代幣化股票在2025年迅速從小眾實驗發展成為真實世界資產 (RWA) 代幣化增長最快的領域之一。隨著全球投資者尋求24/7全天候訪問、更低的進入門檻以及與DeFi直接整合的資產，Solana、Ethereum和模組化鏈上的代幣化股票採用率激增。
兩個生態系統正在引領這一轉變：Ondo Global Markets，於2025年9月推出代幣化美國股票，並在2023年初從不到2億美元增長後，於2025年中期總鎖定價值（TVL）突破13.9億美元；以及xStocks，其在四個月內處理了超過100億美元的交易量，並在Solana上所有代幣化股票交易活動中佔據95%至99%的穩定份額，主導了零售代幣化股票交易。
本指南將探討代幣化股票是什麼、它們如何運作、Ondo和xStocks在2025年的比較，以及投資者如何透過BingX等可靠平台獲取這些資產。
什麼是代幣化股票及其運作方式？
代幣化股票總價值 (xStocks) | 來源：RWA.xyz
代幣化股票是一種基於區塊鏈的資產，它反映了傳統股票的價格走勢，例如蘋果 (AAPL)、特斯拉 (TSLA) 或像QQQ追蹤納斯達克100指數的ETF，或像SPY追蹤標普500指數的ETF。投資者無需透過傳統券商持有股票，而是持有代表對基礎證券經濟敞口的數位代幣。
截至2025年末，代幣化股票在鏈上價值超過6.64億美元，並在所有RWA類別中貢獻了超過360億美元。xStocks等平台在四個月內處理了超過100億美元的交易量，反映了對鏈上股票市場不斷增長的需求。
1. 完全支持的代幣化股票
完全支持的代幣化股票代表由受監管的託管人或經紀交易商持有的真實股份，允許每個代幣反映即時價格、股息和公司行動。Ondo Global Markets、Dinari、Securitize以及許多在xStocks上發行的發行商都採用此模式運作。這些供應商使用持牌託管人和過戶代理提供1:1支持的美國股票和ETF，為用戶提供與傳統股票所有權高度相似且具有鏈上流動性的敞口。
2. 合成代幣化股票
合成代幣化股票透過預言機和對沖機制複製股票價格，而非持有基礎股份。這種結構被某些歐洲發行商和專業供應商用於透過衍生品追蹤股票指數或單一股票。這些代幣更像是永續結構性產品，提供靈活性和可組合性，但缺乏完全支持模式的所有權或託管屬性。
在這兩種結構中，代幣化股票都提供部分所有權、24/7全天候可轉讓性、即時結算、無需經紀帳戶的全球訪問以及DeFi應用，例如借貸和抵押。
2025年最受歡迎的代幣化股票供應商有哪些？
按市值計算最受歡迎的代幣化股票供應商 | 來源：RWA.xyz
2025年，多家供應商主導著代幣化股票市場，各自滿足用戶在合規性、流動性和鏈基礎設施方面的不同需求。以下是今年塑造市場的五大代幣化股票供應商和平台：
1. Ondo Global Markets：Ondo發行由受監管經紀交易商支持的完全支持代幣化美國股票和ETF。作為一個TVL超過13.9億美元生態系統的一部分，Ondo已成為將傳統股票帶上多個網絡鏈上的核心力量。
2. Backed Finance的xStocks：xStocks是Solana上領先的代幣化股票市場，列出由瑞士受監管RWA發行商Backed Finance發行的1:1支持美國股票和指數。Backed負責發行和託管，而xStocks則提供針對Solana優化的快速、低費用交易。
3. Securitize Markets：Securitize提供受監管的代幣化證券和基金，使機構級金融產品能夠上鏈。雖然不專門針對代幣化股票，但Securitize在擴展受監管數位證券方面發揮著關鍵作用。
4. WisdomTree (代幣化基金)：WisdomTree發行受監管的代幣化貨幣市場和國庫基金，提供安全、合規的鏈上傳統金融工具訪問。儘管它不是代幣化股票發行商，但其在RWA中的作用強化了支持鏈上股票的更廣泛生態系統。
5. Dinari (dShares)：Dinari透過其dShares模型發行完全支持的代幣化股票，為優先考慮合規性和資產來源的用戶提供透明的託管文件和監管一致性。
什麼是Ondo代幣化股票及其運作方式？
來源：Ondo Finance
Ondo Global Markets是由Ondo Finance推出的一個代幣化股票框架，該領先的真實世界資產平台其生態系統在2025年中期總鎖定價值（TVL）超過13.9億美元。在建立USDY和OUSG等產品後，Ondo於2025年9月推出Ondo Global Markets，將業務擴展到代幣化美國股票和ETF。
Ondo的代幣化股票由基礎股份1:1完全支持。這些資產由Alpaca等受監管經紀交易商託管，並由Chainlink提供即時定價，以及LayerZero提供跨鏈功能。這種結構允許每個代幣反映真實世界股票的價格、股息和公司行動。
