Privacy-Coins stehen Ende 2025 wieder im Fokus. Zcash (ZEC) ist seit September um über 400% gestiegen, da sein geschirmter Pool über 4,9 Millionen ZEC kletterte und Grayscales ZCSH-Trust 123 Millionen USD AUM (verwaltetes Vermögen) überschritt, was frisches institutionelles Interesse signalisiert. Monero (XMR) bleibt der standardmäßig private Marktführer der Kategorie, gestützt durch vorhersagbare Tail-Emission von 0,6 XMR alle ~2 Minuten und unter 1% langfristige Inflation. Aber die Regulierungsbehörden ziehen das Netz enger: Die AMLR der EU wird Privacy-Coins an lizenzierten Börsen bis Juli 2027 einschränken und Nutzer zu Self-Custody, DEX (dezentrale Börse)-Routen und regionsspezifischen Plattformen zwingen.
Grayscale Zcash Trust (ZCSH) Marktpreis und NAV pro Anteil | Quelle: Grayscale
Dieser Leitfaden vergleicht Zcash (ZEC) und Monero (XMR) in Bezug auf Privacy-Technologie, Tokenomics, Akzeptanz und Regulierung, damit Sie entscheiden können, welcher Coin besser zu Ihren Zielen für 2025 passt.
Ein Überblick über die Top Privacy-Coins Zcash und Monero in 2025
Zcash reitet auf frischem Momentum, da sein geschirmter Pool jetzt 4,9M ZEC übersteigt, was die wachsende Nutzung privater Transaktionen widerspiegelt; Investoren haben auch einen institutionellen Zugang über den Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero hält hingegen Privacy standardmäßig an und finanziert die Sicherheit mit einer Tail-Emission von 0,6 XMR alle ~2 Minuten und unter 1% langfristiger Inflation.
Beide Coins stehen unter regulatorischem Druck: Die AMLR der EU wird Privacy-Coins bei regulierten Anbietern ab dem 1. Juli 2027 einschränken, und große Börsen haben XMR bereits begrenzt, wobei ihre Verfügbarkeit je nach Region variiert.
Warum Privacy-Coins 2025 im Rampenlicht stehen
Marktkapitalisierung führender Privacy-Coins | Quelle: CoinGecko
Steigende Bedenken über finanzielle Überwachung und strengere Compliance-Regeln haben Nutzer dazu veranlasst, Tools zu überdenken, die Vertraulichkeit mit Auditierbarkeit ausbalancieren. Zcashs laufende Client-Migration zu Zebra, einem modernen Rust-Node, und Moneros stabiles Ausgabemodell halten beide Ökosysteme technisch relevant, während die EU-Frist 2027, Delistings und regionale Politikdebatten sie weiterhin in den Schlagzeilen halten. Kurz gesagt: ZEC bietet optionale Privacy und Auditor View Keys, XMR bietet standardmäßige Privacy; welcher „besser" ist, hängt von Ihren Privacy-Bedürfnissen und den Regeln Ihrer Gerichtsbarkeit ab.
Was ist Zcash (ZEC)?
Zcash-Preis ist in einem Jahr um über 900% gestiegen | Quelle: Coinmarketcap
Zcash ist eine Kryptowährung, die für Menschen entwickelt wurde, die die Option haben möchten, ihre Finanzaktivitäten privat zu halten. Es funktioniert ähnlich wie Bitcoin, verwendet Proof-of-Work-Mining und eine öffentliche Blockchain, fügt aber eine zusätzliche Privacy-Ebene mit fortschrittlicher Kryptographie namens zk-SNARKs hinzu. Mit Zcash können Sie zwischen zwei Arten von Adressen wählen:
• Transparent (t-Adressen): Diese funktionieren wie normale Bitcoin-Adressen. Jeder kann den gesendeten Betrag und die beteiligten Wallet-Adressen sehen.
• Geschirmt (z-Adressen): Diese verbergen Sender, Empfänger und Transaktionsbetrag, während sie immer noch beweisen, dass die Transaktion gültig ist.
