イーサリアムETFは2025年の最も注目されている投資手段の一つとなり、2025年7月には純流入額が55億ドルを超えました。機関投資家の関心が高まり、ステーキング統合が規制の承認に近づく中、これらのファンドは投資家にETHへのエクスポージャーを提供し、プライベートキーやウォレットを管理する必要がなくなっています。
現物イーサリアムETF取引高 | 出典: TheBlock
イーサリアムに興味がある初心者の方も、ポートフォリオを多様化しようとする経験豊富な投資家の方も、2025年にイーサリアムETFが急成長している理由と、どのETFが際立っているのかを詳しく見ていきましょう。
現物イーサリアムETFとは何か？そしてそれはどのように機能するのか？
現物イーサリアムETFは、実際のイーサ（ETH）を基礎資産として保有する投資ファンドです。イーサリアム先物ETFがデリバティブを使ってETH価格を追跡するのとは異なり、現物ETFはイーサを直接購入して保管します。つまり、各ETFの価値はイーサリアムのリアルタイム価格を反映しており、投資家は暗号資産を直接所有せずにそのエクスポージャーを得ることができます。
初心者にとって、現物イーサリアムETFは伝統的な株式ファンドと同様に機能します。主要な証券取引所で、証券口座を通じて買ったり売ったりすることができ、あたかもアップルやテスラの株を売買するように扱えます。暗号ウォレットを設定したり、プライベートキーを管理したり、ブロックチェーン取引について心配したりする必要はありません。ETFプロバイダーがイーサの保管を行い、すべての投資家のために安全に保管します。
現物イーサリアムETFオンチェーン保有市場シェア | 出典: TheBlock
これらのETFは、2024年7月にSECの承認を受けて米国で利用可能となり、同年初めに登場した現物ビットコインETFの人気に続きました。2025年半ばまでに、現物イーサリアムETFは合計で約500万ETHを管理し、イーサリアム総供給量の約4%に相当します。ブラックロックやフィデリティなどの機関投資家がこれらの製品を採用することで、伝統的な投資家がイーサリアムにアクセスし、その成長から利益を得ることが容易になっています。これには、今後のETF版でのステーキング報酬も含まれます。
なぜイーサリアムETFは2025年に人気を集めているのか？
イーサリアムETFは、2025年に人気が急上昇しました。これらは、リテールと機関投資家の両方にETHへのエクスポージャーを提供し、暗号通貨を直接所有したり管理したりすることなく投資できるようにしています。これらのファンドは、伝統的な金融とブロックチェーンをつなぐ役割を果たし、規制された株式取引所を通じてイーサリアムに投資することを可能にしています。
今年、イーサリアムETFがこれほど注目を集めている理由は次の通りです：
1. 準備資産の可能性：イーサリアムは全てのステーブルコインの54%以上を支えており、成長するデジタルドル経済にとって重要なインフラとして位置づけられています。この支配力により、ETHは伝統的な金融における金や米国債に似たデジタル準備資産として独自の役割を果たしています。
2. 実世界資産（RWA）のトークン化：イーサリアムは、実世界の資産をチェーン上に持ち込む先駆者です。トークン化された株式や債券から商品まで、イーサリアムのエコシステムは、トークン化金融分野で革新を求める銀行、資産運用会社、フィンテック企業を引き寄せています。
3. ステーキングETFによる収益機会：2025年の大きな進展は、ステーキング機能を備えたイーサリアムETFの導入です。BlackRockやFidelityなどの主要な発行者は、保有するETHをステークすることにより、投資家に追加の収益を生み出すETFの規制承認を求めています。この機能により、これらのETFはパッシブインカムの潜在的な機会を提供し、さらに魅力的になる可能性があります。
4. イーサリアム価格の見通し：アナリストは、イーサリアムの長期的な価格動向についてますます強気になっており、ステーキングETFが承認され、機関投資家の資金流入が続くなら、2025年末までにETHが5,000ドルを超える可能性があると予測する人もいます。この楽観的な見通しは、ETFを利用して上昇の可能性をキャッチする簡単で規制された方法としての需要を高めています。
投資家にとって、これらの動向はイーサリアムETFが単なる取引手段以上のものであることを意味します。それらは、イーサリアムの成長ストーリーに参加するための安全で規制された方法を提供します。長期的なエクスポージャーやステーキング報酬の潜在的な獲得を求めるかどうかに関わらず、これらのファンドはイーサリアムへのアクセス方法を再構築しています。
2025年に注目すべき7つの現物イーサリアムETF
2025年に注目を集めている7つの主要なイーサリアムETFをご紹介します。それぞれがユニークな特徴、料金構造、機関によるバックアップを持っています。これらのファンドは、ETHに対するエクスポージャーを得るための初心者向けの手段を提供するとともに、アクセス性、規模、将来の潜力の異なるレベルを提供します。
