商品担保型ステーブルコインは、金や銀などの有形資産にペッグされたデジタルトークンです。2025年には、その時価総額は19億ドルに達し、2024年から67.8%増加しました。しかし、依然として法定通貨担保型ステーブルコイン市場のわずか0.8%を占めるに過ぎません。これらのトークンは、経済的な不確実性の期間において、安定したブロックチェーンベースのヘッジを提供します。
トークン化されたコモディティのTVL | 出典: RWA.xyz
PAXGやXAUTを含む2025年の商品担保型ステーブルコイン上位5選を発見し、これらの金と銀のトークンがどのように現実世界の資産をブロックチェーンにもたらし、安全で費用対効果の高い投資を可能にするか学びましょう。
商品担保型ステーブルコインとは？
商品担保型ステーブルコインは、金、銀、その他の原材料などの物理的資産の価値にペッグされたデジタルトークンです。各トークンは、保険付きの金庫に安全に保管されている有形の商品に対する1:1の請求権を表します。これらのトークンはブロックチェーンプラットフォームで取引できるほか、多くの場合、原資産と交換することもできます。この仕組みにより、金や銀の延べ棒を直接扱うことなく、現実世界の商品にアクセスできます。
2025年7月現在、CoinMarketCapには約40種類のコモディティ担保型ステーブルコインが掲載されており、その合計時価総額は18億ドルを超え、1日の取引量は1億200万ドルを超えています。CoinGeckoの2025年RWAレポートによると、コモディティ担保型トークンの時価総額は前年比67.8%増加し、7億7390万ドルを追加して過去最高の19億ドルに達しました。この成長は、投資家が地政学的緊張と経済的不確実性の期間に安全資産を求めたため、主に金価格の上昇によって促進されました。
コモディティ担保型トークンの時価総額の成長 | 出典: CoinGecko
しかし、これらのトークンはステーブルコイン市場の小さなセグメントに留まっており、法定通貨担保型ステーブルコインの総時価総額のわずか0.8%を占めるに過ぎません。大幅な成長があったにもかかわらず、コモディティ担保型トークンは依然として法定通貨担保型トークンに遅れをとっており（成長率67.8%に対し76.4%）、そのニッチな魅力を反映しています。Tether Gold (XAUT)とPaxos Gold (PAXG)がこの分野を支配しており、トークン化された貴金属の時価総額の84%を占めています。
これらのステーブルコインは、定期的な監査による透明性とDeFiプラットフォームを介したデジタルアクセスを提供しますが、制限もあります。保管手数料、カストディリスク、および法定通貨担保型ステーブルコインと比較して低い流動性は、効率的な取引や償還能力に影響を与える可能性があります。初心者にとっては、これらの要素を理解してからコモディティ担保型トークンを暗号資産ポートフォリオに追加することが不可欠です。
詳細はこちら: ステーブルコイン入門とその仕組み (2025年版)
2025年の商品ペッグ型ステーブルコイン上位5選
ここでは、貴金属を物理的に保有することなく、安全にエクスポージャーを得る方法を提供する2025年の商品ペッグ型ステーブルコイン上位5選を紹介します。
| トークン | 資産 | 裏付け場所 | 時価総額 (USD) | 1日あたりの取引量 | チェーン | 償還可能 |
| PAXG | 金 | ロンドンの金庫 | $933 M | $45 M | ETH, BSC, Solana… | はい (延べ棒) |
| XAUT | 金 | スイスの金庫 | $821 M | $25 M | ETH, TRON, TON | はい |
| KAU | 金 | 保険付き金庫 | $156 M | 中 | ERC-20 | はい |
| KAG | 銀 | 保険付き金庫 | $153 M | 低 | ERC-20 | はい |
| XAUM | 金 | アジア (LBMA金庫) | $45 M | 低 | ERC-20, BEP-20 | おそらく |
1. PAX Gold (PAXG)
PAXG/金担保型金融契約 | 出典: RWA.xyz
PAX Gold (PAXG)は、物理的な金の所有権をブロックチェーン技術のスピードと柔軟性とともに提供する、規制された投資適格のデジタル資産です。各PAXGトークンは、ロンドンのLBMA認定金庫に安全に保管されている1トロイオンスの純金を代表します。NYDFSによって規制されているPaxos Trust Companyによって発行され、PAXGは完全に裏付けされており、KPMGによって毎月監査され、保管手数料ゼロ、決済リスクなしで金にアクセスする費用対効果の高い方法を提供します。
従来の金ETFや先物とは異なり、PAXGは0.01トロイオンス（約20ドル）という少額からの部分所有を可能にし、イーサリアム上でほぼ瞬時の決済を実現します。投資家はトークンをLBMAグッドデリバリー金地金、未割り当てのロコロンドン金、または市場レートでUSDに償還でき、物理的な償還オプションを持つ数少ない金トークンの一つとなっています。約9億3300万ドルの時価総額と4500万ドルの1日あたりの取引量を持ち、PAXGは高い流動性を誇り、複数のチェーン（イーサリアム、BSC、ソラナ、アービトラム）でサポートされています。ただし、物理的な金への償還には処理手数料がかかり、カストディはPaxosの下で集中管理されていることに留意してください。
