Im Jahr 2025 begann eine neue Welle dezentraler Börsen still und heimlich die Handelslandschaft von Solana zu übernehmen. Während sich die meisten Nutzer auf bekannte Namen wie Raydium und Orca konzentrierten, begann eine Gruppe von diskreten, internen Market Makern im Hintergrund aufzusteigen, für die meisten Händler unsichtbar, aber mit einem stetig wachsenden Anteil an Liquidität.
HumidiFi ist nun der größte proprietäre Automated Market Maker (Prop AMM) auf Solana, bekannt für seine Diskretion und Präzision. Es arbeitet vollständig über On-Chain-Algorithmen ohne öffentliche Schnittstelle und verwaltet Liquidität und Preisaktualisierungen in Echtzeit über große Aggregatoren wie Jupiter. In weniger als fünf Monaten hat HumidiFi ein Handelsvolumen von fast 100 Milliarden US-Dollar abgewickelt, was etwa 35 % der gesamten DEX-Aktivität auf Solana ausmacht und neu definiert, wie Liquidität im Netzwerk bewegt wird.
Nun bereitet HumidiFi den Start seines nativen Tokens $WET über Jupiters neue Decentralized Token Formation (DTF)-Plattform vor, was den ersten Token-Verkauf der Plattform und einen wichtigen Meilenstein für Solanas sich schnell entwickelndes DeFi-Ökosystem darstellt.
Was ist HumidiFi, der größte AMM auf Solana, und wie funktioniert er?
HumidiFi ist ein proprietärer Automated Market Maker (Prop AMM) auf Solana, der auf Geschwindigkeit, Effizienz und Diskretion ausgelegt ist. Im Mai 2025 gestartet, hat sich HumidiFi schnell zu einer dominierenden Kraft im DeFi-Ökosystem von Solana entwickelt. Laut DefiLlama-Daten hat HumidiFi in weniger als fünf Monaten ein Handelsvolumen von fast 100 Milliarden US-Dollar abgewickelt, was etwa 35 % der gesamten DEX-Aktivität von Solana ausmacht. Bei wichtigen Handelspaaren wie SOL/USDC erfasst es regelmäßig mehr als 25 % des Marktanteils, was es zum größten proprietären AMM und nun zum größten DEX-Liquiditätsanbieter auf Solana macht.
Im Gegensatz zu traditionellen AMMs wie Raydium oder Orca ist HumidiFi nicht auf öffentliche Liquiditätspools oder Nutzereinlagen angewiesen. Stattdessen fungiert es als geschlossenes Handelssystem, das seine eigene Liquidität und Preislogik verwaltet. Alle Trades werden über DEX-Aggregatoren wie Jupiter ausgeführt, die Aufträge automatisch an den Anbieter mit dem besten Preis weiterleiten. Infolgedessen bleibt HumidiFi für die meisten Nutzer unsichtbar, während es einen erheblichen Teil des On-Chain-Volumens von Solana antreibt.
Die On-Chain-Algorithmen des Protokolls aktualisieren Preise und Orakeldaten in Echtzeit und gewährleisten so optimale Kurse und minimale Slippage über alle Handelspaare hinweg. Community-Daten von @KelvinW3D zeigen, dass die Spreads von HumidiFi im Durchschnitt bei etwa 5 Basispunkten liegen, was deutlich enger ist als die 65–90 Basispunkte, die bei Raydium, Orca und großen Börsen zu beobachten sind, und unterstreicht dessen Effizienz und Ausführungsqualität.
Wichtige Merkmale und strukturelle Vorteile von HumidiFi
• Private Liquiditäts-Vaults: Die Liquidität wird vollständig von einem einzigen professionellen Market Maker besessen und verwaltet, was eine präzise Kapitalkontrolle und effiziente Neuausrichtung ermöglicht.
• Unsichtbar für Nutzer, präsent in jedem Trade: HumidiFi hat keine öffentliche Schnittstelle und arbeitet vollständig über Backend-Integrationen mit Jupiter, wodurch es effektiv verborgen, aber tief in Solanas Handelsfluss eingebettet ist.
• 1.000× günstigere Preisaktualisierungen: Jede Preisanpassung verbraucht etwa 143 Compute Units (CUs), was ungefähr einem Tausendstel der Kosten eines typischen Aggregator-Swaps entspricht und eine schnelle, kontinuierliche Neukalibrierung ermöglicht.
