Трамп объявил об отмене запланированного удара по Ирану

Обзор рыночной повестки на сегодня. Доброе утро. Во вторник, 19 мая 2026 года, вы слушаете Futures Morning Rush. Ключевые темы 1) Госстат КНР заявил, что у Китая есть широкий набор макроинструментов и запас для проциклической и контрциклической настройки; точность и эффективность реализации политики повышаются, что помогает отвечать на риски и вызовы. 2) Минпром информатизации КНР (MIIT) обновил правила замещения мощностей в сталелитейной отрасли: повышен коэффициент замещения. Для мощностей по выпуску чугуна и стали по стране — не ниже 1,5:1; для сделок по слияниям и реорганизациям — не ниже 1,25:1. 3) Национальный центр информации по зерну и маслам: в мае импорт сои концентрировался в портах, а загрузка маслопереработки быстро восстановилась после праздников. По данным мониторинга, на 15 мая переработка сои крупными заводами в мае составила около 3,5 млн тонн. 4) JPMorgan Chase снизил прогноз средней цены золота на 2026 год до 5 243 долл. за унцию с 5 708 долл. 5) По данным SMM, землетрясение в Гуанси не повлияло на работу цинковых плавильных предприятий; производство продолжается в штатном режиме. 6) Дональд Трамп сообщил об отмене запланированного на завтра (19-е) военного удара по Ирану. 7) Трамп также заявил, что не рассматривает каких-либо уступок Ирану. Макро и политика 1) Госстат КНР: дальнейшие шаги предполагают полное использование макроинструментов, более точную настройку мер и укрепление внутренних драйверов роста. 2) КНР (январь–апрель): инвестиции в девелопмент составили 2,3969 трлн юаней (−13,7% г/г), из них жилье — 1,8464 трлн юаней (−13,1% г/г). Добавленная стоимость промышленности предприятий выше установленного размера выросла на 5,6% г/г. 3) Иран создал новый орган управления Ормузским проливом — Persian Gulf Straits Authority (PGSA). В соцсетях появился аккаунт "Persian Gulf Straits Authority" с обещанием публиковать обновления в реальном времени. 4) По данным пакистанских источников, Пакистан передал США обновленное предложение Ирана по прекращению войны; Вашингтон документ получил. 5) Shanghai Shipping Exchange: на 18 мая 2026 года индекс Shanghai Export Containerized Freight Rate Index (маршрут Европа) — 1 709,43 пункта (+1,0% к предыдущему периоду). 6) Трамп подтвердил отмену удара по Ирану, планировавшегося на 19-е. По данным сообщения, ряд ближневосточных стран считает, что США и Иран способны заключить приемлемое соглашение, включающее отказ Ирана от ядерного оружия; запрошено 2–3 дня. При отсутствии договоренности они готовы в любой момент поддержать масштабный удар по Ирану. 7) Иран через Пакистан направил США обновленный 14-пунктный переговорный текст: сообщается о предложении долгосрочного многоэтапного прекращения огня и безусловной передаче обогащенного урана России. 8) Трамп: уступки Ирану не рассматриваются. 9) Иранские источники: США проявили гибкость по сохранению ограниченной ядерной активности в Иране, но согласны размораживать активы лишь поэтапно — только четверть. Динамика глобальных фьючерсов 1) Нефть: ближайший контракт WTI закрылся ростом на 1,46% до 102,49 долл./барр., Brent +0,39% до 109,69 долл./барр. 2) Драгоценные металлы: COMEX золото +0,20% до 4 570,80 долл./унц., серебро +0,74% до 78,12 долл./унц. 3) Базовые металлы LME: олово +0,76% до 52 745,0 долл./т, никель +0,31% до 18 555,0 долл./т, медь +0,26% до 13 590,0 долл./т, свинец +0,13% до 1 981,0 долл./т, алюминий −0,15% до 3 557,5 долл./т, цинк −0,52% до 3 515,5 долл./т. Черная металлургия: главное 1) Госстат КНР: в апреле выпуск стали — 122,63 млн т (−1,7% г/г), за январь–апрель — 471,94 млн т (−1,3% г/г). Выпуск сырой стали в апреле — 83,63 млн т (−2,8% г/г), за январь–апрель — 331,12 млн т (−4,1% г/г). 