聯儲局維持利率3.50%至3.75%不變 連續第三次按兵不動
4月30日（星期四）市況摘要
焦點消息
1）美國總統特朗普接受以色列12頻道訪問表示，在伊朗就核計劃達成協議前，不會解除對伊朗的海上封鎖。
2）OPEC Fund推出15億美元援助計劃，協助各國應對能源、商品及貿易受阻帶來的經濟壓力。
3）印尼棕櫚油協會（GAPKI）指，受厄爾尼諾及化肥價格高企影響，印尼2026年原棕油產量或最多減少200萬噸。
4）美國參議院銀行委員會表決，通過將Wash的聯儲局主席提名提交全體參議院審議。
5）伊朗Press TV引述伊朗高級安全消息人士稱，若美國繼續扣押與伊朗相關船隻，伊朗將採取"前所未有的軍事行動"。
6）聯儲局將基準利率維持在3.50%至3.75%不變，符合市場預期，為連續第三次會議維持利率不變。
7）聯儲局主席鮑威爾在記者會表示，雖然部分官員反對在最新政策聲明中保留偏鴿措辭，但他認為決策層不傾向加息；目前討論重點在於是否將政策前景表述調整至中性。
宏觀要聞
1）自然資源部發布最新礦產資源儲量資料：中國在稀土、鎢、錫、鉬、銻、鎵、鍺、銦、螢石、石墨等14種礦產探明儲量位居全球第一；2025年煤、釩、鈦、鋅、稀土、鎢、錫、鉬、銻、鎵、銦、金、碲等17種礦產產量居全球第一。
2）《華爾街日報》引述美國官員稱，特朗普已指示幕僚為長期封鎖伊朗作準備，目標削弱伊朗財政收入，以高風險手段迫使伊朗在核問題讓步。
3）特朗普在社交平台發文稱："伊朗無法達成協議，他們不懂得如何簽核協議。他們最好快點變聰明！"
4）國務院近期決定任命劉浩林為中國證監會副主席；中組部通報，劉浩林已出任中國證監會黨委委員。
5）聯儲局決議：12名具投票權委員參與，4人投反對票，為1992年10月以來最多。聲明顯示，理事Miller反對維持利率不變，主張減息25個基點；克里夫蘭聯儲Harker、明尼阿波利斯聯儲Kashkari及達拉斯聯儲Logan支持按兵不動，但反對在聲明中保留偏鴿措辭。
6）CME利率期貨顯示，在聯儲官員釋出偏鷹訊號後，交易員押注今年加息機會升溫但仍偏低：今年加息概率升至11%（較今日早段5%、周二0%上升），減息概率約2%。
全球期貨與商品
1）原油急升：美國WTI近月合約收報108.49美元/桶，升8.57%；布蘭特近月合約收報112.49美元/桶，升7.75%。市場憂慮美伊緊張升級、美方準備延長對伊朗港口封鎖，或干擾霍爾木茲海峽航運並引發供應中斷；同時EIA顯示上周美國原油庫存降幅遠超預期，疊加標普上調WTI及布蘭特油價預測，推升風險溢價。
2）貴金屬回落：COMEX黃金跌1.11%至4,557.30美元/盎司；白銀跌2.66%至71.78美元/盎司。聯儲局雖維持利率不變，但內部分歧擴大、令今年減息概率下降；中東局勢帶來通脹壓力亦令金價在早前利好被消化後受壓。
3）倫敦基本金屬普遍下跌：LME銅跌0.36%至12,989.0美元/噸；錫跌0.43%至48,745.0美元/噸；鉛跌0.59%至1,945.0美元/噸；鎳跌1.05%至19,245.0美元/噸；鋅跌1.23%至3,329.0美元/噸；鋁跌1.31%至3,492.0美元/噸。
4）內盤期貨：截至4月29日23:00收市，多數主力合約上揚，低硫燃料油（LU）升逾4%，燃料油升逾3%，煤、BR橡膠、液化氣升逾1%；燒鹼、純鹼跌逾1%。
黑色系
1）中鋼網數據顯示，截至4月29日當周：全國建材產量465.4萬噸，按周增5.2萬噸；鋼廠庫存502.58萬噸，按周減14.81萬噸；社會庫存688.75萬噸，按周減31.96萬噸。
2）中國鋼鐵工業協會副會長兼秘書長姜維表示，中東局勢推高油價，抬升採礦成本及運費並推升通脹預期；即使4月鐵礦石港口庫存升至1.7億噸的歷史高位，進口礦價仍在105至110美元/噸高位震盪。
3）深圳市住建局4月29日發布《關於進一步優化調整本市房地產相關政策的通知》，4月30日起實施，以更好滿足剛性與改善性住房需求，促進樓市平穩健康發展。
4）淡水河谷（Vale）管理層稱，公司最新評估顯示，若鐵礦石價格每噸下跌10美元，超過5,000萬噸鐵礦產能或退出市場。
