Aave (AAVE)は、最大の分散型レンディング市場に成長し、2025年9月下旬時点で累計預け入れ総額は71兆ドルを超え、TVL（Total Value Locked、預け入れ総額）は430億ドル以上となっています。この記録的なTVLは、オンチェーンクレジットに対する強い需要を示しており、Aaveは透明性の高い非カストディアルなスマートコントラクトを通じて、引き続きDeFiレンディング分野を牽引しています。これらの指標は、採用の規模と、分散型金融におけるAaveの中核的な役割を浮き彫りにしています。
Aave TVL | 出典：DefiLlama
ここ数ヶ月で、Aaveは開発とエコシステム拡張を加速させています。2025年第4四半期に予定されているモジュラー型ハブ＆スポーク設計とヘルスファクターをターゲットとした清算機能を備えたV4アップグレードを発表し、トークン化されたRWA（現実資産）を担保とした機関投資家向け借入のためのHorizonをローンチし、初の非EVMチェーンとしてAptosにAave V3をデプロイし、Plasmaとの統合開始により数十億ドルの預け入れを集めました。これらの動きは、AaveをDeFiイノベーションの最前線に立つ、個人ユーザーにも機関投資家にも対応した信用プロトコルとして位置づけています。
以下に、Aaveの仕組み、AAVEトークンの実用性、Aaveエコシステムの最新動向、およびBingXでAAVEを取引するための段階的な手順を解説します。
Aaveレンディングプロトコルとは何か、どのように機能するのか？
Aaveは、銀行や仲介者を必要とせずに、誰もが暗号資産を預け入れて利息を得たり、それを担保に借り入れたりできる分散型、非カストディアルなレンディングプロトコルです。すべてのアクティビティはスマートコントラクトを通じて管理され、透明性と安全性が確保されています。資産を預け入れると、リアルタイムで利息が発生し、残高が自動的に増加するaTokensを受け取ります。
Aaveでの借入は常に過剰担保であり、システムが健全性を保つためには、借り入れる金額よりも多くの価値を預け入れる必要があります。市場の需要に応じて変動する変動金利と、より予測可能な借入コストを提供する安定金利のいずれかを選択できます。Aaveはまた、ローンの安全性を判断する指標であるヘルスファクターを追跡しています。これが低くなりすぎると、負債の一部を返済するために担保の一部が清算される場合があります。
Aaveプロトコルの概要 | 出典：Aave docs
従来のレンディングを超えて、AaveはDeFi特有のイノベーションであるフラッシュローン（Flash Loans）を導入しました。これらは、単一のトランザクション内で借り入れて返済する必要がある無担保ローンであり、裁定取引（アービトラージ）、借り換え、または担保スワップに役立ちます。これらの機能が組み合わさることで、Aaveは日常の暗号資産ユーザーと資本効率を最大化したい上級トレーダーの両方にとって、柔軟で強力なツールとなっています。
2025年 Aaveエコシステムの最新動向
Aaveは2025年に最も活発なDeFiプロトコルの1つであり、アップグレードを展開し、新しいエコシステムに拡大し、機関投資家と個人ユーザーの両方を惹きつけています。これらの発展は、Aaveが優良なレンディングプロトコルから、より広範なマルチチェーンで機関投資家対応の信用ネットワークへと進化していることを示しています。
1. Aave V4アップグレードは2025年第4四半期に予定
Aave v4 アップグレードの概要 | 出典：Aave docs
今後の V4 アップグレードでは、Aave はハブ＆スポークモデルに移行します。ここでは、中央の流動性ハブが、異なるリスクプロファイルと金利曲線を持つ複数のモジュラー型「スポーク」に接続されます。また、動的なリスク設定と、担保の安全性を回復させるために必要な分だけを清算するヘルスファクターをターゲットとした清算システムも導入されます。自動化のためのPosition Managerやマルチコールバッチ処理などの機能を備えたV4は、効率性の向上とユーザーコントロールの強化を目指して設計されています。
2. 2025年9月 AaveのPlasma統合
報告によると、AaveはPlasmaネットワークでのローンチから24時間以内に約35億ドルの預け入れを集めたとされていますが、これらの数字は初期のものであり、公式ダッシュボードで確認する必要があります。Plasmaの高スループット、安定コインに焦点を当てた設計は、すでに強力な流動性の流れを引きつけています。これが持続すれば、安定コイン金融に最適化された特殊なブロックチェーン上のAave市場に対する機関投資家と個人ユーザーの両方の意欲を示すことになります。