• Hochfrequente Ausführung mit geringer Slippage: On-Chain-Algorithmen aktualisieren die Preise mehrmals pro Sekunde, um Echtzeitgenauigkeit zu gewährleisten und eine Ausführungsqualität zu liefern, die mit zentralisierten Börsen vergleichbar ist.
• Sicheres und verifizierbares Design: Die geschlossene Struktur begrenzt die MEV-Exposition und stellt sicher, dass alle Trades öffentlich On-Chain überprüfbar bleiben, wodurch Datenschutz mit Rechenschaftspflicht kombiniert wird.
Was ist ein proprietärer AMM (Dark AMM)?
Ein proprietärer Automated Market Maker (Prop AMM), manchmal auch als Dark AMM bezeichnet, ist eine neue Klasse von On-Chain-Handelsinfrastruktur, die von professionellen Market Makern mit eigenem Kapital und Algorithmen betrieben wird. Im Gegensatz zu traditionellen AMMs, die auf von Nutzern bereitgestellte Liquiditätspools angewiesen sind, sind Prop AMMs eigenständige Systeme, bei denen Liquidität, Preisgestaltung und Ausführung intern und nicht von der Community verwaltet werden.
Der „dunkle“ Aspekt bezieht sich auf ihren nicht-öffentlichen, undurchsichtigen Betrieb, nicht auf das Fehlen einer On-Chain-Abwicklung. Alle Trades sind weiterhin On-Chain überprüfbar, aber die Algorithmen und Parameter hinter jedem Kurs bleiben unveröffentlicht, um zu verhindern, dass Konkurrenten Strategien nachvollziehen oder Transaktionen vorwegnehmen (Front-Running). Dieses Design spiegelt proprietäre Handelsdesks und Dark Pools im traditionellen Finanzwesen wider, wo institutionelle Händler große Volumina privat ausführen, um Preisvorteile zu wahren und Marktauswirkungen zu reduzieren.
Prop AMMs vs. traditionelle AMMs: Was ist der Unterschied?
Traditionelle AMMs wie Uniswap oder Raydium basieren auf offenen, erlaubnisfreien Modellen, bei denen jeder Liquidität hinzufügen und entlang sichtbarer Preiskurven wie x × y = k handeln kann. Obwohl dies Transparenz und Dezentralisierung unterstützt, führt es auch zu Ineffizienzen wie Slippage, MEV-Angriffen und Front-Running.
Prop AMMs verfolgen den entgegengesetzten Ansatz. Die Liquidität ist konzentriert, Preisformeln sind privat und Trades werden über DEX-Aggregatoren anstelle öffentlicher Schnittstellen ausgeführt. Diese Struktur ermöglicht:
• Schnellere Kursaktualisierungen, die Preise mehrmals pro Sekunde neu kalibrieren.
• Reduziertes MEV- und Front-Running-Risiko durch privaten Orderfluss.
• Höhere Kapitaleffizienz durch präzise Zuweisung von Liquidität dort, wo die Handelsnachfrage am höchsten ist.
| Aspekt | Traditionelle AMMs | Prop (Dark) AMMs |
| Liquiditätsquelle | Von der Community bereitgestellte Pools | Private Vaults, verwaltet von einem Market Maker |
| Ausführungsmethode | Direkte Nutzertrades auf DEXs | Über Aggregatoren wie Jupiter geleitet |
| Transparenz | Vollständig sichtbare Kurven und Liquidität | Verborgene Algorithmen, On-Chain verifizierte Trades |
| Aktualisierungsfrequenz | Periodisch oder reaktiv | Kontinuierliche, untersekundliche Neukalibrierung |
Prop AMMs übernehmen das Solana DEX-Volumen: Das sollten Sie wissen
Prop AMMs gestalten Solanas dezentrale Handelslandschaft schnell neu. Ihre Fähigkeit, hochfrequente, algorithmische Trades effizient auszuführen, hat Solana als das aktivste Umfeld für diese aufkommende Marktstruktur positioniert.
1. Prop AMMs machen jetzt 30–40 % des gesamten DEX-Volumens auf Solana aus
Quelle: Jupiter Ankündigung - Blockworks Research
Laut Blockworks Research wickeln Prop AMMs derzeit zwischen 30 % und 40 % des gesamten dezentralen Handelsvolumens auf Solana ab. Der größte unter ihnen, HumidiFi, trägt allein etwa 35 % bei und verarbeitet innerhalb von fünf Monaten kumulierte Trades im Wert von fast 100 Milliarden USD. Dieses Aktivitätsniveau übertrifft oder erreicht das von traditionellen AMMs wie Raydium und Orca und markiert einen strukturellen Wandel in der Verwaltung und Preisgestaltung von Liquidität On-Chain.