2. Tether Gold (XAUT)
XAUT/金担保型金融契約 | 出典: RWA.xyz
Tether Gold (XAUt)は、スイスの金庫に安全に保管されている物理的な金の直接所有権を与えるデジタルトークンです。各XAUtトークンは、1トロイオンスのLBMA認定純金を代表し、2025年7月現在、合計約644本の金地金（7,667 kg）によって裏付けられています。Tether Ltd.によって発行されたXAUtは、金の安定性とブロックチェーンの柔軟性を組み合わせ、他の暗号資産と同様に金を簡単に取引、送金、保管することを可能にします。イーサリアム、TRON、TONを含む複数のチェーンをサポートしており、個人投資家と機関投資家の両方にとって非常にアクセスしやすいです。
約8億2100万ドルの時価総額と246,000以上のトークンが流通しているXAUtは、強力な流動性を提供し、様々なDeFiプラットフォームに統合されています。投資家は、保管手数料なし、簡単な分割性（0.000001オンスまで）、そして世界中で24時間365日の取引という恩恵を受けます。物理的な金地金とトークンを交換することも可能ですが、これはスイス国内での配送に限定され、追加手数料と最低償還額が適用されます。Paxos Gold (PAXG)とは異なり、Tetherの監査は頻度が低く、その集中型カストディモデルは、ユーザーがTetherの運用上の誠実さに依存しなければならないことを意味します。
3. Kinesis Gold (KAU)
Kinesis Gold (KAU)は、世界中の保険付きで独立監査された金庫に保管されている物理的な金の完全な法的所有権を与える金担保型デジタル通貨です。各KAUトークンは、1グラムの純金（999.9純度）を表し、あなたの名義で完全に割り当てられ、100グラムからLBMA承認の金地金と交換可能です。約1億5600万ドルの時価総額を持つKAUは、安定性と実用性のユニークな組み合わせを提供し、MasterCardが利用可能な場所ならどこでも使えるKinesisバーチャルカードを通じて、金を世界中で使用、取引、送金することを可能にします。
ユーザーはKAUを保有、取引、または鋳造することで、物理的な金で毎月の利回りを得ることができ、すでに2000万ドル以上がコミュニティに分配されています。このプラットフォームは、Allocated Bullion Exchange (ABX)との提携により保管手数料をゼロとし、金準備を検証するために年2回の独立監査を実施しています。KAUは金を貨幣として使用する費用対効果の高い方法を提供しますが、Kinesisの下で集中管理されており、償還ハブが限られており、配送には最低数量が必要です。
4. Kinesis Silver (KAG)
Kinesis Silver (KAG)は、世界中の保険付きで独立監査された金庫に保管されている1トロイオンスの純銀（999純度）によって完全に裏付けられたデジタル通貨です。Kinesis Moneyによって発行され、戦略的パートナーであるAllocated Bullion Exchange (ABX)を通じて管理されているKAGは、保有者に物理的な銀の完全な法的所有権を提供し、6大陸のローカライズされたハブで200オンスから償還可能です。銀を再び使用可能な貨幣の形にすることを目指して設計されたKAGは、購入時に資産をリアルタイムで変換するKinesisバーチャルカードを使用して、銀を世界中で使用、取引、送金、獲得することを可能にします。
投資家はまた、KAGの保有、使用、または鋳造に対して物理的な銀で毎月の利回りを支払う手数料分配モデルからも恩恵を受けます。金以外の多様化を求める人々にとって、銀をポートフォリオに統合する費用対効果が高くアクセスしやすい方法を提供しますが、KAGの低い流動性と銀の歴史的に高い価格変動性は、初心者にとってわずかにリスクの高い選択肢となります。
5. Matrixdock Gold (XAUM)
Matrixdock Gold (XAUm)は、99.99%純粋なLBMA認定金をブロックチェーンにもたらすトークン化された金資産であり、シンガポールや香港を含むアジア各地の信頼できる金庫に保管されている物理的な金への部分所有権と簡単なオンチェーンアクセスを提供します。各XAUmトークンは1トロイオンスの金を代表し、安全なLBMA承認のカストディ施設に保管されている421本の金地金によって裏付けられた合計13,534トークンが供給されています。
