Il panorama globale degli investimenti crypto si è evoluto rapidamente nel 2025. Dopo l'approvazione da parte della SEC degli ETF Bitcoin spot e degli ETF Ethereum nel 2024, il lancio degli ETF Solana abilitati allo staking ha segnato il prossimo importante passo nel collegare la finanza tradizionale e i rendimenti basati su blockchain.
Un ETF Solana Staking è un fondo di investimento regolamentato che offre agli investitori esposizione ai movimenti di prezzo di Solana (SOL) distribuendo anche le ricompense di staking guadagnate dalla partecipazione alla rete. Consente agli investitori di beneficiare della crescita e del potenziale di rendimento di Solana senza gestire portafogli, validatori o chiavi private.
Il primo ETF Solana Staking statunitense è stato lanciato nel luglio 2025, offrendo agli investitori un nuovo modo per guadagnare ricompense on-chain attraverso una struttura di mercato tradizionale. Solo pochi mesi dopo, il Bitwise Solana ETF (BSOL) ha iniziato a essere negoziato il 28 ottobre 2025, diventando il primo ETF spot Solana con staking quotato alla Borsa di New York, consolidando la posizione di Solana come leader nella nuova era degli ETF crypto generatori di rendimento.
L'interesse degli investitori aumenta negli ETF Solana Staking
L'interesse per gli ETF abilitati allo staking è aumentato nel 2025 mentre gli investitori cercano modi regolamentati per guadagnare rendimenti basati su blockchain. Solana (SOL), conosciuta per la sua velocità e le commissioni basse, è diventata la scelta principale per questa nuova classe di fondi crypto.
Il REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), lanciato il 2 luglio 2025 sul Cboe BZX Exchange, è stato il primo ETF statunitense a combinare l'esposizione al prezzo SOL con le ricompense di staking. Supportato da Anchorage Digital, ha attirato 12 milioni di dollari di afflussi e 33 milioni di dollari di volume nel primo giorno. Il fondo detiene un mix diversificato di asset Solana, inclusi JitoSOL e l'ETP Staked Solana di CoinShares, con un rapporto di spesa dello 0,75% e un rendimento annuo stimato del 5-7%.
Il Bitwise Solana ETF (BSOL) è seguito il 28 ottobre 2025, lanciandosi alla Borsa di New York con 69,5 milioni di dollari di afflussi nel primo giorno. Gestito da Helius Technologies, fornisce esposizione spot diretta a Solana con staking completamente integrato, puntando a circa il 7% di rendimento e rinunciando alla sua commissione di gestione dello 0,20% per i primi tre mesi.
Insieme, SSK e BSOL segnalano l'inizio di una nuova era per gli ETF collegati alle crypto, combinando l'accessibilità tradizionale con la generazione di reddito on-chain.
Performance del debutto del Rex Osprey SOL Staking ETF | Fonte: X
Cos'è Solana (SOL)?
Solana è una blockchain ad alta performance spesso chiamata "Ethereum killer" per la sua capacità di elaborare migliaia di transazioni al secondo a costi estremamente bassi. Nel 2025, rimane una delle reti Layer 1 con le migliori performance, con un valore totale bloccato (TVL) di circa 11,8 miliardi di dollari, trainato da una forte crescita attraverso DeFi, NFT, memecoin e gaming. Solana utilizza un sistema ibrido Proof of History (PoH) e Proof of Stake (PoS) per ottenere finalità rapida e scalabilità. I suoi principali aggiornamenti del 2025, inclusi Firedancer di Jump Crypto e Alpenglow, sono progettati per aumentare il throughput, ridurre la latenza e rendere la rete più sicura e affidabile per l'adozione su larga scala.
Fonte: Solana TVL Defillama
L'ecosistema Solana è diventato uno dei più attivi nel crypto. Le piattaforme DeFi come Raydium e Jupiter guidano il trading decentralizzato, mentre Pump.fun e LetsBonk.fun dominano lo spazio launchpad memecoin. Oltre alla finanza, Solana si sta espandendo nella tecnologia consumer con lo smartphone Solana Seeker, integrando l'identità Web3 e la funzionalità del portafoglio nell'hardware mobile. Insieme, questi progressi rafforzano la posizione di Solana come una delle blockchain più innovative e scalabili nel 2025.