Diese „optionale Privacy"-Option macht Zcash nützlich für alltägliche Zahlungen, private Überweisungen und sogar Unternehmen, die transparente Buchführung benötigen. 2025 gewann Zcash Aufmerksamkeit, weil mehr Coins in den geschirmten Pool wandern, jetzt über 4,5 Millionen ZEC, und das Netzwerk wird mit einem modernen Rust-basierten Node-Client namens Zebra aufgerüstet, der Geschwindigkeit, Zuverlässigkeit und zukünftigen Upgrade-Support verbessert.
Hauptstärken von Zcash
• Sie wählen Ihr Privacy-Level: Nutzer, die vollständige Vertraulichkeit benötigen, können geschirmte Transaktionen senden, während andere, die Transparenz benötigen (für Steuern, Auditing oder Geschäftsberichte), transparente Adressen verwenden können.
• Institutioneller Zugang verbessert sich: Zcash hat einen Grayscale-Investment-Trust, der traditionellen Investoren ermöglicht, Exposition zu ZEC zu gewinnen, ohne die Coin direkt zu halten.
• Bessere Technologie in 2025: Der Wechsel vom alten
zcashd-Client zum neueren Zebra-Client macht das Betreiben von Zcash-Nodes schneller, leichter und einfacher für Entwickler und Betreiber.Kompromisse bei Zcash
• Privacy ist nicht automatisch: Viele Nutzer senden Transaktionen immer noch öffentlich, was die Privacy einschränken kann, wenn die Akzeptanz geschirmter Transaktionen nicht weiter wächst.
• Regulatorische Unsicherheit: Obwohl Zcash transparente Transaktionen bietet, stehen Privacy-Coins immer noch unter Beobachtung. Die EU hat Regeln vorgeschlagen, die die Unterstützung von Privacy-Coins an regulierten Börsen ab 2027 einschränken, daher kann die Verfügbarkeit je nach Region variieren.
Was ist Monero (XMR)?
Monero-Preis ist in einem Jahr um über 108% gestiegen | Quelle: BingX
Monero ist eine Kryptowährung, die für vollständige, automatische Privacy entwickelt wurde. Anders als Bitcoin oder sogar Zcash, wo Transaktionen öffentlich sichtbar sein können, verbirgt Monero standardmäßig jedes wichtige Detail. Wenn Sie XMR senden, zeigt die Blockchain nicht, wer die Zahlung gesendet hat, wer sie erhalten hat oder wie viel übertragen wurde. Es verwendet drei Schlüsselwerkzeuge zum Schutz der Nutzer:
• Ring-Signaturen: Mischen Ihre Transaktion mit vielen Köder-Transaktionen, sodass kein Beobachter erkennen kann, welche Wallet tatsächlich die Gelder gesendet hat.
• RingCT (Ring Confidential Transactions): Verbirgt den gesendeten Betrag.
• Stealth-Adressen: Der Empfänger wird an eine einmalige, versteckte Adresse bezahlt, die nicht zu seiner echten Wallet zurückverfolgt werden kann.
Zusammen machen diese Monero zu einer der privatesten und fungiblen Kryptowährungen. Jede Coin sieht gleich aus, ohne „kontaminierte" oder verfolgbare Historie. Sie können Monero ausgeben oder senden, ohne persönliche Finanzdaten preiszugeben.
Monero ist auch darauf ausgelegt, dezentralisiert zu bleiben. Es verwendet einen Mining-Algorithmus namens RandomX, der effizient auf normalen CPUs läuft. Das bedeutet, Sie brauchen keine teure Hardware, um das Netzwerk zu sichern, gewöhnliche Computer können teilnehmen.
Ein einzigartiges Merkmal von Monero ist seine Tail-Emission: Miner erhalten für immer eine kleine, feste Belohnung von 0,6 XMR alle 2 Minuten. Dies hält das Netzwerk langfristig sicher, vermeidet das Ausgehen von Block-Belohnungen und hält die Inflation niedrig, unter 1% über die Zeit.
Hauptstärken von Monero
• Privacy ist automatisch, nicht optional. Sie brauchen keine speziellen Adressen oder Einstellungen, und jede Transaktion ist geschützt.
• Coins sind vollständig fungibel. Da ihre Historien nicht verfolgt werden können, hat jede XMR gleichen Wert, ähnlich wie physisches Bargeld.
