ステーブルコインは、デジタル資産エコシステムにおいて最も重要な構成要素の一つとなっています。米ドルなどの従来の法定通貨にペッグされており、現実世界での利用に必要な価格安定性と暗号資産の速度と柔軟性を兼ね備えています。このバランスにより、ステーブルコインはデジタル決済、取引、分散型金融（DeFi）の中心的存在となっています。
2025年半ばまでに、ステーブルコイン市場は総時価総額2,550億ドルを超え、2024年末の約1,720億ドルから大幅に成長しました。この急激な成長は、ステーブルコインの使用方法の広範な変化を反映しています。ビットコインとイーサリアムが引き続き注目を集める一方で、ステーブルコインは現在オンチェーン活動の大部分を牽引しています。2024年には27兆ドル以上の取引量を処理し、消費者、企業、機関投資家の各分野で採用が拡大するにつれて、その勢いは2025年にも持続しています。
2025年において、ステーブルコインはもはや暗号資産取引のためのツールにとどまりません。国境を越えた決済、企業の財務管理、日常的な金融取引にとって不可欠なインフラとなっています。CircleのランドマークIPOから米国GENIUS法などの包括的な連邦法の導入まで、今年はステーブルコインの進化と採用における重要な転換点となっています。
ステーブルコインとは？
ステーブルコインは、時間の経過とともに一貫した価値を維持するように設計された暗号資産の一種です。ほとんどが米ドルなどの法定通貨にペッグされていますが、ユーロ、金、あるいは通貨バスケットなどの他の資産を追跡するものもあります。目標は、特にビットコインやイーサリアムなどの暗号資産で見られるボラティリティとは対照的に、ユーザーが信頼できる予測可能な価値単位を提供することです。従来の資産の安定性とブロックチェーンネットワークの速度と柔軟性を組み合わせることで、ステーブルコインはデジタル決済とオンチェーン金融アプリケーションの実用的な基盤を提供します。
この価格安定性により、ステーブルコインは幅広い金融活動で有用となります。信頼できる交換手段、デジタル価値保存手段、分散型アプリケーション内での会計単位として機能します。ユーザーはデジタルウォレットにステーブルコインを保持し、数秒でグローバルに送金したり、貸付、支払い、貯蓄のためのブロックチェーンベースのプラットフォーム内で使用できます。
信頼性を構築するため、多くのステーブルコインは第三者監査やリアルタイムの準備金報告などの透明性対策によってサポートされています。これらの実践は、ステーブルコインの価値が準備金として保有される資産によって裏付けられ、必要時に償還可能であることを保証するのに役立ちます。
ステーブルコインの主要機能
• 価格安定性：一貫した価値を維持するため、法定通貨などの資産にペッグ
• ブロックチェーン統合：高速でボーダーレスな送金機能を備えた分散型ネットワークで動作
• グローバルアクセシビリティ：従来の銀行口座を必要とせず、インターネットアクセスがあれば誰でも利用可能
• プログラマビリティ：スマートコントラクトや分散型アプリケーションに簡単に統合可能
• 透明性：裏付けを検証するための公開監査やオンチェーン準備金データによってサポートされることが多い
• コスト効率性：国内外の取引において、従来の銀行システムよりも安価で高速であることが多い
2025年におけるステーブルコインの重要性
2025年において、ステーブルコインは取引ツールから基盤的な金融インフラへと進化しました。現在、決済、ビジネス運営、オンチェーンエコシステムのデジタルレールとして機能しています。この変革は、規制の明確化、機関採用、広範囲にわたる現実世界の需要という3つの相互関連する力によって推進されています。
1. 規制の明確化：GENIUS法が基盤を設定
今年最も重要な政策展開は、米国初のステーブルコイン規制に関する連邦枠組みであるGENIUS法の成立でした。2025年6月に上院で承認され、ステーブルコインの発行、監督、消費者保護に関する明確な法的要件が導入されました。