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Cos'è un ETF Solana Staking?
Un ETF Solana Staking è un fondo negoziato in borsa regolamentato che offre agli investitori esposizione ai movimenti di prezzo di Solana (SOL) guadagnando anche ricompense di staking generate dalla rete. Invece di acquistare e fare staking di SOL direttamente, gli investitori possono acquistare quote ETF attraverso un conto di intermediazione tradizionale, ottenendo sia apprezzamento del capitale che rendimento passivo senza gestire portafogli o validatori.
Il REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK), lanciato il 2 luglio 2025, è stato il primo del suo genere negli Stati Uniti. Il fondo detiene token SOL reali e li mette in staking attraverso Anchorage Digital, un custode autorizzato federalmente e partner di staking. Questa configurazione consente all'ETF di guadagnare circa il 7% di rendimento annuo, che viene distribuito agli investitori. Per gli individui, questo è paragonabile a guadagnare interessi da un conto di risparmio ad alto rendimento, ma all'interno di un contesto di investimento crypto, combinando ricompense blockchain con accessibilità di mercato tradizionale.
Come funziona un ETF Solana Staking?
Un ETF Solana Staking semplifica gli investimenti crypto permettendoti di guadagnare ricompense di staking senza dover gestire portafogli, validatori o chiavi private. Ecco come funziona passo dopo passo:
1. Creazione ETF – Il gestore del fondo, REX-Osprey, acquista token Solana (SOL) reali per sostenere l'ETF. Questi token formano gli asset principali del fondo, che viene negoziato sotto il ticker SSK.
2. Integrazione Staking – Invece di detenere SOL passivamente, l'ETF mette in staking questi token sulla rete Solana attraverso Anchorage Digital, un custode crypto regolamentato. Questo significa che i SOL detenuti dal fondo partecipano attivamente alla validazione delle transazioni e alla sicurezza della blockchain.
3. Distribuzione delle Ricompense – Mentre i SOL in staking guadagnano ricompense dalla rete (attualmente circa il 7,3% annuo), queste ricompense vengono raccolte e trasferite agli investitori. Questo crea un flusso di reddito passivo simile a guadagnare dividendi dalle azioni o interessi dalle obbligazioni.
4. Accesso degli Investitori – Gli investitori possono comprare o vendere quote dell'ETF sul Cboe BZX Exchange proprio come farebbero con qualsiasi azione tradizionale o ETF, utilizzando un conto di intermediazione regolare.
Questa struttura innovativa è conforme alle normative statunitensi perché l'ETF opera sotto l'Investment Company Act del 1940 e utilizza un formato C-Corporation. Questo approccio garantisce che le ricompense di staking possano essere distribuite legalmente e in sicurezza, rendendolo un modo conveniente e regolamentato sia per gli investitori retail che istituzionali di accedere alla crescita di prezzo di Solana e al reddito da staking.
ETF Solana Staking vs. ETF Solana Spot: Qual è la differenza principale?
Con il lancio dei nuovi ETF Solana spot con staking, il divario tra gli ETF Solana Staking e gli ETF Solana spot si è notevolmente ridotto. Entrambi offrono esposizione alla performance di prezzo di Solana (SOL) e alle ricompense di staking ma differiscono nel modo in cui queste ricompense vengono gestite e regolamentate. Insieme, mostrano come staking ed esposizione spot si stiano convergendo in una nuova classe di investimenti crypto regolamentati e generatori di rendimento.
Il REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) lanciato il 2 luglio 2025, opera sotto una struttura di società di investimento registrata (RIC) ed è archiviato sotto l'Investment Company Act del 1940. Questo framework, simile alla regolamentazione dei fondi comuni, consente a SSK di distribuire le ricompense di staking direttamente agli investitori. Il fondo mette in staking SOL attraverso Anchorage Digital, guadagnando circa il 7% annuo, con reddito pagato regolarmente.
Il Solana ETF di Bitwise (BSOL) e il Solana ETF di Grayscale (GSOL) operano come ETF spot sotto il 1933 Act. Seguono il prezzo di mercato di SOL mentre mettono in staking parte delle loro partecipazioni on-chain per migliorare i rendimenti. Invece di distribuire rendimento, le ricompense di staking vengono reinvestite nel fondo per far crescere il suo valore. BSOL ha iniziato a essere negoziato il 28 ottobre 2025, e GSOL è seguito il 29 ottobre, entrambi quotati al NYSE.
