Прогноз Walmart (WMT) на 2026: рост e-commerce и рекламы подтолкнет WMT к $155?

Walmart (WMT) управляет одной из крупнейших в мире розничных сетей через Walmart U.S., Walmart International и Sam's Club U.S. Его магазины и клубы остаются основой бизнеса, в то время как электронная коммерция, маркетплейс услуги, реклама, членства и фулфилмент становятся более важными для роста и прибыльности.

Последний квартал показал обе стороны этого перехода. Выручка Walmart Q2 FY2027 выросла на 5,9% до $187,937 млрд, скорректированная EPS достигла $0,81, глобальные продажи электронной коммерции выросли на 23%, а реклама увеличилась на 38%. Сопоставимые продажи Walmart U.S. без учета топлива увеличились только на 2,6% против 3,8% отслеживаемого консенсуса, что заставило инвесторов взвешивать более быстрый цифровой рост против более медленной краткосрочной динамики магазинов.

Прогноз акций WMT на 2026 год теперь сосредоточен на двух конкурирующих точках зрения:

Сценарий цифрового роста маржи: рост электронной коммерции, рекламы, маркетплейса и членства позволяет операционной прибыли расти быстрее продаж, поскольку сопоставимые продажи в США восстанавливаются.
Сценарий давления на оценку: слабые сопоставимые продажи, дефляция в аптечном сегменте, рост запасов и более мягкие прогнозы на Q3 не позволяют прибыли поддерживать премиальный мультипликатор.

Это руководство анализирует прогноз акций WMT, ценовые сценарии на 2026 год, ключевые риски и мнения аналитиков, основываясь на отчете о прибыли Walmart за Q2 FY2027 от 20 августа, последующих документах и рыночных данных до 4 сентября, плюс как торговать фьючерсами на акции WMT на BingX TradFi с залогом USDT.

Топ-5 вещей, которые должны знать инвесторы Walmart в сентябре 2026 года

WMT закрылась на $108,42 и упала на 2,68% с начала года по 3 сентября: Акции находились примерно на 19,8% ниже своего 52-недельного максимума $135,16 после падения на 9,2% в день отчета о прибыли. Этот сброс отражает обеспокоенность по поводу сопоставимых продаж и краткосрочных прогнозов, даже несмотря на то, что цифровые бизнесы Walmart продолжают расти.
Квартальная выручка достигла $187,937 млрд и выросла на 5,9% в годовом выражении: Выручка превысила отслеживаемый консенсус в $186,75 млрд примерно на $1,19 млрд, в то время как скорректированная EPS в $0,81 превзошла оценку в $0,74 на семь центов. Заголовочные результаты остались сильнее, чем подразумевала реакция на сопоставимые продажи в США.
Глобальные продажи электронной коммерции выросли на 23%, а реклама увеличилась на 38%: Электронная коммерция Walmart U.S. выросла на 24%, Walmart Connect исключая VIZIO расширился на 43%, а доставка из магазина выросла на 40%. Эти высокорастущие виды деятельности расширяют структуру доходов за пределы продаж товаров и улучшают экономику цифровой экосистемы Walmart.
Менеджмент повысил рост продаж FY2027 до 4,0% - 5,0% и скорректированную EPS до $2,80 - $2,87: Предыдущие диапазоны составляли 3,5% - 4,5% и $2,75 - $2,85, в то время как рост скорректированной операционной прибыли был поднят до 7,0% - 8,5%. Более сильный годовой взгляд контрастирует с прогнозом EPS на Q3 всего в $0,62 - $0,64.
Выбранные цели аналитиков после отчета о прибыли варьируются от $114 до $137: Более широкая группа из 39 аналитиков имеет среднюю цель в $131,88, с оценками в диапазоне от $113 до $155 и 35 бычьими рейтингами против четырех удерживающих. Разброс отражает уверенность в долгосрочной модели Walmart наряду с неопределенностью относительно восстановления сопоставимых продаж и поддержки оценки.

Торговать Walmart (WMT) на BingX

Что такое Walmart (WMT)?

