跟單交易工具來監控 XRP 表現、設定自動警報並向頂級交易者學習。
直接在 BingX 上購買讓您擁有 24/7 全球市場存取權、低費用，以及在鏈上發送或使用 XRP 的能力，這對於那些希望在 ETF 曝險之外獲得控制權和實用性的投資者來說是理想的選擇。
購買並持有 XRP 與購買 XRP ETF：比較
直接在 BingX 上購買 XRP 讓您對資產擁有完全控制權、24/7 交易存取權，以及將 XRP 用於鏈上支付或 DeFi 應用的靈活性，所有這些都具有低費用和快速執行。相比之下，XRPC ETF 提供受監管的曝險和券商便利性，無需錢包或私鑰，但它僅在美國市場交易時間內交易並收取年度管理費。
結論
Canary Capital 推出 XRPC ETF 為受監管市場中的山寨幣開啟了新篇章。對於尋求透過券商環境獲得 XRP 曝險的投資者來說，XRPC 提供了一個實用且易於存取的工具。對於那些希望完全控制、鏈上使用或 24/7 存取的人來說，直接購買 XRP 仍然有效。
無論您選擇 ETF 還是直接代幣所有權，都應了解其基礎曝險、費用、交易機制和風險。隨著加密 ETF 生態系統的擴展，XRPC 作為進入更廣泛山寨幣敘事的關鍵切入點，特別是對於從傳統金融轉向加密原生資產的投資者而言。
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XRP 現貨 ETF 常見問題
1. XRP 現貨 ETF 的推出日期是什麼時候？
由 Canary Capital 發行的首個美國 XRP 現貨 ETF 已於 2025 年 11 月 13 日在納斯達克交易所正式推出，股票代碼為 XRPC。其他待審的 XRP ETF 提案，例如來自 Grayscale、Bitwise 和 WisdomTree 的提案，其 SEC 決策截止日期從 2025 年 10 月到 2026 年初不等，具體取決於其審查週期。
2. 迄今為止已提交了多少個 XRP ETF？
截至 2025 年 11 月，至少有七家主要發行商已提交 XRP 交易所交易基金的申請，包括 Canary Capital、Grayscale、Bitwise、21Shares、Franklin Templeton、WisdomTree 和 Volatility Shares。這些申請中的大多數都構建為 XRP 現貨 ETF，旨在持有真實的 XRP 代幣而非衍生品。
3. SEC 是否已批准任何 XRP ETF？
是的，SEC 已於 2025 年 11 月正式批准 Canary Capital 的 XRPC ETF 上市，使其成為首個獲批並交易的美國 XRP 現貨 ETF。其他申請仍在 SEC 標準的 240 天決策窗口內審查，這預示著多個發行商獲得更廣泛批准的持續動能。
4. 什麼是 Ripple 或 XRP ETF？
Ripple 或 XRP ETF 是一種交易所交易基金，它追蹤 XRP 的價格，XRP 是 XRP Ledger 的原生代幣，專為即時、低成本的國際支付而設計。這些 ETF 為散戶和機構投資者提供了一種受監管、基於券商的方式來投資 XRP，而無需處理加密錢包或私鑰。
5. XRP 本身是 ETF 嗎？
不，XRP 不是 ETF，它是一種加密貨幣。然而，像 XRPC 或 Grayscale 和 21Shares 提出的產品等 ETF 允許投資者透過受監管的市場股份獲得 XRP 價格表現的曝險，而不是直接擁有代幣。
6. XRP ETF 批准對 XRP 價格有何潛在影響？
市場分析師預測，一波 XRP ETF 批准可能會顯著提振需求和流動性，潛在地導致中期價格目標在 5 美元至 10 美元之間，如果機構資金流入與比特幣的 ETF 週期相似，更樂觀的預測可能會延伸至 20 美元。
7. 如何投資 XRP ETF 或直接投資 XRP？
要直接擁有 XRP，請在 BingX 註冊，完成 KYC，存入資金，並在現貨市場交易 XRP/USDT，以獲得 24/7 存取權和鏈上實用性。要投資 XRPC ETF，請在您的券商平台（例如 Fidelity、Schwab、Robinhood）上搜尋股票代碼「XRPC」，並像購買任何股票一樣購買股份。