農產品
1）GAPKI：厄爾尼諾與化肥高價或令印尼2026年原棕油產量最多減少200萬噸。
2）Mysteel調查：第17周國內進口菜粕庫存分化明顯，華南大幅去庫，華北與華東顯著累庫。華北庫存6.88萬噸，按周增2.25萬噸；華東9.07萬噸，按周增2.51萬噸，兩地到港入庫增加。
3）阿根廷農牧漁業部門數據：截至4月22日當周，農戶售出2025/26年度大豆582.7萬噸，累計1,218.18萬噸；同周售出2024/25年度大豆32.9萬噸，累計4,478.73萬噸。各年度合計當周銷量615.6萬噸，累計5,696.91萬噸。
4）央視新聞：國家氣候中心預測，赤道中東太平洋將於5月進入厄爾尼諾狀態，夏秋或發展為中等至偏強事件，並於秋冬達峰；快速發展階段將令長江以南降水偏多、全國多地氣溫偏高。
5）外電：印尼計劃把可持續棕櫚油認證（ISPO）擴展至油脂加工業；按2025年第16號總統令及配套細則，ISPO將於2027年前成為棕櫚油企業強制要求。
6）外電調查預期：截至4月23日當周，2025/26年度大豆淨出口預估20萬至60萬噸；2026/27年度預估0至5萬噸。
能源與化工
1）自然資源部地質勘查管理司副司長牛力4月29日表示，"14五"期間中國原油產量將保持每年2億噸以上，2025年達2.16億噸創新高；天然氣產量將超過2,600億立方米，並已連續9年年增逾100億立方米。
2）哈薩克能源部表示，未有考慮退出OPEC+；此前阿聯酋宣布在伊朗戰事引發的能源危機下退出該產油同盟。
3）Axios：特朗普與高級幕僚於本周二在白宮會見油氣企業高層，討論潛在對伊戰事的能源影響等議題。
4）阿聯酋富查伊拉油品工業區最新數據：截至4月27日當周，富查伊拉港成品油總庫存698.2萬桶，按周減47.2萬桶。
5）市場消息指，隨港口運力恢復及天氣改善，俄羅斯或於5月增加海運原油出口。
6）白宮官員稱，特朗普周二與能源企業高層討論國內產量、委內瑞拉、原油期貨、天然氣及航運等問題。
7）EIA：截至4月24日當周，美國原油出口增加164萬桶/日，至643.8萬桶/日；不含戰略儲備的商業原油庫存減少623.4萬桶至4.59億桶，降幅1.34%。
金屬
1）淡水河谷公布2026年首季業績，銷售表現改善：鐵礦石、銅、鎳銷量按年分別增4%（300萬噸）、11%（9,000噸）、15%（6,000噸）。
2）SMM：菲律賓鎳礦整體報價暫穩，但下游冶煉廠強力壓價，礦山多需讓步以確保出貨；5月價格或面臨進一步下行壓力。
3）世界黃金協會《2026年第一季全球黃金需求趨勢》：首季全球黃金需求（含場外交易）達1,231噸，按年增2%。
4）SMM：華北、華東及華中部分再生鉛冶煉廠本月產量僅約正常的80%；受原料短缺影響，5月仍受限，暫無增產計劃。
機構觀點
1）工業硅：中國光大期貨指，周三早盤工業硅一度急升，持倉量同步顯著增加，盤中最高接近升4%，其後回吐並收窄至升近2%。推動因素為市場傳聞部分地區或取消優惠電價，因工業硅屬高耗能品種，成本上升預期觸發價格上衝，矽鐵等高耗能品種亦出現類似波動。由於消息未獲證實，需關注政策是否落地，避免僅憑傳聞過度交易。整體情緒偏弱，成本連續下行後價格上行動能不足，或延續低位區間震盪。
2）生豬：建行期貨指，從產能周期看，市場處於築底後段，政策托底訊號更清晰，周期拐點接近但仍需驗證。4月28日政治局會議明確提出"促進農業生產、穩定豬肉等農產品價格"，疊加農業農村部此前提出"推動豬價合理回升"，政策底特徵較明顯。需求端方面，凍品庫存反映主動抄底與被動入庫並存，進入溫和累庫階段。後續關注小規模養殖戶出欄均重能否回落至140公斤以下，以判斷壓欄緩解；確認庫存拐點需觀察小規模養殖戶集中拋售大豬及標肥價差收窄。短期需防範集中出欄與凍品投放引發的回調，中長期留意豬價回升後補欄回暖及去產能不及預期等變量。
今日重點數據與事件
1）4月30日 09:30：中國4月官方製造業PMI及鋼鐵行業PMI。
2）4月30日 20:00：智利月度銅產量。
3）4月30日 20:30（美國時間）：截至4月25日當周初請失業金人數。
