多年來，加密貨幣已從全球金融的邊緣走向主流市場的核心，在 2025 年下半年達到高峰時，市值突破 4 兆美元。截至 2026 年初，比特幣已躋身全球市值前十大資產之列，與黃金和主要美國科技公司並駕齊驅。這一轉變反映了機構採用率的增長以及加密貨幣作為長期資產類別而非投機趨勢的常態化。
比特幣已躋身市值前十大資產之列 | 來源：CompaniesMarketCap
比特幣的發展勢頭也帶動了更廣泛的加密生態系統。隨著透過ETF、託管解決方案、企業財庫和資產負債表的採用不斷擴大，加密相關的上市公司正日益從這種結構性增長中受益。交易所、經紀商、穩定幣發行商和專注於比特幣的公司已成為連接傳統市場與數位資產的關鍵基礎設施。
在此背景下，Coinbase、Strategy（前身為 MicroStrategy）、Robinhood 和 Circle 等公司脫穎而出，成為 2026 年值得關注的關鍵加密貨幣股票，為投資者提供了多種方式來參與加密貨幣持續整合到全球金融系統的機會。
2025 年加密貨幣股票市場表現及 2026 年展望
截至 2025 年底，加密相關股票已確立為一個獨特的股票類別，儘管各公司表現差異很大。Robinhood (HOOD) 表現突出，全年上漲約 185% 至 190%，而 Coinbase (COIN) 儘管在比特幣年中反彈期間曾突破 400 美元，但 2025 年底仍同比下跌約 11%。Strategy (MSTR) 緊隨比特幣週期，在回落之前曾達到 450 美元以上的高點，而 Circle (CRCL) 在 2025 年 IPO 後，於 2026 年初穩定在約 196 億美元的市值。
來源：TradingView
2026 年加密貨幣股票的關鍵驅動因素是什麼？
加密貨幣股票的增長不僅受到比特幣宏觀資產地位的提升所驅動，也受到穩定幣的成熟、現實世界資產代幣化的擴展以及監管框架的實質性進展的影響。因此，加密貨幣股票在 2026 年初具備了更強勁的基本面、更清晰的估值敘事，並在全球金融市場中日益重要。
1. 加密貨幣在 2025 年達到宏觀規模：加密貨幣總市值在高峰時擴大到約 3 兆至 3.5 兆美元。2025 年 10 月，比特幣達到歷史新高，接近 126,000 美元，一度成為全球市值第五大資產。同時，現實世界資產 (RWA)，例如代幣化股票和代幣化 ETF 獲得了關注，強化了加密貨幣作為平行金融系統的角色。
2. 穩定幣成為核心金融基礎設施：截至 2025 年底，穩定幣市場總市值超過 2800 億至 3000 億美元。穩定幣日益成為交易、支付和代幣化資產的結算基礎設施，強化了受監管發行商和注重合規的加密貨幣公司的前景。
3. 選擇性但超額的股票表現：加密貨幣股票在週期的關鍵階段表現優異，而非普遍上漲。Robinhood 股價翻倍以上，Coinbase 受益於 ETF 相關資金流和標普 500 指數的納入，Strategy 透過其財庫策略放大了比特幣的上漲空間，而 Circle 在 IPO 後隨著穩定幣採用加速而強勁反彈。
4. 監管清晰度提升了投資者信心：現貨比特幣 ETF 的進展、更清晰的穩定幣框架以及GENIUS 法案等立法動能減少了政策不確定性。進入 2026 年，投資者越來越將加密貨幣股票視為受監管的金融和基礎設施投資，而非純粹的高貝塔代幣代理。
什麼是代幣化加密貨幣股票及其運作方式？
儘管 2025 年加密相關股票的股權表現不均，但其代幣化版本的鏈上採用率卻迅速加速。根據 RWA.xyz 的數據，從 2025 年 7 月到 12 月，Coinbase 的代幣化曝險增長了 122%，Strategy 增長了 270%，Robinhood 增長了 1,800%，Circle 增長了 2,400%，使代幣化股票成為進入 2026 年增長最快的現實世界資產 (RWA) 板塊之一。
來源：RWA.xyz
加密貨幣代幣化股票是區塊鏈上公開上市股票的代表，追蹤傳統股票的經濟表現。投資者無需透過經紀帳戶購買股票，而是透過鏈上代幣獲得曝險，這些代幣反映了標的公司股價的變動。這些代幣不代表直接的股權所有權，通常也不提供股息或股東權利。
加密貨幣代幣化股票的實際運作方式：
• 提供對公開股票的經濟曝險，而無需擁有股份
• 在加密原生平台上交易和持有
• 通常以穩定幣結算
• 24/7 全天候可用，不受傳統市場時間限制
• 與加密貨幣一同整合到鏈上投資組合中
透過完全在加密基礎設施內運作，代幣化股票提供了全球可訪問性、持續交易和無縫投資組合整合，隨著 RWA 採用的持續擴大，使其成為傳統股票和區塊鏈金融之間實用的橋樑。
2026 年最值得關注的加密相關公司股票
1. Coinbase (COIN)
來源：Google Finance
