Aave 登陸 Solana　Solana 基金會參與化解 KelpDAO rsETH 2.92 億美元漏洞衝擊

Aave 去中心化金融（DeFi）借貸平台的原生代幣 AAVE 現已可在 Solana 區塊鏈上使用，Solana 用戶毋須離開網絡，即可接入 DeFi 最大型借貸協議之一。 消息距離 Solana Foundation 公布把部分庫房資金部署到 Aave 不足兩日。基金會此舉被視為行業合力控制 KelpDAO rsETH 2.92 億美元漏洞後續影響的一環，目標是穩定去中心化借貸市場信心。 Solana Foundation 以 USDT 支援 Aave 4 月 25 日，基金會主席 Lily Liu 表示，機構正向 Aave 借出 USDT，協助在事件後應對「無抵押抵押品」與流動性壓力帶來的風險。Solana 過去多年主要建立自家 DeFi 生態（原生借貸、交易、流動質押等），今次屬較罕見的跨鏈介入，同時亦令基金會在以 Aave 為核心的復原行動中扮演直接角色；Aave 傳統上更常與以太坊及其 Layer2 網絡連結。 Liu 形容這是對更廣泛 open finance 市場的支持，指出區塊鏈經濟並非各自為政，Solana 的長期健康亦取決於自身生態以外的 DeFi 部門能否正常運作。對 Solana 而言，事件反映公鏈之間即使存在競爭，當故障可能威脅市場結構時，仍有協調空間。 由跨鏈橋設定漏洞演變成 DeFi 系統性風險 4 月 18 日的 2.92 億美元攻擊源於 KelpDAO 的流動再質押代幣 rsETH。消息指，攻擊者利用與 LayerZero 跨鏈橋配置相關的弱點，在以太坊上兌回 116,500 枚缺乏背書的 rsETH，並把相關資產作為抵押品分散存入 Aave、Compound 及 Euler，再借出約 2.92 億美元等值的 ETH 及其他資產。 連鎖反應迅速擴散，Aave 借貸市場尤為明顯：大量用戶短時間內撤出資金，漏洞發生後數小時內，WETH 的利用率一度衝至 100%。Galaxy Research 解釋，當利用率達到滿額時，Aave 的設計不允許提取，因為資金池沒有閒置流動性可供兌付；先提取者可獲全額兌付，後來者則需等待新增供給或借款人還款。 加密情報機構 Oak Research 指，集體撤資令 DeFi 總鎖倉價值（TVL）下滑 17%，Aave 的資金流出更超過 120 億美元。該機構認為，事件可能成為 DeFi 的標誌性失敗案例：跨鏈橋配置失誤、具系統重要性的借貸場所、以及流動性枯竭下出借人無法提取資金，三者同時出現。流動性緊縮亦反映，借貸協議即使按設計運作，仍可能把外部基礎設施的風險帶入系統；Aave 資金池依賴借款、抵押品及清算機制維持正常，一旦抵押品質量突然崩塌，出借人可能要等借款人還款、清算完成或有新存款入場，才可取回流動性。 DeFi United 能否修復信心 事後 Aave 與 KelpDAO 牽頭成立 DeFi United，作為復原載體，目標是補回 rsETH 儲備並向受影響用戶作出賠付。根據 DeFi United 官網，行動已獲多個主要 DeFi 參與者承諾近 2.4 億美元，包括 Aave DAO、Arbitrum DAO、Mantle、Ether.fi、Lido、Kelp、Golem Foundation 及個別捐助者。 Oak Research 指，今次救援之所以能迅速推進，關鍵在於風險核心落在 Aave。若損失僅限於較小型再質押協議，或缺乏系統性影響的跨鏈橋，市場反應可能截然不同。作為最大 DeFi 借貸平台，Aave 更有誘因維護聲譽，亦不願形成「出借人因協議接受的抵押品而蒙受損失」的先例。 在此背景下，Solana 的支援更顯突出：基金會加入整體市場的救援，務求避免跨鏈橋相關抵押品失靈動搖市場對 DeFi 最大借貸場所的信任。同時，AAVE 登陸 Solana 亦為 Solana 帶來策略窗口：有望加深跨鏈流動性、擴闊 Solana 用戶的產品選擇，並在借貸協議重新審視抵押品風險、跨鏈橋依賴及緊急後備機制之際，為 Aave 提供新的分發渠道。 不過，事件仍留下治理層面的難題。Aave 代幣持有人需要權衡動用庫房資產的成本，以及放任用戶承擔損失所帶來的聲譽風險。即使 DeFi United 可填補眼前缺口，KelpDAO 事件已凸顯：抵押品標準、跨鏈橋設計與協議風控不再是可割裂的議題。