Goldman Sachs связывает резкий разворот американских акций в четверг с экстремальной хеджинговой активностью

Партнер Goldman Sachs Джон Флад отметил 21 ноября, что драматический разворот американских акций в четверг подчеркнул, как рекордные результаты Nvidia не принесли ожидаемого трейдерами снижения рисков, а вместо этого спровоцировали защитное позиционирование для ограничения дальнейших потерь, сообщает BlockBeats. S&P 500 взлетел на 1,9% в первый час торгов, но к 13:00 по местному времени перешел в отрицательную зону, показав крупнейшее внутридневное колебание с апрельских турбулентностей и стерев более $2 трлн рыночной капитализации с дневных пиков, закрывшись ниже 100-дневной скользящей средней впервые за месяцы, в то время как VIX подскочил выше 26. Флад отметил в клиентском отчете, что рынок сильно сфокусирован на хеджировании концентрированных рисков, причем инвесторы находятся в режиме чистой защиты прибылей и убытков, поскольку торговый деск Goldman зафиксировал всплеск короткой активности по макропродуктам, включая биржевые фонды, кастомные корзины и фьючерсы. Исторические данные с 1957 года показывают восемь случаев, когда S&P 500 открывался с ростом более 1%, но закрывался ниже, причем такие развороты сопровождались средним приростом не менее 2,3% на следующий день и неделю и 4,7% в последующий месяц.