Alle vier größten Banken Australiens warnen inzwischen vor einer vierten Zinserhöhung; Westpac hat seine Einschätzung am Dienstag geändert und sieht den Leitzins in seinem Basisszenario bei 4.60%. Am Terminmarkt kam es über Nacht zu starken Ausschlägen: Zinsfutures preisen für den 29. September eine Wahrscheinlichkeit von 60% für einen Schritt um 25 Basispunkte ein, und auch der ASX-Zinstracker rechnet mit einer Entscheidung innerhalb von drei Wochen. Hintergrund sind eine hartnäckig bei 3.6% liegende Inflation und ein stärker als erwartetes Wirtschaftswachstum.

Nach überraschend starken australischen Volkswirtschaftsdaten hat das Makro-Researchhaus TD Securities seine Zinsprognose angepasst und erwartet für die Sitzung der Reserve Bank of Australia (RBA) im September eine Anhebung um 25 Basispunkte auf 4,60%. Für eine typische Hypothek über 600.000 A$ würde das die monatliche Rate um 92 A$ erhöhen; der kumulierte Anstieg der Monatsbelastung in diesem Jahr läge damit bei 364 A$. Marktteilnehmer fürchten, dass das robuste Wachstum den Inflationsdruck verstärken und die Zentralbank zu einer früheren Straffung der Geldpolitik zwingen könnte.

Neue australische Inflationsdaten für Juli zeigen: Die Gesamtinflation sank von 3,8% auf 3,5%, während die von der Reserve Bank of Australia (RBA) stärker beachtete getrimmte Kerninflation bei 3,6% verharrte und damit über dem Zielband von 2%-3% liegt. Als größte Treiber der Jahresinflation wurden Wohnen (+5%) sowie Lebensmittel und alkoholfreie Getränke (+3,2%) genannt. Obwohl die RBA den Leitzins in diesem Monat einstimmig bei 4,35% beließ, erklärte Gouverneurin Michele Bullock, dass weitere Zinsschritte später im Jahr möglich bleiben.

Der australische Bundeshaushalt kündigte Änderungen bei negative gearing und am Indexierungsmodell der Kapitalertragsteuer an und löste damit eine Neubewertung der Renditeaussichten bei Wohnimmobilien aus. In Sydney und anderen Märkten gaben die Preise in den Wochen nach der Bekanntgabe spürbar nach; einzelne Verkäufe lagen 10万 bis 30万 australische Dollar unter früheren Schätzungen. Landesweit fielen die Hauspreise drei Monate in Folge, im Juni betrug das Minus gegenüber dem Vormonat 0.3% – der stärkste monatliche Rückgang in diesem Jahr. Die Anpassungen verändern die Bewertungslogik für Wohnimmobilien und setzen A-REITs sowie Banken mit starkem Hypothekengeschäft unter Druck.