Differenze chiave tra SSK, BSOL e GSOL
1. Distribuzione delle Ricompense:
• SSK paga le ricompense di staking direttamente agli investitori come reddito.
• BSOL e GSOL reinvestono le ricompense di staking nel fondo, aumentando il suo valore patrimoniale netto.
2. Framework Normativo:
• SSK è archiviato sotto l'"Investment Company Act del 1940", simile ai fondi comuni.
• BSOL e GSOL operano sotto il "Securities Act del 1933", come la maggior parte degli ETF crypto spot.
3. Focus degli Investitori:
• SSK si rivolge agli investitori focalizzati sul rendimento che cercano reddito regolare.
• BSOL e GSOL si concentrano sulla crescita a lungo termine attraverso la capitalizzazione del valore.
Entrambe le strutture forniscono accesso regolamentato e conveniente al rendimento di Solana senza richiedere portafogli, chiavi private o configurazioni di validatori.
| Caratteristica | ETF Solana Staking (SSK) | ETF Solana Spot (BSOL / GSOL) |
| Data di Lancio | 2 luglio 2025 | BSOL: 28 ott 2025 / GSOL: 29 ott 2025 |
| Struttura | Società di Investimento (RIC) | Investment Trust (ETF Spot) |
| Atto Normativo | Investment Company Act del 1940, simile ai fondi comuni. |
Securities Act del 1933, simile alla maggior parte degli ETF crypto spot |
| Come Funziona | Detiene e mette in staking SOL direttamente, distribuendo ricompense come reddito | Segue il prezzo SOL e fa staking on-chain, reinvestendo ricompense |
| Custode / Partner | Anchorage Digital | Helius Technologies (BSOL) / Grayscale in-house (GSOL) |
| Commissione di Gestione | 0,75% | BSOL: 0,20% (rinunciata per 3 mesi) / GSOL: 0,25% |
| Gestione del Rendimento | Ricompense pagate come reddito | Ricompense reinvestite nel valore del fondo |
| Rendimento Annuo (Stim.) | ~7% | ~5–7% |
| Sede di Negoziazione | Cboe BZX Exchange | NYSE / NYSE Arca |
| Focus degli Investitori | Reddito passivo | Crescita a lungo termine e liquidità |
Oltre i mercati USA: Gli ETF SOL Staking del Canada e dell'Europa
Mentre gli Stati Uniti hanno introdotto solo di recente gli ETF abilitati allo staking, altre regioni si sono mosse prima per adottare prodotti di investimento basati su Solana che combinano esposizione regolamentata con rendimento on-chain.
1. 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) – Canada:
Il Canada è diventato il primo paese a lanciare ETF Solana spot con staking nell'aprile 2025 alla Borsa di Toronto. Emittenti tra cui 3iQ, Purpose Investments, Evolve e CI Galaxy hanno lanciato fondi abilitati allo staking che allocano fino al 50% delle loro partecipazioni allo staking on-chain, generando rendimenti annui del 2-3,5%. Il 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ) ha subito guidato il mercato, attirando l'87,6% degli afflussi totali, o circa CAD 191 milioni entro metà giugno 2025. SOLQ è stato anche lanciato con zero commissioni di gestione per il suo primo anno, aiutando a guidare una forte adozione iniziale tra investitori istituzionali e retail.
Performance dell'ETF Solana staking di 3iQ | Fonte: 3iQ
2. Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) – Europa: In Europa, Bitwise ha introdotto il suo Solana Staking ETP su Xetra, offrendo un APY del 6,48% con una commissione di gestione dello 0,85%, superando i concorrenti come i prodotti di staking di 21Shares, che hanno una media del 5,49% con costi più elevati. BSOL utilizza cold storage di livello istituzionale e segue il Compass Solana Total Return Monthly Index, fornendo piena trasparenza e performance affidabile basata sullo staking. La sua combinazione di forte rendimento, benchmark chiaro e struttura regolamentata l'ha posizionato come uno dei prodotti di investimento collegati a Solana più attraenti d'Europa.
Il modo migliore per investire in Solana nel 2025: ETF o Crypto?