Ondo在推出時引入了超過100種代幣化美國股票和ETF，包括AAPL、TSLA、SPY和QQQ。該平台計劃在2025年底前將代幣化資產擴展到超過1,000種，涵蓋Ethereum、Solana和BNB Chain。符合資格的投資者可以使用USDC鑄造這些資產，隨時轉移並在美國市場交易時間內進行交易，長期計劃是實現24/7全天候交易。
Ondo代幣化股票的主要亮點
1. 受監管的託管支持：代幣由持牌經紀交易商持有的真實股份所有權支持，提供合成模型無法提供的透明度。
2. 直接1:1資產對應：每份代幣化股票代表一份特定的基礎股份，有助於確保準確反映價格變化和公司行動。
3. 強大的生態系統基礎：Ondo更廣泛的RWA平台在2025年中期TVL超過13.9億美元，為其代幣化股票產品增加了穩定性和可信度。
4. 不斷擴大的代幣化股票目錄：該平台正從最初的100多個上市項目擴展到在多個鏈上擁有超過1,000種代幣化股票和ETF的目標。
5. 可靠的市場基礎設施：Chainlink提供經過驗證的定價，LayerZero實現跨鏈轉移，支持準確性和互操作性。
6. 全天候流動性和快速結算：用戶可以隨時鑄造、持有和轉移代幣化股票，受益於快速的鏈上結算，無需傳統券商的延遲。
什麼是xStocks代幣化股票及其運作方式？
來源：xStocks.fi
xStocks是Solana上領先的代幣化股票市場，提供快速、低成本的代幣化美國股票和ETF訪問。在xStocks上交易的代幣化股票由Backed Finance發行，這是一家瑞士受監管的RWA發行商，提供傳統股票和指數的1:1支持表示。Backed Finance負責發行和託管，而xStocks則提供Solana的高性能交易環境。
xStocks列出了Backed Finance發行的各種代幣化股票，包括AAPL、TSLA、NVDA、META等資產以及QQQ等主要指數。xStocks上所有代幣都受益於Solana的高吞吐量和近乎即時的最終性，實現快速結算、低Gas費用以及與中心化平台媲美的交易體驗，同時兼具鏈上資產的靈活性和可攜性。
截至2025年末，xStocks在四個月內處理了超過100億美元的交易量，並持續佔據Solana上代幣化股票活動的95%至99%。該平台還錄得強勁的用戶增長，每月活躍地址超過74,000個，代幣持有者超過116,000名。
xStocks代幣化股票的主要亮點
1. Backed發行的代幣化股票：xStocks列出由Backed Finance發行並由受監管託管人支持的1:1支持美國股票和指數。
2. Solana上的市場領導者：xStocks主導Solana的代幣化股票市場，佔據所有交易量的95%至99%。
3. 高性能交易環境：Solana的低費用和快速執行提供流暢、高效的交易體驗。
4. 廣泛覆蓋主要美國股票：數百種熱門股票和指數以代幣化形式提供。
5. 強勁的用戶和交易量增長：四個月內超過100億美元的交易量反映了對鏈上股票不斷增長的需求。
6. 零售友好的可訪問性：低進入成本、簡易錢包整合和近乎即時的結算使xStocks廣泛適用於全球用戶。
Ondo vs. xStocks：哪個是更好的代幣化股票平台？
Ondo和xStocks是2025年最具影響力的兩個代幣化股票生態系統，各自滿足不同的用戶需求。Ondo專注於監管一致性、機構級託管結構以及跨多鏈的1:1完全支持發行模式。另一方面，xStocks作為Solana上專門的代幣化股票發行商運作，透過針對高性能交易優化的1:1支持模型，提供快速執行、深度流動性和廣泛的零售可訪問性。
Ondo vs. xStocks：詳細比較 (2025)
| 類別 | Ondo Global Markets | xStocks (Backed Finance 代幣) |
| 主要鏈 | Ethereum、Solana、BNB Chain | Solana |
| 支持模型 | 透過受監管經紀交易商提供1:1支持的美國股票和ETF | 由Backed Finance發行的1:1支持代幣化股票 |
| 運作方式 | Ondo透過持牌託管人鑄造支持股票；啟用跨鏈功能 | xStocks列出並交易Backed發行的股票，透過Solana實現快速、低費用執行 |
| 生態系統規模 | Ondo RWA產品總鎖定價值達13.9億美元 | 四個月內交易量超過100億美元 |
| 股票數量 | 100+，目標擴展至1,000+ | 300+ Backed發行的股票和ETF |
| 市場份額 | 不斷增長的多鏈存在 | Solana代幣化股票交易量的95-99% |
| 交易環境 | 鏈上流動性，交易通常與美國市場時間一致 | 近乎即時結算和低費用持續鏈上交易 |
