Bối cảnh tài chính năm 2025 đã mang đến một thực tế tàn khốc cho luận điểm "vàng kỹ thuật số", khi Bitcoin và vàng vật lý có sự phân kỳ đáng kinh ngạc tới 71% về hiệu suất hàng năm. Trong khi vàng đều đặn tăng từ 2,607 USD lên hơn 4,315 USD mỗi ounce, mang lại lợi nhuận khổng lồ +65% nhờ vào việc các ngân hàng trung ương mua kỷ lục 863 tấn, Bitcoin lại va phải bức tường hưng phấn. Dù đạt đỉnh giữa năm trên 126,000 USD, đồng tiền mã hóa này đã kết thúc năm 2025 trong tư thế phòng thủ, trượt xuống lỗ 6% hàng năm và rơi xuống dưới 80,000 USD vào tháng 2-2026. Sự tương phản sắc nét này đã biến khoản đầu tư giả định 10,000 USD thành hoặc là khoản lãi 16,500 USD trong vàng miếng hoặc là câu chuyện cảnh báo 9,400 USD trong crypto, chứng minh rằng trong một năm được định nghĩa bởi căng thẳng địa chính trị và các chiến lược dự trữ thay đổi, "di tích man rợ" vẫn giữ ngôi vương của sự ổn định.
Điểm Chính
Trong khi Bitcoin đã mang lại lợi nhuận thiên văn trong suốt 15 năm lịch sử của nó, năm 2025 đã đóng vai trò như một lời nhắc nhở mạnh mẽ về tính biến động của nó và sự ổn định lâu dài của vàng. Khoản đầu tư giả định 10,000 USD được thực hiện vào ngày 1 tháng 1-2025, sẽ tăng lên 16,500 USD trong vàng, trong khi cùng số tiền trong Bitcoin sẽ giảm xuống còn 9,400 USD.
• Lợi nhuận +906% của vàng từ 2005 đến 2025 chứng minh độ tin cậy của nó như một phương tiện lưu trữ giá trị dài hạn. Đợt tăng giá đáng chú ý +65% vào năm 2025 được hỗ trợ bởi những động lực cơ bản mạnh mẽ, bao gồm việc mua sắm chưa từng có của các ngân hàng trung ương và vai trò như một tài sản trú ẩn an toàn.
• Hành trình của Bitcoin từ dưới một dollar lên đỉnh 126,000 USD đã là một câu chuyện về sự tăng trưởng bùng nổ, theo chu kỳ. Tuy nhiên, khoản lỗ -6% vào năm 2025, dù đạt đỉnh mọi thời đại mới, nhấn mạnh tính biến động sâu sắc và việc tuân thủ mô hình chu kỳ bùng nổ-suy thoái sau halving.
• Phân tích cả lịch sử dài hạn và hiệu suất năm 2025 làm nổi bật những vai trò riêng biệt mà các tài sản này đóng. Vàng đóng vai trò như một yếu tố ổn định danh mục đầu tư và một phương tiện lưu trữ giá trị đáng tin cậy, trong khi Bitcoin hoạt động như một tài sản đầu cơ rủi ro cao, lợi nhuận cao.
Giới thiệu: Cuộc Tranh Luận Lớn về Việc Phân Bổ 10,000 USD vào Vàng và Bitcoin năm 2025
Hãy tưởng tượng một nhà đầu tư vào buổi bình minh năm 2025, đối mặt với một quyết định cổ điển nhưng ngày càng phức tạp: nơi phân bổ 10,000 USD. Một bên là vàng, phương tiện lưu trữ giá trị hàng thiên niên kỷ, một tài sản hữu hình thấm nhuần lịch sử và được các đế chế tin tưởng. Mặt khác, Bitcoin, kẻ mới nổi kỹ thuật số, một tài sản phi tập trung và biến động được những người ủng hộ ca ngợi là tương lai của tài chính. Năm 2025 đã cung cấp một bài kiểm tra thực tế đầy kích tính cho cuộc tranh luận lớn này, và kết quả không hề mơ hồ.
