Ondo Finance ist eine der größten Real-World Asset (RWA)-Plattformen im Kryptobereich und bringt institutionelle US-Treasury-Rendite über Tokenized-Produkte wie USDY und OUSG on-chain. Stand Anfang 2026 sichert Ondo über 2,75 Milliarden US-Dollar TVL, dominiert den tokenisierten Treasury-Markt und ermöglicht on-chain-Zugang zu konservativen, TradFi-artigen Erträgen über mehrere Blockchains hinweg, während vollständige Konformität mit regulatorischen und institutionellen Standards gewährleistet bleibt.
Ondo Finance TVL | Quelle: RWA.xyz
In diesem Artikel erfahren Sie, was Ondo Finance ist, wie seine tokenisierten Treasury-Produkte funktionieren, welche Rolle der ONDO Token in der Governance spielt und warum Ondo zu einem Grundpfeiler der schnell wachsenden on-chain RWA-Wirtschaft geworden ist.
Was ist die Ondo Finance (ONDO) RWA-Tokenisierungsplattform?
Ondo Finance ist ein RWA-Protokoll, das institutionelle US-Treasury-Exposure tokenisiert und es als ertragsgenerierende Krypto-Token on-chain bereitstellt. Anstatt sich auf DeFi-native Anreize zu verlassen, wird Ondos Ertrag off-chain aus regulierten kurzfristigen US-Staatsanleihen generiert und dann in konforme on-chain-Produkte verpackt. Stand Anfang 2026 ist Ondo eine der größten tokenisierten Treasury-Plattformen weltweit mit über 2 Milliarden US-Dollar Total Value Locked (TVL) über Ethereum und andere große Netzwerke.
Ondo operiert über zwei eng verbundene Säulen:
1. Tokenisierte Asset-Produkte für Asset-Management, einschließlich USDY, einem ertragsgenerierenden Dollar-Token, und OUSG, tokenisierte kurzfristige US-Treasuries, die von institutionellen Asset-Managern unterstützt werden.
2. On-chain-Infrastruktur als Technologie-Ebene, einschließlich Governance über die ONDO DAO, Integrationen mit DeFi-Protokollen wie Flux Finance und kommende Infrastruktur wie Ondo Chain, um konforme Kredite, Besicherung und Abwicklung von RWAs im großen Maßstab zu unterstützen.
2025 beschleunigte Ondo von einem Nischen-RWA-Emittenten zu einer zentralen on-chain Treasury- und tokenisierten Marktplattform. Zusätzlich zur Verdopplung seines TVL erweiterte Ondo Finance USDY und OUSG über mehrere Blockchains und startete Ondo Nexus zur Verbesserung der Liquidität und Drittanbieter-Emission sowie Ondo Global Markets.
Zusätzlich hat Ondo Global Markets, Ondo Finances Plattform für tokenisierte Wertpapiere, seit dem Start im September 2025 über 6,8 Milliarden US-Dollar kumuliertes Handelsvolumen verzeichnet und über 460 Millionen US-Dollar TVL überschritten. In einem wichtigen Meilenstein erweiterte Ondo Global Markets auf Solana und brachte über 200 tokenisierte US-Aktien und ETFs, einschließlich Aktien, Sektor-ETFs, gehebelte Produkte und rohstoffgebundene Fonds, zu Solanas 3,2+ Millionen täglich aktiven Nutzern, mit Trades, die gegen NASDAQ- und NYSE-Liquidität abgewickelt werden und Millionen-Dollar-Order-Größen mit nahezu null Slippage ermöglichen.
Wie funktioniert Ondo Finance?
Ondo ersetzt komplexe Makler-, Verwahrungs- und Abwicklungsprozesse durch programmierbare Token, während die zugrunde liegenden Assets, Kontrollen und das Risikoprofil fest in der traditionellen Finanzwelt verankert bleiben. Ondo Finance folgt einem Compliance-first Tokenisierungsmodell, das traditionelles Asset-Management mit Blockchain-Abwicklung kombiniert.
1. Investor-Onboarding und Eignung-Prüfungen
Vor dem Prägen oder Einlösen bestimmter Ondo-Produkte müssen Nutzer KYC/AML-Verifizierung und gerichtsbarkeits-bezogene Eignungsprüfungen abschließen. Dieser Schritt bringt Ondos Produkte in Einklang mit wertpapierähnlichen regulatorischen Anforderungen und beschränkt bei Bedarf Übertragungen auf genehmigte Wallets.