2. Jupiters Dominanz erweitert die Reichweite von Prop AMMs
Jupiter, Solanas führender DEX-Aggregator, verarbeitet mehr als 80 % des gesamten Swap-Volumens im Netzwerk und überschritt Anfang Q4 2025 ein Gesamtvolumen von 100 Milliarden USD. Da Prop AMMs wie HumidiFi, SolFi und ZeroFi direkt in Jupiters Routing-System integriert sind, erhalten sie automatisch den Großteil des Transaktionsflusses, ohne dass benutzerseitige Schnittstellen erforderlich sind. Dieser Netzwerkeffekt hat Jupiter zur entscheidenden Infrastrukturschicht gemacht, die Nutzer mit Prop AMM-Liquidität verbindet.
Weiterlesen: Was ist Jupiter (JUP) DEX Aggregator auf Solana?
3. Solanas On-Chain-Liquidität wird professionell, da Prop AMMs 50 % erreichen
Prop AMMs repräsentieren die Institutionalisierung der On-Chain-Liquidität. Ähnlich wie proprietäre Handelsdesks und Dark Pools im traditionellen Finanzwesen agieren sie privat, während sie eine vollständige On-Chain-Abwicklung und Prüfbarkeit gewährleisten. Anstelle offener Teilnahme legen sie Wert auf Effizienz, Präzision und Kontrolle.
Daten von Blockworks Research zeigen, dass Prop AMMs wie HumidiFi, SolFi, ZeroFi und GoonFi nun fast 50 % des gesamten SOL–Stablecoin-Handelsvolumens auf Solana ausmachen. HumidiFi allein erfasst etwa 35 % und ist damit der größte Beitragende zu Solanas Liquiditäts-Engine. Dies markiert eine klare Verschiebung hin zu einer On-Chain-Ausführung in zentralisierter Qualität, insbesondere bei Paaren wie SOL/USDC, JUP/USDC und mSOL/SOL, wo die Spreads oft denen auf zentralisierten Börsen entsprechen oder diese übertreffen.
4. Solanas Architektur ermöglicht Echtzeit-Market-Making
Solanas hoher Durchsatz, parallele Ausführung und extrem niedrige Transaktionskosten ermöglichen Echtzeit-Preisaktualisierungen in großem Maßstab. Jede Preisanpassung durch einen Prop AMM wie HumidiFi verbraucht nur 143 Compute Units (CUs), weit weniger als die über 100.000 CUs, die für Standard-Swaps typisch sind, was Hunderte von Aktualisierungen pro Sekunde über mehrere Paare hinweg mit minimalen Kosten und nahezu null Slippage ermöglicht. Mit über 35 Millionen täglichen Transaktionen und einer mittleren Blockzeit von 400 bis 500 Millisekunden bietet Solana die technische Grundlage für institutionelles On-Chain-Market-Making.
HumidiFi $WET wird Jupiters DTF-Plattform als erster Token-Launch nutzen
EILMELDUNG: @humidifi_ wird das erste ICO auf @JupiterExchanges DTF-Plattform sein.
— Kash (🐱, 🐐) (@kashdhanda) October 29, 2025
sie sind der #1 PropAMM und wickeln derzeit etwa ein Drittel des GESAMTEN Volumens auf Solana ab (!!)
bereitet euch darauf vor, $WET zu werden.
HumidiFi wird seinen nativen Token, $WET, über Jupiters Decentralized Token Formation (DTF)-Plattform starten, was sowohl seine erste öffentliche Token-Freigabe als auch den allerersten Token-Launch auf DTF markiert. Das Ereignis setzt einen neuen Maßstab dafür, wie Solana-Projekte transparente, gemeinschaftsgetriebene Token-Distributionen durchführen können.
Jupiter DTF ist ein On-Chain-Launch-System, das Token-Angebote fair, überprüfbar und für alle zugänglich machen soll. Es verbindet die Zugänglichkeit früher ICOs mit den Sicherheitsvorkehrungen des modernen DeFi, einschließlich verifizierter Smart Contracts, Wallet-basierter Teilnahme und transparenter Allokationsverfolgung.
