Ondo Finance é uma das maiores plataformas de ativos do mundo real (RWA) em criptomoedas, trazendo rendimento de títulos do Tesouro dos EUA de grau institucional on-chain através de produtos tokenizados como USDY e OUSG. No início de 2026, a Ondo protege mais de US$ 2,75 bilhões em TVL, domina o mercado de títulos tokenizados do Tesouro e permite acesso on-chain a rendimentos conservadores no estilo TradFi em múltiplas blockchains, mantendo-se totalmente alinhada com padrões regulatórios e institucionais.
TVL da Ondo Finance | Fonte: RWA.xyz
Neste artigo, você aprenderá o que é a Ondo Finance, como funcionam seus produtos de títulos tokenizados do Tesouro, qual papel o token ONDO desempenha na governança, e por que a Ondo se tornou uma pedra angular da economia RWA on-chain em rápido crescimento.
O Que É a Plataforma de Tokenização RWA Ondo Finance (ONDO)?
Ondo Finance é um protocolo RWA que tokeniza exposição aos títulos do Tesouro dos EUA de grau institucional e os entrega on-chain como tokens cripto que geram rendimento. Em vez de depender de incentivos nativos do DeFi, o rendimento da Ondo é gerado off-chain a partir de títulos de curto prazo do governo americano regulamentados, e então embrulhados em produtos on-chain compatíveis. No início de 2026, a Ondo é uma das maiores plataformas de títulos tokenizados do Tesouro globalmente, com mais de US$ 2 bilhões em valor total bloqueado (TVL) em Ethereum e outras redes principais.
A Ondo opera através de dois pilares estreitamente conectados:
1. Produtos de ativos tokenizados para gestão de ativos, incluindo USDY, um token de dólar que gera rendimento, e OUSG, títulos tokenizados de curto prazo do Tesouro dos EUA apoiados por gestores de ativos institucionais.
2. Infraestrutura on-chain como a camada de tecnologia, incluindo governança via ONDO DAO, integrações com protocolos DeFi como Flux Finance, e infraestrutura futura como Ondo Chain para apoiar empréstimos compatíveis, colateralização e liquidação de RWAs em escala.
Em 2025, a Ondo acelerou de um emissor RWA de nicho para uma plataforma central de títulos on-chain e mercados tokenizados. Além de dobrar seu TVL, a Ondo Finance expandiu USDY e OUSG através de múltiplas blockchains, e lançou Ondo Nexus para melhorar a liquidez e emissão de terceiros e Ondo Global Markets.
Além disso, Ondo Global Markets, a plataforma de títulos tokenizados da Ondo Finance, impulsionou mais de US$ 6,8 bilhões em volume de trading cumulativo e superou US$ 460 milhões em TVL desde o lançamento em setembro de 2025. Em um marco importante, a Ondo expandiu Global Markets para Solana, trazendo mais de 200 ações e ETFs tokenizados dos EUA, incluindo ações, ETFs setoriais, produtos alavancados e fundos ligados a commodities, para mais de 3,2 milhões de usuários ativos diários do Solana, com negociações liquidadas contra liquidez da NASDAQ e NYSE e permitindo ordens de milhões de dólares com slippage quase zero.
Como Funciona a Ondo Finance?
A Ondo substitui processos complexos de corretagem, custódia e liquidação por tokens programáveis, mantendo os ativos subjacentes, controles e perfil de risco firmemente enraizados nas finanças tradicionais. A Ondo Finance segue um modelo de tokenização que prioriza conformidade, combinando gestão de ativos tradicionais com liquidação blockchain.
1. Integração de Investidores e Verificações de Elegibilidade
Antes de cunhar ou resgatar certos produtos Ondo, os usuários devem completar verificação KYC/AML e verificações de elegibilidade jurisdicional. Este passo alinha os produtos da Ondo com requisitos regulatórios no estilo de títulos e restringe transferências para carteiras aprovadas quando necessário.
2. Implantação de Capital em Títulos do Tesouro dos EUA
Usuários aprovados depositam fundos, mais comumente USDC. A Ondo aloca este capital em títulos de curto prazo do Tesouro dos EUA e equivalentes de caixa, gerenciados através de custodiantes e gestores de ativos regulamentados. O rendimento acumula off-chain desses instrumentos tradicionais.
3. Emissão Via Cunhagem Baseada em Coortes
Para USDY, a Ondo usa um modelo de coorte e período de espera. Após depositar fundos, investidores recebem um Certificado Global Temporário como prova de investimento. Tokens USDY são cunhados e entregues on-chain após uma janela de liquidação de 40-50 dias, refletindo requisitos de conformidade e estrutura de fundos.