• Nachhaltiges Sicherheitsmodell. Tail-Emission stellt sicher, dass Miner immer incentiviert sind, das Netzwerk zu unterstützen, sogar Jahrzehnte in der Zukunft.
Kompromisse bei Monero
• Schwerer zu kaufen an großen Börsen. Aufgrund regulatorischen Drucks haben einige Plattformen im EWR XMR delisted oder eingeschränkt.
• Verfügbarkeit variiert je nach Region. Menschen in einigen Ländern können immer noch über kleinere Börsen oder P2P-Handel auf Monero zugreifen, aber die Optionen sind nicht so breit wie bei Bitcoin oder Zcash.
Wie Zcash und Monero ähnlich sind: Wichtige Gemeinsamkeiten
Trotz unterschiedlicher Kryptographie und Privacy-Modelle teilen Zcash und Monero die gleiche Mission: Nutzern finanzielle Freiheit zu geben, ohne sensible Transaktionsdaten auf einem öffentlichen Ledger preiszugeben. Beide laufen auf dezentralisierten, erlaubnisfreien Blockchains, unterstützen Self-Custody und ermöglichen es Nutzern, Krypto auszugeben oder zu empfangen, ohne ihre Identität on-chain zu verknüpfen.
Sie positionieren sich auch als „digitales Bargeld", priorisieren Peer-to-Peer-Zahlungen, Zensurresistenz und Fungibilität. Schließlich stehen beide Assets vor ähnlichen regulatorischen Drücken, besonders in Regionen, wo anonymitätsverstärkende Krypto eingeschränkt ist, was Wallet-Wahl, Custody und Gerichtsbarkeit für Nutzer besonders wichtig macht.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR): Hauptunterschiede
| Merkmal | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Privacy-Modus | Optional (t-addr / z-addr) | Standardmäßig an |
| Proof | PoW (Bitcoin-ähnlich) | PoW (RandomX, CPU-freundlich) |
| Ökonomie | Feste Obergrenze; Halbierung ~2028 | Tail-Emission 0,6 XMR/Block |
| Auditierbarkeit | View Keys ermöglichen selektive Offenlegung | Keine eingebaute selektive Offenlegung für Beträge/Sender |
| 2025 Katalysator | Geschirmter Angebots-Anstieg; Zebra-Migration; steigendes institutionelles Interesse | Stabiles Sicherheitsbudget via Tail-Emission; widerstandsfähige Grassroots-Akzeptanz |
| Regulatorisches Risiko | Hoch (EU AMLR), aber Optionalität kann Compliance unterstützen | Hoch; Börsenzugang stärker begrenzt in einigen Regionen |
1. Zcash vs. Monero: Kerntechnologie und Privacy-Modelle verglichen
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs mit Opt-in-Abschirmung
Zcash lässt Nutzer zwischen transparenten Bitcoin-ähnlichen Adressen und vollständig geschirmten Adressen wählen, die durch zk-SNARKs gesichert sind, sodass Transaktionen bei Bedarf privat oder für Steuern und Buchhaltung öffentlich sein können. Unternehmen können View Keys mit Prüfern teilen, ohne Informationen on-chain preiszugeben, und der Wechsel zum schnelleren Zebra-Client 2025 verbessert Synchronisation, Zuverlässigkeit und zukünftige Upgrades wie Zcash Shielded Assets (ZSAs).
Wer sollte Zcash verwenden?
Zcash ist praktisch für Nutzer, die die Wahl zwischen transparenten und privaten Zahlungen wollen, wie Händler, Steuerzahler oder Unternehmen, die optionale Prüfpfade benötigen.
Monero (XMR) — Privacy standardmäßig
Monero verbirgt Sender, Empfänger und Beträge automatisch mit Ring-Signaturen, RingCT, Stealth-Adressen und Bulletproofs, was jede Transaktion ohne Konfiguration privat macht. Da Transaktionen nicht verfolgt werden können, hat jede XMR-Coin gleichen Wert. Es gibt keine „kontaminierte" Historie, und der RandomX-Algorithmus hält das Mining auf normalen CPUs dezentralisiert.
Wer sollte Monero verwenden?
Monero eignet sich für Nutzer, die maximale Privacy ohne Konfiguration wollen—einfach XMR senden und empfangen, und alles ist automatisch verborgen.
