ステーブルコインは暗号資産とデジタル金融において最も重要なツールの一つとなっています。これらはブロックチェーン技術の利点と従来通貨の価格安定性を組み合わせるよう設計されています。
ステーブルコインの時価総額、2025年7月 | ソース：DefiLlama
2025年、ステーブルコイン市場は7月の時点で2,550億ドルを超える規模に成長し、取引、決済、分散型金融（DeFi）の重要な構成要素となっています。本ガイドでは、ステーブルコインとは何か、その仕組み、なぜ今年注目されているのか、種類、用途、リスク、将来の展望について説明します。
ステーブルコインとは何ですか？
ステーブルコインは、米ドル、ユーロ、金、その他の金融商品などの外部資産の価値にペッグされた暗号資産の一種です。目標は、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産で見られる高いボラティリティとは対照的に、価格安定性を提供することです。
例えば、1 テザー（USDT）は常に約1ドルの価値を持つように設計されています。この安定性により、ステーブルコインは交換媒体、価値の保存手段、暗号資産と伝統的通貨の架け橋として有用になります。
ステーブルコインは2014年に初めて登場し、それ以来、暗号エコシステムの不可欠な部分となり、2025年までに世界の暗号資産取引量の60%以上を占めるようになりました。
ステーブルコインはどのように機能しますか？
中央集権型ステーブルコインの仕組みの概要 | ソース：Global X ETFs
ステーブルコインは、変動の激しい暗号市場においても価格を安定に保つよう設計されています。これを実現するため、主に2つの方法を使用します：担保化とアルゴリズムによる供給制御です。どちらのアプローチにも利点とリスクがあり、ステーブルコインを使用する前にそれらを理解することが重要です。
1. 担保化：実資産による裏付け
ほとんどのステーブルコインは担保化されており、発行者が保有する準備金によって裏付けられています。流通しているステーブルコイン1枚につき、安全な準備金に同等の価値が蓄えられています。これは法定通貨（米ドルなど）、暗号資産（イーサリアムなど）、または商品（金など）の形である可能性があります。
USDコイン（USDC）などの法定通貨担保ステーブルコインを保有する場合、本質的に1米ドルを表すデジタルトークンを保有していることになります。USDCの背後にある企業であるCircleは、この1:1の比率を維持するために実際の米ドルと短期国債を準備金として保有しています。Circleは定期的に独立監査も公表しており、ユーザーが準備金を確認し、すべてのUSDCが完全に裏付けられていることを信頼できます。
この仕組みにより、発行者の準備金が十分で利用可能である限り、いつでもステーブルコインを基礎資産と交換することができます。
2. アルゴリズムステーブルコイン：コードによる制御
一部のステーブルコインは全く異なるアプローチを取ります。準備金を保有する代わりに、アルゴリズムとスマートコントラクトを使用して価格を安定に保ちます。これらのシステムは需要に基づいてステーブルコインの供給量を自動的に調整します。
例えば、価格が目標（1ドルなど）を上回って上昇した場合、アルゴリズムは流通により多くのトークンを放出して価格を下げます。価格がペッグを下回って下落した場合、システムは供給量を減らして価格を押し戻します。
この方法は理論的には機能しますが、実際にはリスクが高いことが証明されています。主要な例はTerraUSD（UST）で、2022年にペッグを失いました。突然の売り圧力がアルゴリズムを圧倒し、ステーブルコインの価値が完全に崩壊し、ユーザーに数十億の損失をもたらしました。
ステーブルコインの準備金証明と透明性とは何ですか？
Paxosはステーブルコインの担保を検証するためにChainlinkの準備金証明を使用 | ソース：Chainlink
ステーブルコインが信頼できるものとなるためには、透明性が重要です。多くの発行者は現在、第三者監査やブロックチェーンベースの報告を通じて「準備金証明」を提供しています。これにより、ユーザーは発行者が流通しているステーブルコインを裏付ける資産を実際に保有していることを独立して検証できます。
例えば、時価総額約1,600億ドルで最大のステーブルコインであるテザー（USDT）は、準備金構成を詳述した四半期報告書を発行していますが、過去に透明性について批判を受けています。CircleのUSDCとPaxosのPax Dollar（USDP）は、頻繁な監査と準備金に関する詳細な開示を提供することで、より強いステップを踏んでいます。
なぜステーブルコインが2025年に注目されているのですか？