1. iShares イーサリアム・トラスト（ETHA）
BlackRockが運用する<iSharesイーサリアム・トラスト（ETHA）は、2025年7月時点で79.2億ドル以上の運用資産（AUM）を誇る、最大かつ最も活発に取引されているイーサリアムETFです。ETHAはNASDAQに上場しており、CME CF Ether-Dollarリファレンスレート（ニューヨーク変種）を追跡し、投資家に暗号ウォレットや秘密鍵を必要とせず、イーサリアムの価格に直接アクセスできるようにしています。競争力のある0.25%のスポンサー料を請求し、最初の1年間は、最初の25億ドルの資産について一時的に0.12%に減額されます。
このETFは、機関向けの保管サービスにCoinbase Primeを利用しており、取引活動は非常に活発で、30日間の平均取引量は2,700万株を超えています。2025年7月には、BlackRockはSECに対して、ステーキング機能を統合するための申請を行いました。これが承認されると、ETHAの投資家はイーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク報酬からパッシブインカムを得ることができるようになります。ETHAは伝統的な投資家にとってイーサリアムへのアクセスを簡素化しますが、直接的なETHの所有権を提供しないため、DeFiに参加したり、自主管理のウォレットに資産を保管したりすることはできません。
さらに詳しく読む：BlackRockのイーサリアムETF：ゲームチェンジャー
2. フィデリティ・イーサリアム・ファンド（FETH）
フィデリティのイーサリアム・ファンド（FETH）は、同社の旗艦暗号資産商品であり、2025年中旬時点で17.4億ドルの運用資産を管理しています。FETHは、ウォレットや秘密鍵の複雑さを避け、ETHの価格変動にアクセスしたい投資家向けに設計されています。0.25%の年会費を課し、401(k)やIRAなどの税制優遇口座との互換性により、特に退職投資家に人気があります。FETHは、フィデリティの数十年にわたる金融市場の経験と、フィデリティ・デジタル・アセット®による安全な保管インフラを活用しています。
2024年にフィデリティのビットコイン・ファンドと共にローンチされたFETHは、同社のブロックチェーン革新への広範な取り組みを反映しており、長年の研究と機関保管サービスの後に登場しました。フィデリティはまた、将来的にイーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク報酬へのアクセスを提供するため、ステーキング機能の追加を提案しています。しかし、投資家は他のETFと同様に、FETHが直接的なETHの所有権を提供せず、DeFiやオンチェーン活動への参加を許可しないことを理解しておくべきです。
3. VanEckイーサリアムETF（ETHV）
VanEckのイーサリアムETF（ETHV）は、イーサリアムの価格動向にシンプルで低費用な方法でアクセスしたいコスト意識の高い投資家に適しています。2024年6月に発売されたETHVは、市場で最も低いスポンサー手数料の一つ、0.20%を課しており、2025年7月まで初めての15億ドルの資産に対して全額免除が適用されます。2025年7月中旬現在、ETHVは1.89億ドルの運用資産を管理しており、年初来で2.84%のリターンを記録しています。これにより、長期保有者の間でその魅力が増しています。
ETHVは物理的に裏付けられたファンドであり、株式は冷蔵保管されたイーサ（ETH）によって担保され、適格なカストディアンによって保管されており、サイバー脅威に対して強力な保護を提供します。VanEckは経験豊富なETFプロバイダーとしての評判を有し、暗号関連製品への注力により、ETHVはプライベートキーや暗号ウォレットを管理することなく、効率的なイーサリアムのエクスポージャーを求める投資家にとって信頼できる選択肢としての信頼性を高めています。
4. Bitwise イーサリアム ETF（ETHW）
BitwiseイーサリアムETF（ETHW）は、イーサリアムへのシンプルでコスト効果の高いエクスポージャーを求める小売および機関投資家向けに設計されています。2024年7月に立ち上げられ、NYSE Arcaで取引されているETHWは、現在4億3100万ドル以上の運用資産（AUM）を管理しており、競争力のある0.20％のスポンサー手数料を課しており、ローンチ後6ヶ月間は最初の5億ドルの資産に対して手数料が免除されます。世界最大の暗号インデックスファンドの運用者であるBitwiseは、90人以上の暗号専門家を擁するチームとともに、ETHW投資家に教育リソースと透明性のある報告を提供します。
このファンドは、Coinbase Custody Trust Co.で保管されているイーサ（ETH）を冷蔵保管しており、サイバー脅威に対する強化されたセキュリティを提供します。また、BitwiseはETHWの利益の10％をイーサリアムのオープンソース開発に寄付しており、エコシステムの長期的な成長へのコミットメントを強化しています。毎日の準備金証明報告書や小売へのアクセスの焦点などの特徴により、ETHWは初心者と経験豊富な投資家の両方にとって、プライベートキーやウォレットを直接管理することなくイーサリアムに投資するための堅実な選択肢となっています。