2. ZEC vs XMR: Tokenomics-Vergleich
Zcash (ZEC) hat ein begrenztes Angebot von 21 Millionen Coins, ähnlich wie Bitcoin. Neue ZEC kommen durch Block-Belohnungen in Umlauf, die etwa alle vier Jahre halbiert werden. Die nächste Halbierung wird Ende 2028 erwartet, wodurch Miner-Belohnungen reduziert und das Angebot über die Zeit weiter verknappt wird. Da mehr als 4,5 Millionen ZEC jetzt im geschirmten Pool sitzen, wird ein bedeutender Teil des zirkulierenden Angebots effektiv von der offenen Marktsichtbarkeit entfernt, was während Perioden steigender Nachfrage zusätzliche Knappheit schafft. Zcash verwendet keine laufende Inflation nach Erreichen der Obergrenze, sodass das Angebot schließlich komplett aufhört zu wachsen.
Monero (XMR) verfolgt einen anderen Ansatz. Anstelle einer festen Obergrenze verwendet Monero ein Modell namens Tail-Emission, das für immer eine konstante Belohnung von 0,6 XMR alle ~2 Minuten zahlt. Dies schafft eine kleine, vorhersagbare Inflationsrate, schließlich unter 1% pro Jahr, die sicherstellt, dass Miner immer einen Anreiz haben, das Netzwerk zu sichern. Da das Angebot nie Null-Emissionen erreicht, vermeidet Monero das langfristige Sicherheitsrisiko, bei dem Miner nur auf Transaktionsgebühren angewiesen sind. In der Praxis macht dies XMR eher wie digitales Bargeld mit stetigem Angebotswachstum, während ZEC eher wie ein knappes Asset ähnlich Bitcoin agiert.
3. Vergleich der Akzeptanz und des Marktzugangs von Zcash und Monero
Zcash (ZEC) hat einen einfacheren Weg zu traditionellen Investoren, da es optionale Privacy und bei Bedarf einen transparenten Modus bietet. Das größte Beispiel ist Grayscales Zcash Trust (ZCSH), der Investoren ermöglicht, ZEC-Exposition über ein reguläres Brokerage-Konto zu kaufen, ohne die Coin direkt zu halten. Ende 2025 überschritt das verwaltete Vermögen des Trusts 123 Millionen USD, was erneutes institutionelles Interesse während ZECs Preiserholung und steigender Nutzung des geschirmten Pools signalisiert. Für Alltagsnutzer wird ZEC immer noch an großen globalen Börsen gehandelt, obwohl die Verfügbarkeit je nach lokalen Vorschriften variieren kann.
Monero (XMR) sieht sich strengeren Einschränkungen gegenüber. Da jede Monero-Transaktion standardmäßig privat ist, haben einige regulierte Börsen XMR-Handel begrenzt oder entfernt. Mehrere führende Börsen haben Monero 2024 delisted, was bedeutet, dass Nutzer in einigen Regionen auf kleinere Börsen, P2P-Märkte oder dezentralisierte Plattformen angewiesen sein müssen. In Zukunft planen die AMLR-Regeln der EU, Privacy-Coins bei lizenzierten Dienstanbietern ab Juli 2027 einzuschränken, was mehr Nutzer zu Self-Custody-Wallets, DEX-Swaps oder Cross-Chain-Bridges drängen könnte, wo rechtlich erlaubt. Kurz gesagt: ZEC hat derzeit breitere institutionelle Wege, während XMR-Zugang stark davon abhängt, wo Sie leben und welche Plattformen in Ihrer Region operieren.
4. Zcash (ZEC) und Monero (XMR): Marktperformance-Überblick
2025 hat Zcash (ZEC) eine dramatische Rally gezeigt: Die Preise sind seit September um 400%+ gestiegen und handeln nahe 350-370 USD. On-Chain-Daten zeigen, dass das geschirmte Angebot auf 4,94 Millionen ZEC kletterte, was über 30% des zirkulierenden Angebots darstellt, eine Dynamik, die den Float verknapft und Aufwärtsdruck unterstützt.
