2025年9月現在、RWAは実運用段階にしっかりと移行しており、CoinGeckoは時価総額669億ドルを合わせた約650のRWA暗号通貨プロジェクトを追跡しています。その内訳として、RWAプロトコルが211億ドル、トークン化資産が49.2億ドルを占めています。Bitwise InvestmentsとSecurity Token Marketのデータによると、専門家はこの分野が2030年までに6,000億ドルに膨らみ、最終的に同十年末までに30兆ドルに達すると予測しています。
2025年に不動産、債券、コモディティのイノベーションを推進する主要なRWAトークン化プロジェクトを発見しましょう。これらのプラットフォームが規制コンプライアンス、オンチェーンセキュリティ、利回り機会をどのように組み合わせて、新たな投資フロンティアを開拓しているかを学びましょう。
リアルワールド資産トークン化とは何か、どのように機能するか？
リアルワールド資産トークン化は、物理的またはオフチェーンの資産をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換することです。各トークンは、基礎となる資産の一部を表しています。スマートコントラクトは鋳造、転送、コンプライアンスチェックを自動化します。投資家はこれらのトークンを他の暗号資産と同様に購入、販売、取引することができます。
トークン化資産発行の仕組み | 出典：BricckenとCointelegraph
プロセスは4つの明確なステップで展開されます：
1. 資産の特定： 有形または金融資産（例：商業不動産、米国債、金地金）を選択します。
2. 法的枠組み： 定義された法的フレームワークの下で資産を保有するための特定目的事業体（SPV）または信託を設立します。これにより、明確な所有権と規制遵守が確保されます。
3. トークン発行： SPVでの部分所有権を表すデジタルトークンを鋳造するスマートコントラクトをデプロイします。各トークンは、リアルワールド資産の一部分に直接リンクされます。
4. オンチェーン取引： 対応取引プラットフォームまたはDEXでトークンを上場します。組み込まれたコードがKYC/AMLルールと保有証明を実行し、自信を持って24時間365日取引できます。
RWAトークン化の主な利点は何ですか？
RWAトークン化は従来の資産を流動的で、コンプライアントで、アクセスしやすいデジタルトークンに変換し、以下を実現します：
• 部分所有権： 高額な資産を小さく手頃なトークンに分割し、個人投資家の参入障壁を下げます。
• 流動性の向上： 従来であれば流動性に欠ける資産の24時間365日のグローバル取引を可能にします。
• 機関投資家アクセス： 債券、不動産、アートなどのオンチェーン市場を開放し、従来の金融に限定されていた資産への機関投資家のシームレスなアクセスを提供します。
なぜ資産トークン化が2025年に勢いを得ているのか？
RWA総預かり資産（TVL）ステーブルコイン除く | 出典：RWA.xyz
RWA市場は実験段階をはるかに超えて拡大しています。RWA.xyzによると、2025年9月現在、オンチェーンでトークン化されたリアルワールド資産の価値は290億ドル以上で、274の発行者と385,000人以上の資産保有者がいます。ステーブルコインが業界を支配しており、総価値は2,781.4億ドル、世界中で1億9,130万の保有者がいます。Security Token Marketのレポートによると、専門家は2025年末までに6,000億ドル（約12倍の跳躍）に急上昇し、2030年までに30兆ドルに向けて上昇すると予測しています。
この成長は機関投資家の信頼の高まりを反映しています。RWAトークンは賃料、債券クーポン、配当からの安定した収益ストリームを提供し、DeFiの効率性とリアルワールド資産の安定性を組み合わせています。同時に、規制当局は沈黙から構造化されたサポートへと移行しています。
米国では、GENIUS法がトークン化資産に対する連邦規則を制定し、香港の2025年8月のステーブルコイン条例では、対応発行者のライセンスと準備金要件が導入されました。これらのフレームワークが一体となって、より大規模な機関投資家の採用への道を舗装し、RWAトークン化を従来の金融とブロックチェーンとの間の最も信頼できる橋渡しの一つとして位置付けています。
RWAトークンは賃料、配当、債券クーポンから安定した収入を提供します。また、純粋な暗号通貨を超えてリスクを分散し、DeFiのスピードとTradFiのリアルワールド価値を組み合わせています。一方、DeFiプロトコルとブロックチェーンプラットフォームは、セキュリティ、相互運用性、オンチェーン監査を強化し、トークン化資産をこれまで以上に信頼性と拡張性に優れたものにしています。
2025年のトップ10 RWAトークン化プロジェクト