この法律の下で、ステーブルコインは米ドルまたは米国財務省証券によって1対1で裏付けされる必要があります。発行者は月次監査の実施、マネーロンダリング対策基準の遵守、償還権の提供、破産時の優先請求権を要求されます。また、この法律は銀行と認可されたフィンテック企業の両方が発行者として参加するための法的経路を創出しています。
並行して、欧州連合は暗号資産市場規制（MiCA）の施行を開始し、ユーロ圏全体で準備金管理、カストディ、ライセンシングに標準化された要件を設定しています。この規制の明確化により、EURCやEUROeなどのユーロペッグステーブルコインの成長が加速し、ユーロ建てのDeFiアプリケーション、国境を越えた決済、企業金融でトラクションを得ています。
これらの規制マイルストーンは、コンプライアンスの不確実性を軽減し、ステーブルコインがより成熟した段階に移行していることを示しています。米国とEUの両方で監督が従来の金融基準により整合するようになったことで、ステーブルコインはグローバル市場でより自信を持って採用されるようになります。
2. 機関採用：躊躇から完全参入へ
政策の明確化により、機関投資家は大規模にステーブルコイン市場への参入を開始しました。2025年6月のCircleのIPOは大きな転換点となりました。同社は1株31ドルで開場し、初日の取引で168%急騰し、180億ドル以上の市場評価を達成しました。この出来事は、投資家がステーブルコインインフラを投機的ではなく、次の金融時代の中核として見ていることを示しました。
Circle (CRCL)価格はIPO価格から168%の上昇を記録 | 出典：CNBC
従来の金融プレーヤーも独自のステーブルコイン商品を立ち上げています。JPMorgan、Citigroup、Bank of America、PayPal、Stripe、World Liberty Financialを含む十数社の主要機関が新しいサービスを発表したり、ライセンスを取得しています。JPMorganは機関決済向けに設計されたデポジットトークンJPMDを導入しました。PayPalはPYUSDをグローバル決済ネットワーク全体で継続的に展開し、Rippleは国境を越えた決済インフラに統合された完全裏付けステーブルコインであるRLUSDを立ち上げました。World Liberty Financial (WLFI)は、規制賛成的な枠組みに沿って設計され、小売および企業の利用事例の両方でデジタル決済手段として機能するUSD1の利用を拡大しています。
利用事例は広範かつ拡大しています。銀行とフィンテックにとって、ステーブルコインは国境を越えた決済の簡素化、財務運営の最適化、リアルタイム商人決済の実現、B2B請求処理の合理化のために採用されています。この変化は認識の変化を示しています。ステーブルコインはもはや破壊的な脅威ではなく、金融近代化のツールとして見られています。
3. 実世界の需要：規模、速度、日常的な有用性
規制と機関の勢いと並んで、ステーブルコインの使用は消費者と企業市場で急増しています。2024年に、ステーブルコインの総取引量は27.6兆ドルを超え、VisaとMastercardの合計活動を上回りました。そのペースは2025年にさらに増加しています。5月だけで、イーサリアムレイヤー1は4,800億ドル以上のステーブルコイン取引量を処理しました。
2024年の総ステーブルコイン取引量はVisaとMastercardの合計を超えた | 出典：Cex.io
その魅力は速度、アクセシビリティ、効率性にあります。レガシーシステムとは異なり、ステーブルコインは数分または数秒で決済し、24時間365日動作し、大幅に低い取引コストを提供します。これにより、小規模な送金から大規模な商業決済まで、魅力的な選択肢となっています。
採用はオンチェーンでも見られます。2025年半ばまでに、ステーブルコインは時価総額2,550億ドルを超え、前年比59%増となりました。現在、米国M2マネーサプライの約1%を占めています。1億2,100万のウォレットがステーブルコインを保有し、毎月約2,000万がアクティブです。