市值約 638 億美元（截至 2026 年 1 月 6 日）
Coinbase (COIN) 仍然是加密生態系統中最重要的基礎設施公司之一。2025 年，Coinbase 年底同比下跌約 11%，但這一表面數字掩蓋了年內強勁的勢頭。在比特幣創歷史新高、ETF 相關交易活動以及 Coinbase 被納入標普 500 指數的推動下，該股在 2025 年 7 月飆升至 400 美元以上的峰值。
截至 2026 年 1 月 6 日，Coinbase 的市值約為 638 億美元，反映了其作為核心交易所、託管提供商以及機構進入加密市場的門戶角色。
替代方案：Coinbase 代幣化股票 (COINX, COINON)
對於鏈上加密貨幣用戶而言，COINX 和 COINON 將 Coinbase 股票直接帶到區塊鏈上，讓投資者無需依賴傳統經紀帳戶即可獲得對這家最重要的加密基礎設施公司之一的經濟曝險。Coinbase 的代幣化股票常與現貨加密貨幣和穩定幣一同使用，反映了其作為傳統金融和鏈上市場之間核心橋樑的角色。
根據 RWA.xyz 的數據，Coinbase 的代幣化曝險從 2025 年 7 月初的約 439 萬美元增長到 2025 年 12 月 31 日的 976 萬美元，代表六個月內鏈上增長率約為 122%。這種穩定的擴張突顯了加密原生投資者對於直接在鏈上持有交易所相關股票的接受度日益提高。
2. Strategy（前身為 MicroStrategy）(MSTR)
來源：Google Finance
市值約 450 億至 470 億美元（截至 2026 年 1 月 6 日）
Strategy，前身為 MicroStrategy，代表了公開市場上對比特幣最直接的股權曝險之一。儘管在比特幣從高峰回落後，該股在 2025 年底收低，但 Strategy 在今年早些時候曾達到 450 美元以上的高點，緊密追蹤比特幣的反彈。截至 2026 年 1 月初，該公司的市值約為 450 億至 470 億美元，突顯了其作為以比特幣為中心的企業財庫策略的持續重要性。
替代方案：Strategy 代幣化股票 (MSTRX, MSTRON)
代幣化版本 MSTRX 和 MSTRON 反映了鏈上對 Strategy 的需求，該公司被廣泛視為比特幣曝險的股權代理。對於許多加密貨幣用戶而言，Strategy 的代幣化股票是一種透過公司股權而非單獨持有 BTC 來表達長期比特幣信念的方式。
RWA.xyz 數據顯示，Strategy 的代幣化曝險從 2025 年 7 月的約 335 萬美元增加到 2025 年 12 月 31 日的 1235 萬美元，相當於六個月內鏈上增長率約為 270%。這一增長突顯了代幣化市場中對比特幣相關股票的持續興趣。
3. Robinhood (HOOD)
來源：Google Finance
市值約 1036 億美元（截至 2026 年 1 月 6 日）
Robinhood 是 2025 年表現最強勁的加密相關股票之一。該股在加密貨幣、股票和衍生品領域零售參與度回升的支撐下，全年上漲約 185% 至 190%。隨著交易活動加速，股價在 2025 年 11 月達到 150 美元以上的峰值。截至 2026 年 1 月，Robinhood 的市值約為 1036 億美元，使其成為連接傳統市場和加密貨幣的最大公開交易平台之一。
替代方案：Robinhood 代幣化股票 (HOODX, HOODON)
HOODX 和 HOODON 代表了對 Robinhood 的代幣化訪問，該公司位於零售交易、股票和加密貨幣的交匯點。Robinhood 的代幣化股票越來越多地被鏈上投資者使用，他們尋求參與零售驅動的市場活動，同時完全融入加密原生環境。
根據 RWA.xyz 的數據，Robinhood 的代幣化曝險從 2025 年 7 月初的約 24 萬美元擴大到年底的 461 萬美元，標誌著六個月內鏈上增長率約為 1,800%。這一急劇增長反映了代幣化股票形式更廣泛可用後，採用率的加速。
4. Circle (CRCL)
來源：Google Finance
市值約 196 億美元（截至 2026 年 1 月 6 日）
Circle，USDC 的發行商，代表了加密經濟中的穩定幣和支付基礎設施層。在 2025 年Circle IPO 後，Circle 經歷了顯著的早期波動，包括迅速飆升至 250 美元以上，然後在年底趨於穩定。截至 2026 年 1 月 6 日，Circle 的市值約為 196 億美元，反映了穩定幣作為核心金融基礎設施日益獲得認可。
替代方案：Circle 代幣化股票 (CRCLX, CRCLON)