ステーブルコインは今年、市場の勢い、企業の動き、高レベルな政策変更の組み合わせによって脚光を浴びています。力強い暗号資産強気相場がデジタル資産への注目を再び呼び起こしました。ビットコインは年初来約15%上昇し、過去最高値112,000ドルに近づいています。この勢いに加えて、元大統領トランプは親暗号資産の姿勢を採用し、戦略的ビットコイン準備と暗号資産とAI諮問委員会を設立する大統領令を発令しました。彼の政権はまた、ステーブルコインの成長に対する開放性を示し、米国金融システムの一部としてステーブルコインを正式化し支援することを目的とした法案であるGENIUS法を推進しています。ドナルド・トランプ大統領の親暗号資産姿勢に触発されたWorld Liberty FinancialのUSD1ステーブルコインなどの事業も、政治・企業分野での新たな信頼と関心を強調しています。
国別ステーブルコイン流入 | ソース：Chainalysisブログ
一方、機関採用も2025年に加速しています。PayPalのステーブルコインであるPayPal USD（PYUSD）は2023年に開始され、引き続きユーザーベースを拡大しています。一方、Circleは2025年にNYSEに上場し、米国国立信託銀行憲章を申請するという大きなマイルストーンを達成し、評価額を約180億ドルまで押し上げ、規制に準拠したステーブルコインプラットフォームに対する投資家の信頼の高まりを強調しています。もう一つの重要な発展は、リップルが2024年末にRLUSDを導入したことです。これは、国境を越えた決済システムに統合された完全担保ステーブルコインです。RLUSDステーブルコインは急速に人気を獲得し、流通供給量は4億5,500万ドルを超え、6月だけで約50%成長しました。
規制はステーブルコインの重要性の増大において中心的な役割を果たし続けています。2025年6月に上院で可決されたGENIUS法は、完全準備金担保、月次監査、連邦・州の監視を義務付けており、米国のステーブルコイン法としては初めてのものです。2024年半ばから有効なヨーロッパのMiCA規制は、アルゴリズムステーブルコインを禁止し、厳格な保管と償還基準を要求しています。アジア全体では、シンガポールのライセンス制度、日本のフィンテック主導フレームワーク、中国のオフショア人民元ステーブルコインの実験などのデジタル化の取り組みが、ステーブルコインガバナンスを標準化する世界的な動きを反映しています。
主要な用途：ステーブルコインは何に使用されますか？
ステーブルコインの最も人気な使用事例 | ソース：Chainalysisブログ
ステーブルコインは暗号市場と実世界の金融アプリケーションの両方において不可欠なものとなっています。その価格安定性により、取引、決済、DeFi、資産保全を支援する非常に汎用性の高いものとなっています。2025年、その採用の拡大は、ニッチな暗号ツールから日常的な金融商品への変化を反映しています。
1. 取引と流動性
ステーブルコインは暗号トレーダーと投資家にとって重要なツールです。これらは高いボラティリティ期間中の避難先として機能し、法定通貨に戻すことなく迅速に資金を移動することを可能にします。例えば、ビットコインの価格が1日で5%変動した場合、トレーダーはしばしば利益をUSDコイン（USDC）やテザー（USDT）に退避させ、さらなる価格下落への露出を避けます。ステーブルコインは取引所で深い流動性も提供し、より高速な取引とより狭いスプレッドを促進します。
BingXはUSDT、USDC、PYUSD、その他多くのステーブルコインの豊富な種類を提供し、ユーザーにリスク管理と流動性維持のための柔軟な選択肢を提供します。市場機会を活用し、変動状況下でポートフォリオを保護するためにBingXでステーブルコインを購入することを検討してください。
2. 国境を越えた決済
従来、国境を越えた送金は高い手数料と遅い決済時間を伴います。ステーブルコインは、ほぼ瞬時で低コストの送金を可能にすることで、この問題を解決します。例えば、リップルのRLUSDステーブルコインは現在、世界の送金回廊に統合されており、SWIFTベースのシステムと比較して取引コストを最大70%削減しています。ラテンアメリカやサハラ以南のアフリカなどの新興市場では、ステーブルコインは国境を越えた決済と送金のライフラインとなり、高い現地需要によりしばしばプレミアムで取引されています。
3. 分散型金融（DeFi）と利回り獲得
ステーブルコインは、貸し出し、借り入れ、流動性提供のための安定した会計単位を提供することで、DeFiエコシステムを支えています。DAIやUSDCなどのステーブルコインをAaveやCompoundなどのDeFiプラットフォームに預けることで、市場状況に応じて年3%から8%の利回りを獲得できます。2024年に導入されたOndo USDYやHashnote USYCなどの利回り付きステーブルコインは、米国債などの資産から保有者に直接利息を支払うことで、機会をさらに拡大しています。
4. インフレーションヘッジと資産保全
