Die Rendite 10-jähriger französischer Staatsanleihen stieg auf 4.825%, während sich der Abstand zu deutschen Bundesanleihen auf über 1.2 Prozentpunkte ausweitete – der höchste Stand seit der Eurozonenkrise 2012. Das französische Haushaltsdefizit wird für das kommende Jahr auf 5.4% des BIP erwartet und liegt damit über dem zuvor angepeilten Ziel. Das Finanzministerium plant, im nächsten Jahr Rekordschulden von €340bn zu begeben; die Schuldendienstkosten sollen um 13% auf €91bn steigen. Premierminister Sebastien Lecornu will €54bn an öffentlichen Ausgaben kürzen, stößt jedoch vor der Präsidentschaftswahl im April 2027 auf erheblichen politischen Widerstand.

Der Krieg mit dem Iran hat die Dieselpreise stark nach oben getrieben, wobei der britische Supermarkt Asda zu den stärksten Anhebern gehört. Der durchschnittliche Dieselpreis liegt im Vergleich zu Februar um 41% höher, und der RAC warnt, dass die Preise binnen weniger Tage die Marke von £2 pro Liter überschreiten werden. Brent-Öl stieg seit Februar von $72.87 je Barrel auf $103.50. Das Weiße Haus schlug vor, 40 million barrels of oil aus der strategischen Reserve freizugeben, um die Kraftstoffpreise zu dämpfen.

Nvidia hat ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 150 Mrd. US-Dollar angekündigt und damit die gesamten Rückkaufmittel auf 235 Mrd. US-Dollar erhöht. Der Gewinn des Konzerns hat sich im vergangenen Quartal auf 60 Mrd. US-Dollar mehr als verdoppelt. Für das kommende Jahr wird erwartet, dass Nvidia Microsoft als weltweit profitabelstes Unternehmen überholt. Nach der Ankündigung legte die Aktie im vorbörslichen Handel um fast 2% zu.

Die UBS prüft Optionen, die Schweiz zu verlassen, darunter auch eine mögliche Fusion mit einem ausländischen Wettbewerber, um strengeren Kapitalvorgaben zu entgehen. Hintergrund ist ein vom Schweizer Parlament vorangetriebenes Gesetz, das die Bank zu zusätzlichen Kapitalreserven von bis zu 16 Mrd. US-Dollar verpflichten würde. Zudem stimmte der Ständerat dafür, Auslandsniederlassungen mit 90% hartem Kernkapital (Common Equity Tier 1) zu unterlegen. Nach den Berichten stieg die UBS-Aktie am Freitag um 3,5%.

Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, hat signalisiert, dass die Zinsen trotz nachlassender Konjunktur steigen könnten, weil die Notenbank die Folgen der stark gestiegenen Energiepreise nicht abwarten könne. Zwei weitere Mitglieder des geldpolitischen Führungsteams hatten zuvor gewarnt, der Leitzins könne von derzeit 3.75pc angehoben werden, falls hohe Ölpreise die Haushaltsbudgets weiter belasten. Anleger rechnen bereits mit einer Anhebung auf 4pc im November, was die realen Finanzierungskosten am Anleihemarkt nach oben getrieben und den fiskalischen Spielraum eingeengt hat. Die Notenbank erwartet, dass die Inflation Anfang nächsten Jahres 4.2pc erreicht und typische Gas- und Stromrechnungen um 24pc auf über £2,000 steigen.

Sarah Breeden, Vizegouverneurin der Bank of England, sagte auf einer Konferenz in Sintra (Portugal), die Notenbank simuliere gemeinsam mit der Deutschen Bundesbank und der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, was passiert, wenn KI-Trader gleichzeitig ähnliche Trades auslösen und so die Volatilität verstärken. Dabei untersucht die Bank Gegenmaßnahmen gegen mögliches KI-bedingtes „Herding“, darunter einen KI-„Kill Switch“ und erweiterte Circuit Breaker, die den Handel marktweit begrenzen oder stoppen könnten. Breeden warnte zudem, dass „agentische“ KI – Systeme, die Ziele setzen, planen und handeln können – schneller in Handelssysteme vordringen könnte. Neue Regeln oder ein Zeitplan für eine Umsetzung gibt es nicht; es handelt sich um Forschung und politische Diskussionen.

Die SpaceX-Aktie ist nach dem Börsengang drei Tage in Folge um fast 30% gefallen, darunter ein Tagesverlust von 16.4% am Montag. Das Unternehmen kündigte die Ausgabe von mindestens 20 Mrd. US-Dollar an Investment-Grade-Anleihen zur Finanzierung seiner KI-Strategie an, was Sorgen vor einer Blase bei KI-Kapitalausgaben schürte. Der Nasdaq gab am Montag um 1.3% nach, während der KOSPI in Südkorea intraday eine Handelsunterbrechung auslöste und der Nikkei 3.6% fiel; auch US-Aktienfutures gerieten unter Druck. Tesla, Musks zentrale Beteiligung und als KI-nahe Aktie wahrgenommen, stand ebenfalls unter Belastung.