Lo staking rimane un pilastro fondamentale delle reti di criptovalute basate su Proof-of-Stake (PoS), offrendo ricompense passive per il supporto alla sicurezza della blockchain. Tuttavia, non tutti i metodi di staking sono uguali. A metà 2025, Ethereum guida il settore con oltre 37 milioni di ETH in staking, pari a circa il 30% della sua offerta totale, in aumento rispetto ai dati precedenti. Nel frattempo, il rendimento medio dello staking sulle principali reti è di circa il 6,8%, ma varia notevolmente: Ethereum offre circa il 4–5% APY, Solana fornisce il 5–7% e alcune blockchain emergenti offrono ancora il 10–12% per attirare i primi partecipanti. Queste tendenze riflettono la crescente popolarità e l’evoluzione delle dinamiche dello staking nel mercato crypto attuale.
Ecco una spiegazione chiara dello staking liquido, dello staking nativo (tradizionale) e dello staking in pool, per aiutarti a scegliere la strategia più adatta ai tuoi obiettivi in criptovalute.
Cos’è lo staking e come funziona?
Come funziona lo staking di criptovalute | Fonte: The Motley Fool
Lo staking è un modo per guadagnare ricompense bloccando le proprie criptovalute per supportare le operazioni di una blockchain. È utilizzato da reti Proof of Stake (PoS) come Ethereum, Solana, Cardano e Polygon, che si affidano agli staker, e non ai miner, per validare le transazioni e mantenere sicuro il network.
Ecco come funziona:
• Quando effettui lo staking, impegni le tue criptovalute (come ETH o SOL) nella rete.
• In cambio, la blockchain ti ricompensa con nuovi token, solitamente chiamati ricompense di staking.
• Perché? Perché i tuoi asset in staking aiutano a validare le transazioni e prevenire le frodi. Più criptovalute metti in staking, maggiori sono le probabilità di essere selezionato per validare il blocco successivo.
Quali sono i diversi tipi di staking disponibili?
Lo staking non è uguale per tutti. Anche se l’obiettivo — guadagnare un reddito passivo contribuendo alla sicurezza di una blockchain — è lo stesso, il modo in cui lo si fa varia in base alle competenze tecniche, alla dimensione dell’investimento e alla necessità di liquidità. Oggi, la maggior parte dei detentori di criptovalute può scegliere tra tre principali metodi di staking: staking nativo, staking in pool e staking liquido. Ognuno offre un diverso equilibrio tra rendimento, flessibilità e rischio. Ecco cosa devi sapere per fare la scelta giusta.
1. Staking nativo (tradizionale)
Lo staking nativo consiste nel bloccare i propri token direttamente nella rete, gestendo un nodo validatore con 32 ETH su Ethereum o un validatore Solana con una puntata minima di 1 SOL, oppure delegando a un validatore esistente. Questo metodo offre ricompense elevate e un basso rischio di terze parti, ma i tuoi asset restano bloccati e richiedono competenze tecniche o fiducia nel validatore scelto.
2. Staking in pool
Lo staking in pool consente di combinare le proprie criptovalute con quelle di altri utenti in un validatore condiviso, abbassando la barriera d’ingresso e semplificando il processo. Piattaforme come BingX Earn rendono questo approccio accessibile ai principianti e senza la necessità di grandi capitali, anche se comporta periodi di blocco e un certo rischio di controparte derivante dall’operatore del pool.
3. Staking liquido
Lo staking liquido fornisce un token negoziabile (LST) che rappresenta i tuoi asset in staking, permettendoti di guadagnare ricompense e allo stesso tempo utilizzare il token nella DeFi. Piattaforme come Lido emettono token di staking liquido (LST) come stETH, offrendo liquidità e efficienza del capitale senza pari, ma con rischi aggiuntivi come vulnerabilità degli smart contract e perdita dell’aggancio del token.
Perché lo staking di criptovalute è importante nel 2025?
Con l’evoluzione continua dello staking, la scelta tra staking nativo, in pool o liquido non è solo una questione di preferenze; è una decisione strategica che influisce sulla tua liquidità, sul potenziale di rendimento e sull’esposizione al rischio. Ecco perché è più rilevante che mai nel 2025:
1. Liquidità vs rendimento: bilanciare flessibilità e profitti
Lo staking tradizionale blocca di solito i tuoi fondi per diversi giorni o settimane. Va bene per chi detiene a lungo termine, ma non è ideale se le condizioni di mercato cambiano. Lo staking liquido risolve questo problema emettendo token di staking liquido (LST) come stETH o rETH, che ti permettono di guadagnare ricompense di staking continuando a utilizzare il capitale nella DeFi.
Ad agosto 2025, erano bloccati 68,7 miliardi di dollari nei protocolli di staking liquido, segno che questo modello sta guadagnando popolarità. Questi LST possono essere scambiati, utilizzati come garanzia o depositati in pool di liquidità, sbloccando un potenziale di guadagno doppio: ricompense di staking più rendimenti DeFi. Ad esempio, i possessori di stETH possono ancora guadagnare circa il 2,68% di APR su Ethereum mentre ottengono rendimenti aggiuntivi su piattaforme come Aave o Curve.