4. Posse On-Chain, Uso e Resgate
Uma vez cunhados, tokens Ondo podem ser mantidos em uma carteira cripto e, dentro de regiões e protocolos permitidos, usados em aplicações DeFi suportadas. Ao resgatar, tokens são convertidos de volta através de saídas regulamentadas, como transferências bancárias, em vez de swaps puramente on-chain.
Quais São os Principais Produtos no Ecossistema Ondo Finance?
A Ondo Finance oferece uma suíte crescente de produtos financeiros on-chain de grau institucional projetados para tokenizar ativos do mundo real, distribuir rendimento regulamentado e fornecer a infraestrutura necessária para usar títulos tradicionais perfeitamente dentro do ecossistema blockchain.
Token de Rendimento de Dólar Americano (USDY)
Valor total do USDY por blockchain | Fonte: RWA.xyz
USDY é o token de dólar que gera rendimento principal da Ondo, projetado para combinar a utilidade de uma stablecoin com rendimento diário apoiado pelo Tesouro dos EUA. É apoiado por um portfólio transparente de títulos de curto prazo do Tesouro dos EUA e equivalentes de caixa, com atestações diárias de reservas de terceiros e uma estrutura à prova de falência. Em janeiro de 2026, USDY entrega cerca de 3,55% APY, cresceu para aproximadamente US$ 1,4 bilhão em TVL, e representa o maior produto único dentro do ecossistema da Ondo, tornando-se um dos maiores instrumentos de títulos tokenizados do Tesouro globalmente.
Ao contrário das stablecoins tradicionais, USDY acumula rendimento diariamente da exposição ao Tesouro off-chain e oferece dois formatos para atender diferentes casos de uso: USDY acumulativo, onde o rendimento é refletido através de um preço de token em alta, atingindo US$ 1,12 em janeiro de 2026, e rUSDY rebasing, que mantém um preço de US$ 1 enquanto distribui rendimento via rebases diários de token. A emissão segue um modelo de coorte orientado para conformidade: usuários elegíveis completam KYC, depositam USDC, recebem um Certificado Global Temporário, e recebem USDY cunhado após uma janela de liquidação de 40-50 dias. Uma vez emitido, USDY é livremente transferível, composável entre blockchains principais e protocolos DeFi, e usado para poupanças on-chain, garantia, empréstimos, pagamentos, gestão de tesouraria e liquidações transfronteiriças em jurisdições suportadas.
Títulos de Curto Prazo do Tesouro dos EUA Ondo (OUSG)
Valor total do OUSG | Fonte: RWA.xyz
OUSG é o produto de títulos do Tesouro de grau institucional que gera rendimento da Ondo, construído especificamente para investidores credenciados e qualificados que buscam gestão de caixa de baixa volatilidade em trilhos blockchain. Fornece exposição tokenizada a títulos de curto prazo do Tesouro dos EUA e fundos do mercado monetário governamental, entregando aproximadamente 3,49% APY em janeiro de 2026. OUSG cresceu para cerca de US$ 692 milhões em TVL, tornando-se um dos maiores fundos de títulos on-chain por capitalização de mercado, e um pilar central do ecossistema RWA de mais de US$ 2B da Ondo.
OUSG é estruturado como interesses em um fundo 3(c)(7) oferecido sob Regulation D Rule 506(c) e é apoiado por um portfólio diversificado gerenciado por principais parceiros institucionais, incluindo BlackRock (BUIDL), Franklin Templeton, Fidelity, WisdomTree, e Wellington Management, junto com USDC e depósitos bancários para liquidez. O produto suporta cunhagem e resgate instantâneos 24/7 via USDC, com um mínimo de US$ 5.000 e 0% de taxas de cunhagem/resgate, enquanto despesas de gestão e fundo são limitadas a 0,15% com taxas de gestão dispensadas até 1º de julho de 2026. OUSG está disponível em Ethereum, Polygon, Solana, e XRPL, e é amplamente usado para gestão de tesouraria institucional, garantia que gera rendimento em ambientes DeFi autorizados, liquidação bilateral, e estratégias de gestão de caixa on-chain que priorizam preservação de capital sobre retornos especulativos.