Jupiter-Staker und aktive Nutzer erhalten frühzeitigen Zugang zum $WET-Verkauf, der vollständig On-Chain ohne private oder VC-Runden stattfinden wird, im Einklang mit HumidiFis Community-First-Distributionsmodell.
Als größter Prop AMM und DEX-Liquiditätsanbieter auf Solana zeigt der $WET-Launch von HumidiFi, wie Hochleistungs-Market-Making-Protokolle die Eigentümerschaft auf die Community ausweiten können, während die operative Präzision erhalten bleibt. Der Launch positioniert Jupiter DTF auch als grundlegende Plattform für zukünftige tokenisierte Liquiditätsinfrastruktur im gesamten DeFi-Ökosystem von Solana.
Wie man am HumidiFi (WET) Public Sale und ICO auf Jupiter teilnimmt
Der HumidiFi ($WET) Public Sale wird ausschließlich auf Jupiters Decentralized Token Formation (DTF)-Plattform stattfinden. Obwohl es noch keine offizielle Ankündigung gibt, die den vollständigen Teilnahmeprozess detailliert beschreibt, bietet ein Tweet von @marinonchain, der vom offiziellen Jupiter-Konto (@JupiterExchange) retweetet wurde, einen vorläufigen Überblick darüber, was zu erwarten ist.
Gemäß dieser Informationen wird das $WET ICO als öffentliche On-Chain-Kapitalbeschaffung in USDC durchgeführt, ohne private oder VC-Runden. Das Verkaufsmodell betont Transparenz, faire Preisgestaltung und direkte Community-Beteiligung und bringt den ursprünglichen Geist offener ICOs zurück zu Solana.
$JUP-Staker werden voraussichtlich frühen Zugang und vergünstigte Preise erhalten, was Jupiters Bemühungen unterstreicht, die DTF-Aktivität mit seinem Staking-Ökosystem zu verknüpfen. Nach Abschluss des Verkaufs wird $WET sofort auf Meteora handelbar sein, und alle Zuteilungen und Token-Sperren werden On-Chain über Jup Lock, Jupiters natives Transparenz- und Vesting-System, überprüfbar sein.
HumidiFi (WET) Public Sale: Wichtige Details
• Plattform: Jupiter DTF (Decentralized Token Formation)
• Typ: Öffentliche On-Chain-Kapitalbeschaffung (keine privaten oder VC-Runden)
• Währung: USDC auf Solana • Zugang: Früher Zugang und Rabatte für $JUP-Staker
• Listing: Sofortige Handelbarkeit auf Meteora nach dem Verkauf
• Verifizierung: Token-Sperren und Vesting On-Chain über Jup Lock sichtbar
Obwohl der genaue Teilnahmeablauf noch nicht veröffentlicht wurde, deuten diese Elemente zusammen auf ein vollständig On-Chain- und Community-First-Modell hin. Das DTF-Framework zielt darauf ab, die Token-Kapitalbeschaffung transparent und erlaubnisfrei zu gestalten, um sicherzustellen, dass Nutzer Projekte direkt ohne Zwischenhändler oder geschlossene Finanzierungsrunden unterstützen können.
Für offizielle Anweisungen und Zeitpläne folgen Sie weiterhin @humidifi_ und @JupiterExchange auf X.
HumidiFi (WET) Tokenomics: Überblick
HumidiFi hat noch keine offiziellen Details zu den Tokenomics von $WET veröffentlicht, einschließlich Angebot, Zuteilung oder Vesting. Das Projekt konzentriert sich weiterhin auf den Start über Jupiters DTF-Plattform und den Ausbau seiner Handelsinfrastruktur, bevor ein finalisiertes Modell veröffentlicht wird.
Obwohl viele erwarten, dass $WET eine Rolle in der Governance und bei Liquiditätsanreizen spielen wird, wurden diese Funktionen nicht bestätigt. Das Team hat erklärt, dass, sobald Details verfügbar sind, alle Token-Sperren und Distributionen On-Chain über Jup Lock überprüfbar sein werden. Interessierte Teilnehmer sollten die offiziellen Ankündigungen von @humidifi_ und @JupiterExchange für zukünftige Updates verfolgen.
Potenzielle Risiken und Herausforderungen von Prop AMMs für Investoren
Da Prop AMMs zu einer zentralen Kraft im Liquiditäts-Ökosystem von Solana werden, können mehrere strukturelle und operative Risiken beeinflussen, wie nachhaltig dieses Modell auf Dauer bleibt.
