Ликвидность сокращается в преддверии праздников, BTC удерживается в диапазоне на фоне крупных экспираций
Ликвидность криптовалютного рынка снизилась по мере приближения Рождества 23 декабря, при этом золото достигло рекордного максимума, а биткоин остается в диапазоне, сообщает QCP. Открытый интерес по бессрочным контрактам на BTC на крупных биржах снизился за ночь примерно на 3 млрд долларов, а по ETH — примерно на 2 млрд долларов, что указывает на сокращение плеча, а не на принятие новых рисков; сжатие ликвидности повышает вероятность двусторонних сквизов в праздничный период. Исторически биткоин демонстрирует колебания цены на 5–7% в рождественскую неделю, часто связанные с истечением годовых опционов; в эту пятницу истекают около 300 тысяч опционных контрактов на BTC (около 23,7 млрд долларов) и 446 тысяч опционов IBIT, причем QCP отмечает, что более 50% открытого интереса на Deribit сконцентрировано в экспирациях Boxing Day с ключевыми страйками на 100 000 и 85 000 долларов и максимальной болью около 95 000 долларов. QCP наблюдает снижение открытого интереса по путам на 85 000 долларов при относительной стабильности позиций по коллам на 100 000 долларов, что отражает лишь ограниченный оптимизм в отношении "рождественского ралли"; индикаторы risk-reversal показывают, что настроения смягчились по сравнению с предыдущими 30 днями, но остаются слегка медвежьими, и QCP добавляет, что продажи с фиксацией налоговых убытков в конце года могут усилить краткосрочную волатильность при низкой ликвидности, при этом праздничные движения исторически откатываются при возврате ликвидности в январе, оставляя крипторынок в диапазоне при отсутствии четкого пробоя.