代幣化股票 CRCLX 和 CRCLON 提供了對 Circle 的鏈上曝險，該公司是 USDC 背後的公司，也是穩定幣和支付基礎設施的關鍵參與者。與交易所或經紀股票不同，Circle 的代幣化股票通常與結算、合規金融和全球支付等長期主題相關聯。
RWA.xyz 數據顯示，Circle 的代幣化股權曝險從 2025 年 7 月的約 148 萬美元增長到 2025 年 12 月 31 日的 3785 萬美元，鏈上增長率超過 2,400%。這一擴張主要反映了 Circle IPO 後的結構性導入和更廣泛的代幣化推廣，突顯了鏈上對穩定幣基礎設施作為基礎金融層的強烈興趣。
如何投資加密貨幣股票：逐步指南
如今，投資者有多種方式可以獲得加密相關上市公司的曝險，從傳統股權所有權到加密原生交易工具。每種方法在所有權利、可訪問性和靈活性之間提供了不同的平衡，因此選擇符合您投資目標和經驗水平的方法至關重要。
1. 在經紀平台購買加密貨幣股票
透過傳統經紀商購買加密相關股票是最成熟的方法，與投資者購買傳統股票的方式非常相似。這種途徑通常受到尋求長期曝險、直接擁有股份以及在適用情況下參與公司治理的投資者青睞。Coinbase、Strategy、Robinhood 和 Circle 等加密貨幣股票均在美國交易所上市，可透過主流經紀平台進行交易。
來源：Investopedia
步驟 1：在 Fidelity、Charles Schwab、Robinhood、eToro 或 Webull 等受監管的經紀商開設帳戶。
步驟 2：完成身份驗證，為您的帳戶注資，並提交任何所需的稅務文件。
步驟 3：搜尋股票代碼，並根據您的預算購買完整或部分股份。
步驟 4：考慮稅費、貨幣兌換成本以及任何跨境投資規則。
2. 在 BingX 購買代幣化加密貨幣股票
代幣化加密貨幣股票提供了一種基於區塊鏈的方式來獲得股權曝險，而無需依賴傳統經紀帳戶。這些資產旨在追蹤公開上市公司的經濟表現，同時在加密原生平台內進行交易和持有。
對於已活躍於加密市場的投資者而言，BingX 代幣化股票允許使用穩定幣與數位資產一同管理股權曝險，並由BingX AI 提供支援，幫助用戶在單一交易介面中監控市場趨勢、波動性和價格動態。
來源：BingX Robinhood 代幣化股票 HOODX 價格
步驟 1：創建 BingX 帳戶並完成 KYC 以解鎖BingX 現貨交易。
步驟 2：使用支援的網路將 USDT 存入您的現貨錢包。
步驟 4：下達市價單或限價單，並在現貨介面中監控您的倉位。
3. 在 BingX 交易加密貨幣股票價格連結期貨
股票價格連結期貨是一種衍生性合約，允許交易者在不持有股票或代幣化資產的情況下，獲得加密相關股票價格變動的曝險。這些工具通常用於短期交易、對沖或戰術性倉位，並支持看漲和看跌的市場觀點。由於期貨涉及槓桿，它們通常更適合積極管理風險的經驗豐富的交易者。
來源：BingX Coinbase COIN 價格連結期貨價格
步驟 1：創建 BingX 帳戶並完成 KYC 以解鎖BingX 期貨交易。
步驟 3：選擇多頭或空頭倉位，並根據您的風險承受能力設定槓桿。
步驟 4：即時監控保證金水平、清算價格和市場動態。
投資加密貨幣代幣化股票前的風險與考量
雖然加密貨幣代幣化股票擴大了股權曝險的機會，但它們也引入了與傳統股票所有權不同的獨特風險。在投資之前了解這些因素至關重要。
1. 無直接股權所有權：代幣化股票通常僅提供經濟曝險，不包括投票權或股息等股東權利。
2. 發行方和結構性風險：這些資產依賴於發行框架、託管方和交易對手方來維持對標的股票的準確追蹤。
3. 流動性差異：鏈上流動性可能與傳統市場不同，導致在某些時期點差擴大或深度降低。
4. 監管不確定性：代幣化股票在證券和加密貨幣監管的交匯處運作，而這些監管在不同司法管轄區仍在不斷演變。
5. 加密市場波動性：由於代幣化股票在加密環境中交易，更廣泛的市場波動可能會放大短期價格變動。
總而言之，加密貨幣代幣化股票最好被視為一種補充性投資形式，而非傳統股權所有權的替代品。投資者在配置資金之前應評估其風險承受能力、投資期限以及對代幣化結構的理解。
結語
加密相關股票及其代幣化對應物反映了數位資產在全球金融市場中嵌入的深度。到 2026 年，Coinbase、Strategy、Robinhood 和 Circle 等公司不再僅被視為代幣價格的代理，而是涵蓋交易所、支付、經紀服務和鏈上金融的基礎設施參與者。
同時，代幣化股票的快速增長突顯了投資者獲取股權曝險方式的結構性轉變。雖然代幣化股票不能取代傳統股權所有權，但它們提供了一種補充性的、加密原生的方式，以更大的靈活性和全球影響力參與公開市場。
隨著現實世界資產代幣化的持續成熟，加密貨幣代幣化股票可能會在傳統股票之外扮演越來越重要的角色，為投資者提供更多方式來表達對鏈上和鏈下金融系統的信念。