3. Horizon RWAレンディング（機関投資家向け） - 2025年8月
Aave Horizon の仕組み | 出典：Aave docs
Aave Labsは、機関投資家がトークン化された米国債やCLOsを担保に、USDC、RLUSD、GHOなどの安定コインを借り入れることができるパーミッション型Aave V3市場であるHorizonを立ち上げました。ChainlinkのNAVフィードを活用したHorizonは、担保価値をリアルタイムで更新し、準備金証明（Proof of Reserves）やSmartAUMを検討しています。この動きは、コンプライアンスを遵守したRWA採用を通じて、Aaveの規制対象プレーヤーへの魅力を高め、安定コインの流動性を増加させます。
4. Aave初の非EVMデプロイメント（Aptos上） - 2025年8月
8月、Aave V3はAptosに正式にデプロイされ、Ethereum Virtual Machine (EVM) エコシステム外での初のローンチとなりました。この拡張は、監査とリスク管理を伴う段階的なロールアウトを経ており、Moveベースの開発者が初めてAaveにアクセスできるようになりました。Aptosへのデプロイメントは、Aaveのリーチを拡大し、流動性ベースを多様化し、Solidity主導のエコシステムを超えたマルチチェーンプロトコルとしての地位を確立します。
5. AaveとWLFI - 2025年6月
6月、World Liberty Financial (WLFI) は、5,000万ドル以上のETH、WBTC、およびstETHをAaveに預け入れ、約750万ドルのUSDTを借り入れました。これは、BitGo経由でUSD1安定コインを鋳造するためだと報じられています。しかし、8月にはAaveDAOがWLFIのトークン供給量の7%を受け取るという噂がありましたが、これはWLFIチームによって否定されました。このエピソードは、AAVEの価格が短期的にはこれらの見出しに左右される可能性がある一方で、ファンダメンタルズはレンディング活動とリスク管理に結びついているため、検証可能なオンチェーンでの利用状況と投機的な物語とを区別する必要があることを強調しています。
AAVEトークン：ユーティリティ、トークノミクス、およびGHOの台頭
AAVEトークンは、Aaveのガバナンス、リスク管理、インセンティブシステムの中核を担っています。2025年までに、そのユーティリティはガバナンスやステーキングを超え、プロトコル収益、トレジャリー活動、エコシステムの安定性に直接結びつくメカニズムへと拡大しました。ここでは、このトークンがどのような役割を果たすのか、その経済学がどのように進化しているのか、そしてAaveのネイティブステーブルコインであるGHOの役割がどのように増しているのかを詳しく見ていきます。
AAVEトークンのユーティリティ：それが実現すること
ガバナンストークンであることに加え、AAVEは現在、キャッシュフローの獲得、リスク保護、供給削減戦略に結びついています。この組み合わせは、エコシステムにおけるトークンの役割を強化しますが、依然として広範な市場状況に晒されています。
• ガバナンス：AAVE保有者は、リスティング基準、リスクパラメータ、およびV4のハブ・アンド・スポーク設計やHorizonのRWA市場などのアップグレードを設定するAave改善提案（AIPs）を提案し、投票することができます。これにより、AAVEの所有権はプロトコルポリシーを形成するための直接的な手段となります。
• 安全モジュール（Safety Module）：AAVEをステーキングすることで、ユーザーは潜在的な不足事象（例：大規模清算や担保の失敗）をバックストップします。その見返りに、ステーカーはプロトコルインセンティブを獲得し、AAVEを分散型保険資本の一種に変えます。
• バイバックプログラム（Buyback Program）：重要な転換点は2025年4月に訪れました。Aave DAOが、Aave財務委員会（AFC）がトレジャリーの許容量とプロトコル収益を使用して実行する、週100万ドルのAAVEバイバックパイロットプログラムを承認したのです。成功が証明された後、許容量は年中までに延長されました。これらのバイバックは流通供給量を減らし、Aaveの手数料生成とAAVEトークン価値の間に、より直接的な整合性をもたらします。
AAVEトークンと割り当て
AAVEトークンは1,600万枚の上限供給量があり、ガバナンスの制御、エコシステムの成長、長期的なセキュリティのバランスを取るように設計されています。
• エコシステム準備金（約 30%）：流動性マイニング、プロトコルインセンティブ、エコシステム開発用。