2. Rischi e complessità: sapere a cosa si va incontro
Ogni metodo di staking presenta un profilo di rischio diverso:
• Lo staking nativo è relativamente semplice: gestisci un nodo validatore o deleghi i tuoi token. È considerata l’opzione più sicura e conforme al protocollo, ma i tuoi token restano bloccati e non sono disponibili per il trading o emergenze.
• Lo staking in pool rende più semplice la partecipazione per chi possiede quantità ridotte (ad esempio, meno di 32 ETH), ma le tue ricompense e la sicurezza dipendono dalle prestazioni dell’operatore del pool. C’è anche un rischio di controparte se l’operatore gestisce male i fondi o subisce penalizzazioni (slashing).
• Lo staking liquido, pur offrendo una flessibilità superiore, introduce nuovi rischi: vulnerabilità degli smart contract, perdita dell’aggancio del token e dipendenza da protocolli di terze parti. Se il valore del tuo LST (ad esempio stETH) diverge da quello del token sottostante (ETH), potresti subire perdite, soprattutto in mercati volatili.
3. Chiarezza Normativa: Via Libera al Liquid Staking
In una decisione storica, la SEC statunitense ha confermato il 6 agosto 2025 che i Liquid Staking Tokens (LST) non sono titoli finanziari. Questa chiarezza normativa rappresenta una tappa fondamentale; elimina l'incertezza legale per piattaforme e investitori, consentendo a fondi istituzionali, banche e gestori patrimoniali di considerare il liquid staking come una strategia di generazione di rendimento conforme alle norme.
Questa decisione sta già alimentando la crescita: secondo Staking Rewards, le commissioni settimanali per il liquid staking hanno superato i 40,9 milioni di dollari e i protocolli ora generano oltre 3 milioni di dollari a settimana. Con la rimozione degli ostacoli normativi, ci si aspetta una partecipazione più ampia, infrastrutture migliori e maggiore innovazione sulle piattaforme di liquid staking.
Nel 2025, la scelta della modalità di staking non riguarda più solo l’ottenimento di ricompense, ma anche l’ottimizzazione del capitale, la gestione del rischio e l’allineamento alle nuove regole della finanza Web3. Che tu dia priorità alla semplicità, alla decentralizzazione o alla liquidità, comprendere i compromessi di ciascun modello è fondamentale per massimizzare il potenziale di rendimento delle tue criptovalute.
Liquid Staking vs. Staking Tradizionale vs. Pool Staking: Un Confronto
Confronto tra liquid staking, staking tradizionale e pool staking | Fonte: Kiln.fi
La scelta del metodo di staking giusto dipende dalla dimensione del capitale, dalla tolleranza al rischio, dalle esigenze di liquidità e da quanto attivamente desideri utilizzare le tue criptovalute mentre generi rendimento. Di seguito una panoramica dettagliata dello staking nativo, del pool staking e del liquid staking, come funzionano, i loro vantaggi e svantaggi, e quando conviene utilizzarli.
1. Staking Nativo (Tradizionale)
Lo staking nativo è la forma più diretta e integrata nel protocollo. Consiste nel bloccare le tue criptovalute direttamente in uno smart contract della blockchain per supportare il meccanismo di consenso Proof-of-Stake (PoS). Puoi diventare validatore autonomamente, il che richiede competenze tecniche, un’infrastruttura dedicata e un capitale minimo (ad esempio, 32 ETH su Ethereum, 10.000 ADA su Cardano o 1 DOT su Polkadot), oppure delegare i tuoi token a un nodo validatore che eseguirà lo staking per tuo conto. I validatori mettono in sicurezza la rete validando i blocchi e, in cambio, sia loro che i deleganti ricevono ricompense di staking.
Quali sono i Vantaggi e gli Svantaggi dello Staking Tradizionale?
Il principale vantaggio dello staking nativo è la sicurezza e la semplicità; si effettua direttamente sulla rete, senza fare affidamento su intermediari. Ciò riduce il rischio di controparte e spesso porta a ricompense di base più elevate rispetto ad altri metodi. Tuttavia, presenta limiti significativi: i token sono bloccati per un periodo determinato, possono esserci ritardi nello sblocco (unbonding) e, se gestisci tu stesso un validatore, devi mantenere l’operatività e affrontare il rischio di penalità (slashing) in caso di malfunzionamento o inattività del nodo.
Quando scegliere il staking nativo
Il staking nativo è ideale se sei un investitore a lungo termine con capitale sufficiente e una bassa necessità di liquidità. È adatto a chi desidera un allineamento massimo con la rete e possiede competenze tecniche o è disposto a delegare a validatori affidabili. Se sei a tuo agio nel non accedere ai tuoi fondi per settimane o mesi e apprezzi il supporto alla decentralizzazione, il staking nativo è il modo più diretto per guadagnare ricompense contribuendo alla sicurezza della blockchain. L'architettura del validatore singolo di Ethereum, il modello di delega di Cardano e il sistema di nomina di Polkadot sono esempi rappresentativi di staking nativo.