Bài viết này phân tích những con đường khác biệt mà hai tài sản này đã đi qua trong suốt năm 2025. Chúng tôi sẽ khám phá các động lực cơ bản đã thúc đẩy vàng đến một trong những năm tốt nhất trong lịch sử đồng thời xem xét các lực lượng chu kỳ khiến Bitcoin đạt đỉnh hưng phấn chỉ để rồi phải chịu một sự suy giảm đáng kể. Đối với bất kỳ nhà đầu tư nào điều hướng các thị trường này trong năm 2026, những bài học của năm trước là vô giá.
Câu Chuyện Hai Lợi Nhuận: Khoảng Cách Hiệu Suất 2025 Giữa Vàng và BTC
Khoảng cách hiệu suất giữa vàng và Bitcoin trong năm 2025 không phải là một biên độ hẹp; đó là một vực thẳm. Trong khi một tài sản tạo ra của cải đáng kể, tài sản kia lại làm xói mòn vốn, tạo nên sự khác biệt đáng kinh ngạc 71 điểm phần trăm về lợi nhuận hàng năm. Trong năm 2025, hiệu suất của hai tài sản này đã phân kỳ đáng kể, làm nổi bật sự tương phản về tính biến động trong thị trường.
Vàng đã chứng tỏ là một nhà đầu tư xuất sắc; bắt đầu với khoản đầu tư ban đầu 10,000 USD, nó đã tăng vọt lên giá trị cuối cùng 16,500 USD, mang lại lợi nhuận hàng năm đáng kể 65%. Ngược lại, Bitcoin đã gặp khó khăn trong việc duy trì giá trị trong cùng thời kỳ. Khoản đầu tư 10,000 USD giống hệt trong đồng tiền mã hóa đã giảm xuống còn 9,400 USD vào cuối năm, dẫn đến khoản lỗ 6%.
Nguồn: Phân tích dữ liệu từ BullionVault và Yahoo Finance
Như biểu đồ minh họa rõ ràng, một nhà đầu tư vào vàng đã chứng kiến vốn của họ tăng giá ổn định, kết thúc năm với một khoản lãi đáng kể. Trái ngược hoàn toàn, một nhà đầu tư Bitcoin, dù đã chứng kiến một đỉnh mọi thời đại mới giữa năm, cuối cùng lại có ít hơn khoản đầu tư ban đầu của họ. Đó là một năm mà vàng có một trong những năm tốt nhất trong lịch sử, trong khi tài sản tăng trưởng bùng nổ đã đạp phanh. Khoảng cách hiệu suất không chỉ là một thống kê; đó là một vực thẳm, dẫn đến sự khác biệt 71 điểm phần trăm về lợi nhuận hàng năm.
Tại Sao Vàng Tỏa Sáng năm 2025: Cơn Bão Hoàn Hảo của Cầu cho Mức Tăng 65%
Sự tăng vọt của vàng vượt 4,000 USD mỗi ounce đánh dấu một trong những đợt tăng giá quyết định nhất trong thị trường hàng hóa hiện đại. Thay vì được thúc đẩy bởi đầu cơ ngắn hạn, động thái này phản ánh sự hội tụ của các lực lượng cầu cấu trúc đã định hình lại vai trò của vàng như một dự trữ toàn cầu và tài sản danh mục đầu tư, đặt nó trong số những tài sản chính có hiệu suất tốt nhất trong năm.
1. Việc Mua Sắm Bền Bỉ của Ngân Hàng Trung Ương
Động lực trung tâm của đợt tăng giá là quy mô và tính bền bỉ của việc mua sắm của ngân hàng trung ương. Các tổ chức chính thức tiếp tục tích lũy vàng với tốc độ hiếm khi thấy ngoài các giai đoạn căng thẳng hệ thống, củng cố một sự chuyển đổi dài hạn hơn hướng tới đa dạng hóa dự trữ và giảm sự phụ thuộc vào đô la Mỹ. Cầu này tỏ ra đặc biệt kiên cường, tiếp tục ngay cả khi giá đạt mức cao lịch sử.