Im Gegensatz dazu verzeichnete Monero (XMR) moderateres Wachstum: Aktuelle Preisdaten zeigen XMR-Handel um 319 bis 332 USD mit einem Jahreswachstum von etwa +108%, von rund 157 USD vor einem Jahr. Prognosemodelle legen nahe, dass die Jahresende-2025-Ziele näher am 320-475 USD-Bereich liegen, je nach Szenario. Während XMRs Bewegung bedeutungsvoll ist, fehlt ihr die explosive kurzfristige Rally von ZEC, was ZEC zum stärkeren Momentum-Play und XMR zum stabileren Performer in diesem Zyklus macht.
Wie man Zcash (ZEC) und Monero (XMR) kauft
Da Zcash (ZEC) und Monero (XMR) nicht bei BingX gelistet sind, kaufen Nutzer sie oft über einige zentralisierte Börsen, die privacy-fokussierte Assets unterstützen, oder über dezentralisierte Plattformen, wo rechtlich erlaubt. ZEC ist an mehreren großen globalen Börsen verfügbar und kann in einigen Regionen auch über Brokerage-ähnliche Produkte wie Grayscales Zcash Trust für indirekten Zugang erreicht werden.
ZEC bei BingX Futures handeln
Sie können Zcash (ZEC) bei BingX Futures über den ZEC/USDT Perpetual-Kontrakt handeln. Gehen Sie einfach zum Futures-Bereich, suchen Sie nach ZEC/USDT-M Perp, wählen Sie Ihren Margin-Modus (Cross oder isoliert), stellen Sie die Hebelwirkung ein und platzieren Sie eine Long- oder Short-Order je nach Ihrer Markteinschätzung.
Wie bei allen Derivaten überwachen Sie den Liquidationspreis und verwenden Sie Risikokontrollen wie Stop-Loss-Orders, da Futures-Trading zu größeren Verlusten führen kann, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt. Sie können auch BingX AI verwenden, um Markttrends, Funding Rates und Volatilität zu analysieren, bevor Sie einen Trade eingehen, hilfreich für Risikomanagement und selbstbewussteres Timing von Einstiegen.
ZEC/USDT Perpetual-Kontrakt am Futures-Markt angetrieben von BingX AI Insights
Monero-Zugang variiert mehr je nach Gerichtsbarkeit aufgrund regulatorischer Einschränkungen. Einige Börsen haben XMR delisted oder begrenzt, sodass Nutzer möglicherweise auf kleinere regionale Plattformen, P2P-Märkte oder DEX/Bridge-Routen angewiesen sind, wenn sie in ihrem Gebiet compliant sind. Nach dem Kauf können beide Coins zu Self-Custody-Wallets abgehoben werden, die ihre Privacy-Features unterstützen, wie geschirmte Wallets für ZEC und native XMR-Wallets für Monero. Überprüfen Sie immer lokale Vorschriften, Börsenverfügbarkeit und Wallet-Support vor dem Kauf.
Erfahren Sie mehr über wie man Zcash (ZEC) kauft und wie man Monero (XMR) kauft in unseren Leitfäden.
Was sind die Risiken einer Investition in Zcash und Monero?
Obwohl beide Assets starke Privacy-Features bieten, sollten Investoren die Risiken verstehen, bevor sie ZEC oder XMR kaufen.
1. Regulatorische Unsicherheit kann den Zugang beeinträchtigen. Privacy-Coins stehen unter mehr Beobachtung als die meisten Kryptowährungen. Die AMLR-Regeln der EU sollen Privacy-Coins bei regulierten Krypto-Anbietern ab Juli 2027 einschränken, und wir haben bereits reale Ergebnisse gesehen: Mehrere führende Börsen haben Monero 2024 delisted. Zukünftige Listings könnten sich schnell ändern, und die Verfügbarkeit wird je nach Gerichtsbarkeit variieren. Zcashs optionale Transparenz gibt ihm einen etwas einfacheren Weg, aber es ist nicht immun gegen Politikrisiken.
