В Польше одновременно буксует внедрение MiCA и разрастается скандал вокруг Zondacrypto
В Польше параллельно развиваются две истории: парламент (Сейм) в авральном режиме пытается согласовать закон о внедрении европейского регламента MiCA, а уголовное дело против Zondacrypto — крупнейшей в стране криптобиржи — обрастает новыми деталями.
Польша остаётся единственной страной ЕС без национального закона, обеспечивающего применение MiCA, при том что крайний срок — 1 июля 2026 года. 12 мая 2026 года Сейм провёл первое чтение сразу четырёх конкурирующих законопроектов и направил их в финансовый комитет.
Параллельно прокуратура Катовице расследует деятельность Zondacrypto с 17 апреля по подозрению в масштабном мошенничестве и отмывании денег. Минимальный подтверждённый ущерб оценивается в 350 млн злотых (83 млн евро). Премьер-министр Дональд Туск говорит примерно о 30 000 предполагаемых потерпевших.
Четыре проекта — один дедлайн
Инициативы поступили от правящей коалиции, президента Кароля Навроцкого, а также фракций Polska 2050 и Konfederacja. Правительственный и президентский варианты во многом совпадают: оба предлагают назначить финансового регулятора KNF компетентным органом.
Расхождения касаются прежде всего объёма полномочий по заморозке криптосчетов и уровня санкций. Отдельно Polska 2050 предлагает разрешить банкам оказывать криптоуслуги.
Сроки поджимают: дедлайн ЕС по лицензиям CASP в рамках MiCA — 1 июля 2026 года. Без национальных правил польские провайдеры не смогут подать заявку на лицензию MiCA, в то время как конкуренты из ЕС смогут продолжать работу в Польше, опираясь на свободу предоставления услуг.
Сейм уже принимал предыдущую версию закона 19 декабря 2025 года (241 голос "за", 183 — "против"), но Навроцкий дважды накладывал вето — в декабре 2025 года и повторно в феврале 2026-го. Тот пакет предусматривал штрафы до 10 млн злотых и лишение свободы до пяти лет за нарушения правил CFT.
Польский рынок дополнительно тревожит практика KNF: сроки лицензирования считаются самыми длинными в ЕС — в среднем 30 месяцев. Отрасль предупреждает, что проект выходит за рамки общеевропейского стандарта и может подтолкнуть компании к переезду в другие страны союза.
Дело Zondacrypto как аргумент в споре
Крах Zondacrypto демонстрирует, как сильно отсутствие действенного надзора бьёт по инвесторам. Площадка, запущенная в 2014 году в Катовице под брендом BitBay, работала по эстонской лицензии и фактически находилась вне прямой досягаемости польских регуляторов. KNF включил компанию в публичный список предупреждений ещё в 2018 году, но инструментов для жёстких мер не имел.
Швейцарская компания по блокчейн-форензике Recoveris (штаб-квартира в Цуге) задокументировала отток средств. Объём Bitcoin в горячих кошельках упал с 55,7 BTC в августе 2024 года до 0,07 BTC на 1 апреля 2026 года — минус 99,7% за 20 месяцев.
С декабря 2025 года по апрель 2026 года Recoveris зафиксировала 511 транзакций на кошельки Kraken общим объёмом около 21 млн долларов США, из которых 4,59 млн долларов США приходилось на Bitcoin.
Сообщается, что CEO Пшемыслав Краль мог уехать в Израиль; наличие израильского гражданства усложняет экстрадицию. Туск напрямую связал дело с заблокированным законопроцессом, заявив, что Навроцкий накладывал вето на оба закона, хотя уже знал о финансовых проблемах и политических связях Zondacrypto. Также утверждается, что биржа пожертвовала свыше 700 000 злотых фондам, связанным с бывшим министром юстиции Збигневом Зёбро и депутатом от Konfederacja.
Цугский след
Операционной компанией Zondacrypto является эстонская BB Trade Estonia OÜ. Контрольный пакет принадлежит Divisio Holding AG, зарегистрированной по адресу Baarerstrasse 78 в Цуге (адрес доктора Андре Терлинденa). Компания создана 24 июня 2021 года (UID CHE161.370.248, уставный капитал 100 000 швейцарских франков).
Терлинден вышел из совета 27 апреля 2026 года — через неделю после отставки эстонского наблюдательного совета. 20 апреля весь надзорный орган BB Trade Estonia ушёл в полном составе: Вероника Того, Гвидо Бюлер и Георги Джанияшвили.
Бюлер — сооснователь и бывший CEO SEBA Bank (Цуг), ныне работающего под брендом Amina Bank; ранее он входил в совет UBS Investment Bank. В Zondacrypto он пришёл в октябре 2023 года как независимый директор.
В заявлении совета причиной ухода названы "существенные несоответствия между публичными заявлениями, операционной реальностью и информацией, ранее предоставленной наблюдательному совету", а также "системный распад базовых принципов корпоративного управления". Отдельно подчёркивается, что о кризисе надзор узнал из сообщений польских СМИ, а не от менеджмента.
Швейцарское присутствие компании шире: Zondacrypto открыл офис в Цуге в январе 2025 года и объявил о партнёрстве с Incore Bank. Тогда Краль называл Швейцарию ключевым рынком глобальной экспансии. Около года домашняя арена HC Davos носит название "zondacryptoArena". Под вопросом также оказалось спонсорство женской велокоманды WorldTeam CanyonSRAM.
Что дальше
На фоне двух юрисдикций особенно заметен перекос: Швейцария создала понятные правила благодаря DLT Act и надзору FINMA ещё с 2021 года — до появления крупных скандалов. Польша же вынуждена обсуждать основы режима контроля одновременно с уголовным разбирательством по делу на миллиарды злотых.
С высокой вероятностью дело Zondacrypto будет определять дискуссию в Сейме — прежде всего о том, насколько далеко должны простираться полномочия KNF по вмешательству в работу платформ.
Местонахождение холодного кошелька примерно с 4 500 BTC остаётся неизвестным. Основатель Сильвестр Сушек, который считается пропавшим с марта 2022 года, предположительно единственный, кто владеет приватными ключами. Краль публично указывает на эти резервы, но не может подтвердить доступ к ним.
Отдельно фигурирует обвинение в переводе 76 млн злотых на другую биржу, что CEO отрицает. Кроме того, польские олимпийцы всё ещё ждут 1,1 млн злотых токенизированных премий за медали.
До 1 июля 2026 года у Сейма остаётся менее семи недель, чтобы подготовить закон, который Навроцкого удастся убедить подписать. Если этого не произойдёт, крупнейший крипторынок Восточной Европы продолжит жить в серой зоне регулирования, тогда как конкуренты из ЕС в рамках MiCA уже давно завершили лицензирование во Франкфурте, Париже или Вильнюсе.
