บิตคอยน์และทองคำเกิด "แฟลชคราช" หลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมออกมาร้อนกว่าคาดในรายเดือน

ราคาบิตคอยน์และทองคำร่วงลงฉับพลันทันทีหลังสหรัฐฯ เผยรายงานเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมเมื่อวันศุกร์ ก่อนจะดีดกลับคืนเกือบทั้งหมดภายในไม่กี่นาที แม้ตัวเลขรายปีออกมาตรงตามคาด แต่สิ่งที่เขย่าตลาดคือเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือน เงินเฟ้อพื้นฐาน (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนสิงหาคม สูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ 0.2% ขณะที่ตัวเลขรายปีของเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.4% ตรงตามประมาณการ และเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 3.4% ก็เท่ากับที่คาดเช่นกัน จึงไม่ได้ให้ข้อมูลใหม่แก่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มากนัก แรงกระเพื่อมเกิดจากรายละเอียดของตัวเลขรายเดือน โดยก่อนประกาศมีการเผยแพร่ประมาณการเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือน 17 ชุด อยู่ในช่วง 0.16% ถึง 0.24% ซึ่งทั้งหมดเมื่อปัดเศษจะออกมาเป็น 0.2% แต่ตัวเลขจริงอยู่ที่ 0.29% คิดเป็นอัตราเร่งรายปีราว 3.5% สูงกว่าทั้งช่วงคาดการณ์ สรุปข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนสิงหาคม: - CPI 3.4% YoY (คาด 3.4%) - CPI 0.4% MoM (คาด 0.4%) - Core CPI 2.4% YoY (คาด 2.4%) - Core CPI 0.3% MoM (คาด 0.2%) ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดค่าใช้จ่ายของครัวเรือนในเขตเมืองสำหรับตะกร้าสินค้าและบริการที่กำหนดไว้ ส่วน Core CPI ตัดอาหารและพลังงานออกเพราะผันผวนตามสภาพอากาศและตลาดน้ำมัน โดยหมวดที่อยู่อาศัยเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุด สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (Bureau of Labor Statistics) ระบุว่า หมวดที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนดังกล่าว และเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งก่อนประกาศหมวดนี้มีสัญญาณชะลอลง ฝั่งเงินเฟ้อทั่วไปถูกขับเคลื่อนด้วยพลังงาน ดัชนีพลังงานเพิ่มขึ้น 2.1% ในเดือนสิงหาคม และราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 3.9% เมื่อเทียบรายปี ราคาน้ำมันเบนซินสูงขึ้น 27.4% ช่วงสัปดาห์นี้ เบรนท์ซื้อขายใกล้ 106 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียตใกล้ 101 ดอลลาร์ เป็นช่วงแรกในรอบเกือบ 4 เดือนที่ราคายืนเหนือ 100 ดอลลาร์ ทองคำเริ่มไม่ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นไปแถว 4,353 ดอลลาร์ทันทีที่ข้อมูลประกาศ ก่อนจะร่วงลงสู่ 4,292 ดอลลาร์ภายในนาทีเดียว และปิดแถว 4,315 ดอลลาร์ บิตคอยน์ (BTC) เคลื่อนไหวในรูปแบบเดียวกัน โดยไหลจากราว 77,100 ดอลลาร์ลงไปถึงประมาณ 76,050 ดอลลาร์ ก่อนฟื้นตัวกลับ BeInCrypto เคยชี้สัญญาณลักษณะนี้ไว้ก่อนหน้า 1 วัน หลังรายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดีดึงราคาทองคำ บิตคอยน์ และ S&P 500 ลงพร้อมกัน และมุมมองที่ว่าทองคำทำหน้าที่เป็นเฮดจ์ได้น้อยลงยังสอดคล้องกับเหตุการณ์ภายใน 24 ชั่วโมง กลไกสำคัญอยู่ที่ตลาดพันธบัตร เงินเฟ้อที่ร้อนขึ้นหนุนให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Treasury yields) ปรับสูงขึ้น และอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้กระแสรายได้เพิ่มขึ้น ทั้งทองคำและบิตคอยน์ไม่มีดอกผล โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 4.95% อยู่แล้วก่อนประกาศข้อมูล นี่เป็นข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชุดที่สองในสัปดาห์เดียวที่กดดันทองคำและบิตคอยน์พร้อมกัน ก่อนหน้านั้นรายงานการจ้างงานเดือนสิงหาคมเมื่อวันที่ 4 กันยายนออกมาสูงกว่าคาดถึงสามเท่าและก่อให้เกิดปฏิกิริยาแบบเดียวกัน ตลาดจับตา Fed กลางสัปดาห์ คณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐฯ (FOMC) จะประชุมวันที่ 15-16 กันยายน และประกาศมติอัตราดอกเบี้ยในช่วงบ่ายวันพุธ ตลาดพยากรณ์ Kalshi ให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ที่ 61% ก่อนประกาศข้อมูล เทียบกับ 39% สำหรับการคงดอกเบี้ย ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์จำนวนมากเอนเอียงไปทางคงดอกเบี้ย แต่ฝั่งนักเทรดให้น้ำหนักไปทางขึ้นดอกเบี้ย และตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนที่สูงกว่าคาดช่วยหนุนเหตุผลของฝั่งนักเทรด รายงาน PPI วันพฤหัสบดีแข็งแกร่งในหมวดที่ส่งผ่านไปยังดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ Fed ใช้อย่างเป็นทางการมากกว่า CPI ทำให้มีโอกาสที่ Core PCE เดือนสิงหาคมจะร้อนกว่าที่ตัวเลขชุดนี้สะท้อน ตลาดอัตราดอกเบี้ยยังรับรู้แนวโน้มนโยบายที่เข้มงวดขึ้น โดยในเดือนนี้มี 3 ธนาคารกลางที่ตลาดประเมินว่าอาจปรับขึ้นดอกเบี้ย และธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางยุโรปก็จะมีมติในอีกไม่กี่วันข้างหน้า บิตคอยน์ซื้อขายแถว 77,503 ดอลลาร์ช่วงเที่ยงวันศุกร์ ลดลง 3.3% ในรอบ 24 ชั่วโมง ความเร็วของการรีบาวด์สะท้อนภาวะสถานะการลงทุนที่ตึงตัวมากกว่าความเชื่อมั่นใหม่ของตลาด โดยการตัดสินใจในวันพุธจะเป็นตัวชี้วัดว่าเงินเฟ้อร้อนเพียง 1 เดือนจะมากพอให้ Fed เปลี่ยนท่าทีหรือไม่