Der Dow Jones Industrial Average fiel um 628 Punkte, nachdem ein stärker als erwarteter Arbeitsmarktbericht für August die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben trieb und die Erwartungen an eine Zinserhöhung im September steigen ließ. Die Renditen der 2-, 10- und 30-jährigen Treasuries legten jeweils leicht zu. Zugleich stiegen WTI-Ölfutures nach Berichten über kriegsbedingte Schäden an Energieinfrastruktur nahe der Straße von Hormus um 2,4% auf 93,65 US-Dollar je Barrel; Brent näherte sich zeitweise der Marke von 100 US-Dollar.

Die wichtigsten US-Indizes bewegten sich am Mittwoch nur wenig, während Anleger auf den am Abend anstehenden Quartalsbericht von Nvidia warteten. Der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator PCE stieg im Juli gegenüber Juni um 0.2% und lag im Jahresvergleich bei 3.7% und damit leicht über den Erwartungen. Der Kern-PCE legte um 0.2% zum Vormonat und um 3.3% zum Vorjahr zu und entsprach den Prognosen. Zinsfutures signalisierten weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 60%, dass die Fed den Leitzins im nächsten Monat unverändert lässt; laut CME Group FedWatch änderte der Bericht die Markterwartungen damit kaum.

Getrieben von Erwartungen an einen Kurswechsel in der Politik von Donald Trump legten US-Aktien deutlich zu: Der Dow Jones schloss mit einem Rekord bei 53178 Punkten, der S&P 500 stieg um 1,5% auf 7600 und der Nasdaq um 2,1%. Gleichzeitig fielen WTI-Öl-Futures an einem Tag um mehr als 6% auf 79.49 Dollar je Barrel, während die Renditen von US-Staatsanleihen über alle Laufzeiten nachgaben. Nach Vorlage der Zahlen zum zweiten Quartal gewann Boeing fast 5% und verwies auf eine Verbesserung bei Gewinn und Cashflow. 77% der Unternehmen übertrafen die Gewinnerwartungen und lagen damit deutlich über dem historischen Durchschnitt.

Die Trump-Regierung hat neue Zölle von 10% bis 25% auf Waren wichtiger Handelspartner angekündigt, während der Ölpreis im Monatsverlauf um mehr als 28% gestiegen ist – beides nährt Inflationssorgen. Vor der Fed-Sitzung im Juli ist die Markterwartung für unveränderte Zinsen gesunken: von 87% auf 64%. Der Nasdaq fiel um 0,6% und verzeichnete damit zwei Wochen in Folge Verluste; Intel legte zwar beim Umsatz um 25% zu, die Aktie rutschte aber an einem Tag um 7,9% ab. Digital Realty (DLR) sprang angesichts starker KI-getriebener Nachfrage nach Rechenzentren um 10,9% nach oben.

Alphabet (Google) meldete nach Börsenschluss für das zweite Quartal Investitionsausgaben von 45,1 Milliarden US-Dollar und bestätigte die Jahresprognose von 180–190 Milliarden US-Dollar für KI-Infrastruktur; die Zahlen entsprachen den Erwartungen von FactSet. Gleichzeitig stieg WTI-Rohöl um 2,8% auf 86,66 US-Dollar je Barrel, nachdem Donald Trump Vergeltung für iranische Angriffe in der Straße von Hormus angedroht hatte. Technologiewerte standen unter Druck: Der Nasdaq fiel um 0,6%, der S&P 500 um 0,1%, der Dow Jones gab leicht nach. Constellation Energy will am 6. August Zahlen für das zweite Quartal veröffentlichen.

Die erste FOMC-Sitzung unter dem neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh endete mit einer kurzen, aber straff formulierten Erklärung, die das Ziel „Preis­stabilität“ betont. Zwar blieb die Zielspanne für den Federal Funds Rate bei 3,50% bis 3,75%, doch die Märkte werteten den Ton als deutlich restriktiver. Laut CME FedWatch stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober, während die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen um 16,9 Basispunkte auf 4,216% sprang. Die US-Aktienmärkte schlossen im Minus: der Dow fiel um 1% auf 51.493 Punkte, der S&P 500 um 1,2% und der Nasdaq um 1,3%.