Ondo Global Markets
TVL e volume do Ondo Global Market | Fonte: DefiLlama
Ondo Global Markets é a plataforma da Ondo para ações tokenizadas, ETFs e títulos tradicionais, construída principalmente para investidores não-americanos que buscam acesso compatível e on-chain aos mercados de capital globais. Surgiu como a maior plataforma de títulos tokenizados do mundo, registrando mais de US$ 6,8 bilhões em volume de trading cumulativo e mais de US$ 460 milhões em TVL desde o lançamento. Os ativos são apoiados 1:1 por títulos tradicionais e liquidados em trilhos blockchain, enquanto fornecem liquidez diretamente das principais bolsas dos EUA em vez de pools on-chain, permitindo preços de nível de corretagem e tamanhos de negociação de milhões de dólares com slippage quase zero.
Uma grande expansão em janeiro de 2026 trouxe mais de 200 ações e ETFs tokenizados dos EUA para Solana, fazendo do Ondo Global Markets o maior emissor RWA em Solana por contagem de ativos e abrindo acesso a 3,2M de usuários ativos diários. O catálogo abrange ações blue-chip, ações de crescimento e tecnologia, ETFs de mercado amplo e setoriais, ETFs alavancados long/short, e fundos ligados a commodities, incluindo ouro e prata como SLVon, sublinhando forte demanda por acesso escalável e de grau institucional on-chain aos mercados americanos e globais, sem depender de infraestrutura de corretagem tradicional.
Ondo Chain
Ondo Chain é uma blockchain Layer 1 pública e proof-of-stake construída especificamente para ativos do mundo real de grau institucional, projetada para mover mercados de capital on-chain em escala em vez de otimizar para DeFi de uso geral. Ao contrário das L1s tradicionais, Ondo Chain incorpora primitivos específicos para RWA diretamente no nível do protocolo, incluindo oráculos consagrados, prova de reservas on-chain, e validadores institucionais autorizados. Validadores, esperados para incluir instituições financeiras regulamentadas, podem fazer stake de RWAs e ativos líquidos de alta qualidade para proteger a rede, pontes e sistemas de oráculos, sendo monitorados para prevenir front-running e garantir melhor execução.
A rede é projetada para suportar empréstimos compatíveis, tomada de empréstimos, staking, colateralização e emissão cross-chain de títulos tokenizados, com pontes nativas habilitadas através da rede verificadora descentralizada (DVN) da Ondo e arquitetura multi-atestação. Ao fornecer liquidez diretamente de locais financeiros tradicionais e permitir recursos como taxas de gás pagáveis em RWAs, Ondo Chain reduz latência e fricção operacional para instituições mantendo-se aberta para desenvolvedores e usuários.
Na prática, Ondo Chain serve como a camada de liquidação e execução para produtos como Ondo Global Markets, permitindo casos de uso como corretagem prime, colateralização cruzada entre cripto e RWAs, gestão de wealth on-chain, e distribuição de fundos tokenizados em larga escala, tudo preservando salvaguardas regulatórias e transparência que blockchains de uso geral não foram projetadas para fornecer.
Componentes Adicionais do Ecossistema Ondo
• Flux Finance: Um protocolo de empréstimo descentralizado governado pelo Ondo DAO, construído na arquitetura estilo Compound, permitindo empréstimos e empréstimos usando tanto RWAs autorizados (como OUSG) quanto ativos de acesso aberto.
• Ondo Nexus: Infraestrutura de liquidez e emissão que conecta emissores RWA de terceiros ao ecossistema da Ondo, ajudando a acelerar o crescimento de ativos tokenizados on-chain.
• Ondo Bridge: Infraestrutura cross-chain que permite que ativos emitidos pela Ondo se movam entre blockchains suportadas mantendo controles de conformidade.
• Ondo Converter: Uma camada utilitária que facilita conversões entre ativos tokenizados, variantes que geram rendimento e ativos de liquidação suportados como stablecoins.
Para Que É Usado o Token ONDO?
O token ONDO é a espinha dorsal de governança do ecossistema Ondo, dando aos detentores controle direto sobre como uma das maiores plataformas RWA on-chain evolui ao longo do tempo. A governança é executada através do Ondo DAO, onde detentores de ONDO moldam tanto regras de nível de protocolo quanto decisões de alocação de capital.
Em termos práticos, ONDO é usado para:
• Votar na governança do protocolo: Aprovar ou rejeitar propostas cobrindo parâmetros de mercado, atualizações de oráculos, listagens de ativos, pausas de protocolo, e atualizações entre protocolos ligados à Ondo como Flux Finance.