2025年に市場を形成している主要なRWAトークン化プロジェクトを発見しましょう。これら10のプラットフォームは、規制遵守、オンチェーン活動、不動産、債券、コモディティなどでの実証済みユースケースで際立っています。
1. Ondo (ONDO)
ブロックチェーン別OUSG運用資産 | 出典：RWA.xyz
Ondo (ONDO)は、短期米国債と高品質債券のトークン化を専門とする規制対象の米国Money Services Business（MSB）です。フラッグシップOUSGファンドはEthereum、Solana、Polygonで4億4,690万ドル以上のTVLを持ち、低手数料で約4%のAPYを提供しています。証券によって1:1でバックアップされ、月次監査により確認されたOUSGは、オンチェーン投資家に従来の債券市場への対応エクスポージャーを提供します。
2025年9月、Ondoはトークン化株式でOndo Global Marketsに拡大し、Alpacaとのパートナーシップを通じて100以上の米国株式とETFをオンチェーンで提供するプラットフォーム（年末までに1,000以上にスケールアップ）を開始しました。これらの資産は24時間365日取引され、即座に決済され、ステーブルコインのようにDeFiで使用でき、アジア、アフリカ、ラテンアメリカの非米国投資家に米国株式アクセスを開放しています。この動きにより、Ondoは最も包括的なRWAプロバイダーの一つとして位置付けられ、米国債、債券、そして現在ではトークン化株式とETFをブロックチェーン経済に橋渡ししています。
2. BlackRock USD機関投資家向けデジタル流動性ファンド (BUIDL)
ブロックチェーン別BlackRock BUIDL運用資産 | 出典：RWA.xyz
BlackRock USD機関投資家向けデジタル流動性ファンド（BUIDL）は、23～29億ドルのAUMと安定した1.00ドルのNAVを持つ、これまでで最大のトークン化米国債商品です。米国の認定投資家と機関投資家向けに設計され、米国債、現金、レポ取引にのみ投資し、新しいBUIDLトークンの形で利回りを分配します。購読には通常500万ドル以上の最低金額、KYC/AMLチェック、ホワイトリストウォレットが必要で、安全なオンチェーン利回りを得る機関レベルの選択肢となっています。
SecuritizeでBUIDLし、Ethereum、Polygon、Avalanche、Optimism、Arbitrum、Aptos、Solanaで動作し、BUIDLはほぼ瞬時の決済で24時間365日の流動性を提供します。カストディはPwCの監査でBNY Mellonが処理し、Anchorage Digital、BitGo、Coinbase、Fireblocksとの統合により安全な転送と担保化を提供します。主要な暗号通貨プラットフォームで担保として既に受け入れられているBUIDLは、BlackRockの規模と規制の厳格さをブロックチェーンの効率性と組み合わせ、トークン化マネーマーケットファンドのベンチマークを設定しています。
3. Stellar (XLM)
Stellarネットワーク上のトークン化資産価値 | 出典：RWA.xyz
Stellar (XLM)は、リアルワールド資産トークン化とグローバル決済のために構築されたブロックチェーンで、機関投資家がトークン化米国債、債券、ステーブルコイン、その他の資産を組み込まれたコンプライアンス制御で発行することを可能にします。10年以上にわたって信頼され、Stellarは180以上の国で24時間365日の決済を可能にし、銀行、フィンテック、人道支援組織を低コストで透明なネットワークを通じて接続しています。ネイティブ資産管理ツール（承認、取り消し、凍結）、Hyperledger Cactiコネクターを介した相互運用性、Circle、Paxos、SG-FORGEなどの主要プレイヤーとのパートナーシップなどの機能により、Stellarは規制遵守とグローバルアクセシビリティを確保しながらRWAをオンチェーンで実現する実用的な方法を提供しています。
4. Chainlink (LINK)
RWAトークン化のためのChainlinkのNAVLinkの概要 | 出典：Chainlink
Chainlink (LINK)は、トークン化金融を機能させるデータインフラを提供することで、リアルワールド資産トークン化のバックボーンとなっています。そのProof of Reserveフィードはトークン化米国債、コモディティ、ファンドが完全にバックアップされていることを検証し、NAVLinkは正確な純資産価値がリアルタイムでオンチェーンにストリーミングされることを保証します。このインフラはJ.P. MorganとOndo Financeとのクロスチェーン配達対支払いパイロットなどのワークフローを動かし、Swift、Euroclear、Fidelity International、UBS、Mastercardを含む世界的機関によって既に信頼されています。25兆ドル以上の取引価値を可能にしたChainlinkは、RWAが安全にスケールするために必要な信頼層を提供しています。
