Die strategische Ölreserve der USA (SPR) ist in der vergangenen Woche erstmals seit den 1980er-Jahren unter 300 Millionen Barrel gefallen. Durch die geplante Freigabe von 172 Millionen Barrel wegen schwerer Lieferunterbrechungen und steigender Energiekosten infolge des Iran-Kriegs dürfte der Bestand weiter auf 243 Millionen Barrel sinken. Fachleute warnen, dass niedrige Füllstände die Stabilität der unterirdischen Salzkavernen beeinträchtigen und teure Reparaturen erforderlich machen könnten, deren Kosten bereits über 100 Millionen Dollar liegen.

Iran erklärt die Straße von Hormus für geschlossen, doch US-Präsident Donald Trump sagt, es würden weiterhin täglich 9 Millionen Barrel Öl ausgeführt. US-Energieminister Chris Wright schrieb am Dienstag auf X, der Sieben-Tage-Durchschnitt der Ausfuhren liege bei fast 9 Millionen Barrel pro Tag. Axios berichtete am Sonntag unter Berufung auf US-Regierungsvertreter, nachts würden mit Hilfe des US-Militärs etwa 8 Millionen Barrel über eine südliche Route ausfahren; hinzu kämen Pipelineexporte von rund 4 Millionen Barrel pro Tag, insgesamt etwa 15 Millionen Barrel pro Tag und damit weniger als die 20 Millionen Barrel pro Tag vor dem Konflikt.

Das US-Finanzministerium versteigert am Donnerstag 25 Milliarden US-Dollar an 30-jährigen Staatsanleihen; im When-Issued-Handel wird vor der Emission eine Rendite von rund 5,23% erwartet, was den höchsten Finanzierungssatz seit 2001 bedeuten würde. Langfristige US-Renditen sind in diesem Jahr über 5% gestiegen, ausgelöst durch Inflationssorgen infolge höherer Energiepreise und die Erwartung, dass die US-Notenbank die Zinsen länger hoch hält. Händler senkten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von etwa 50% auf 35%. Im laufenden Haushaltsjahr belaufen sich die Zinszahlungen auf die öffentlichen Schulden bisher auf 1.17 trillion US-Dollar, ein Plus von 15% gegenüber dem Vorjahr.

Anthropic plant laut Bericht einen Börsengang im Oktober bei einer erwarteten Bewertung von 2 Billionen US-Dollar, was die bislang größte Aktienemission wäre und SpaceX übertreffen würde. Investoren rechnen damit, dass die annualisierte Umsatzrate des KI-Labors bis Jahresende bei 100 bis 120 Milliarden US-Dollar liegen wird. Zudem soll das Unternehmen über eine Übernahme des „World-Model“-Startups Decart für 6 Milliarden US-Dollar verhandeln. An den Märkten setzten Fed-Futures-Trader für September auf einen Leitzins von 3,5%, während der S&P 500 um 0,26% und der Nikkei 225 um 1,16% zulegten.

Iran kündigte an, dass die Straße von Hormus weiter geschlossen bleibt, was die Sorgen vor Lieferunterbrechungen verschärfte und Brent über 88 US-Dollar je Barrel steigen ließ. US-Aktien gaben ihre frühen Gewinne ab; der S&P 500 fiel um 0,3% und der Nasdaq 100 um 0,4%. Der Ölpreisanstieg hob die Inflationserwartungen, und die Märkte preisten wieder eine fast 50%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der US-Notenbank ein. Ökonomen erwarten für den US-Verbraucherpreisindex im Juli ein Plus von 0,1% gegenüber dem Vormonat nach einem Rückgang von 0,4% zuvor, während ein Index zu Einstellungsplänen kleiner US-Unternehmen auf den höchsten Stand seit Oktober 2022 stieg.

Die globale Risikobereitschaft hat spürbar zugenommen, nachdem Donald Trump seinen Kurs gegenüber Iran revidierte und Hoffnungen auf eine Wiederöffnung der Straße von Hormuz aufkamen. Der südkoreanische Kospi sprang an einem Tag um 18% und verzeichnete damit seinen größten Tagesanstieg aller Zeiten, während auch Dow-, S&P-500- und Nasdaq-Futures deutlich zulegten. Gleichzeitig fiel Brent um 4,6% auf 83.90 US-Dollar je Barrel, was auf nachlassende Versorgungsrisiken hindeutet. Der für Freitag erwartete US-Arbeitsmarktbericht könnte die Inflationserwartungen beeinflussen.

Der Philadelphia Semiconductor Index (SOX) brach im Juli um 21% ein und verzeichnete damit den schwächsten Monat seit Oktober 2008. An allen 22 Handelstagen kam es zu Intraday-Ausschlägen von mindestens 2% – erstmals seit 2020. Bis Ende Juli lag der Index 23% unter seinem Rekordhoch vom 22. Juni; alle 30 Indexwerte notierten im Minus, mehr als die Hälfte verlor mindestens 25%. In dem Monat schrumpfte die Marktkapitalisierung um $2.2 trillion.

Cracker Barrel hat den Abschied seiner CEO angekündigt und den früheren Bloomin’ Brands-CEO David Deno als Nachfolger benannt; die Aktie fiel im Tagesverlauf um 6%. In Denos fünf Jahren an der Spitze von Bloomin’ Brands (2019 bis 2024) rutschte die Aktie um 15% ab und blieb damit deutlich hinter dem S&P 500 sowie Wettbewerbern zurück. Im aktuellen Berichtszeitraum meldete das Unternehmen einen Rückgang der vergleichbaren Restaurantumsätze um rund 2.5% gegenüber dem Vorjahr. Zudem gilt die Kundschaft als überdurchschnittlich alt: 43% sind 55 oder älter, nur 23% unter 34, was Fragen zur langfristigen Wachstumsfähigkeit aufwirft.

Meta hat für das zweite Quartal 2024 einen Nettogewinn von 15.85 Milliarden US-Dollar gemeldet, 14% weniger als im Vorjahr. Der Umsatz stieg zugleich um 28% auf 60.8 Milliarden US-Dollar, während der Free Cashflow um 91% auf 784 Millionen US-Dollar zurückging. Das Unternehmen hob zudem die Prognose für die Gesamtausgaben 2026 auf 165 Milliarden bis 169 Milliarden US-Dollar an. Der Bericht gilt als zentraler Ergebnistreiber und spiegelt die Risiken für die Kapitaleffizienz im Rahmen der KI-Strategie wider, was die Meta-Aktie fundamental belastet.