企業は決済、流動性管理、利回り戦略のためにワークフローにステーブルコインを統合しています。新興市場のユーザーにとって、ステーブルコインはインフレに対する保護と、従来の銀行口座を必要とせずにドル建て価値へのアクセスを提供します。
これらの発展は、明確な変化を示しています。ステーブルコインはもはや暗号資産サイクルに結び付けられた投機的手段ではありません。プログラマブルで、コンプライアントに準拠し、デジタル化された経済においてますます不可欠となっています。
ステーブルコインの種類とは？
ステーブルコインは、法定通貨、コモディティ、または資産バスケットなどの安定した資産へのペッグを維持するために異なるメカニズムを使用します。これらのカテゴリーを理解することは、設計のトレードオフ、リスクプロファイル、適切な利用事例を評価するために不可欠です。以下は、2025年時点で使用されているステーブルコインの6つの主要タイプの内訳です。
1. 法定通貨担保ステーブルコイン
法定通貨担保ステーブルコインは、市場シェアにおいて最も支配的なカテゴリーです。2025年半ばまでに、すべてのステーブルコイン時価総額の85%以上を占め、USDTとUSDCだけで合計1,800億ドル以上を占めています。これらのトークンは中央集権型取引所、フィンテック決済ネットワーク、DeFiプロトコル全体で深く統合されています。強固な規制整合性と流動性により、ほとんどの暗号資産エコシステムでデフォルトのデジタルドル形式として機能しています。
米ドルペッグステーブルコインに加えて、EURCやEUREなどのユーロペッグステーブルコインも、特にヨーロッパ市場やFX関連DeFi利用事例でトラクションを得ています。規模は小さいですが、EU内でのユーロ建て決済と国境を越えた支払いにとって重要なインフラを提供しています。
法定通貨担保ステーブルコインの仕組み
これらのステーブルコインは、銀行口座または短期財務省証券などの低リスク商品に保有される米ドルやユーロなどの法定通貨準備金によって1:1で裏付けされています。発行者は各トークンが基礎資産と償還可能であることを保証し、支払い能力を検証するために定期的な証明書や監査報告書を公表します。高い使いやすさとコンプライアンス性を持つ一方で、このモデルは中央集権的なカストディと機関の信頼に依存しています。
2. 暗号資産担保ステーブルコイン
暗号資産担保ステーブルコインは、ステーブルコイン市場のより小さいが重要なセグメントを占め、推定80億～100億ドルの循環供給を占めています。これらは分散型金融エコシステムの中核であり、ユーザーは法定通貨担保資産に対するパーミッションレス、非カストディアル代替品を求めています。DAIだけで50万人以上のアクティブホルダーを持ち、数百のDeFiアプリケーションに統合されています。
暗号資産担保ステーブルコインの仕組み
これらのステーブルコインは、ETHやwBTCなどのボラタイルな暗号資産を過度に担保化されたスマートコントラクトに預託することで発行されます。ペッグを保護するため、ユーザーは借入額よりも多くの価値を預託する必要があります。担保が一定の比率を下回ると、自動清算が発生します。このモデルはカウンターパーティリスクを排除しますが、堅牢なオンチェーンガバナンスと市場健全性に依存しています。
3. コモディティ担保ステーブルコイン
コモディティ担保ステーブルコインは、ニッチながら成長している市場セグメントを構成しています。2025年現在、PAXGとXAUTはそれぞれ4億～6億ドルの流通量を保有しています。これらの採用は、特に新興市場やボラタイルな経済地域において、インフレヘッジを求める投資家に最も一般的です。地政学的および金融の不確実性の高まりとともに、トークン化された金への需要は前年比で増加しています。
コモディティペッグステーブルコインの仕組み
各トークンは、通常保護された金庫室に保管される特定の量の物理的コモディティによって裏付けされています。発行機関がカストディと償還を管理し、各トークンは基礎資産に対する償還可能な請求権を表します。資産分散には有用ですが、これらのステーブルコインは中央集権的な主体と定期的な監査に依存して信頼性を保証します。
4. アルゴリズムステーブルコイン