2) Mysteel: 11–17 мая мировые отгрузки железной руды — 32,055 млн т (+3,46 млн т к предыдущему периоду). Австралия+Бразилия — 25,731 млн т (+2,812 млн т). Австралия — 18,63 млн т (+398 тыс. т), из них в Китай — 15,03 млн т (−657 тыс. т). 3) Mysteel: в Шаньдуне цены на кокс (Вэйфан, Биньчжоу, Дэчжоу, Цзинин, Цзаочжуан, Хэцзэ, Жичжао, Тайань, Линьи) вырастут на 50 юаней/т для мокрого тушения и на 55 юаней/т для сухого тушения; вступает в силу с 00:00 20 мая. 4) Mysteel: 11–17 мая прибытие железной руды в 47 портах Китая — 28,298 млн т (+4,192 млн т), в 45 портах — 26,993 млн т (+4,116 млн т), в шести северных портах — 13,167 млн т (+2,527 млн т). 5) MIIT: повышение коэффициента замещения (1,5:1 для мощностей по выпуску чугуна и стали; 1,25:1 для M&A) и поэтапное прекращение замещения мощностей между разными компаниями. Переходный период — 2 года; затем перенос мощностей возможен только через фактические слияния и поглощения. Аграрные рынки 1) Национальный центр информации по зерну и маслам: на 15 мая переработка сои крупными заводами в мае — около 3,5 млн т. Оценка на весь май — около 8,5 млн т (+1,6 млн т м/м, −0,5 млн т г/г и −0,2 млн т к среднему за три года для этого периода). 2) SPPOMA: 1–15 мая 2026 года в Малайзии урожайность пальмового масла −12,47% м/м, коэффициент извлечения масла −0,75% м/м, производство −16,42% м/м. 3) USDA: за неделю до 14 мая 2026 года инспекции экспорта сои из США — 483 881 т против пересмотренных 663 401 т неделей ранее (ранее сообщалось 655 294 т). Поставки в материковый Китай — 203 387 т (неделей ранее — 203 362 т). Доля Китая — 42% от общего объема инспекций против 31,03% неделей ранее. 4) USDA (progress, неделя до 17 мая 2026 года): посев сои в США — 67% (ожидания 66%) против 49% неделей ранее, 63% год назад и среднего за 5 лет 53%. Всходы — 32% против 20% неделей ранее, 32% год назад и среднего за 5 лет 23%. Энергетика и химия 1) Госстат КНР: в апреле выпуск листового стекла — 72,83 млн ящиков веса (−7,9% г/г), за январь–апрель — 296,39 млн (−5,8% г/г). Каустическая сода (100%) в апреле — 4,04 млн т (+7,2% г/г), за январь–апрель — 16,03 млн т (+6,1% г/г). 2) Longzhong: на 15 мая средняя обеспеченность заказами у выборки предприятий глубокой переработки — 8,6 дня (+6,41% м/м, −16,8% г/г); запасы сырого стекла — 9,1 дня (+7,97%, −16,2% г/г). 3) Опрос MuLian: на этой неделе в Гонконг ожидается прибытие 9 судов с новозеландскими хвойными бревнами, на 4 меньше, чем неделей ранее (−31% н/н). Объем — около 335 000 куб. м, на 188 000 куб. м меньше (−36% н/н). 4) Longzhong: запасы кальцинированной соды в Китае — 1,7953 млн т (−86 400 т, −4,59% к прошлому четвергу). Легкая сода — 989 100 т (−20 300 т н/н), тяжелая — 806 200 т (−66 100 т н/н). 5) Tasnim (Иран): источники, близкие к переговорам, заявили, что США в новом тексте согласились на снятие нефтяных санкций и предложили приостановить ограничения OFAC до достижения финального понимания. 