聯儲局提出「精簡版」主賬戶方案　特朗普下令加快加密資產融入支付並收緊《銀行保密法》執法

美國聯邦儲備局本周公布更完整的「精簡版」（"skinny"）主賬戶構想，擬為金融科技與加密資產企業提供一條有限度接入聯儲支付系統的渠道，毋須成為由貨幣監理署（OCC）特許的完整銀行。消息發布前數日，總統唐納德·特朗普簽署兩項行政命令：其一要求聯邦機構推動數碼資產更深入地融入現有支付系統；其二指示財政部及監管機構加強《銀行保密法》（BSA）執法。 市場關注點在於，兩項舉措疊加，或令加密企業更快踏入美國核心支付體系——這一直是行業長年目標；同時亦釋出更強硬的反洗錢與打擊非法資金流向訊號。接下來聯儲局、財政部以至國會如何落實，將左右「接入」究竟伴隨更清晰的監管欄杆，還是更沉重的合規負擔。 聯儲局的最新文件是在其於2025年12月首次發布徵詢資料（request for information）的基礎上加以細化。方案描述「精簡版」主賬戶如何讓非銀行的金融科技及加密企業連接聯儲支付系統，同時向成員銀行徵詢：成員銀行是否可自行向相關企業提供支付賬戶；並就營運安排、風險管理及法律問題徵求意見。聯儲局亦表明，部分安排未必能單靠其自身權限推行，個別要點可能需要國會立法，釐清哪些實體具備申請賬戶的資格。 行政命令方面，第一項要求各聯邦監管機構檢視並更新現行規則，讓加密及金融科技企業更容易與支付系統對接，並特別要求聯儲局重新評估對「未受保險存款機構」的接入安排。第二項聚焦《銀行保密法》執法，指示財政部與監管機構發布指引與公告，加大力度打擊跨境非法資金活動及其他濫用行為。命令文本點名關注工資稅逃避、空殼公司，以及利用未註冊貨幣服務業（MSB）、第三方支付處理商或點對點平台，協助進行「帳外」發薪，以規避BSA申報或稅務責任。 雖然BSA相關指引未有直接點名加密或DeFi平台，但市場擔憂執法口徑可能覆蓋大量數碼資產服務。卡托研究所（Cato Institute）研究員Nicholas Anthony指出，財政部在BSA下擁有廣泛授權，具備將指引大範圍適用的酌情空間，潛在涵蓋加密企業及去中心化平台。業界將密切留意財政部如何界定「問題行為」、以及具體鎖定哪些類型的機構。 立法層面亦存在變數。聯儲局無法以現行法規獨力補上的缺口，或需國會介入，但參議院議程擠迫。參議院銀行委員會近期推進《Clarity Act》，領導層原希望盡快安排全院審議，但時間緊迫：6月僅餘19個工作日、7月15日、8月在暑假長休前只有5日。參議院亦需處理多項優先議題，可能壓縮議事時間，包括和解法案、將於6月中到期的《外國情報監視法》（FISA）續期，以及可能推出的住屋法案。 同時，國土安全撥款的和解程序因白宮具爭議的撥款要求引發爭論而停滯，包括早前提出的10億美元東翼宴會廳計劃，以及另一項18億美元、被批評者形容為"weaponization fund"的撥款建議。相關爭拗削弱了推進其他立法優先事項的空間，亦令加密相關法案，以及與市場結構立法掛鈎的操守條文談判更為複雜。 總結而言，聯儲局更新「精簡版」主賬戶方案，加上白宮兩項行政命令，令加密資產邁向接入美國支付核心的路徑出現新進展。企業或可望獲得更清晰的接入渠道，但更大範圍的接入幾乎必然伴隨新一輪執法與合規壓力；部分關鍵結果亦取決於國會立法與財政部最終口徑。隨著各機構把方案轉化為具體指引，以及國會在今夏於多項優先議題間取捨，市場將持續關注後續發展。