• チーム＆創設者（約 23%）：長期的な成長との整合性を確保するために、複数年にわたって権利確定されます。
• 投資家（約 16%）：シード、アーリーステージ、および戦略的ラウンドに割り当てられます。
• 安全モジュール／保険（約 20%）：システム内のリスクをバックストップするためにロックされます。
• 公開割り当て（約 11%）：元の2020年のトークン移行および市場活動を通じて配布されました。
2025年のバイバックプログラムの追加は、効果的にデフレメカニズムを加え、自由浮動供給量を減らしながら、長期的なステーカーに報酬を与えています。トレーダーにとって、これは週次のAFCの更新とガバナンス投票の監視が、AAVEの供給動向に直接関連していることを意味します。
GHO、Aaveのネイティブステーブルコインとは？
AaveのネイティブステーブルコインであるGHOに関する主要な統計 | 出典：Aave
GHOは、ステーブルコインを自前の傘下に収めようとするAaveの試みです。ユーザーは担保をAave V3市場にロックすることでGHOを鋳造し、完全に過剰担保であることを保証します。ガバナンスは鋳造上限とファシリテーターの役割を設定し、供給過剰を防ぎつつ、複数のソースにわたって発行を分散させます。2025年9月下旬時点で、GHOの流通供給量は3億5,200万トークンを超え、過去1年間で2億100万GHOトークン以上がAaveプロトコル上で鋳造されています。
2025年後半現在、GHOはイーサリアム V3市場で稼働しており、流通供給量は着実に拡大しています。これは、他の暗号資産担保型ステーブルコインと同様に、アービトラージインセンティブと清算メカニズムを通じて1ドルのペッグを維持するように設計されていますが、Aaveのレンディングプールに独自に結びついています。基本的な借入を超えて、GHOは以下にも統合されつつあります。
• 決済とDeFi戦略。チェーン全体でネイティブな決済資産として機能します。
• 利回り商品。ステーキングされたGHO（または将来のデリバティブ）がAaveプロトコル収益からリターンを得る可能性があります。
• Horizonを介した機関採用。RWA担保（トークン化された財務省証券など）を使用してGHOを鋳造または借り入れることができ、伝統的な金融とDeFiの流動性を橋渡しします。
GHOはAaveエコシステムの流動性の「のり」となりつつあり、一方AAVEはガバナンスとセキュリティ層を提供しています。両者は連携して、Aaveの分散型市場と機関市場の両方への影響力を拡大しています。
BingXでAAVEを取引する方法
BingXでAAVEを取引することで、DeFiを牽引するガバナンストークンの一つに、現物市場と先物市場の柔軟なオプションでアクセスできます。BingX AIツールを使用すると、トレンドを分析し、ボラティリティを監視し、取引に入る前に、よりスマートでデータに基づいた意思決定を行うことができます。
現物取引でAAVEを購入、売却、保有する
BingXのAI搭載アシスタントAI Bingoによる現物市場のAVE/USDT取引ペア
1. アカウントに資金を入れる：まず、BingXウォレットにUSDTを入金します。カード決済や銀行振込で法定通貨をUSDTに換金するか、他のウォレットや取引所から暗号資産を移動できます。
2. AAVE/USDT 取引ペアを見つける： 現物市場に移動し、AAVE/USDT を検索します。このペアにより、ステーブルコイン USDT に対する AAVE の価格変動に直接触れることができます。
3. 注文タイプを選択する：
• 成行注文 (Market Order) は、AAVEを現在の価格で即座に購入します。迅速なエントリーには有用ですが、執行価格の制御は低くなります。
• 指値注文 (Limit Order) は、希望する購入価格を設定できます。市場がそのターゲットに達した場合にのみ約定するため、より高い精度が得られます。
4. ポジションサイズを決定する： 一括での大量購入を避けることでリスクを管理します。代わりに、ドル・コスト平均法 (DCA) を検討してください。たとえば、価格変動をならすために、毎週定期的に購入を行います。
5. 材料を監視する： AAVE の価格を動かす可能性のある要因、例えば V4 アップグレードの展開、GHO 鋳造容量の拡大、Aptos や Plasma のような新しいチェーン統合、および上場、リスクパラメーター、または買い戻し許可に関するガバナンス投票に注意を払ってください。これらのイベントはしばしば流動性と短期的なボラティリティを促進します。
プロのヒント： Aave の TVL（預かり資産総額）/アクティブな融資と利用率を追跡してください。持続的な成長は、しばしばより強力なプロトコル収益と AAVE ガバナンス価値に対する物語的なサポートと一致します。