2. Kapitaleinzatz in US-Treasuries
Genehmigte Nutzer zahlen Geld ein, meist USDC. Ondo allokiert dieses Kapital in kurzfristige US-Treasury-Bills und Zahlungsmitteläquivalente, verwaltet durch regulierte Verwahrer und Asset-Manager. Erträge entstehen off-chain aus diesen traditionellen Instrumenten.
3. Emission über Kohorten-basiertes Prägen
Für USDY verwendet Ondo ein Kohorten- und Wartezeit-Modell. Nach der Einzahlung von Geldern erhalten Investoren ein Temporary Global Certificate als Nachweis der Investition. USDY-Token werden geprägt und on-chain nach einem 40-50-tägigen Abrechnungsfenster geliefert, was Compliance- und Fondsstruktur-Anforderungen widerspiegelt.
4. On-Chain-Haltung, -Nutzung und -Einlösung
Nach dem Prägen können Ondo-Token in einer Krypto-Wallet gehalten werden und, in erlaubten Regionen und Protokollen, in unterstützten DeFi-Anwendungen verwendet werden. Bei der Einlösung werden Token über regulierte Off-Ramps wie Banküberweisungen zurückkonvertiert, anstatt über reine on-chain-Swaps.
Was sind die wichtigsten Produkte im Ondo Finance-Ökosystem?
Ondo Finance bietet eine wachsende Suite institutioneller, on-chain-Finanzprodukte, die darauf ausgelegt sind, Real-World Assets zu tokenisieren, regulierte Erträge zu verteilen und die notwendige Infrastruktur bereitzustellen, um traditionelle Wertpapiere nahtlos innerhalb des Blockchain-Ökosystems zu nutzen.
U.S. Dollar Yield Token (USDY)
USDY Gesamtwert nach Blockchain | Quelle: RWA.xyz
USDY ist Ondos Flaggschiff-ertragsgenerierender Dollar-Token, der darauf ausgelegt ist, die Funktionalität eines Stablecoins mit täglichen, von US-Treasuries unterstützten Erträgen zu kombinieren. Er wird von einem transparenten Portfolio kurzfristiger US-Treasuries und Zahlungsmitteläquivalente unterstützt, mit täglichen Drittanbieter-Reservebescheinigungen und einer konkursfernen Struktur. Stand Januar 2026 liefert USDY etwa 3,55% APY, ist auf ungefähr 1,4 Milliarden US-Dollar TVL angewachsen und stellt das größte Einzelprodukt innerhalb Ondos Ökosystem dar, was es zu einem der größten tokenisierten Treasury-Instrumente weltweit macht.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Stablecoins akkumuliert USDY täglich Erträge aus off-chain Treasury-Exposure und bietet zwei Formate für verschiedene Anwendungsfälle: akkumulierendes USDY, bei dem der Ertrag durch einen steigenden Token-Preis reflektiert wird, der im Januar 2026 1,12 US-Dollar erreichte, und rebasierendes rUSDY, das einen 1-US-Dollar-Preis beibehält und gleichzeitig Erträge über tägliche Token-Rebasen verteilt. Die Emission folgt einem compliance-getriebenen Kohorten-Modell: berechtigte Nutzer schließen KYC ab, zahlen USDC ein, erhalten ein Temporary Global Certificate und erhalten geprägtes USDY nach einem 40-50-tägigen Abrechnungsfenster. Nach der Emission ist USDY frei übertragbar, kompositionsfähig über große Blockchains und DeFi-Protokolle und wird für on-chain-Sparen, Sicherheiten, Kredite, Zahlungen, Treasury-Management und grenzüberschreitende Abwicklungen in unterstützten Gerichtsbarkeiten verwendet.