1. Liquiditätszentralisierung: Die Kontrolle ist auf eine einzige Market-Making-Einheit konzentriert, was die Effizienz verbessert, aber die Dezentralisierung und Community-Beteiligung im Vergleich zu offenen AMMs reduziert.
2. Begrenzte Transparenz: Die Algorithmen und die Preislogik hinter Prop AMMs sind privat, was es für Nutzer schwierig macht, Fairness, Ausführungsqualität oder langfristige Performance zu beurteilen.
3. Nachhaltigkeit: Ohne Token-basierte Anreize oder externe Liquiditätsprogramme könnte es schwierig sein, tiefe Liquidität und konsistente Performance in volatilen Märkten aufrechtzuerhalten.
4. Regulatorische und technische Risiken: Prop AMMs agieren zwischen DeFi und institutionellem Handel, was regulatorische Aufmerksamkeit auf sich ziehen könnte. Ihr Erfolg hängt auch von Solanas Netzwerkgeschwindigkeit und Zuverlässigkeit ab.
5. Wettbewerb: Mit der Einführung weiterer Prop AMMs wird sich der Wettbewerb um Aggregator-Routing und Orderfluss intensivieren, was eine ständige Optimierung und Differenzierung erfordert, um Marktanteile zu sichern.
Prop AMMs wie HumidiFi definieren On-Chain-Liquidität mit Geschwindigkeit und Präzision neu, aber ihr langfristiger Erfolg wird davon abhängen, Effizienz, Offenheit und Vertrauen im Laufe der Modellentwicklung auszubalancieren.
Fazit
In nur wenigen Monaten hat sich HumidiFi zum größten DEX-Liquiditätsanbieter auf Solana entwickelt und zeigt, wie professionelle, algorithmische Liquidität den On-Chain-Handel transformieren kann. Seine Dominanz spiegelt eine breitere Verschiebung im DeFi hin zu schnelleren, effizienteren und datengesteuerten Marktstrukturen wider.
Der bevorstehende $WET Public Sale auf Jupiters DTF-Plattform markiert einen wichtigen Moment sowohl für HumidiFi als auch für Solanas DeFi-Ökosystem. Es wird sich zeigen, ob Prop AMMs die Community-Eigentümerschaft erweitern können, während Transparenz und Performance erhalten bleiben. Unabhängig vom Ergebnis hat HumidiFi bereits einen neuen Maßstab dafür gesetzt, wie Liquidität in der nächsten Generation dezentraler Märkte aufgebaut und skaliert werden kann.
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Häufig gestellte Fragen (FAQs) zu HumidiFi (WET)
1. Wann wurde HumidiFi AMM gestartet?
HumidiFi wurde im Mai 2025 gestartet und entwickelte sich schnell zu einer der aktivsten Handels-Engines im DeFi-Ökosystem von Solana.
2. Was ist der $WET Token?
$WET ist HumidiFis kommender nativer Token. Er wird auf Jupiters Decentralized Token Formation (DTF)-Plattform als öffentlicher On-Chain-Verkauf ohne private oder VC-Runden debütieren.
3. Wann findet der HumidiFi ($WET) Public Sale statt?
Das Team hat noch kein offizielles Datum für den Public Sale bekannt gegeben. Laut mehreren Medienberichten wird er voraussichtlich zwischen Ende Oktober und November 2025 stattfinden, dies wurde jedoch weder von HumidiFi noch von Jupiter bestätigt. Teilnehmer sollten auf offizielle Updates von @humidifi_ und @JupiterExchange auf X warten.
4. Wie kann ich am $WET-Verkauf teilnehmen?
Die Teilnahme erfolgt über Jupiter DTF, unter Verwendung einer Solana-kompatiblen Wallet, die mit USDC finanziert ist. Genaue Schritte und Teilnahmeberechtigung werden in offiziellen Ankündigungen mitgeteilt.
5. Wird $WET nach dem Verkauf handelbar sein?
Ja. Laut den Beiträgen von HumidiFi und Jupiter auf X wird $WET unmittelbar nach Abschluss des DTF-Verkaufs auf Meteora handelbar sein.
6. Hat HumidiFi seine Tokenomics veröffentlicht?
Noch nicht. HumidiFi hat noch keine offiziellen Details zu Angebot, Zuteilung oder Vesting von $WET veröffentlicht. Teilnehmer sollten offizielle Kanäle für verifizierte Informationen verfolgen, bevor sie sich auf online kursierende Zahlen verlassen.