特朗普宣布取消原定對伊朗軍事打擊計劃

早晨，各位讀者。今日係2026年5月19日（星期二），以下為《Futures Morning Rush》市場要點。 焦點速覽 1）國家統計局：中國宏觀政策工具箱充足，跨周期及逆周期調節空間仍大，政策落實精準度與有效性持續提升，有能力應對風險挑戰；下一步將充分用好宏觀政策、提高針對性，增強經濟增長內生動能。 2）工信部發布鋼鐵行業產能置換實施辦法：上調置換比例，全國鋼鐵冶煉產能置換比例不低於1.5:1；涉及兼併重組的，置換比例不低於1.25:1；並逐步取消不同企業之間的產能置換，對跨企業置換設兩年過渡期，期滿後僅可通過實質兼併重組實現產能轉移。 3）國家糧油信息中心：5月大豆進口集中到港，節後油廠開機快速回升；截至5月15日，5月全國主要油廠大豆壓榨量約350萬噸；預計5月全月約850萬噸，按月增約160萬噸、按年減約50萬噸，較三年均值同期少約20萬噸。 4）摩根大通下調2026年黃金均價預測至每盎司5,243美元（原為5,708美元）。 5）廣西柳州連發地震：5月18日0:21柳州市柳南區發生5.2級地震、震源深度8公里，7:41再發3.3級地震。SMM指對廣西鋅冶煉生產未造成影響，運行正常。 6）特朗普稱已取消原定明日（19日）對伊朗的軍事打擊計劃，並表示不考慮向伊朗作出讓步。 宏觀與地緣 - 統計局數據：1-4月全國房地產開發投資2.3969萬億元人民幣，按年跌13.7%；其中住宅投資1.8464萬億元，按年跌13.1%。1-4月規模以上工業增加值按年增5.6%。 - 伊朗成立管理霍爾木茲海峽的新機構「波斯灣海峽管理局」（PGSA），並開通同名社交媒體帳號，稱將發布海峽最新動態。 - 巴基斯坦消息：巴方已將伊朗修訂的停戰方案轉交美國，美方已收到。 - 上海航交所：截至2026年5月18日，上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）報1,709.43點，較上期升1.0%。 - 有報道稱，中東國家相信美伊有望達成「可被廣泛接受」的協議，包含伊朗放棄核武，並要求2至3日短暫窗口期；若未能達成協議，相關方準備隨時對伊朗發動大規模打擊。 - 伊朗據報經巴基斯坦向美方提交最新14點談判文本，提議長期、多階段停火，並無條件將濃縮鈾轉移至俄羅斯。 - 伊朗消息人士稱，美方對維持伊朗有限核活動展現彈性，但按分階段時間表僅同意解凍伊朗資產的四分之一。 全球期貨市場收市概況 - 能源：美國近月原油升1.46%至每桶102.49美元；布蘭特近月原油升0.39%至每桶109.69美元。 - 貴金屬：COMEX黃金升0.20%至每盎司4,570.80美元；COMEX白銀升0.74%至每盎司78.12美元。 - 倫敦基本金屬：錫升0.76%至每噸52,745.0美元；鎳升0.31%至18,555.0美元；銅升0.26%至13,590.0美元；鉛升0.13%至1,981.0美元；鋁跌0.15%至3,557.5美元；鋅跌0.52%至3,515.5美元。 黑色系要聞 - 統計局：4月鋼材產量1.2263億噸，按年跌1.7%；1-4月4.7194億噸，按年跌1.3%。4月粗鋼產量8,363萬噸，按年跌2.8%；1-4月3.3112億噸，按年跌4.1%。 - Mysteel：5月11日至17日全球鐵礦石發運量3,205.5萬噸，較前期增346萬噸；澳洲及巴西合計2,573.1萬噸，較前期增281.2萬噸。澳洲發運1,863萬噸，較前期增39.8萬噸；其中發往中國1,503萬噸，較前期減65.7萬噸。 - Mysteel：山東多地焦炭計劃提價，濕熄焦上調50元/噸、乾熄焦上調55元/噸，於5月20日0:00起執行。 - Mysteel：5月11日至17日，中國47港鐵礦到港2,829.8萬噸，較前期增419.2萬噸；45港到港2,699.3萬噸，較前期增411.6萬噸；北方六港到港1,316.7萬噸，較前期增252.7萬噸。 農產品要聞 - SPPOMA：2026年5月1日至15日，馬來西亞棕櫚油單產按月跌12.47%，出油率按月跌0.75%，產量按月跌16.42%。 - USDA：截至2026年5月14日當周，美國大豆出口檢驗量483,881公噸，前一周修正後為663,401公噸（初值655,294公噸）。當周對中國（內地）裝運203,387公噸，前一周為203,362公噸；對華佔比42%，前一周為31.03%。 - USDA作物進度（截至5月17日當周）：美國大豆播種完成67%（市場預期66%），前一周49%，去年同期63%，五年均值53%；出苗率32%，前一周20%，去年同期32%，五年均值23%。 能源與化工要聞 - 統計局：4月平板玻璃產量7,283萬重量箱，按年跌7.9%；1-4月2.9639億重量箱，按年跌5.8%。4月燒鹼（折100%）產量404萬噸，按年增7.2%；1-4月1,603萬噸，按年增6.1%。 - 隆眾資訊：截至5月15日，全國深加工樣本企業平均訂單天數按月增6.41%至8.6天，按年跌16.8%；原料玻璃庫存按月增7.97%至9.1天，按年跌16.2%。 - 木聯調研：本周預計9艘載新西蘭針葉原木船抵港，較上周少4艘（按周跌31%）；到港量約33.5萬立方米，較上周少18.8萬立方米（按周跌36%）。 - 隆眾資訊：本周國內純鹼總庫存179.53萬噸，較上周四減8.64萬噸（跌4.59%）；其中輕鹼98.91萬噸，按周減2.03萬噸；重鹼80.62萬噸，按周減6.61萬噸。 - 伊朗塔斯尼姆：接近談判團隊消息稱，美方在新文本中接受解除對伊朗石油制裁，並提議在達成最終共識前先暫停美國財政部海外資產控制辦公室（OFAC）相關制裁。 - CNBC引述美方官員：伊朗官媒稱美方同意在談判中解除石油制裁的報道不實。 - 美國財長Bentsen在社交媒體表示，對已到期的俄羅斯海運石油相關制裁，再提供額外30日豁免。 金屬要聞 - 摩根大通下調2026年黃金均價預測至每盎司5,243美元（原為5,708美元）。 - MinRes：受鋰價大幅且持續反彈帶動，將重啟全資Bald Hill鋰礦。該礦於2024年11月進入維護狀態，以保留5.81億噸資源量（Li₂O品位0.94%）。 - SMM：截至2026年5月18日，西澳FOB氧化鋁價310美元/噸，運費34.45美元/噸，美元兌人民幣賣出價近6.83，折算國內主港售價約2,739.75元/噸，較氧化鋁指數價高59.2元/噸。 - Mysteel：貴州一間氧化鋁廠計劃本周三起檢修，煅燒將全面停產，預計約10日，影響年產能約90萬噸。 - 花旗：樂觀情景下，2027年鋁均價可望升至每噸5,350美元；鋁庫存料於未來6至12個月降至歷史低位。今年即使需求偏弱，鋁市仍可能出現接近270萬噸供應缺口；若需求下滑不足以抵銷供給約束，鋁價或於未來三個月上試每噸4,000美元。 研究觀點精選 - 中東緊張升溫帶動油價：光大期貨研報指，美國據稱已拒絕伊朗結束戰事的14點書面方案，並在核問題上重申強硬立場。市場憂慮地緣衝突再起，推動周一國內油價上行。煉廠開工上升、補庫需求臨近、戰略儲備投放接近尾聲，若地緣局勢無突破，現貨油價上行風險仍在；亞洲市場去庫節奏與季節性需求回升或成關鍵變量，油價大方向偏強但節奏或受美伊關係變化影響。 - 雙碳消息擾動，鐵合金期貨走高：新湖期貨指，市場波動主因為一份涉及寧夏中衛重點用能單位能耗及碳排放預算管理的通知在市場流傳。中衛工業園聚集寧夏核心鐵合金企業，行業對能耗與碳政策高度敏感，短期情緒被放大推升價格。若未見明確政策收緊，續升動能有限，建議投資者保持審慎，避免盲目追價，後續關注文件是否獲官方確認、執行力度及其他產區是否跟進減排。 近期重點日程 - 5月20日09:00：中國5月LPR。4月1年期LPR為3.00%，5年期以上LPR為3.50%，連續多月維持不變。 - 5月20日19:00：JODI發布全球石油數據庫月度更新，涵蓋原油產量、庫存、需求及貿易流向。 - 5月20日22:30：美國EIA公布截至5月15日當周原油庫存。市場關注原油庫存是否續降、庫欣庫存變化、汽油庫存是否仍低於季節性水平，以及煉廠開工率是否維持高位。