美國監管收緊反洗錢規定　銀行監管改革擬禁用"聲譽風險"

美國監管機構正推進一套協調一致的銀行與穩定幣監管改革：一方面加碼反洗錢（AML）要求，另一方面計劃撤銷多年來影響銀行與加密貨幣公司往來的具爭議監管工具。由聯邦存款保險公司（FDIC）牽頭，聯同貨幣監理署（OCC）及其他機構提出的方案，顯示監管取向正轉向更正式、以規則為本的框架，涵蓋傳統金融與數碼資產。 穩定幣更貼近銀行式監管 改革重點之一是落實 GENIUS Act 框架，令穩定幣發行人適用接近受規管金融機構的標準。按建議，發行人須維持 1:1 儲備，符合流動性及風險管理要求，並在清晰界定的業務範圍內運作。以已發行穩定幣作抵押借貸或提供收益等活動將受限制，監管方向更偏向保守、以支付為核心的模式。 框架同時釐清存款保險安排：穩定幣儲備存放於銀行時，相關存款或可向發行人提供保障；但穩定幣持有人本身不會獲得存款保險保護。此一區分將改變用戶對持有美元掛鈎代幣風險的理解。 AML 規則轉向風險為本執行 除穩定幣監管外，監管機構亦建議全面重寫 AML 及反恐融資（CFT）要求，新框架強調以風險為本的合規模式，要求銀行把資源集中於較高風險活動，而非依賴標準化清單式檢查。機構須建立不只停留在文件層面的 AML 計劃，並需在實務上可證明具有效性。 金融犯罪執法網絡（FinCEN）亦將扮演更核心角色，加強跨機構協調，並更深入參與監管與執法決策。相關要求亦延伸至穩定幣發行人，作為納入受規管金融體系的一部分，發行人將被要求設立 AML 計劃。 監管擬刪除"聲譽風險"作監管依據 與此同時，監管機構提出在銀行監管中取消以"聲譽風險"作為監管基礎，禁止監管部門因公眾觀感或政治顧慮而向銀行施壓，要求其與合法經營的企業切斷往來。監管重點將回歸可量度風險，例如信貸、流動性及營運風險。 此舉回應市場對"debanking"的長期關注，尤其是加密貨幣公司及其他行業，即使在法律範圍內營運，仍曾面對戶口被關閉或銀行服務受限。 更規則化的金融監管取向 整體而言，方案反映美國監管思路的轉變：一方面以更明確標準收緊 AML 規定並規範穩定幣發行人；另一方面透過移除主觀工具，限制監管裁量空間。新框架旨在把數碼資產更有序納入金融體系，同時降低規則適用上的不確定性。 總結 美國監管機構正收緊 AML 標準，並把穩定幣發行人置於更接近銀行的監管之下，強化對數碼金融的結構化監管。同時，取消"聲譽風險"顯示監管更傾向客觀、以規則為本，或將影響加密貨幣公司獲取銀行服務的環境。