アルゴリズムステーブルコインは実験的であり、現在総ステーブルコイン時価総額の2%未満を占めています。従来の担保を必要とせずにスケーラブルで分散型の代替品を提供することを目指していますが、実績は混在しています。2022年のTerraUSD（UST）とその姉妹トークンLUNAの崩壊は、この分野で最も重大な失敗の一つとなり、完全にアルゴリズム的なモデルへのより広範な精査につながりました。それ以降、部分的に担保化されたサーキットブレーカー対応システムなどの新しい設計が登場しています。例えば、FRAXはこのカテゴリーで最もアクティブなプロジェクトの一つであり、複数のチェーンとプロトコルで統合されています。
アルゴリズムステーブルコインの仕組み
アルゴリズムステーブルコインは直接的な資産準備金に依存しません。代わりに、スマートコントラクトが市場需要に基づいてトークン供給を管理します。トークンが目標価格を上回って取引される場合、プロトコルは価格を下げるために供給を増加させます。需要が落ち、価格が下落すると、供給は収縮します。一部のシステムは、供給変化の管理を支援するために、安定化資産とガバナンスまたはユーティリティトークンなどのデュアルトークン構造を使用します。他のシステムは、回復力を向上させるために部分的担保を導入します。これらのモデルは、意図された機能のために市場の信頼、流動性、一貫した使用に大きく依存しています。
5. 利回り生成ステーブルコイン
例：USDY（Ondo）、USYC（Hashnote）、USDe（Ethena）
利回り生成ステーブルコインは、2025年における最も急成長しているカテゴリの一つであり、合計時価総額は30億ドルを超えています。これらの資産は、ユーザーが受動的収益も生成する安定価値商品を求めているため、強い機関およびDeFiの関心を集めています。USDYとUSYCはトークン化された米国財務省証券によって裏付けされ、財務管理、オンチェーン貸付、貯蓄プロトコルで採用されています。EthenaのUSDeは、そのシンセティックドルアプローチと急速なユーザー成長、特にデリバティブ重点のDeFiエコシステム内で際立っています。USDeは高いネイティブ利回りを提供し、ステーキングプラットフォームやモジュラーブロックチェーンでの強力な統合で注目を集めています。
利回り生成ステーブルコインの仕組み
利回り生成ステーブルコインは通常、短期米国政府債券やデルタニュートラルポジションなどの収益生成資産によって裏付けされています。USDYとUSYCは、財務省債券から直接利回りをトークンホルダーに、定期的な支払いまたはトークン価値上昇のいずれかで移転します。対照的に、USDeはETH担保とショート先物ポジションによって裏付けされたシンセティックドルモデルを使用し、資金調達率裁定から収益を生成しながら価格安定性を維持します。構造によって、これらのステーブルコインは規制機関によって発行されるか、プロトコルレベルのガバナンスの下で動作する場合があります。特に証券法のある法域において、利息が小売ユーザーに分配される場合、規制上の精査はより高くなる傾向があります。
6. ハイブリッドステーブルコイン
例：RToken（Reserve）、新世代FRAXモデル
ハイブリッドステーブルコインはまだ初期段階ですが、その適応的アーキテクチャで注目を集めています。総供給量の小さなシェアを占めているものの、新興市場や実験的エコシステムで積極的に使用されています。例えば、RTokenは地域通貨ペッグとコミュニティ管理担保バスケットをサポートしています。これらのプロジェクトは、特にサービスが不十分な経済において、金融包摂と地域通貨設計への新しいアプローチを探求しています。
ハイブリッドステーブルコインの仕組み
ハイブリッドステーブルコインは、法定通貨担保、暗号資産準備金、アルゴリズム供給制御などの異なるカテゴリの要素を組み合わせて、回復力と柔軟性を向上させます。一部のモデルは、市場状況に基づいて調整可能な可変準備金比率または多様化された担保タイプを使用します。目標は、異なるストレスシナリオにわたって安定を保つシステムを作成することです。有望である一方で、これらの設計はしばしばより大きな技術的複雑さを伴い、担保、パラメータ、プロトコルアップグレードを効果的に管理するための強力なガバナンスを必要とします。