Ondo Short-Term U.S. Treasuries (OUSG)
OUSG Gesamtwert | Quelle: RWA.xyz
OUSG ist Ondos institutionelles, ertragsgenerierendes Treasury-Produkt, das speziell für akkreditierte und qualifizierte Investoren entwickelt wurde, die ein niedriges Volatilitäts-Cash-Management auf Blockchain-Schienen suchen. Es bietet tokenisierte Exposure zu kurzfristigen US-Treasury-Bills und staatlichen Geldmarktfonds und liefert etwa 3,49% APY Stand Januar 2026. OUSG ist auf etwa 692 Millionen US-Dollar TVL angewachsen und ist damit einer der größten on-chain Treasury-Fonds nach Marktkapitalisierung und eine Kernsäule von Ondos 2+ Milliarden US-Dollar RWA-Ökosystem.
OUSG ist als Anteile an einem 3(c)(7)-Fonds strukturiert, der unter Regulation D Rule 506(c) angeboten wird und von einem diversifizierten Portfolio unterstützt wird, das von führenden institutionellen Partnern verwaltet wird, einschließlich BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton, Fidelity, WisdomTree und Wellington Management, zusammen mit USDC und Bankeinlagen für Liquidität. Das Produkt unterstützt 24/7-sofortiges Prägen und Einlösen über USDC mit einem Minimum von 5.000 US-Dollar und 0% Präge-/Einlösegebühren, während Management- und Fondsausgaben bei 0,15% gedeckelt sind und Managementgebühren bis zum 1. Juli 2026 erlassen werden. OUSG ist auf Ethereum, Polygon, Solana und XRPL verfügbar und wird häufig für institutionelles Treasury-Management, ertragsgenerierende Sicherheiten in genehmigten DeFi-Umgebungen, bilaterale Abwicklung und on-chain Cash-Management-Strategien verwendet, die Kapitalerhaltung über spekulative Renditen priorisieren.
Ondo Global Markets
Ondo Global Market TVL und Volumen | Quelle: DefiLlama
Ondo Global Markets ist Ondos Plattform für tokenisierte Aktien, ETFs und traditionelle Wertpapiere, die hauptsächlich für Nicht-US-Investoren entwickelt wurde, die konformen, on-chain-Zugang zu globalen Kapitalmärkten suchen. Sie ist als weltgrößte Plattform für tokenisierte Wertpapiere entstanden und verzeichnet seit dem Start über 6,8 Milliarden US-Dollar kumuliertes Handelsvolumen und über 460 Millionen US-Dollar TVL. Assets werden 1:1 von traditionellen Wertpapieren unterstützt und auf Blockchain-Schienen abgewickelt, während Liquidität direkt von großen US-Börsen bezogen wird anstatt von on-chain-Pools, was Makler-Level-Preise und Millionen-Dollar-Handelsgrößen mit nahezu null Slippage ermöglicht.
Eine große Expansion im Januar 2026 brachte über 200 tokenisierte US-Aktien und ETFs zu Solana, was Ondo Global Markets zum größten RWA-Emittenten auf Solana nach Asset-Anzahl macht und 3,2 Millionen täglich aktiven Nutzern Zugang eröffnet. Der Katalog umfasst Blue-Chip-Aktien, Wachstums- und Tech-Aktien, breite Markt- und Sektor-ETFs, gehebelte Long/Short-ETFs und rohstoffgebundene Fonds, einschließlich Gold und Silber wie SLVon, was starke Nachfrage nach skalierbarem, institutionellem on-chain-Zugang zu US- und globalen Märkten unterstreicht, ohne auf traditionelle Makler-Infrastruktur angewiesen zu sein.
Ondo Chain
Ondo Chain ist eine öffentliche, Proof-of-Stake Layer 1 Blockchain, die speziell für institutionelle Real-World Assets entwickelt wurde und darauf ausgelegt ist, Kapitalmärkte im großen Maßstab on-chain zu bringen, anstatt für allgemeine DeFi zu optimieren. Im Gegensatz zu traditionellen L1s bettet Ondo Chain RWA-spezifische Primitive direkt auf Protokollebene ein, einschließlich verankerte Orakel, on-chain Proof-of-Reserves und genehmigte institutionelle Validatoren. Validatoren, die voraussichtlich regulierte Finanzinstitute einschließen werden, können RWAs und hochqualitative liquide Assets staken, um das Netzwerk, Bridges und Orakelsysteme zu sichern, während sie überwacht werden, um Front-Running zu verhindern und beste Ausführung durchzusetzen.