Walmart - это глобальный омниканальный ритейлер, управляющий Walmart U.S., Walmart International и Sam's Club U.S. через магазины, клубы и сайты электронной коммерции. Его доходы поступают от продаж товаров и продуктов питания, а также от членских взносов, рекламы, комиссий маркетплейса, фулфилмента и финансовых услуг. Около 280 миллионов клиентов и участников посещают более 10 900 локаций и многочисленные онлайн-площадки каждую неделю в 19 странах, и компания сгенерировала $713 млрд выручки в FY2026 с примерно 2,1 млн сотрудников. В Q2 FY2027 Walmart U.S. произвел $125,2 млрд чистых продаж по сравнению с $35,2 млрд на международном уровне и $25,7 млрд в Sam's Club U.S.

Текущая стратегия Walmart заключается в объединении своего физического присутствия магазинов с более быстрой доставкой, расширением маркетплейса, услугами фулфилмента, членствами и рекламой с более высокой маржой. Почти 50% объема маркетплейса прошло через Walmart Fulfillment Services во втором квартале, укрепив связь между ассортиментом третьих сторон и доходами от логистики. Компания сотрудничает с OpenAI для поддержки покупок Walmart и Sam's Club через ChatGPT и с Google для представления продуктов в Gemini через Universal Commerce Protocol. Объявленное приобретение Vibe.co также расширило бы Walmart Connect в самообслуживаемую рекламу на подключенном телевидении, основываясь на VIZIO и интеграциях с Magnite, Yahoo DSP и Google DV360.

Подробнее: Прогноз цены Amazon (AMZN) на 2026 год: Может ли повторное ускорение AWS AI компенсировать ставку в $200 млрд на CapEx?

Обзор прибыли Walmart (WMT) Q2 FY2027: выручка, EPS и цифровой рост

Walmart показал выручку Q2 FY2027 в $187,937 млрд против отслеживаемого консенсуса в $186,75 млрд, что представляет рост на 5,9% в годовом выражении, в то время как скорректированная EPS в $0,81 превзошла оценку в $0,74. Глобальная электронная коммерция и реклама выросли на 23% и 38% соответственно, и менеджмент поднял рост продаж FY2027 до 4,0% - 5,0% и скорректированную EPS до $2,80 - $2,87. Основная слабость заключалась в сопоставимых продажах Walmart U.S. в 2,6% против ожидаемых 3,8%, за которой последовал прогноз EPS на Q3 в $0,62 - $0,64.

Подробнее: Обзор прибыли Walmart (WMT) Q2 FY2027: промах сопоставимых продаж в США на 2,6% вызвал падение цены на 9,15%

Финансовый показатель	Прогноз / Консенсус	Отчетный / Фактический	Сюрприз
Общая выручка Q2 FY2027	$186,75 млрд консенсус	$187,937 млрд	Превзошла. Примерно на $1,19 млрд выше консенсуса; рост на 5,9% в годовом выражении.
Q2 скорректированная разводненная EPS	$0,74 консенсус	$0,81	Превзошла. На семь центов или примерно на 9,5% выше консенсуса.
Q2 GAAP разводненная EPS	—	$0,80 против $0,88 год назад	Снизилась. Упала на 9,1%, поскольку инвестиционные потери компенсировали операционный рост.
Q2 GAAP чистая прибыль, относящаяся к Walmart	—	$6,366 млрд	Снизилась. Упала на 9,4% с $7,026 млрд.
Q2 операционная прибыль	—	$9,383 млрд; +28,8% в годовом выражении	Улучшилась. Возвраты пошлин и бизнес-микс подняли отчетную прибыль.
Сопоставимые продажи Walmart U.S. без учета топлива	3,8% консенсус	0,026	Не достигла. Ценообразование в аптеках создало негативное влияние в 125 базисных пункта.
Рост глобальных продаж электронной коммерции	—	+23% в годовом выражении	Ускорился. Самовывоз, доставка и маркетплейс остались основными двигателями роста.
Рост глобальной рекламы	—	+38% в годовом выражении	Улучшился. Walmart Connect и международная реклама расширили структуру с более высокой маржей.
Операционный денежный поток за шесть месяцев	—	$19,710 млрд	Улучшился. Увеличился на $1,358 млрд в годовом выражении.
Свободный денежный поток за шесть месяцев	—	$5,529 млрд	Снизился. Упал на $1,371 млрд, поскольку капитальные расходы выросли на $2,772 млрд.
Прогноз скорректированной EPS на Q3 FY2027	$0,67 - $0,68 диапазон консенсуса	$0,62 - $0,64	Ниже. Краткосрочные реинвестиции и время повлияли на прогноз.
Прогноз скорректированной EPS на FY2027	Ранее: $2,75 - $2,85	$2,80 - $2,87	Повышен. Оба конца диапазона сдвинулись выше после Q2.
Прогноз роста чистых продаж FY2027 в постоянной валюте	Ранее: 3,5% - 4,5%	4,0% - 5,0%	Повышен. Прогноз выручки на полный год улучшился на 50 базисных пунктов с обеих сторон.