| 可訪問性 | 全球可用，在美國/英國/歐洲經濟區受限 | 廣泛的全球訪問；發行商層面的美國限制 |
| 錢包支持 | MetaMask和Ledger等EVM錢包 | Phantom和Solflare等Solana錢包 |
如果您希望，請選擇Ondo：
Ondo非常適合優先考慮監管清晰度、經核實的託管支持以及多鏈訪問代幣化美國股票的用戶。
• 具有強大託管透明度的1:1支持代幣
• 監管一致性和清晰記錄的資產來源
• 穩步擴展的完全支持美國股票和ETF目錄
• 跨Ethereum、Solana和BNB Chain的多鏈可訪問性
• 為優先考慮安全和合規的用戶設計的體驗
如果您希望，請選擇xStocks：
xStocks最適合重視快速執行、低費用以及無縫訪問Solana上Backed Finance代幣化股票的用戶。
• 針對Solana高吞吐量優化的快速、低成本交易
• 廣泛訪問由Backed Finance發行的熱門代幣化美國股票和指數
• 深度流動性和強勁的日常交易活動
• 透過零售友好的Solana錢包直接訪問
• 近乎即時結算的無縫鏈上交易體驗
簡而言之，Ondo非常適合優先考慮監管清晰度、託管透明度以及多鏈、機構級結構的用戶，而xStocks則更適合尋求速度、流動性和簡單鏈上訪問代幣化美國股票的活躍交易者。
如何在BingX上購買代幣化股票
BingX是購買代幣化股票的最佳平台之一，它支持透過xStocks在Solana上由Backed Finance發行的資產，以及與Ondo相關的完全支持供應商。BingX提供來自Ondo等發行商的35種完全支持代幣化股票，包括Alphabet (GOOGLon)、標普500 (SPYon) 和其他美國股票追蹤器。它還透過xStocks列出6種基於Solana的Backed Finance代幣化股票，例如AAPLx和NVDAX，為用戶提供快速執行和低網絡費用。這些代幣反映其基礎股票的價格，並提供靈活的部分敞口，無需傳統經紀帳戶。
來源：BingX 代幣化Google股票AAPLon價格
步驟1：創建並保護您的BingX帳戶
註冊或登入，如果您的地區有要求，請完成KYC，並啟用雙重認證以增加安全性。
步驟2：將USDT存入您的BingX錢包
使用您偏好的區塊鏈網絡轉移USDT。在確認前，請確認正確的充值鏈、檢查最低金額並審查任何適用費用。
步驟3：搜尋您想交易的代幣化股票
步驟4：使用BingX AI獲取市場洞察
點擊AI圖標，在下單前查看支撐位和阻力位、近期波動性、趨勢分析或流動性指標。
步驟5：購買代幣化股票
選擇市價單或限價單，輸入您想投資的USDT金額，審查流動性並確認交易。代幣化股票將立即出現在您的現貨錢包中。
投資代幣化股票前的風險與考量
代幣化股票提供對傳統股票的靈活全球敞口，但它們也引入了與標準經紀帳戶不同的風險。在交易Ondo或xStocks等平台發行的資產之前，請考慮以下事項：
1. 監管不確定性：代幣化股票在加密貨幣和證券框架下運作。規則因地區而異，未來的監管變化可能會影響可用性、交易時間或發行商的運作方式。
2. 託管與合成敞口：Ondo和xStocks等完全支持模型依賴受監管託管人持有真實股份，但合成代幣化股票在行業其他地方確實存在。用戶在投資前應驗證每個代幣的支持模型。
3. 發行商和平台風險：穩定性取決於託管人、發行商和區塊鏈基礎設施的可靠性。中斷、暫停鑄造或發行商或託管人政策的變化可能會暫時影響交易或訪問。
4. 流動性和滑點：雖然xStocks為主要代碼提供深度流動性，但流動性可能因資產而異。與傳統經紀市場相比，交易量較小的股票可能會經歷更寬的價差或更高的滑點。
5. 管轄權和提款限制：完全支持的資產通常包括更嚴格的區域限制，並可能根據發行商的合規義務限制贖回或跨鏈提款。
6. 基礎設施依賴性：代幣化股票依賴於定價預言機、託管合作夥伴和區塊鏈網絡。影響Chainlink、LayerZero或基礎託管人等供應商的問題可能會暫時擾亂定價或結算。
總結
代幣化股票已從一個實驗性概念發展成為RWA領域增長最快的領域之一，將傳統股票帶入一個24/7全天候、全球可訪問的加密原生環境。Ondo和xStocks等平台代表了兩種領先的方法：一種以監管清晰度和多鏈基礎設施為中心，另一種則針對Solana上的速度、流動性和用戶可訪問性進行優化。
隨著市場擴大，投資者可以在反映傳統所有權的完全支持模型和為活躍參與者量身定制的高性能鏈上交易環境之間進行選擇。無論偏好如何，代幣化股票的興起都預示著向更開放、可編程和可互操作的金融市場的更廣泛轉變。
對於希望參與這一增長的用戶，BingX提供了一個可訪問的入口點，支持Ondo相關資產和xStocks發行的代幣化股票。無論您是建立長期敞口還是交易短期市場波動，代幣化股票都為傳統股票和鏈上金融之間提供了一座新橋樑。