5. Franklin イーサリアム・トラスト（EZET）
Franklin イーサリアムETF（EZET）は、Franklin Templetonのフラッグシップ暗号製品であり、イーサリアムの価格変動に直接エクスポージャーを提供するよう設計されていますが、ETHウォレットやプライベートキーの管理は必要ありません。2025年8月現在、EZETは1.64億ドルの運用資産（AUM）を管理しており、非常に競争力のある0.19％の年間スポンサー手数料を課しており、100億ドルの資産に対しては2025年1月31日まで手数料が免除されます。
Franklin Templetonの75年以上にわたるグローバルな資産運用の専門知識に支えられ、EZETは同社のブロックチェーン技術の早期採用から恩恵を受けており、50人以上の専門家で構成された専任のデジタル資産チームを有しています。このETFの保有はすべて、Coinbase Custodyに保管されたイーサ（ETH）によって裏付けられており、強力なセキュリティ対策が施されています。EZETは、Franklin Templetonの強力な評判、ブロックチェーンを伝統的な金融システムに統合する先駆的な取り組み、そして分散型金融、NFT、Web3インフラストラクチャにおける革新に焦点を当てた明確なビジョンにより、機関投資家と小売投資家の両方に魅力的な選択肢となっています。
6. Invesco Galaxy イーサリアム ETF（QETH）
Invesco Galaxy イーサリアム ETF（QETH）は、イーサリアムETF市場では規模は小さいものの注目すべき存在で、2025年中旬現在、3100万ドルの運用資産（AUM）を管理しています。このファンドは、規制されたイーサリアムアクセスを求める投資家向けに設計されており、Invescoのグローバルブローカーネットワークを通じてイーサリアムの現物価格へのエクスポージャーを提供します。業界標準に沿った0.25％の年間管理手数料を課し、Cboe BZX取引所で取引されています。
このファンドは、冷蔵保管されたイーサで株式を完全に裏付けていますが、イーサリアムのステーキングメカニズムには参加していないため、保有者は潜在的なステーキング報酬を得ることができません。QETHの作成と償還プロセスは現金ベースであり、現物交付ではないため、他の同様のファンドよりも税効率がやや劣る可能性があります。規模は小さいものの、QETHはInvescoの広範なインフラとグローバル資産運用者としての評判に支えられており、国際的な投資家やイーサリアムの成長するエコシステムに簡単かつ規制されたゲートウェイを求める投資家にとって魅力的な選択肢です。
7. Grayscale イーサリアム ミニトラスト（ETH）
Grayscaleのイーサリアムミニトラスト（ETH）は、イーサの価格変動に対するエクスポージャーを得るための低コストで効率的な方法を提供するよう設計されています。2024年7月に立ち上げられ、現在20億ドル以上の運用資産を管理しており、業界で最も低い0.15％の手数料を課しており、最もコスト効率の良いイーサリアムETFの一つです。従来のGrayscaleイーサリアム・トラスト（ETHE）は高い手数料を課し、NAV（純資産価値）に対して大きなプレミアムやディスカウントで取引されていましたが、ミニトラストはイーサリアムの現物価格を直接追跡するシンプルな構造を提供します。
このファンドのイーサは、Coinbase Custody Trust Companyによって保管されており、冷蔵保管中のデジタル資産に対して強化された保護が提供されています。NYSE Arcaで取引されており、零售および機関投資家がその証券口座にイーサリアムのエクスポージャーを組み込むための便利な方法を提供します。ただし、このファンドはイーサリアムのステーキングには参加していないため、ネットワークのProof of Stakeシステムから得られる潜在的な収益を逃すことになります。Grayscaleの10年以上にわたる暗号資産管理の専門知識、透明性、そして手頃な価格の組み合わせにより、このイーサリアムミニトラストは規制されたイーサへのアクセスを求めるコスト意識の高い投資家に急速に選ばれています。
イーサリアムETFの購入方法
イーサリアムETFの購入は初心者にも優しいプロセスで、伝統的な投資プラットフォームを通じてETHにエクスポージャーを得ることができます。以下は、ステップバイステップの始め方です：
1. ブローカー プラットフォームを選択：ETF取引に対応したブローカーアカウントを開設します。人気のあるオプションには以下があります：
• Fidelity および Charles Schwab：長期投資家や退職口座（401(k)、IRA）に最適。
• Robinhood および Webull：手数料無料で取引を行いたい初心者に最適。