実際に、Chainlinkオラクルは投資家にトークン化資産が合法で対応していることを確信させます。例えば、BlackRockのBUIDLとFranklin TempletonのBENJIはChainlinkモジュールに依存して保有証明データを公開し、AaveやPendleなどのDeFiプラットフォームはChainlink価格フィードを使用してRWAを融資と利回り市場に統合しています。決済、コンプライアンスチェック、クロスチェーンメッセージングを自動化することで、ChainlinkはTradFiとDeFiを橋渡しし、RWAが従来の市場と同じ信頼性で24時間365日取引できるようにしながら、ブロックチェーンの効率性と組み合わせ性を保証します。
5. Plume (PLUME)
PlumeのRWAチェーン | 出典：Plume
Plume (PLUME)は、リアルワールド資産（RWA）用に特別構築されたEVM互換ブロックチェーンで、不動産、プライベートクレジット、ETF、コモディティ、GPUなどの新しいカテゴリーのトークン化をサポートしています。200以上のエコシステムパートナー、3億9,200万ドル以上のTVL、パイプラインに50億ドルの資産を持つPlumeは、ユーザーが利回りを得たり、流動性を借りたり、RWAでバックアップされた多様なボルトに投資することを可能にします。このプラットフォームは、USDCバックのステーブルコインであるPlume USD（pUSD）やリキッドステーキングデリバティブであるPlume ETH（pETH）などのツールを導入し、日常的なDeFi戦略に実用的です。
インフラを超えて、Plumeは300万人以上のコミュニティメンバーとApollo、Mercado Bitcoin、Superstateを含む主要パートナーシップで急速にスケールしています。シーケンサーレベルでのAMLスクリーニングなどの組み込まれたコンプライアンスは、個人ユーザーのアクセシビリティを維持しながら機関投資家の信頼を確保します。
6. XDC Network (XDC)
出典：XDC Network
XDC Network (XDC)は、企業レベルのトレードファイナンスとリアルワールド資産トークン化に特化したハイブリッドEVM互換レイヤー1ブロックチェーンです。約0.00013ドルのほぼゼロのガス手数料で毎秒2,000以上のトランザクションを処理し、米国債、貿易債権、コモディティの大規模トークン化を実用的にします。ISO 20022準拠の決済レールとCordaおよびWanchainへの相互運用性ブリッジにより、XDCは銀行システムとシームレスに接続します。組み込まれたオンチェーンエスクローモジュールはスマートコントラクトで担保を確保し、カウンターパーティリスクを削減する自動決済を可能にします。この低コスト、高スループット、規制対応インフラの組み合わせにより、XDCはRWAファイナンスのための選択ネットワークとして位置付けられています。
7. Tether Gold (XAUT)
出典：Tether Gold
Tether Gold (XAUT)は金担保ステーブルコインで、スイスの金庫に保管されたLBMA認定バーによって各トークンが1:1でバックアップされた物理的な金の直接所有権を提供します。2025年9月現在、966バーまたは11,693.4kgのファインゴールドで13.6億ドル以上の時価総額を表しています。Ethereum、BNB Chain、Tronで24時間365日XAUTを取引するか、スイスでの物理的配送のためにトークンを交換することもできます。トークンは0.000001トロイオンスまで分割可能で、透明性のために定期的に監査され、インフレに対するヘッジとして広く使用され、金の信頼性と暗号通貨の可搬性とアクセシビリティを組み合わせています。
8. Pendle (PENDLE)
Pendleの仕組み | 出典：Pendle Finance
Pendle (PENDLE)は利回りトークン化の主要DeFiプロトコルで、リアルワールド債券を2つの取引可能な資産に分割できます：債券の額面価値を確保するPrincipal Token（PT）と将来の利息支払いを獲得するYield Token（YT）です。このセットアップにより、PTで固定収入を確保したり、Pendleのセカンダリー市場でYTを取引して変動する利回りを推測することが簡単になります。120億ドル以上のTVL、統合されたレバレッジツール、Ethereum、Arbitrum、BNB Chain、Optimismのサポートにより、Pendleは投資家にトークン化リアルワールド資産から収益を得る際のリターン最適化とリスク管理の実用的な方法を提供します。
9. Ethena USDe (USDE)
EthenaのUSDe概要 | 出典：Ethena
