JPMorgan подал заявку на запуск второго токенизированного фонда казначейских бумаг на Ethereum
JPMorgan Asset Management подал документы на запуск второго токенизированного фонда денежного рынка на базе Ethereum, усиливая ставку банка на блокчейн-продукты управления ликвидностью для институциональных клиентов. Фонд получит название JPMorgan OnChain Liquidity Token Money Market Fund и будет торговаться под тикером JLTXX.
Согласно заявке, цель фонда — обеспечивать текущий доход при сохранении ликвидности и стабильности основного капитала. Продукт включен в проспект J.P. Morgan Money Market Funds в рамках JPMorgan Trust IV; доли класса Token Class датированы 13 мая.
JLTXX будет инвестировать исключительно в казначейские векселя, облигации и ноты США, а также в сделки overnight репо, полностью обеспеченные казначейскими бумагами США или денежными средствами. Фонд нацелен на поддержание чистой стоимости активов на уровне $1 и будет вкладываться только в инструменты, номинированные в долларах США.
Блокчейн будет использоваться для подачи инвесторами заявок на операции с долями фонда. Подразделение Kinexys Digital Assets в составе JPMorgan Chase Bank спроектирует, развернет и будет поддерживать блокчейн-инфраструктуру продукта. При этом токенизация не заменяет традиционный учет: трансфер-агент ведет официальный реестр прав собственности в бездокументарной форме, а токеновые балансы, привязанные к блокчейн-адресам инвесторов, должны соответствовать долям фонда в пропорции 1 к 1. При расхождении данных приоритет остается за официальным реестром инвесторов.
На данный момент инвесторам доступен только Ethereum, хотя в заявке указано, что JPMorgan рассчитывает со временем расширить поддержку и на другие блокчейны. Архитектура предполагает разрешительную надстройку поверх публичных сетей: для операций с токеновыми балансами инвесторам потребуются заранее одобренные адреса.
Заявка подана после запуска My OnChain Net Yield Fund (MONY) — первого токенизированного фонда денежного рынка JPMorgan на Ethereum. По данным Barron's, MONY был профинансирован стартовым капиталом в $100 млн со стороны JPMorgan и ориентирован на квалифицированных инвесторов, став первой попыткой банка вывести на рынок токенизированные продукты денежного рынка.
Новый фонд демонстрирует стремление JPMorgan сделать токенизированные "денежные" продукты частью массового управления активами. В этой модели Ethereum используется не как юридический слой учета прав, а как слой проведения транзакций и фиксации токеновых балансов вокруг регулируемого фонда денежного рынка.