Выручка в $187,937 млрд выросла на 5,9% и превзошла консенсус примерно на $1,19 млрд: Выручка в постоянной валюте все равно увеличилась на 5,1%, показывая, что широкий импульс роста выручки остался нетронутым, несмотря на более слабый результат сопоставимых продаж Walmart U.S.
Скорректированная EPS в $0,81 превзошла оценку в $0,74 на семь центов: GAAP EPS снизилась на 9,1% до $0,80, поскольку потери от долевых и других инвестиций повлияли на отчетные результаты, отделив более сильные базовые операции от более слабых тенденций отчетной чистой прибыли.
Глобальная электронная коммерция выросла на 23%, а реклама увеличилась на 38%: Walmart Connect исключая VIZIO выросли на 43%, доставка из магазина расширилась на 40%, а чистые продажи маркетплейса выросли более чем на 50%, увеличив вклад от цифровых услуг и коммерции третьих сторон.
Операционная прибыль в $9,383 млрд увеличилась на 28,8%: Скорректированная операционная прибыль в постоянной валюте выросла на 17,4%, а валовая прибыль Walmart U.S. расширилась на 158 базисных пунктов, хотя операционные расходы делевериджировались на 72 базисных пункта, а возвраты пошлин помогли сравнению.
Прогноз скорректированной EPS на FY2027 повышен до $2,80 - $2,87 с $2,75 - $2,85: Прогноз на Q3 в $0,62 - $0,64 остался ниже примерного взгляда Стрит в $0,67 - $0,68, и ожидается, что время Flipkart снизит рост продаж Q3 более чем на 100 базисных пунктов.

Инвестиционный прогноз Walmart (WMT) на 2026 год: бычий сценарий $155 против медвежьего сценария $90

Центральным тестом является то, могут ли цифровые бизнесы Walmart и улучшающийся операционный леверидж компенсировать более медленные сопоставимые продажи достаточно сильно, чтобы поддержать его премиальную оценку.

Бычий сценарий: сильный рост электронной коммерции и рекламы толкает WMT к $155

Бычий сценарий предполагает, что сопоставимые продажи Walmart U.S. восстановятся к 3,5% - 4,0%, рост глобальной электронной коммерции останется около или выше 20%, а реклама останется выше 30%. Доходы от маркетплейса, членства и фулфилмента с более высокой маржой помогают скорректированной операционной прибыли расти быстрее продаж и финишировать около верхнего предела прогноза FY2027 в 8,5%.

Движение к $150 - $155 потребует более сильного роста транзакций и чеков, стабильных запасов и скорректированной EPS около верхнего предела прогноза в $2,87. Продолжающееся улучшение цифровой маржи обеспечило бы наиболее четкое подтверждение, в то время как еще один значительный промах сопоставимых продаж ослабил бы сценарий.

Базовый сценарий: стабильный рост продаж удерживает WMT между $120 и $135

Базовый сценарий предполагает, что годовые продажи растут в пределах диапазона менеджмента 4,0% - 5,0%, поскольку электронная коммерция и реклама компенсируют более медленный рост магазинов. Скорректированная EPS попадает в прогноз $2,80 - $2,87, в то время как операционная прибыль продолжает расти быстрее выручки без необходимости в крупном переоценочном перерейтинге.

В этом сценарии WMT могла бы торговаться в основном между $120 и $135. Результаты Q3 около прогноза, ослабление аптечного давления и продолжающийся прогресс цифровой маржи поддержали бы диапазон, в то время как сокращение прогноза на полный год ослабило бы его.

