高盛指極端對沖活動導致週四美股反轉

高盛合夥人 John Flood 於 11 月 21 日表示，週四美股戲劇性反轉凸顯 Nvidia 創紀錄業績未能提供交易員預期的風險緩解，反而觸發防禦性部署以限制進一步損失，BlockBeats 報道。標普 500 指數開盤首小時飆升 1.9%，但在當地時間下午 1 時轉為負值，創下自 4 月動盪以來最大盤中波幅，市值從日內高位抹去逾 2 萬億美元，並在數月來首次收於 100 日移動平均線下方，VIX 指數升穿 26。Flood 在客戶報告中觀察到，市場高度聚焦於對沖擁擠風險，投資者處於純粹損益保護模式，高盛交易台錄得跨交易所買賣基金、定制籃子及期貨等宏觀產品的沽空活動激增。1957 年以來歷史數據顯示，標普 500 曾出現 8 次開盤升逾 1% 但收低的情況，此類反轉後翌日及一週內平均錄得至少 2.3% 升幅，隨後一個月升幅達 4.7%。