高いインフレーションや通貨切り下げのある国では、ステーブルコインはデジタルドル代替手段として機能します。2024年にインフレ率が50%を超えたアルゼンチンやトルコなどの場所では、住民は購買力を保持するためにUSDTやPYUSDに頼ることが増えています。ステーブルコインがあれば、ユーザーは従来の銀行口座へのアクセスを必要とせずに、強い外国通貨で価値を保有できます。
5. 日常決済と商取引
ステーブルコインは日常取引やオンライン商取引でも使用されています。PayPalのPYUSDは現在、決済ネットワークに統合されており、ユーザーは商店への支払い、ピアツーピア送金、さらに銀行口座への資金引き出しも、従来金融の法定通貨変換手数料や遅延を避けながら行えます。
ステーブルコインの異なる種類は何ですか？
ステーブルコインは、法定通貨、商品、その他の参照価値などの安定した資産へのペッグを維持するために異なるメカニズムを使用します。2025年に遭遇する主要なタイプの詳細は以下の通りです。
1. 法定通貨担保ステーブルコイン
法定通貨担保ステーブルコインは最も一般的なタイプで、銀行口座に保有された米ドルやユーロなどの従来通貨の準備金によって1:1で裏付けられています。これは、保有するステーブルコインすべてが実世界の現金や短期国債などの現金同等物によって支えられていることを意味します。例には、テザー（USDT）、USDコイン（USDC）、Ripple USD（RLUSD）、PayPal USD（PYUSD）があります。これらのステーブルコインは使いやすく高い流動性がありますが、中央集権的発行者と第三者監査に依存して準備金を証明しています。
2. 暗号資産担保ステーブルコイン
これらのステーブルコインは法定通貨ではなく暗号資産によって裏付けられています。暗号ボラティリティからのリスクを軽減するため、しばしば超担保化されており、発行されたステーブルコインよりも多くの価値を準備金に保有しています。例えば、MakerDAOのDAIは米ドルにペッグされていますが、スマートコントラクトにロックされたイーサリアムやその他の暗号資産によって裏付けられています。このシステムはより分散化されており透明性がありますが、その複雑さと暗号価格への依存により、初心者には理解が困難になる可能性があります。
3. 商品担保ステーブルコイン
このタイプのステーブルコインは金、銀、石油などの物理的資産によって裏付けられています。各トークンは基礎商品の固定量に対する請求権を表し、一部は物理資産と交換することも可能です。Pax Gold（PAXG）とTether Gold（XAUT）が人気の例です。商品担保ステーブルコインは、自分で保管する必要なく実世界資産への露出を提供しますが、信頼性のために中央集権的保管と定期監査に依存しています。
4. アルゴリズムステーブルコイン
アルゴリズムステーブルコインは準備金を保有することなくペッグを維持します。代わりに、需要に基づいて供給量を自動的に増減させるアルゴリズムとスマートコントラクトを使用します。Frax（FRAX）やAmpleforth（AMPL）などのプロジェクトがこのモデルに従います。革新的で高度にスケーラブルですが、アルゴリズムステーブルコインは実績が混在しており、TerraUSD（UST）などの注目すべき失敗が市場ストレス時の脆弱性を浮き彫りにしています。
5. 利回り付きステーブルコイン
利回り付きステーブルコインは、価格安定性と受動的収益を組み合わせた新しいカテゴリです。これらは通常、米国債などの資産によって裏付けられ、保有者はこれらの準備金から直接利息を獲得します。Ondo USDYとHashnote USYCが2つの主要な例です。これらのステーブルコインは収益を求める投資家にアピールしますが、その利回りは金利に依存し、より厳しい規制監視の対象となります。
6. ハイブリッドステーブルコイン
ハイブリッドステーブルコインは他のカテゴリの特徴を組み合わせて安定性と回復力を向上させます。例えば、法定通貨裏付けとアルゴリズム調整を組み合わせたり、法定通貨、暗号、商品などの多様化された担保を含む場合があります。Fraxの新しいモデルやReserveのRTokenエコシステムなどの今後のプロジェクトが、このハイブリッドアプローチの例です。有望ですが、ハイブリッドシステムはまだ進化しており、ユーザーにとってより高い技術的複雑性を伴う可能性があります。
ステーブルコイン vs CBDC vs 暗号資産
ステーブルコイン、CBDC、ビットコインなどの暗号資産はすべてデジタル資産ですが、異なる目的を果たし、全く異なる方法で機能します。ステーブルコインは民間企業によって発行され、米ドルや金などの実世界資産にペッグすることで安定した価値を維持するよう設計されています。これにより、取引、決済、暗号市場ボラティリティ時の安全な価値保存に有用になります。例えば、USDコイン（USDC）とテザー（USDT）は両方とも米ドルに1:1でペッグされ、現金や国債などの準備金によって裏付けられています。