Das Netzwerk ist darauf ausgelegt, konforme Kredite, Kreditaufnahme, Staking, Besicherung und kettenübergreifende Emission tokenisierter Wertpapiere zu unterstützen, mit nativer Bridge-Fähigkeit durch Ondos dezentralisiertes Verifizierer-Netzwerk (DVN) und Multi-Attestation-Architektur. Durch die direkte Bezugsnahme auf Liquidität von traditionellen Finanzplätzen und die Ermöglichung von Funktionen wie Gasgebühren, die in RWAs zahlbar sind, reduziert Ondo Chain Latenz und operative Reibung für Institutionen und bleibt gleichzeitig offen für Entwickler und Nutzer.
In der Praxis dient Ondo Chain als Abwicklungs- und Ausführungsschicht für Produkte wie Ondo Global Markets und ermöglicht Anwendungsfälle wie Prime Brokerage, Cross-Besicherung zwischen Krypto und RWAs, on-chain Vermögensverwaltung und großangelegte tokenisierte Fondsverteilung, während regulatorische Schutzmaßnahmen und Transparenz erhalten bleiben, die allgemeine Blockchains nicht bieten konnten.
Zusätzliche Ondo-Ökosystem-Komponenten
• Flux Finance: Ein dezentralisiertes Kreditprotokoll, das von der Ondo DAO verwaltet wird, auf Compound-ähnlicher Architektur aufgebaut und Kreditaufnahme und Kreditvergabe mit sowohl genehmigten RWAs (wie OUSG) als auch offen zugänglichen Assets ermöglicht.
• Ondo Nexus: Liquiditäts- und Emissionsinfrastruktur, die Drittanbieter-RWA-Emittenten mit Ondos Ökosystem verbindet und hilft, das Wachstum tokenisierter Assets on-chain zu beschleunigen.
• Ondo Bridge: Kettenübergreifende Infrastruktur, die von Ondo emittierten Assets ermöglicht, zwischen unterstützten Blockchains zu wechseln und dabei Compliance-Kontrollen aufrechtzuerhalten.
• Ondo Converter: Eine Utility-Schicht, die Konvertierungen zwischen tokenisierten Assets, ertragsgenerierenden Varianten und unterstützten Abwicklungs-Assets wie Stablecoins erleichtert.
Wofür wird der ONDO Token verwendet?
Der ONDO Token ist das Governance-Rückgrat des Ondo-Ökosystems und gibt den Inhabern direkte Kontrolle darüber, wie sich eine der größten on-chain RWA-Plattformen im Laufe der Zeit entwickelt. Governance wird über die Ondo DAO ausgeführt, wo ONDO-Inhaber sowohl Protokoll-Level-Regeln als auch Kapitalallokationsentscheidungen gestalten.
Praktisch wird ONDO verwendet für:
• Abstimmung über Protokoll-Governance: Genehmigung oder Ablehnung von Vorschlägen zu Marktparametern, Oracle-Updates, Asset-Listings, Protokoll-Pausen und Upgrades über Ondo-verbundene Protokolle wie Flux Finance.
• Kontrolle von Emissionen und Anreizen: Entscheidung darüber, wie ONDO-Emissionen allokiert werden, um Liquidität, Adoption tokenisierter RWAs und Ökosystem-Wachstum zu incentivieren.
• Treasury-Aufsicht: Teilnahme an Entscheidungen über Treasury-Deployment, Partnerschaften und langfristige Finanzierungsstrategien im Zusammenhang mit Ondos Expansion in tokenisierte Treasuries, Aktien und globale Märkte.
• Delegierte Governance: Delegierung der Stimmkraft an andere Teilnehmer, was eine aktivere Governance auch für passive Inhaber ermöglicht.
Hinweis: ONDO repräsentiert keine direkte Exposure zu Treasury-Erträgen selbst; stattdessen ist sein Wert an die Governance-Macht über die Infrastruktur und Regeln gebunden, die eines der am schnellsten wachsenden institutionellen RWA-Ökosysteme in der Kryptowelt regieren.
Wie man Ondo Finance (ONDO) auf BingX handelt
Angetrieben von BingX AI-Einsichten kombiniert BingX Echtzeitmarktanalysen, Trendsignale und Risikoindikatoren, um Ihnen zu helfen, ONDO effizienter sowohl auf Spot- als auch Derivatemärkten zu handeln.