BingXでステーブルコインを購入する方法：シンプルなステップバイステップガイド
BingXでステーブルコインを購入するのは迅速で初心者にも優しいです。始めるのに役立つシンプルなガイドをご紹介します。
ステップ1：サインアップと認証
BingX.comにアクセスするか、BingXアプリを開きます。メールアドレスまたは電話番号でアカウントを作成します。完全な取引機能をアンロックするために本人確認を完了します。
ステップ2：資金の追加
ウォレットで「入金」をクリックします。別のウォレットから暗号資産を送金するか、クレジットカードや銀行振込などの対応方法を使用して法定通貨で暗号資産を購入できます。
ステップ3：ステーブルコインを選択
現物市場を使用してUSDT、USDC、PYUSD、USDe などのステーブルコインを検索します。資金調達方法に一致する取引ペアを選択します。
ステップ4：注文を出す
現在の価格で即座に購入するには「成行注文」を選択します。金額を入力して購入を確認します。
ステップ5：使用または保有
購入後、ステーブルコインはウォレットに表示されます。保有、変換、送金、またはBingXでの取引やDeFi活動への参加に使用できます。
ステーブルコインへの投資前の重要な考慮事項
ステーブルコインを購入または保有する前に、関連するリスクと制限を理解することが重要です。ステーブルコインは多くの利点を提供しますが、すべてが同等に作られているわけではありません。留意すべきいくつかの要因は以下の通りです：
1. 準備金の透明性：発行者が定期的な監査や準備金証明レポートを提供しているかを確認してください。法定通貨担保および利回り生成ステーブルコインは、各トークンを裏付ける資産を正確に示すべきです。
2. 中央集権化リスク：一部のステーブルコインは単一の会社またはカストディアンに依存しています。これは、規制要件に基づくアカウントの凍結やポリシー変更の能力など、運用上の依存関係をもたらす可能性があります。
3. ペッグ安定性：トークンの過去の価格パフォーマンスを確認してください。アルゴリズムまたはハイブリッドステーブルコインは、ボラタイル市場でのペッグ解除により敏感かもしれません。例えば、アルゴリズムステーブルコインのTerraUSD（UST）は、極端な市場状況と流動性圧力により2022年にペッグを失いました。
4. 規制エクスポージャー：規制の扱いは地域により異なります。利回り生成ステーブルコインやアルゴリズムモデルは、特に小売ユーザーに提供される場合、より厳しい制限に直面する可能性があります。構造によって異なる分類がされる場合があります。
5. 利用事例の適合性：目的に合ったステーブルコインを選択してください。例えば、USDCはコンプライアンスとDeFiでしばしば好まれる一方、USDTはグローバルな可用性と流動性により取引で広く使用されています。
ステーブルコイン市場の将来展望
ステーブルコインは継続的な成長が見込まれており、2025年に既に総時価総額2,550億ドルを超え、2028年までに5,000億ドルを超える可能性があるとの予測もあります。取引量は2024年に27兆ドルを超え、決済、貯蓄、分散型金融における強い需要を反映しています。
この勢いは、機関がこの分野に参入し、規制がより明確になり、利回り生成やプログラマブルステーブルコインなどの新しいモデルがトラクションを得るにつれて継続すると予想されます。これらのイノベーションは、ステーブルコインを取引を超えて現実世界の金融インフラに押し進め、国境を越えた決済からトークン化された資産フローまですべてをサポートしています。
ペッグ安定性、技術設計、コンプライアンス周辺のリスクは監視すべき重要事項のままですが、ステーブルコインセクターはより大きな成熟に向けて着実に進歩しています。個人と機関の両方にとって、ステーブルコインは次世代デジタル金融の実用的でスケーラブルな基盤を表しています。