一方、中央銀行デジタル通貨（CBDC）は政府によって直接発行され、国の法定通貨のデジタル版として機能します。これらは法定通貨であり、発行政府の完全な信用と信頼によって裏付けられています。ステーブルコインとは異なり、CBDCは中央銀行によって中央集権化され制御されています。中国のデジタル人民元と欧州中央銀行のデジタルユーロは、決済システムの近代化と金融包摂の改善を目指すCBDCの例です。
対照的に、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産は完全に分散化されています。これらはいかなる資産や権威によっても裏付けられておらず、その価格は市場の需給によって完全に決定されます。例えば、ビットコインはその希少性と検閲耐性により、しばしば「デジタルゴールド」と見なされますが、その価格ボラティリティにより日常決済には実用的でありません。ここでステーブルコインが架け橋となり、従来通貨の安定性と暗号の速度と柔軟性を提供し、CBDCは政府の管理下でこれらの利点をもたらそうとします。
BingXでステーブルコインを購入する方法：ステップバイステップガイド
BingXでステーブルコインを購入することは迅速で初心者にも親しみやすいです。始めるには以下の手順に従ってください：
ステップ1：BingXアカウントを作成・認証する
BingX.comにアクセスするか、BingXアプリをダウンロードしてください。「新規登録」をクリックし、メールアドレスまたは電話番号で登録します。完全な取引機能とより高い出金限度額をアンロックするために、本人確認（KYC）プロセスを完了してください。
ステップ2：BingXウォレットに資金を入金する
ログイン後、「ウォレット」に移動し「入金」をクリックしてください。他のウォレットから暗号資産（ビットコインやイーサリアムなど）を入金するか、BingXの法定通貨ゲートウェイを通じて現地通貨で暗号資産を購入できます。サポートされている支払い方法には、クレジット/デビットカード、銀行振込、SimplexやBanxaなどのサードパーティサービスが含まれます。
ステップ3：希望するステーブルコインを検索する
プラットフォームの「現物」セクションに移動してください。検索バーで、購入したいステーブルコインのティッカーシンボル（USDT、USDC、PYUSD、USDEなど）を入力します。BingXは豊富な種類のステーブルコインをサポートしているため、ニーズに合ったものを選択できます。
ステップ4：注文を発注する
ステップ5：ステーブルコインを保管または使用する
購入後、ステーブルコインはBingXウォレットに表示されます。取引のためにそこに保管するか、DeFi活動や国境を越えた決済に使用できます。
ステーブルコインに投資する前の重要な考慮事項
ステーブルコインを購入する前に、関連するリスクを理解することが重要です。ほとんどのステーブルコインは現金や国債などの担保準備金に依存していますが、これらの準備金が適切に管理されていない場合や完全に透明でない場合、ステーブルコインは基礎資産とのペッグを失う可能性があります。規制リスクも要因です。世界中の政府はステーブルコイン発行者向けの新しい法律を導入しており、これは特定のステーブルコインがあなたの地域でどのように機能するかに影響する可能性があります。
考慮すべきもう一つのポイントは中央集権化です。法定通貨および商品担保ステーブルコインは民間企業に依存しており、規制当局が要求する場合にアカウントを凍結したり取引をブロックしたりする権限を持っています。アルゴリズムステーブルコインはさらに高いリスクを伴い、TerraUSD（UST）などの過去の失敗が、市場ストレス時にどれほど迅速に崩壊する可能性があるかを示しています。露出を最小化するため、明確な監査と強い規制コンプライアンスを持つ確立されたステーブルコインに焦点を当ててください。
2025年以降のステーブルコインに期待すること
ステーブルコイン市場は今後数年間で大幅に成長すると予測されており、一部の推定では2028年までに5,000億ドルを超える可能性があります。この成長は、機関採用の増加、より厳しい規制枠組み、利回り付きステーブルコインなどの新しい革新によって促進される可能性があります。これらの発展により、ステーブルコインは従来の決済システムにより深く統合され、世界金融の重要な部分となる可能性があります。
しかし、その長期的な役割には課題がないわけではありません。多くの地域で規制の不確実性が残っており、ペッグ外れやシステム障害などの技術的リスクはまだ完全に解決されていません。中央銀行デジタル通貨（CBDC）からの競争も、日常取引でのステーブルコインの使用方法に影響を与える可能性があります。
初心者として、ステーブルコインには慎重な検討でアプローチすることが重要です。強い規制コンプライアンス、透明な監査、明確な裏付けを持つ信頼できる事業体によって発行されたものを選択してください。最新の規制と市場動向について情報を保つことで、ステーブルコインの状況が変化し続ける中で、より良い決定を下すのに役立ちます。