約4530万ドルの時価総額と181,900ドルの24時間取引量を持ち、XAUmは金への柔軟なアジア中心の代替エクスポージャーを求める投資家にアピールします。ERC-20およびBEP-20規格をサポートしており、高いアクセス性とDeFiプラットフォームとのシームレスな統合を可能にするとともに、特定の金地金を固定割り当てで表すNFTにXAUmトークンを「パック」するユニークな機能も提供します。償還オプションには、適格な数量に対する物理的な配送と、透明性のための動的な割り当て監査が含まれます。しかし、新しいプラットフォームであるため、XAUmはPAXGやXAUTのような大規模な金トークンと比較して、流動性が低く、世界的な認知度が限られているという課題に直面しています。
BingXでコモディティトークンを取引する方法：ステップバイステップガイド
BingXでコモディティ担保型ステーブルコインを始めるのは簡単です。PAX Gold (PAXG)、Tether Gold (XAUT)、またはその他のトークンを購入したい場合は、以下の手順に従ってください。
1. コモディティトークンを検索する: 登録とKYCの完了後、BingXアカウントにログインし、現物市場に移動します。検索バーを使用して、PAXG/USDTやXAUT/USDTなど、希望のトークンを見つけます。取引ペアをクリックして、トークンの取引ページを開きます。
2. 資金を入金する: サポートされている支払い方法（例：銀行振込、Visa/Mastercard）を使用して、USDやEURなどの法定通貨を入金してアカウントに資金を追加します。すでに保有している場合は、USDTやBTCなどの暗号資産を入金することもできます。
3. コモディティ担保型トークンを購入する: アカウントに資金が供給されたら、トークンの買い注文を出します。現在の価格で即座に購入するための成行注文、または希望の価格を設定するための指値注文を選択できます。取引が完了すると、トークンはBingX現物ウォレットに表示されます。
4. 償還または変換する: 準備ができたら、現物市場でトークンを法定通貨または暗号資産に売却できます。一部のトークンでは、基礎となる金または銀の物理的な償還を要求するオプションもあります。償還には最低金額、処理時間、および適用される手数料がかかることに留意してください。
🛡️ ヒント: 取引を行う前に、トークンの償還条件、保管およびカストディ手数料、サポートされているブロックチェーンネットワークを確認してください。これにより、必要に応じてトークンを安全に移動または償還できます。
コモディティ担保型ステーブルコインの利点
コモディティ担保型ステーブルコインは、物理的な所有の手間をかけずに貴金属へのエクスポージャーを望む暗号資産ユーザーに独自の利点を提供します。知っておくべきコモディティ担保型トークンの主な利点は以下の通りです。
• 金と銀に連動した安定した価値: これらのトークンは金または銀の価格を反映し、インフレや通貨の変動に対するヘッジを提供します。
• 現実世界の資産へのデジタルアクセス: 金庫保管や配送ロジスティクスを必要とせずに、金担保型資産をオンチェーンで取引または保有できます。
• DeFi互換性: PAXGやXAUTのような多くのトークンは、DeFiエコシステムで担保として使用したり、流動性プールに追加したり、報酬のためにステーキングしたりできます。
• グローバルなアクセス性: 従来の銀行やブローカーに頼ることなく、これらの資産を国境を越えて24時間365日売買、送金できます。
• 部分所有権: 少額から始められます。金地金や銀の数分の1オンスを所有でき、初心者投資家にとってよりアクセスしやすくなります。
投資前の主要な考慮事項
コモディティ担保型ステーブルコインは貴金属への簡単な入り口を提供しますが、リスクも伴います。集中型カストディは、発行者と金庫運営者が準備金を保護することを信頼していることを意味します。スマートコントラクトの脆弱性により、保有資産が技術的な悪用にさらされる可能性があります。流動性は大きく異なり、PAXGとXAUTは流動性が高いですが、XAUMやKAGのような小規模なトークンは取引量が少ない場合があります。最後に、物理的な償還には高額な最低金額、処理の遅延、追加手数料がかかる場合があり、小規模投資家にとっては柔軟性が制限される可能性があります。
ポートフォリオにコモディティステーブルコインを追加すべきか？
コモディティ担保型ステーブルコインは、金や銀のような物理的資産の価値とブロックチェーン技術の柔軟性を結びつけます。これらは、暗号資産エコシステム内に留まりながら、インフレや市場の変動に対するヘッジ手段を提供します。PAXGやXAUTのような主要なオプションは取引量を支配し、強力な流動性を提供するため、初心者にとって理想的です。一方、XAUM、KAU、KAGは、ニッチなエクスポージャーや地域および代替資産への多様化を求める投資家にアピールします。
しかし、これらのトークンにはリスクがないわけではありません。カストディの集中化、スマートコントラクトの脆弱性、および流動性のレベルの変動は、取引または償還能力に影響を与える可能性があります。機関投資家の関心が高まり、プラチナや石油などのより多くのコモディティがトークン化されるにつれて、透明性と規制監督も増加する可能性があります。ポートフォリオに追加する前に、常にカストディ条件、償還条件、およびプラットフォームのサポートを確認してください。予期せぬ事態を避けるために、情報を入手し、エクスポージャーを慎重にバランスさせてください。