摩根大通申請在以太坊推出第二隻代幣化美債貨幣市場基金

摩根大通資產管理（JPMorgan Asset Management）已提交申請，擬在以太坊推出第二隻代幣化貨幣市場基金，進一步加碼面向機構投資者的區塊鏈流動性產品布局。新基金名為「JPMorgan OnChain Liquidity Token Money Market Fund」，交易代號為 JLTXX。 文件顯示，該基金目標是在維持流動性及本金穩定的同時爭取當期收入。基金以 JPMorgan Trust IV 旗下《J.P. Morgan Money Market Funds》招股書列示，Token Class（代幣類別）股份日期為 5 月 13 日。 投資範圍方面，JLTXX 將只投資於美國國庫券、國債及國庫票據，以及以美國國債或現金作足額抵押的隔夜回購協議。基金力求維持每份資產淨值 1 美元，並僅投資以美元計價的證券。 產品設計上，基金將運用區塊鏈技術，讓投資者提交基金份額的交易指示。摩根大通蔡斯銀行（JPMorgan Chase Bank）旗下業務單位 Kinexys Digital Assets 將負責設計、部署及維護基金所用的區塊鏈基礎設施。 申請文件強調，該安排不取代傳統基金記錄保存機制。過戶代理將以簿記形式維持官方持有人記錄；與投資者區塊鏈地址相連的代幣餘額，設計上將與基金份額一對一對應。如區塊鏈餘額與官方登記冊出現差異，以投資者登記冊為準。 現階段投資者僅可使用以太坊進行相關操作，但摩根大通預期未來會擴展至其他區塊鏈。整體架構採用建立在公有鏈之上的許可制（permissioned）系統，投資者須使用獲批准地址方可就代幣餘額進行交易。 是次申請緊隨摩根大通早前推出其首隻在以太坊上的代幣化貨幣市場基金 My OnChain Net Yield Fund（MONY）之後。據 Barron's 報道，MONY 由摩根大通以 1 億美元作種子資金，並針對合資格投資者，標誌該行首次進軍代幣化貨幣市場產品。 市場人士指出，新基金顯示摩根大通正把代幣化現金類產品推進至更主流的資產管理框架。與以太坊作為法律所有權層不同，摩根大通在該架構中把以太坊定位為交易與代幣餘額層，圍繞受監管的貨幣市場基金運作。