Nghiên cứu từ các ngân hàng đầu tư lớn cho thấy xu hướng này mang tính cấu trúc hơn là chiến thuật, với cầu ngân hàng trung ương dự kiến sẽ tiếp tục tăng cao qua năm 2026 và xa hơn. Kết quả là, việc mua sắm của khu vực chính thức đã hấp thụ một phần đáng kể nguồn cung toàn cầu, tạo ra áp lực tăng giá bền vững.
Nguồn: World Gold Council
Vào cuối năm 2025, lượng dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã tăng lên khoảng 36,300 tấn, theo ước tính dựa trên World Gold Council và IMF, đặt vàng ở khoảng 20% tổng dự trữ chính thức trên toàn thế giới, một tỷ lệ phản ánh việc đa dạng hóa dự trữ bền vững khỏi các tài sản fiat truyền thống. Các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi đặc biệt tích cực, phản ánh cả các cân nhắc địa chính trị và việc đánh giá lại rủi ro dự trữ dài hạn. Sự tích lũy ổn định này đã cung cấp cho vàng một cơ sở cầu mạnh mẽ và nhất quán giúp ổn định thị trường trong các giai đoạn biến động.
2. Các Động Lực Kinh Tế Vĩ Mô và Địa Chính Trị Thúc Đẩy Cầu Vàng
Vàng đã tăng giá khi các nhà đầu tư phải đối mặt với sự kết hợp của những bất ổn kinh tế và địa chính trị. Căng thẳng gia tăng ở Trung Đông và Đông Âu, kết hợp với tăng trưởng toàn cầu chậm lại, được IMF dự báo ở mức 2.8% cho năm 2026, đã khiến các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản an toàn hơn. Kỳ vọng về lãi suất thấp kéo dài từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và ECB càng hỗ trợ thêm sức hấp dẫn của vàng.
3. Sự Tham Gia Gia Tăng của Nhà Đầu Tư
Sự tham gia của nhà đầu tư đã thêm một lớp động lực khác. Dòng vốn vào các sản phẩm đầu tư được bảo đảm bằng vàng và nắm giữ vật lý tăng lên khi vai trò của vàng như một phương tiện phòng hộ và phân bổ chiến lược đã lấy lại được sự nổi bật. Sự kết hợp giữa cầu chính thức và tư nhân này đã khuếch đại các biến động giá và hỗ trợ đợt tăng giá trong các giai đoạn căng thẳng chủ chốt của thị trường.
Khi những động lực này diễn ra, kỳ vọng của các nhà phân tích đã điều chỉnh mạnh. Dự báo giá được sửa đổi tăng cao trên toàn ngành, phản ánh sự nhận thức rằng đợt tăng giá của vàng được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản bền vững hơn là những cú sốc tạm thời. Trong khi các điều chỉnh ngắn hạn xuất hiện dọc đường, chúng được coi rộng rãi là các giai đoạn củng cố trong một xu hướng tăng rộng lớn hơn, không phải là sự đảo chiều của câu chuyện cơ bản.
Nguồn: Biểu đồ XAUT/USDT trên Thị trường Spot BingX
Tóm lại, sự tăng vọt trong việc tích lũy của ngân hàng trung ương, bất ổn vĩ mô gia tăng, và sự quan tâm mới của nhà đầu tư đã tạo ra một sự liên kết hiếm có của các lực lượng. Cơn bão hoàn hảo của cầu này giải thích không chỉ cách vàng vượt qua 5,000 USD mỗi ounce, mà còn tại sao nhiều người tham gia thị trường tin rằng tầm quan trọng chiến lược và động lực giá của nó sẽ kéo dài vượt xa một chu kỳ đơn lẻ.