無期限先物で AAVE をロングまたはショートする
AI Bingo が提供する先物市場の AAVE/USDT 無期限契約
1. AAVE/USDT 無期限契約を選択する： BingX で先物タブを開き、AAVE/USDT 無期限契約を選択します。これにより、基礎となるトークンを所有せずに、レバレッジをかけて AAVE の価格を投機することができます。
2. 低レバレッジ（2～3倍）から開始する： 資金調達率、維持証拠金、および清算しきい値を完全に理解するまで、最小限のレバレッジで始めましょう。これにより、通常の価格変動による清算のリスクが軽減されます。
3. エントリーとイグジットを計画する：
• V4 テストネットのローンチ、Horizon の RWA 採用、Plasma 統合などの確認された材料が、出来高と建玉の増加を伴う場合にロング (Go Long) を行います。
• WLFI の投機など、誇大宣伝が薄れたり、噂が解消されたりする場合、また価格の勢いが出来高の減少とともに反転の兆候を示す場合はショート (Go Short) を行います。
4. リスク管理： 突然のボラティリティから保護するために、常にストップロスおよびテイクプロフィット注文を使用してください。日常的な 5%～10% の変動で証拠金が清算されないように、ポジションサイズを十分に小さく保ちます。
5. 主要な先物シグナル： 資金調達率（プラスで上昇している場合はロングが混み合っていることを意味する）、建玉の急増（しばしばスクイーズに先行する）、および現物価格と先物価格の間のベーシス（広範なギャップは行き過ぎと潜在的な平均回帰を示す可能性がある）を監視します。
Aave に投資する際の主要な考慮事項
AAVE への投資または取引を行う前に、プロトコルのファンダメンタルズ、材料、および市場シグナルを評価することで、機会とリスクのバランスを取ることが重要です。体系的なチェックリストは、誇大宣伝を追いかけることを避け、検証可能なトレンドに集中するのに役立ちます。
• 明確な材料を探す： 承認された AIP、テストネットまたはメインネットのアップグレード（例：V4）、主要な資産の上場、または Horizon のような新しい RWA パートナーシップなど、具体的な推進要因があるかどうかを確認します。これらのイベントは、より持続的な価格の勢いを生み出す傾向があります。
• オンチェーン活動を検証する： TVL、融資量、および利用率の上昇は、借入需要の真の成長を示しています。これらのファンダメンタルズが改善せずに価格が動いている場合、その上昇は短命に終わる可能性があります。
• 物語を確認する： 噂は一時的なボラティリティを引き起こす可能性がありますが、持続可能なトレンドは検証済みの情報に依存します。WLFI トークンの噂のように、その話が Aave ガバナンスフォーラムや公式声明などの一次情報源によって確認または否定されているかどうかを常にチェックしてください。
このフレームワークを使用することで、トレーダーは投機的なノイズと真の成長シグナルをより適切に見分け、Aave への投資決定をより情報に基づいたリスク認識のあるものにすることができます。
結びの考察：Aave が今なお重要である理由
Aave は、分散型金融において最も重要なプレーヤーの 1 つであり続け、規模、革新性、リーチを兼ね備えています。2025 年には記録的な預金と融資を達成し、オンチェーンクレジットへの持続的な需要を反映して、最大の貸付プロトコルの 1 つにランクインし続けています。フラッシュローンの導入から、今後の V4 モジュール設計や RWA に裏打ちされた Horizon 市場に至るまでの革新の実績は、Aave を DeFi 開発の最前線に位置づけています。同時に、イーサリアムを超えて Aptos や Plasma のようなエコシステムへの拡大は、その流動性のフットプリントとユーザーベースを広げています。
これらの進展を総合すると、Aave がブルーチップの DeFi 貸付業者から、マルチチェーンで機関投資家対応可能なクレジットネットワークへと進化していることがわかります。活発なガバナンス、買い戻しプログラム、および GHO を通じたステーブルコイン統合は、そのエコシステムをさらに強化しています。とはいえ、AAVE のパフォーマンスは、広範な市場状況、プロトコルリスク、そして急速に変化する物語に依然として結びついています。トレーダーや投資家にとって重要なのは、情報を常に入手し、エクスポージャーを慎重に管理し、Aave のファンダメンタルズが強力である一方で、ボラティリティが DeFi の領域の一部であることを認識することです。