Медвежий сценарий: более медленные потребительские расходы и давление маржи тянут WMT к $90

Медвежий сценарий предполагает, что сопоставимые продажи Walmart U.S. остаются около или ниже 2,5%, дефляция в аптеках продолжается, а ценовые инвестиции компенсируют часть выгоды от возвратов пошлин. Запасы растут быстрее выручки, капзатраты давят на свободный денежный поток, и премиальный мультипликатор прибыли начинает сжиматься.

Движение к $90 - $100 стало бы более вероятным, если EPS Q3 упадет ниже $0,62, свободный денежный поток ослабнет дальше, или менеджмент сократит прогноз FY2027. Walmart все еще мог бы увеличить продажи в этом сценарии, но более слабая конвертация наличности и более медленные пересмотры прибыли оказали бы давление на акции.

Прогнозы цен акций WMT на 2026 год от аналитиков Уолл-Стрит

Шесть выбранных действий после отчета о прибыли датированы, названы сторонними целями и представлены от высших к низшим. Они варьируются от $114 до $137, в то время как более широкий набор из 39 аналитиков в среднем составляет $131,88 и охватывает от $113 до $155. Последние две строки являются редакционными сценариями BingX Academy, а не прогнозами Уолл-Стрит.

Учреждение / Сценарий	Ценовая цель на 2026 год	Рейтинг / Сценарий	Рыночный прогноз
BNP Paribas	$137	Outperform	Взвешенный. 21 августа: понижен со $146 до $137 после Q2, сохраняя взгляд Outperform на потенциал рыночной доли и цифровой прибыли Walmart.
Citigroup	$132	Buy	Взвешенный. 21 августа: понижен со $147 до $132 после замедления сопоставимых продаж, но сохранил Buy, поскольку цифровые и маржинальные драйверы остались нетронутыми.
Telsey Advisory Group	$130	Outperform	Взвешенный. 21 августа: понижен со $140 до $130 после Q2, сохраняя Outperform на масштабе, приростах рыночной доли и цифровом расширении Walmart.
Piper Sandler	$128	Overweight	Взвешенный. 21 августа: понижен со $137 до $128 по причине сопоставимых продаж в США и шума от возвратов пошлин, отмечая улучшающуюся прибыльность.
JPMorgan	$125	Overweight	Сбалансированный. 21 августа: понижен со $137 до $125 после промаха сопоставимых продаж, но сохранил Overweight на масштабировании рекламы, маркетплейса и членства.
Truist Securities	$114	Buy	Осторожный. 21 августа: понижен со $140 до $114 после результата сопоставимых продаж в США 2,6%, сохраняя Buy.
Базовый сценарий статьи	$120–$135	Базовый сценарий	Сбалансированный. Предполагает рост годовых продаж на 4%–5%, скорректированную EPS $2,80–$2,87 и стабильные цифровые приросты.
Медвежий сценарий статьи	$90–$100	Медвежий сценарий	Осторожный. Предполагает, что сопоставимые продажи остаются около 2,5%, запасы перерастают продажи, конвертация наличности ослабевает, и мультипликатор сжимается.

Как торговать Walmart (WMT) на BingX

Используйте BingX TradFi для выражения направленного взгляда на Walmart, рассматривая кредитное плечо как отдельное решение по риску. WMT может резко двигаться вокруг отчетов о прибыли, прогнозов, регулятивных решений, ключевых событий продукта и макроновостей, поэтому катализатор, размер позиции и максимальная потеря должны быть определены до входа.

Шаг 1: Доступ к BingX TradFi. Зарегистрируйтесь и перейдите к специализированному TradFi разделу на панели управления биржи BingX.

Шаг 2: Выберите Walmart (WMT). Найдите и выберите WMTUS-USDT бессрочный фьючерсный контракт.

Шаг 3: Выберите свое направление. Выберите Открыть лонг, если сопоставимые продажи улучшаются, электронная коммерция и реклама остаются сильными, а операционная прибыль продолжает превышать выручку. Выберите Открыть шорт, если потребительские расходы ослабевают, аптечное давление продолжается, или менеджмент сокращает прогноз.