Góc Nhìn Dài Hạn: Hành Trình Hai Thập Kỷ Tăng Trưởng Ổn Định của Vàng 900%
Hiệu suất của vàng trong 20 năm qua là một tuyệt tác về năng lực thầm lặng. Đó là một câu chuyện về sức bền, một minh chứng cho vai trò lâu dài của nó như một bến cảng an toàn trong cơn bão. Từ mức giá khoảng 445 USD mỗi ounce vào năm 2005, vàng đã có phương pháp leo lên hơn 4,300 USD vào cuối năm 2025, mang lại tổng lợi nhuận hơn 900%, theo dữ liệu lịch sử từ StatMuse Money. Đây không phải là một sự tăng vọt liều lĩnh, đầu cơ, mà là một loạt những bước tiến ổn định, thường là phản ứng trực tiếp với biến động toàn cầu.
Nguồn: Dữ liệu lịch sử từ StatMuse Money
Nhìn lại, bạn có thể thấy vàng phản ứng với lịch sử trong thời gian thực. Nó tăng giá trong hậu quả hỗn loạn của Cuộc Khủng Hoảng Tài Chính Toàn Cầu 2008, đạt đỉnh gần 1,900 USD vào năm 2011. Sau vài năm yên ắng, nó tìm thấy mục đích mới trong sự bất ổn của đại dịch COVID-19 vào năm 2020. Sau đó, vào năm 2024 và 2025, nó bắt tay vào đợt tăng giá đáng kể nhất cho đến nay, được thúc đẩy bởi cơn bão hoàn hảo của việc mua sắm của ngân hàng trung ương và bất ổn địa chính trị.
Đọc Thêm: Cách Mua Tether Gold (XAUT)
Khối Lượng Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Vàng Gần 450,000 vào tháng 2-2026
Hợp đồng tương lai vàng tiếp tục xếp hạng trong số những công cụ phái sinh hàng hóa được giao dịch tích cực nhất toàn cầu, phản ánh vai trò của chúng như một công cụ phòng hộ cốt lõi và giao dịch vĩ mô. Tính đến ngày 3 tháng 2-2026, tổng khối lượng hợp đồng tương lai vàng hàng ngày đạt khoảng 447,700 hợp đồng, với phần lớn hoạt động tập trung vào hợp đồng tháng 4-2026, chỉ riêng hợp đồng này đã chiếm hơn 385,000 hợp đồng trong khối lượng và 293,000 hợp đồng trong lãi suất mở. Sự tập trung này nhấn mạnh nơi thanh khoản tổ chức sâu nhất, làm cho các hợp đồng vàng gần và gần ngày trở thành phương tiện ưa thích cho các nhà giao dịch định vị xung quanh xu hướng lạm phát, kỳ vọng lãi suất, và các động thái thị trường tránh rủi ro trên các thị trường toàn cầu được vận hành bởi CME Group.
Cách Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Vàng với Crypto trên BingX TradFi
Hợp đồng vĩnh viễn GOLD trên thị trường hợp đồng BingX
BingX TradFi cho phép bạn giao dịch hợp đồng tương lai vàng sử dụng USDT làm tài sản thế chấp, được hỗ trợ bởi việc áp dụng thị trường mạnh mẽ, với nền tảng vượt qua 1 tỷ USD khối lượng giao dịch TradFi 24 giờ vào tháng 1-2026, bao gồm hơn 500 triệu USD từ giao dịch vàng, mang đến cho bạn quyền truy cập thanh khoản, 24/7 vào các biến động giá vàng mà không cần môi giới truyền thống.
1. Đăng nhập vào BingX và chuyển sang thị trường TradFi hoặc đi đến phần Giao dịch Hợp đồng.
2. Nạp hoặc chuyển USDT vào ví hợp đồng của bạn để sử dụng làm ký quỹ.
3. Tìm kiếm hợp đồng tương lai vàng và mở trang giao dịch.
4. Chọn đòn bẩy, loại lệnh (market hoặc limit), và kích cỡ vị thế của bạn.
5. Đi Long hoặc Short để giao dịch giá vàng tăng hoặc giảm, và quản lý rủi ro với các công cụ dừng lỗ và chốt lãi theo thời gian thực.