2. Liquidität hängt davon ab, wo Sie handeln. Nach großen Delistings ist XMR-Liquidität jetzt auf kleinere Börsen, regionale Plattformen und P2P-Märkte konzentriert. Dies kann breitere Spreads, geringeres Handelsvolumen und mehr Preisslippage bedeuten. Zcash hat generell breiteren zentralisierten Börsenzugang und institutionelle Routen (wie den Grayscale ZCSH Trust), aber Liquidität steigt und fällt immer noch mit Marktzyklen, besonders während Risk-off-Umgebungen.
3. Wallets und Self-Custody erfordern Sorgfalt. Zcashs Privacy funktioniert nur, wenn Transaktionen z-Adressen verwenden, und nicht alle Wallets oder Börsen unterstützen sie. Nutzer, die vollständige Abschirmung wollen, müssen kompatible Wallets wählen und müssen möglicherweise Viewing Keys für Audits oder Wiederherstellung verwalten. Monero-Wallets sind ebenfalls spezialisiert, oft mit größeren Downloads und Synchronisationsanforderungen. Für fortgeschrittene Nutzer, die Nodes betreiben, migriert Zcash von
zcashd zum Zebra-Client, was operative Anpassungen erfordern kann.4. Preisschwankungen können scharf sein. Privacy-Coins neigen dazu, stark auf Narrative, Schlagzeilen und regulatorische Nachrichten zu reagieren. Positive Aktivitäten, wie steigendes geschirmtes Angebot oder institutionelle Zuflüsse, können schnelle Gewinne antreiben, während Delistings oder Politikankündigungen scharfe Sell-offs auslösen können. Sowohl ZEC als auch XMR haben während vergangener regulatorischer Zyklen zweistellige Prozentbewegungen innerhalb kurzer Zeiträume gesehen.
Fazit: Zcash oder Monero, welcher ist 2025 „besser"?
Wenn Sie 2025 Privacy-Coins erkunden, bleiben Zcash und Monero die beiden etabliertesten Optionen, aber sie verfolgen unterschiedliche Ansätze. Mit Zcash können Sie zwischen transparenten und geschirmten Transaktionen wählen und View Keys teilen, wenn Audits oder Berichte erforderlich sind. Das jüngste Momentum kommt von wachsender geschirmter Nutzung, institutionellem Zugang durch Produkte wie den Grayscale Zcash Trust und der Migration des Netzwerks zum schnelleren Zebra-Client.
Mit Monero ist jede Transaktion standardmäßig privat. RingCT, Stealth-Adressen und Ring-Signaturen verbergen Sender, Empfänger und Beträge ohne zusätzliche Einstellungen, was hilft, vollständige Fungibilität on-chain aufrechtzuerhalten. Börsenzugang kann je nach Region aufgrund von Compliance-Regeln variieren, sodass Self-Custody und alternative Handelsrouten möglicherweise notwendig sind, wo rechtlich erlaubt.
Beide Assets stehen vor ähnlichen regulatorischen und Marktrisiken, besonders mit geplanten EU-Einschränkungen für 2027, sodass Verfügbarkeit, Custody-Setup und lokale Regeln wichtig zu prüfen sind, bevor Sie kaufen. Krypto bleibt hochvolatil, und Sie sollten nur investieren, was Sie sich leisten können zu verlieren.
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FAQs zu Zcash und Monero Privacy-Coins
1. Wie privat ist Zcash vs. Monero?
Zcash bietet optionale Privacy mit geschirmten Adressen (zk-SNARKs), während Monero standardmäßig privat ist mit RingCT, Stealth-Adressen und Ring-Signaturen.
2. Was ist besonders an Moneros Angebotsmodell?
Monero hat eine Tail-Emission, die für immer 0,6 XMR alle ~2 Minuten zahlt, die Inflation langfristig unter 1% hält und sicherstellt, dass Miner incentiviert bleiben.
3. Warum sieht ZEC 2025 erneutes Interesse?
Die Nachfrage steigt aufgrund eines wachsenden geschirmten Pools, über 4,5M ZEC Ende Oktober 2025, und erhöhtem institutionellem Zugang über den Grayscale Zcash Trust.
4. Werden EU-Regeln beide Privacy-Token, ZEC und XMR, betreffen?
Ja. Ab dem 1. Juli 2027 plant die AMLR der EU, Privacy-Coins an regulierten Börsen einzuschränken, was den Handelszugang für sowohl ZEC als auch XMR begrenzen könnte.