Un ETF Solana offre un modo semplice e regolamentato per ottenere esposizione a Solana (SOL) senza la necessità di gestire portafogli, chiavi private o exchange crypto. Si adatta agli investitori che vogliono la sicurezza e la convenienza della finanza tradizionale partecipando all'ecosistema in crescita di Solana. Poiché gli ETF vengono negoziati su borse pubbliche, forniscono prezzi trasparenti, alta liquidità e, in alcuni casi, rendimento aggiuntivo attraverso ricompense di staking.
Tuttavia, gli ETF Solana non sono privi di rischi. I loro prezzi si muovono con la volatilità di mercato di SOL, che è influenzata dal sentiment degli investitori, aggiornamenti normativi e tendenze macroeconomiche più ampie. È anche importante capire come funziona ogni prodotto. Gli ETF Solana Staking distribuiscono le ricompense di staking direttamente agli investitori, mentre gli ETF Solana spot con staking reinvestono quelle ricompense per aumentare il valore del fondo nel tempo.
• Se sei un investitore tradizionale: Un ETF Solana spot è un ottimo punto di partenza. Fornisce esposizione a Solana attraverso piattaforme di intermediazione familiari, offrendo liquidità e conformità all'interno di un mercato regolamentato.
• Se sei un investitore focalizzato sul reddito: Un ETF Solana Staking potrebbe essere più attraente. Combina l'esposizione al prezzo SOL con reddito regolare da staking, creando un flusso di rendimento costante sotto una struttura trasparente e regolamentata.
• Se sei un investitore crypto-nativo: Potresti preferire acquistare SOL direttamente su BingX, trasferirlo al tuo portafoglio e metterlo in staking on-chain per rendimenti più alti e pieno controllo sui tuoi asset.
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Considerazioni finali
Il lancio degli ETF Solana spot e abilitati allo staking segna un nuovo capitolo nel collegare le crypto con la finanza tradizionale. Quello che è iniziato con gli ETF Bitcoin ed Ethereum si è ora espanso a Solana, dando agli investitori un modo regolamentato per accedere sia all'esposizione al prezzo che al rendimento on-chain attraverso canali finanziari familiari.
Che sia attraverso il REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) focalizzato sul reddito o gli ETF spot orientati alla crescita di Bitwise (BSOL) e Grayscale (GSOL), gli investitori possono ora scegliere prodotti che corrispondono ai loro obiettivi. Mentre l'ecosistema di Solana continua ad espandersi attraverso DeFi, NFT e Web3, questi ETF mostrano come gli asset digitali stiano diventando una parte integrata degli investimenti mainstream.
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Domande frequenti (FAQ)
1. Qual è il prezzo dell'ETF Solana Staking (SSK)?
L'ETF Solana Staking (SSK) viene negoziato sul Cboe BZX Exchange sotto il ticker SSK. Il suo prezzo fluttua durante la giornata di trading basandosi sulla performance di mercato di Solana e sulla domanda degli investitori, simile ad altri ETF.
2. Qual è il dividendo dell'ETF Solana Staking (SSK)?
L'ETF SSK distribuisce dividendi generati dalle ricompense di staking guadagnate sulla rete Solana. Queste ricompense sono tipicamente intorno al 7% annuo, anche se l'importo esatto può variare a seconda della performance della rete e dei rendimenti dei validatori.
3. Con quale frequenza verranno pagati i dividendi SSK?
I dividendi di SSK sono previsti essere pagati mensilmente, allineandosi con la sua struttura focalizzata sul reddito sotto l'Investment Company Act del 1940. Gli investitori possono aspettarsi che le ricompense di staking vengano distribuite regolarmente come parte delle loro partecipazioni ETF.
4. L'ETF Solana Staking (SSK) è diverso dal Bitwise Solana ETF (BSOL)?
Sì. SSK distribuisce le ricompense di staking direttamente agli investitori come reddito, mentre BSOL reinveste le ricompense di staking nel fondo per aumentare il suo valore patrimoniale netto. Entrambi offrono esposizione a Solana ma seguono approcci di investimento diversi.
5. Posso comprare ETF Solana su piattaforme di trading azionario regolari?
Sì. Sia SSK che BSOL possono essere acquistati attraverso conti di intermediazione standard, proprio come gli ETF tradizionali. Questo consente agli investitori di ottenere esposizione a Solana senza utilizzare exchange crypto o gestire portafogli digitali.