Tìm hiểu thêm về cách giao dịch hợp đồng tương lai vàng với USDT trong hướng dẫn chi tiết của chúng tôi.
Thời Đại Kỹ Thuật Số: Sự Tăng Trưởng Bùng Nổ và Chu Kỳ 20,000,000% của Bitcoin
Nếu câu chuyện của vàng là một sự leo núi ổn định, thì câu chuyện của Bitcoin là một loạt các vụ phóng tên lửa. Lịch sử của nó ngắn hơn, kịch tính hơn nhiều, và được định nghĩa bởi quy mô tăng trưởng không có song song trong tài chính hiện đại. Kể từ mức giá được ghi nhận đầu tiên dưới mười cent vào năm 2010, Bitcoin đã tạo ra lợi nhuận vượt quá 20,000,000% tại đỉnh của nó, theo dữ liệu từ nhà cung cấp dữ liệu crypto CoinGlass. Nhưng sự tăng trưởng bùng nổ này đã đi kèm với một cái giá: tính biến động đau đớn và một chu kỳ bốn năm riêng biệt của bùng nổ và suy thoái, gắn liền với các sự kiện "halving" của nó.
Nguồn: Phân tích Dữ liệu Lịch sử từ CoinGlass
Lưu ý: Trục tung ở thang logarit để hình dung các thay đổi giá rộng lớn.
Hành trình của Bitcoin đã là một tàu lượn siêu tốc. Các đợt bull run lớn vào năm 2013, 2017, 2021, và gần đây nhất là 2025, mỗi đợt đều chứng kiến giá nhân lên với những con số đáng kinh ngạc. Nhưng mỗi đỉnh đều được theo sau bởi một "mùa đông crypto" trừng phạt, với những sự sụt giảm thường vượt quá 80%. Mô hình này, mặc dù có lãi điên cuồng cho những ai có thể điều hướng nó, nhấn mạnh rủi ro to lớn và bản chất đầu cơ của tài sản.
Sự Hạ Nhiệt Biến Động của Bitcoin: Giá BTC Giảm Xuống Dưới $80,000 vào tháng 2-2026
Nguồn: Biểu đồ giá BTC/USDT trên Thị trường Spot BingX
Câu chuyện năm 2025 của Bitcoin là một vở kịch crypto cổ điển. Đó là một năm của những đỉnh cao đáng kinh ngạc và những thấp điểm tỉnh táo, một minh họa hoàn hảo về tính biến động cố hữu của nó.
Hành động giá đã theo kịch bản của chu kỳ bốn năm lịch sử gần như từng chữ. Sau sự kiện "halving" vào tháng 4-2024, đồng hồ bắt đầu tích tắc. Như được dự đoán bởi chu kỳ, thị trường đạt đỉnh 18 tháng sau đó, với Bitcoin đạt mức nghẹt thở 126,000 USD vào tháng 10-2025. Nhưng những gì lên trong một cơn cuồng nhiệt đầu cơ phải xuống. Sự giảm sút mạnh tiếp theo là khởi đầu không thể tránh khỏi của "mùa đông crypto" tiếp theo, một mô hình được ghi chép tốt trên các nhà cung cấp dữ liệu thị trường crypto như Yahoo Finance.
Ngay cả sự xuất hiện của các nhà đầu tư tổ chức và Bitcoin ETF cũng không thể ngăn chặn sự suy giảm chu kỳ. Mặc dù những phát triển này đã mang đến tính hợp pháp mới và vốn cho thị trường, năm 2025 đã chứng minh rằng chúng chưa thuần hóa được tinh thần hoang dã của Bitcoin. Tài sản vẫn nhảy theo nhịp trống của riêng nó, được thúc đẩy bởi các chu kỳ thị trường nội bộ và sự cuồng nhiệt đầu cơ.