• Controlar emissões e incentivos: Decidir como emissões de ONDO são alocadas para incentivar liquidez, adoção de RWAs tokenizados, e crescimento do ecossistema.
• Supervisão da tesouraria: Participar em decisões sobre implantação da tesouraria, parcerias, e estratégias de financiamento de longo prazo ligadas à expansão da Ondo em títulos tokenizados do Tesouro, ações, e mercados globais.
• Governança delegada: Delegar poder de voto a outros participantes, permitindo governança mais ativa mesmo para detentores passivos.
Nota: ONDO não representa exposição direta ao rendimento do Tesouro em si; em vez disso, seu valor está vinculado ao poder de governança sobre a infraestrutura e regras que governam um dos ecossistemas RWA institucionais de crescimento mais rápido em cripto.
Como Negociar Ondo Finance (ONDO) na BingX
Alimentado pelos insights de IA da BingX, a BingX combina análises de mercado em tempo real, sinais de tendência e indicadores de risco para ajudá-lo a negociar ONDO de forma mais eficiente em mercados spot e de derivativos.
Como Comprar ou Vender Tokens ONDO no Mercado Spot
Par de trading ONDO/USDT no mercado spot alimentado pelos insights de IA da BingX
1. Criar e financiar sua conta: Cadastre-se na BingX, complete a verificação de identidade, e deposite USDT.
2. Comprar ONDO no spot: Vá para o mercado Spot, procure pelo par de trading ONDO/USDT, escolha uma ordem de mercado ou limite, e execute o trade para ganhar exposição direta ao preço de ONDO.
Long ou Short ONDO com Alavancagem no Mercado de Futuros
Contrato perpétuo ONDO/USDT no mercado de futuros alimentado pela IA da BingX
1. Habilitar trading de futuros: Transfira fundos para sua conta de Futuros e selecione o contrato perpétuo ONDO/USDT ou perpétuos ONDO/USDC.
2. Abrir uma posição long ou short: Use Futuros BingX para ir long se você espera que o preço do ONDO suba ou short se espera um declínio, aplicando alavancagem cuidadosamente enquanto monitora margem e riscos de liquidação.
Dica Pro: Trading spot é geralmente adequado para exposição de longo prazo, enquanto trading de futuros é projetado para traders experientes que buscam estratégias de curto prazo ou hedging; sempre gerencie o risco adequadamente.
3 Considerações Importantes Antes de Investir em Ondo Finance (ONDO)
Antes de investir em ONDO ou usar produtos RWA tokenizados da Ondo, é importante entender os riscos estruturais e de mercado que vêm com a combinação de finanças tradicionais e infraestrutura blockchain.
1. Restrições regulatórias e de elegibilidade: Muitos produtos Ondo envolvem verificações KYC/AML, limites jurisdicionais e restrições de transferência, o que significa que acesso e usabilidade podem variar por região e status do investidor.
2. Risco de dependência off-chain: Embora a liquidação ocorra on-chain, os ativos subjacentes dependem de custodiantes tradicionais, gestores de ativos e estruturas legais, introduzindo risco de contraparte e operacional típico das finanças institucionais.
3. Volatilidade do token ONDO: ONDO é um token de governança, não um ativo que gera rendimento, e seu preço pode flutuar significativamente mesmo quando produtos apoiados pelo Tesouro subjacentes permanecem estáveis; trate-o como um ativo cripto de risco de mercado, não um proxy para renda fixa.
Considerações Finais: Você Deveria Comprar Ondo Finance (ONDO) em 2026?
Ondo Finance está no centro de um dos setores de crescimento mais rápido das criptomoedas: ativos tokenizados do mundo real, com mais de US$ 2 bilhões em TVL, parcerias institucionais profundas, e produtos como USDY e OUSG que trazem rendimento do Tesouro dos EUA on-chain em escala. Se a tendência de longo prazo em direção aos mercados de capital on-chain compatíveis continuar, a infraestrutura da Ondo, e o papel de governança do ONDO, a posiciona como uma beneficiária chave dessa mudança.
Dito isso, ONDO não é um token de rendimento e não fornece exposição direta aos retornos do Tesouro; é um ativo de governança cujo valor depende do crescimento do ecossistema, adoção e sentimento do mercado. Como com qualquer ativo cripto, volatilidade de preços, mudanças regulatórias e risco de execução permanecem considerações importantes. Se você está avaliando ONDO em 2026, trate-o como uma aposta de infraestrutura e governança de longo prazo, não um substituto para rendimento de renda fixa, e dimensione sua exposição adequadamente.