• E*TRADE および TD Ameritrade：アクティブなトレーダー向けの先進的な取引ツールとリサーチを提供。
• インタラクティブ・ブローカーズ: 国際的なアクセスとプロフェッショナル向けツールに優れています。
2. アカウントに資金を入金する: 銀行振込、電信送金、または一部のプラットフォームでPayPalを使用して、証券口座に資金を転送します。
3. 選択したイーサリアムETFを検索する: プラットフォームの検索バーにティッカーシンボル（例：BlackRockのiShares Ethereum TrustのETHA、Fidelity Ethereum FundのFETH）を入力します。
4. 注文を出す: 市場注文（現在の価格で購入）または指値注文（希望の価格を設定）を選択します。株式市場の営業時間（通常は東部時間午前9:30から午後4時まで）の間に購入を確認します。
5. 投資を監視する: 証券会社のアプリを使用して、価格の動向、配当金、または一部のETF発行者が提案する潜在的なステーキングリターンを追跡します。
経験豊富な投資家向けには、これらのETFはカバードコールや保護的プットなどのオプション戦略と組み合わせて、リスクヘッジやリターンの向上を図ることができます。
代替オプション：BingXで直接イーサリアムを購入
ETH/USDT BingXの現物市場
もしETFを通じてではなく、直接ETHを所有したい場合、BingXではシンプルで初心者向けのオプションがあります。アカウントを作成し、KYC認証を完了させ、USDT、USDC、または法定通貨を入金し、現物取引セクションでETHを即座に購入することができます。購入後、BingXウォレットにETHを安全に保管したり、自己管理とDeFi参加のために個人ウォレットに転送したりできます。
BingXでイーサリアムを購入すると、イーサリアムの完全な所有権を得られ、報酬のためにステーキングしたり、DeFiアプリケーションで使用したり、世界中に24/7転送したりできます。ETFとは異なり、株式市場の営業時間に制限されることはなく、年次管理費を支払う必要もありません。
イーサリアムETFを購入する利点と欠点は？
イーサリアムETFが自分に適しているかどうかを決定する前に、その利点と欠点を天秤にかけることが重要です。このセクションでは、初心者がこれらのファンドが直接ETHを所有する場合とどのように比較されるかを理解するのに役立つ主要な利点と欠点を解説します。
利点
• 従来の仲介業者を通じて簡単にアクセス可能: Fidelity、Schwab、Robinhoodなどの人気プラットフォームを通じてEthereum ETFを購入でき、暗号ウォレットを設定したり、暗号取引所を使用する必要はありません。
• 規制された投資商品: これらのETFは米国証券取引委員会（SEC）によって承認され、監視されており、保守的な投資家や初めての投資家には魅力的です。
• 退職口座との互換性: ETFは401(k)やIRAなどの税制優遇措置を受けることができ、これはETHの直接保有では実現できません。
• ステーキング報酬の可能性: BlackRockをはじめとする一部のETF発行者は、ファンド内でETHステーキングを可能にする申請を行っており、これにより将来的に投資家が受動的な収入を得られる可能性があります。
欠点
• ETHの直接所有権なし: ETFの投資家は実際の暗号通貨を保有していないため、現在はETHをDeFi、NFT、またはオンチェーンステーキングに使用することができません。
• 継続的な管理費用: Ethereum ETFは通常、年率0.15%から0.25%の管理費用を請求しており、これは長期的なリターンを削減する可能性があります。
• 取引時間の制限: 暗号市場が24時間365日稼働しているのに対して、ETFは通常の株式市場の営業時間内（通常、月曜日～金曜日の午前9:30から午後4時（EST））にのみ取引できます。
結論：Ethereum ETFに投資すべきか？
Ethereum ETFは、伝統的な金融とブロックチェーンをつなぐことで、投資家が暗号資産にアクセスする方法を変えています。2025年には55億ドル以上の流入があり、ステーキング対応のEthereum ETFが承認される可能性があり、これにより機関投資家と小口投資家の関心がさらに高まる可能性があります。アナリストは、これらの進展がEthereumの価格回復をサポートする可能性があり、需要が供給を上回る場合、過去の最高値に向けての押し上げが期待されると予測しています。
ただし、Ethereum ETFにはトレードオフがあります。規制された便利なETHへのアクセスを提供する一方で、直接的な所有権や、現在のDeFiやステーキングへの参加を提供しません。投資を行う前に、必ず自分のリスク許容度を考慮し、独自に調査を行ってください。すべての暗号関連商品と同様、Ethereum ETFは市場のボラティリティや規制の変更に影響されるため、その将来のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。