Staking liquido vs. staking nativo | Fonte: Phantom Wallet
2. Staking in pool
Lo staking in pool consente a più utenti di combinare i propri token in un pool di staking condiviso, riducendo così la barriera d’ingresso. Questi pool, disponibili su piattaforme come BingX Earn ed Everstake, gestiscono l’infrastruttura dei validatori per conto di tutti i partecipanti. Anche piccole quantità di token (ad esempio, a partire da 0,1 SOL o 0,01 ETH) possono essere messe in staking tramite un pool, e le ricompense vengono distribuite proporzionalmente al contributo di ciascun utente.
Quali sono i vantaggi e gli svantaggi dello staking in pool?
Lo staking in pool offre un accesso semplice e rendimenti moderati con una configurazione minima. È particolarmente attraente per gli utenti non tecnici o per chi possiede pochi token. Tuttavia, gli utenti devono affrontare periodi di blocco degli asset e il rischio di controparte, poiché l’operatore del pool controlla la selezione e le prestazioni dei validatori. Una cattiva gestione o penalità applicate a un validatore possono ridurre le ricompense o, nei casi più estremi, causare la perdita parziale dei fondi.
Quando scegliere lo staking in pool
Lo staking in pool è un’ottima opzione per gli utenti con portafogli modesti che desiderano guadagnare ricompense passivamente senza gestire direttamente i validatori. È ideale per chi apprezza la facilità d’uso, accetta un certo ritardo nei prelievi e preferisce affidare la parte tecnica a un intermediario di fiducia. Esempi popolari includono lo staking di ETH o SOL tramite BingX Earn, oppure lo staking di ADA nei pool di Daedalus o Yoroi.
3. Staking liquido
Il liquid staking è il modello di staking più flessibile ed efficiente in termini di capitale. Quando effettui lo staking tramite piattaforme come Lido, Rocket Pool, Marinade Finance, Ankr o Jito, ricevi un token di liquid staking (LST), come stETH (Lido), rETH (Rocket Pool) o mSOL (Marinade), che rappresenta il tuo asset in staking. Questi token generano ricompense da staking e possono essere utilizzati nei protocolli DeFi per prestiti, yield farming o trading, permettendoti di sbloccare due flussi di reddito contemporaneamente.
Quali sono i pro e i contro del Liquid Staking?
Il principale vantaggio è la liquidità: i tuoi asset in staking continuano a generare rendimenti pur rimanendo completamente utilizzabili nella DeFi. Puoi usare stETH su Aave, scambiare mSOL su Jupiter o depositare rETH su Balancer per ottenere rendimenti aggiuntivi. Tuttavia, il liquid staking comporta rischi legati ai contratti intelligenti, dipendenza dalla piattaforma e potenziale depegging, quando il valore del LST si discosta dall’asset sottostante a causa di problemi di liquidità o volatilità.
Quando scegliere il Liquid Staking
Il liquid staking è più indicato per gli utenti DeFi attivi e i cercatori di rendimento che vogliono efficienza del capitale senza rinunciare alle ricompense da staking. È ideale se hai bisogno di flessibilità, come usare stETH come garanzia su Aave o scambiare mSOL su Jupiter, continuando a guadagnare reddito passivo. Se ti senti a tuo agio nel gestire i rischi dei protocolli e muoverti nella DeFi, il liquid staking rappresenta il modo più potente per mettere al lavoro le tue criptovalute nel 2025.
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Conclusioni: Qual è il miglior tipo di staking da scegliere nel 2025?
Non esiste una risposta valida per tutti quando si tratta di staking nel 2025. Ogni metodo — staking nativo, staking in pool e liquid staking — offre un equilibrio unico tra accessibilità, potenziale di rendimento e controllo. La scelta giusta dipende dai tuoi obiettivi finanziari, dalla tua familiarità tecnica e dalla rapidità con cui potresti aver bisogno di accedere ai tuoi fondi.
Lo staking nativo è più adatto agli investitori a lungo termine che danno priorità all’allineamento con la rete, alla partecipazione diretta e a un rischio ridotto da parte di terzi, anche se richiede il blocco dei fondi e, potenzialmente, la gestione delle responsabilità di validatore. Lo staking in pool è un’opzione più accessibile per gli utenti con piccoli capitali, eliminando la barriera tecnica ma introducendo rischi condivisi e liquidità limitata. Il liquid staking è ideale per i partecipanti attivi alla DeFi che cercano efficienza del capitale e flessibilità, ma comporta rischi aggiuntivi legati ai contratti intelligenti, al depegging dei token e all’affidabilità del protocollo.
Ricorda: Tutte le forme di staking comportano un certo livello di rischio, che si tratti di penalità di slashing, inattività dei validatori, bug nei contratti intelligenti o depegging dei token. Fai sempre le tue ricerche prima di impegnare i tuoi asset e scegli piattaforme con una solida reputazione, governance trasparente e solide pratiche di sicurezza.
Alla fine, il miglior metodo di staking è quello che si allinea alla tua tolleranza al rischio, alle tue esigenze di liquidità e alla tua strategia di investimento.
