SpaceX подала заявку на IPO на Nasdaq: убыток $4,3 млрд и 18 712 BTC на балансе
SpaceX в среду подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) регистрационное заявление по форме S-1, приблизив одно из самых обсуждаемых размещений в истории рынка. Согласно предварительному проспекту, компания намерена вывести акции класса A на Nasdaq и Nasdaq Texas под тикером SPCX.
Координаторами размещения (joint bookrunning managers) указаны Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup и J.P. Morgan.
Из материалов следует, что выручка SpaceX в первом квартале составила $4,69 млрд, чистый убыток — $4,28 млрд. В заявке также раскрыты криптовалютные активы: 18 712 BTC с оценкой по себестоимости около $35 000 за биткоин, что добавляет размещению элемент "crypto treasury".
После IPO Илон Маск сохранит должности генерального директора, технического директора и председателя совета директоров. По данным filings, ему принадлежит 12,3% акций класса A и 93,6% акций класса B, что обеспечивает контроль благодаря структуре с двумя классами бумаг. Акции класса A дают по одному голосу, класса B — по 10 голосов. Компания отмечает, что Маск сможет определять вопросы, требующие одобрения акционеров, включая выборы совета директоров, и рассчитывает квалифицироваться как "controlled company" по правилам Nasdaq.
В документах SpaceX представлена как бизнес на стыке пусковых услуг, многоразовых ракет, спутникового интернета, ИИ и долгосрочной орбитальной инфраструктуры. На странице с ключевыми показателями указано, что по состоянию на 31 марта 2026 года компания выполнила около 650 запусков, при этом более 85% миссий проводились с использованием одного или нескольких повторно применяемых ускорителей. Также в заявке говорится, что в 2025 году на SpaceX пришлось более 80% мировой массы полезной нагрузки, выведенной на орбиту, а к концу марта было доставлено в космос 78 членов экипажей.
Материалы дают более четкое представление о компромиссе, лежащем в основе оценки компании: Starlink и пусковые услуги остаются ключевыми источниками операционной выручки, тогда как развитие Starship, проекты в области ИИ и долгосрочные марсианские планы, как ожидается, будут поддерживать высокий уровень расходов.
Раскрытие по Bitcoin выделяет SpaceX среди будущих эмитентов: пакет в 18 712 BTC делает компанию одним из заметных корпоративных держателей биткоина среди выходящих на публичный рынок, хотя в проспекте эта позиция описывается как часть более широкой технологической и инфраструктурной стратегии.
Оценка в рамках IPO, как ожидается, превысит последнюю крупную частную "веху". Reuters сообщало, что SpaceX нацеливается на потенциальную оценку $1,75 трлн, по сравнению с совокупной оценкой $1,25 трлн, присвоенной SpaceX и xAI после их февральского объединения.