6) По данным CNBC, американские чиновники назвали ложными сообщения иранских госСМИ о согласии США снять нефтяные санкции в ходе переговоров. 7) Министр финансов США Бентсен сообщил в соцсетях о предоставлении дополнительного 30-дневного исключения по истекшим санкциям в отношении российской морской нефти. Металлы: главное 1) 18 мая в 00:21 в районе Люянь (Лючжоу, Гуанси) произошло землетрясение магнитудой 5,2 на глубине 8 км. В 07:41 зафиксирован толчок магнитудой 3,3. SMM: влияние на работу цинковых заводов отсутствует. 2) JPMorgan Chase понизил прогноз средней цены золота на 2026 год до 5 243 долл./унц. с 5 708 долл./унц. 3) MinRes: на фоне заметного и устойчивого восстановления цен на литий компания возобновит работу принадлежащего ей рудника Bald Hill. Он был переведен в режим консервации в ноябре 2024 года; ресурсная база оценивается в 581 млн т при содержании Li₂O 0,94%. 4) SMM: на 18 мая 2026 года цена глинозема FOB Западная Австралия — 310 долл./т, фрахт — 34,45 долл./т, курс USD/CNY (sell) около 6,83. Расчетная цена продаж в основных внутренних портах — около 2 739,75 юаня/т, что на 59,2 юаня/т выше индексной цены глинозема. 5) Mysteel: глиноземный завод в Гуйчжоу планирует начать ремонт в эту среду, с полной остановкой кальцинации примерно на 10 дней; затрагивается годовая мощность около 900 000 т. 6) Citibank: в оптимистичном сценарии средняя цена алюминия может достигнуть 5 350 долл./т к 2027 году. Запасы алюминия, по оценке банка, снизятся до рекордных минимумов в ближайшие 6–12 месяцев. Даже при слабом спросе ожидается дефицит предложения почти 2,7 млн т в этом году. Если падение спроса не компенсирует ограничения предложения, алюминий может подорожать до 4 000 долл./т в ближайшие три месяца. Комментарий аналитиков: что двигает рынок 1) Ближний Восток снова подогревает нефть. В обзоре China Everbright Futures говорится, что США в минувшие выходные отклонили 14-пунктное предложение Ирана о прекращении войны и подтвердили жесткую позицию, особенно по ядерной теме. На фоне сохраняющихся разногласий риск геополитической эскалации поддержал рост внутренних цен на нефть в понедельник. При высокой загрузке НПЗ, приближении пополнения запасов и завершении выпуска из стратегических резервов, при отсутствии прорыва в геополитике спот-цены могут вновь перейти к росту. Ключевая переменная — динамика запасов в Азии; сезонное восстановление спроса на фоне жары может усилить поддержку цен. 2) Новости по "двойному углероду" усилили волатильность, ферросплавы подскочили. New Lake Futures связывает движение с распространявшимся уведомлением о бюджете энергопотребления и выбросов для крупных потребителей в Чжунвэй (Нинся). Поскольку в индустриальном парке Чжунвэй сосредоточены ключевые производители ферросплавов, слух быстро разогрел настроения. Без явного ужесточения политики потенциал дальнейшего роста ограничен; рекомендована осторожность и отказ от погони за ценой. Ближайшие события 1) 20 мая в 09:00 — публикация LPR Китая за май. В апреле 1-летний LPR оставался на уровне 3,00%, 5-летний и более — 3,50%. 2) 20 мая в 19:00 — ежемесячное обновление глобальной нефтяной базы JODI (добыча, запасы, спрос, торговые потоки). 3) 20 мая в 22:30 — отчет EIA США по запасам нефти за неделю до 15 мая. Рынок следит за продолжением снижения запасов, динамикой Кушинга, уровнем запасов бензина и высокой загрузкой НПЗ.