Wie man ONDO Token auf dem Spot-Markt kauft oder verkauft
ONDO/USDT Handelspaar auf dem Spot-Markt angetrieben von BingX AI-Einsichten
1. Konto erstellen und finanzieren: Registrieren Sie sich bei BingX, vervollständigen Sie die Identitätsprüfung und zahlen Sie USDT ein.
2. ONDO auf Spot kaufen: Gehen Sie zum Spot-Markt, suchen Sie nach dem ONDO/USDT Handelspaar, wählen Sie eine Markt- oder Limit Order und führen Sie den Trade aus, um direktes Preisexposure zu ONDO zu erhalten.
ONDO mit Hebel auf dem Futures-Markt long oder short gehen
ONDO/USDT Perpetual Contract auf dem Futures-Markt angetrieben von BingX AI
1. Futures Trading aktivieren: Übertragen Sie Geld auf Ihr Futures-Konto und wählen Sie den ONDO/USDT Perpetual Contract oder ONDO/USDC Perpetuals.
2. Eine Long- oder Short-Position eröffnen: Verwenden Sie BingX Futures, um long zu gehen, wenn Sie erwarten, dass ONDOs Preis steigt, oder short, wenn Sie einen Rückgang erwarten, wenden Sie Hebel vorsichtig an, während Sie Margin und Liquidationsrisiken überwachen.
Profi-Tipp: Spot Trading eignet sich allgemein für langfristige Exposure, während Futures Trading für erfahrene Trader konzipiert ist, die kurzfristige Strategien oder Hedging suchen; managen Sie das Risiko entsprechend.
3 wichtige Überlegungen vor der Investition in Ondo Finance (ONDO)
Bevor Sie in ONDO investieren oder Ondos tokenisierte RWA-Produkte nutzen, ist es wichtig, die strukturellen und Marktrisiken zu verstehen, die mit der Vermischung traditioneller Finanz- und Blockchain-Infrastruktur einhergehen.
1. Regulatorische und Eignungsbeschränkungen: Viele Ondo-Produkte beinhalten KYC/AML-Prüfungen, gerichtsbarkeitsbezogene Beschränkungen und Übertragungsbeschränkungen, was bedeutet, dass Zugang und Verwendbarkeit je nach Region und Investorstatus variieren können.
2. Off-chain-Abhängigkeitsrisiko: Während die Abwicklung on-chain erfolgt, sind die zugrunde liegenden Assets auf traditionelle Verwahrer, Asset-Manager und rechtliche Strukturen angewiesen, was Gegenpartei- und operative Risiken einführt, die typisch für institutionelle Finanzwelt sind.
3. ONDO Token-Volatilität: ONDO ist ein Governance-Token, kein ertragsgenerierendes Asset, und sein Preis kann erheblich schwanken, selbst wenn die zugrunde liegenden Treasury-unterstützten Produkte stabil bleiben; behandeln Sie ihn als marktrisikobehaftetes Krypto-Asset, nicht als Proxy für festverzinsliche Anlagen.
Abschließende Gedanken: Sollten Sie Ondo Finance (ONDO) 2026 kaufen?
Ondo Finance steht im Zentrum eines der am schnellsten wachsenden Sektoren der Kryptowelt: tokenisierte Real-World Assets, mit mehr als 2 Milliarden US-Dollar TVL, tiefen institutionellen Partnerschaften und Produkten wie USDY und OUSG, die US-Treasury-Erträge im großen Maßstab on-chain bringen. Wenn der langfristige Trend zu konformen, on-chain-Kapitalmärkten anhält, positioniert Ondos Infrastruktur und die Governance-Rolle von ONDO es als wichtigen Nutznießer dieser Verschiebung.
Allerdings ist ONDO kein Ertragstoken und bietet keine direkte Exposure zu Treasury-Renditen; es ist ein Governance-Asset, dessen Wert vom Ökosystem-Wachstum, der Adoption und der Marktstimmung abhängt. Wie bei jedem Krypto-Asset bleiben Preisvolatilität, regulatorische Änderungen und Ausführungsrisiko wichtige Überlegungen. Wenn Sie ONDO 2026 bewerten, behandeln Sie es als langfristige Infrastruktur- und Governance-Wette, nicht als Ersatz für festverzinsliche Erträge, und dimensionieren Sie Ihr Exposure entsprechend.