Шаг 4: Выберите кредитное плечо и режим маржи. Выберите Изолированную или кросс-маржу в зависимости от вашей толерантности к риску. WMT все еще может резко двигаться вокруг отчетов о прибыли, изменений прогнозов, данных о потребительских расходах и обновлений маржи, поэтому консервативное кредитное плечо и четкое определение размера позиции остаются важными.

Шаг 5: Выполните строгие протоколы риска. Установите уровни тейк-профита и стоп-лосса (TP/SL) до или сразу после входа в торговлю. WMT может быстро реагировать на тренды сопоставимых продаж, рост электронной коммерции, импульс рекламы, уровни запасов и изменения в прогнозах на полный год.

Торговать Walmart (WMT) на BingX

Топ-5 рисков, на которые стоит обратить внимание инвесторам WMT в 2026 году

Масштаб Walmart снижает зависимость от любой отдельной категории, хотя текущая оценка все еще оставляет акции чувствительными к изменениям в росте, маржах и конвертации наличности.

Сопоставимые продажи в 2,6% не достигли ожидания 3,8%: Транзакции выросли на 1,5%, а чек увеличился на 1,1%. Постоянно более медленный трафик и рост корзины снизили бы операционный леверидж и сделали бы премиальную оценку труднее защищать.
Дефляция в аптеках снизила сопоставимые продажи Walmart U.S. на 125 базисных пунктов: Здоровье и велнес понизили отчетное сравнение компании на 80 базисных пунктов. Продолжающееся регулируемое ценовое давление могло бы подавить отчетный рост, даже когда объемы рецептов остаются стабильными.
Запасы выросли на 6,7% до $61,6 млрд: Это увеличение превысило рост квартальной выручки на 5,9%. Если спрос замедлится, избыточный запас мог бы потребовать уценок, поглотить оборотный капитал и обратить часть недавнего улучшения валовой маржи.
Шестимесячные капитальные расходы увеличились на $2,772 млрд до $14,181 млрд: Свободный денежный поток упал на $1,371 млрд до $5,529 млрд, несмотря на более высокий операционный денежный поток. Омниканальные инвестиции, которые не смогли бы произвести устойчивый рост, ослабили бы конвертацию наличности и будущие возвраты акционерам.
WMT торговался примерно в 39 раз выше трейлинговой прибыли на $108,42: Прогноз скорректированной EPS на Q3 в $0,62 - $0,64 был ниже взгляда Стрит. Премиальный мультипликатор увеличивает недостатки, если будущие оценки, сопоставимые продажи или приросты цифровой маржи ослабеют.

Заключительные мысли: стоит ли инвестировать в WMT в 2026 году?

Последние результаты Walmart подтвердили широкий рост: выручка увеличилась на 5,9%, скорректированная EPS превзошла консенсус на семь центов, электронная коммерция выросла на 23%, а реклама поднялась на 38%. Менеджмент также повысил прогнозы продаж и скорректированной EPS на FY2027. Противовесом является результат сопоставимых продаж Walmart U.S. в 2,6% против ожидаемых 3,8%, более мягкий прогноз EPS на Q3 и более низкий свободный денежный поток после более тяжелых инвестиций.

Базовый сценарий $120 - $135 предполагает, что цифровой рост и операционный леверидж компенсируют постепенное восстановление сопоставимых продаж. Бычий сценарий $150 - $155 требует, чтобы электронная коммерция и реклама поддерживали быстрый рост, поскольку сопоставимые продажи в США улучшаются, в то время как медвежий сценарий $90 - $100 отражает постоянное потребительское, аптечное, складское и оценочное давление. Инвесторы должны отслеживать сопоставимые продажи в США, цифровой вклад, леверидж операционной прибыли и свободный денежный поток, прежде чем рассматривать сброс после отчета о прибыли как устойчивый потенциал роста.

Напоминание о риске: Эти сценарии WMT являются условными исследовательскими оценками, а не инвестиционными советами или гарантированными доходами. Акции Walmart и бессрочные контракты WMTUS-USDT могут потерять в стоимости, а позиции с кредитным плечом могут быть ликвидированы. Просмотрите текущие рыночные данные, корпоративные документы и условия BingX независимо, прежде чем принимать риск.