Cách Giao Dịch Bitcoin (BTC) trên BingX
Cặp giao dịch BTC/USDT trên thị trường spot được hỗ trợ bởi insights AI BingX
BingX cho phép bạn giao dịch Bitcoin (BTC) với sự hỗ trợ từ các công cụ BingX AI, giúp bạn phân tích xu hướng thị trường, quản lý rủi ro, và thực hiện giao dịch hiệu quả hơn trên các chế độ giao dịch khác nhau.
• Mua và Bán BTC trên Giao dịch Spot: Mua và bán BTC ngay lập tức với giá thị trường hoặc giới hạn, lý tưởng cho việc nắm giữ dài hạn hoặc giao dịch ngắn hạn mà không có đòn bẩy.
• Long hoặc Short BTC trên Giao dịch Hợp đồng: Giao dịch BTC với đòn bẩy để đi long hoặc short, cho phép bạn kiếm lợi nhuận từ cả thị trường tăng và giảm trong khi sử dụng các kiểm soát rủi ro nâng cao. Tìm hiểu thêm về cách long Bitcoin trên thị trường hợp đồng.
• DCA Bitcoin trên Mua Định Kỳ: Tự động hóa việc mua BTC với khoảng thời gian cố định để trung bình hóa giá vào của bạn theo thời gian, một chiến lược đơn giản cho việc tích lũy dài hạn giữa biến động thị trường. Tìm hiểu thêm về cách DCA Bitcoin qua Mua Định Kỳ BingX.
Tình Thế Nan Giải của Nhà Đầu Tư: Mua Vàng hay Bitcoin năm 2026?
Câu chuyện năm 2025, được đặt trên bối cảnh của hai thập kỷ lịch sử, mang đến những bài học rõ ràng cho bất kỳ nhà đầu tư nào.
Đối với vàng, các động lực cơ bản đã dẫn đến đợt tăng giá 2025 của nó vẫn còn vững chắc. Đội ngũ Chiến lược Hàng hóa Toàn cầu của JPMorgan vẫn tăng giá, dự báo rằng sự kết hợp mạnh mẽ giữa cầu từ ngân hàng trung ương và nhà đầu tư có thể đẩy giá hướng tới 6,000 USD/ounce vào cuối năm 2026. Lập luận cho vàng như một phần cốt lõi của danh mục đầu tư đa dạng hiếm khi mạnh mẽ hơn.
Đối với Bitcoin, triển vọng phức tạp hơn. Nó vẫn là một đề xuất rủi ro cao, lợi nhuận cao. Lịch sử của nó là minh chứng cho khả năng tạo ra của cải thay đổi cuộc đời, nhưng năm 2025 là một lời nhắc nhở sắc sảo rằng tiềm năng này đi kèm với rủi ro của các suy giảm nghiêm trọng và kéo dài. Vai trò của nó, hiện tại, là của một tài sản đầu cơ, không phải là một yếu tố ổn định danh mục đầu tư.
Kết luận: Hai Tài Sản, Hai Vai Trò Khác Nhau
Trong cuộc thi trực tiếp năm 2025, vàng là người chiến thắng rõ ràng. Nó đã thực hiện lời hứa lâu đời như một phương tiện lưu trữ giá trị, thưởng cho các nhà đầu tư với lợi nhuận đáng kể, được thúc đẩy cơ bản. Bitcoin, sau một sự tăng vọt đầu cơ nzectacular, đã khuất phục trước bản chất chu kỳ của nó, nhắc nhở mọi người về những rủi ro liên quan.
Tuy nhiên, điều rút ra cuối cùng không phải là một tài sản "tốt hơn" tài sản kia. Đó là chúng phục vụ hai mục đích hoàn toàn khác nhau. Vàng đã chứng minh bản thân, lần này đến lần khác, như một phương tiện phòng hộ đáng tin cậy và một người bảo tồn của cải. Bitcoin mang đến tiềm năng hấp dẫn cho sự tăng trưởng theo cấp số nhân, nhưng với rủi ro tương ứng. Câu chuyện kích tính của năm 2025 cung cấp một bài học mạnh mẽ và kịp thời trong việc hiểu sự khác biệt này và giá trị lâu dài của một danh mục đầu tư thực sự đa dạng.