Ethena USDe (USDe)は短期米国債とステーブルコイン準備金によってバックアップされた合成ドルで、安定性のために100%を超えるプロトコルバッキング比率を持っています。2025年9月現在、約132億ドルの時価総額と795,000人以上のユーザーを持ち、最大のRWAバック安定資産の一つとなっています。ユーザーは1ドルのペッグでUSDеを鋳造し、sUSDеにステークして最大約8%のAPYを獲得でき、週次保有証明監査と月次カストディアン証明により透明性を確保しています。Binance、Aave、TONなどのプラットフォームに統合されたUSDеは貯蓄、取引担保、DeFi戦略に使用され、安定したドル建て資産を保有しながら利回りを得る実用的な方法を投資家に提供します。
10. Polymesh (POLYX)
Polymesh RWAトークン化 | 出典：Polymesh
Polymesh (POLYX)は株式、債務、不動産、コモディティなどの規制資産用に特別構築されたパブリック許可ブロックチェーンです。ネイティブKYC/AMLコンプライアンス、身元確認、ガバナンス、決済レイヤーにより、第三者スマートコントラクトの必要性を排除し、コストを削減し、ワークフローを合理化します。40社以上の企業がPolymeshで既に構築し、93のオペレーターノードによってサポートされ、ユーザーはPOLYX（約22%の報酬を獲得）をステークしてネットワークを保護できます。そのAPIとSDKは金融機関が既存の法的フレームワーク内でセキュリティトークンを直接発行、管理、取引することを実用的にし、初日から規制調整を確保します。
BingXでRWAトークンを取引する方法
BingX AIを搭載した現物市場のONDO/USDT取引ペア
これはBingXの現物市場でRWAトークンを売買するための簡単なガイドです。BingX AIは、リアルタイム取引洞察、AI駆動シグナル、リスク管理のヒントを提供してプロセスを強化し、よりスマートな取引を支援します。
1. 新規登録と認証：メールアドレスまたは電話番号で無料のBingXアカウントを作成します。IDとセルフィーをアップロードしてKYCを完了します。追加セキュリティのために2段階認証（2FA）を有効にし、資産を保護するために出金ホワイトリストを設定します。
2. USDTまたはETHの入金：資産 → 入金に移動し、USDTまたはETHを選択します。TRON（TRC20）やPolygon（MATICガスのERC-20）などの低手数料ネットワークを選択します。入金アドレスをコピーし、外部ウォレットまたは取引所から資金を転送します。数分以内に残高が更新されます。
3. ペアを見つける：取引 → 現物取引に移動します。検索バーを使用して目的のRWAトークンペアを見つけます。例：ONDO/USDT、XAUT/USDT、LINK/USDT。BingX AIは価格チャートと注文板を分析して最適なエントリーポイントを特定するのに役立ちます。
4. 注文を出す：注文タイプを選択します：
• 成行注文現在の最良価格での即座実行。
• 指値注文設定価格での売買。
• OCO注文（One-Cancels-the-Other）損切りと利確の自動化。
金額を入力して確認します。BingX AIは取引パフォーマンスを追跡し、効果的にリスクを管理できるようにテーラーメイドの洞察を提供して支援します。
RWA投資前の主要な考慮事項
RWAトークンに投資する前に、資本を保護しリスクを管理するためにこれらの主要要因を慎重に評価してください。
1. 規制コンプライアンス：トークンプロバイダーが香港でのSFC承認、米国でのMSB登録、SEC申請などの適切なライセンスを保持していることを常に確認してください。ライセンスを持つ発行者は投資家を保護するための厳格な規則に従います。
2. 監査の透明性：第三者保有証明レポートとオンチェーンスマートコントラクト監査を探してください。定期的な監査は、基礎となる資産が実際にトークンをバックアップしており、コードが安全であることを示しています。
3. 基礎資産の検証：資産がどのように保有されているかを確認してください。不動産は法的に認められたSPVまたは信託にあるべきです。債券は明確なカストディアンをリストするべきです。貴金属は認定機関からの金庫証書が必要です。
4. 利回り対リスク：各トークンの利回り源泉 - 賃料、配当、クーポン支払いを理解してください。ロックアップ期間、出金ウィンドウ、手数料構造を確認してください。高い利回りは長期ロックアップや低い流動性を伴う場合があります。
まとめ
RWAトークン化はTradFiの安定性とDeFiの柔軟性を組み合わせ、新しい利回りと分散投資の機会を開きますが、スマートコントラクトのバグ、規制変更、潜在的な流動性制約などのリスクを伴います。投資前に必ず徹底的なデューデリジェンスを行ってください：監査を確認し、法的構造を確認し、ロックアップ条件を理解してください。この進化する市場が展開するにつれて、情報を保持し、保有を多様化し、明確な出口戦略を使用してください。