Las stablecoins se han convertido en una de las herramientas más importantes en las criptomonedas y las finanzas digitales. Están diseñadas para combinar las ventajas de la tecnología blockchain con la estabilidad de precios de las monedas tradicionales.
Capitalización de mercado de las stablecoins, julio 2025 | Fuente: DefiLlama
En 2025, el mercado de stablecoins ha crecido a más de $255 mil millones hasta julio, convirtiéndose en una parte clave del trading, los pagos y las finanzas descentralizadas (DeFi). Esta guía explica qué son las stablecoins, cómo funcionan, por qué están en el foco este año, sus tipos, usos, riesgos y perspectivas futuras.
¿Qué Es una Stablecoin?
Una stablecoin es un tipo de criptomoneda que está vinculada al valor de un activo externo como el dólar estadounidense, el euro, el oro u otros instrumentos financieros. El objetivo es proporcionar estabilidad de precios en contraste con la alta volatilidad que se observa con criptomonedas como Bitcoin y Ethereum.
Por ejemplo, 1 Tether (USDT) está diseñado para valer siempre aproximadamente $1. Esta estabilidad hace que las stablecoins sean útiles como medio de intercambio, reserva de valor y puente entre los activos cripto y el dinero tradicional.
Las stablecoins aparecieron por primera vez en 2014 y desde entonces se han convertido en una parte esencial del ecosistema cripto, representando más del 60% del volumen total de transacciones de criptomonedas a nivel mundial para 2025.
¿Cómo Funcionan las Stablecoins?
Una vista general de cómo funciona una stablecoin centralizada | Fuente: Global X ETFs
Las stablecoins están diseñadas para mantener su precio estable, incluso en un mercado cripto volátil. Para hacer esto, utilizan dos métodos principales: la colateralización y el control algorítmico de la oferta. Ambos enfoques tienen ventajas y riesgos, y entenderlos es clave antes de usar stablecoins.
1. Colateralización: Respaldadas por Activos Reales
La mayoría de las stablecoins están colateralizadas, lo que significa que están respaldadas por reservas mantenidas por el emisor. Por cada stablecoin en circulación, hay una cantidad equivalente de valor almacenado en una reserva segura. Esto podría ser en forma de moneda fiduciaria (como dólares estadounidenses), criptomonedas (como Ethereum) o commodities (como oro).
Cuando tenés una stablecoin colateralizada en fiat como USD Coin (USDC), esencialmente estás teniendo un token digital que representa un dólar estadounidense. La empresa detrás de USDC, Circle, mantiene dólares estadounidenses reales y bonos gubernamentales a corto plazo en reserva para mantener esta relación 1:1. Circle también publica auditorías regulares e independientes para que los usuarios puedan verificar las reservas y confiar en que cada USDC está completamente respaldado.
Esta configuración te permite canjear tus stablecoins por el activo subyacente en cualquier momento, siempre que las reservas del emisor sean suficientes y accesibles.
2. Stablecoins Algorítmicas: Controladas por Código
Algunas stablecoins adoptan un enfoque muy diferente. En lugar de mantener reservas, usan algoritmos y contratos inteligentes para mantener su precio estable. Estos sistemas ajustan automáticamente la oferta de la stablecoin basándose en la demanda.
Por ejemplo, cuando el precio sube por encima del objetivo (como $1), el algoritmo libera más tokens en circulación para bajar el precio. Si el precio cae por debajo de la paridad, el sistema reduce la oferta para empujar el precio de vuelta hacia arriba.
Este método puede funcionar en teoría, pero ha demostrado ser riesgoso en la práctica. Un ejemplo importante es TerraUSD (UST), que perdió su paridad en 2022. Una ola repentina de ventas abrumó el algoritmo, llevando a un colapso completo del valor de la stablecoin y pérdidas de miles de millones para los usuarios.
¿Qué Son las Pruebas de Reservas y Transparencia para las Stablecoins?
Paxos usa Chainlink Proof of Reserve para verificar la colateralización de sus stablecoins | Fuente: Chainlink
Para que las stablecoins sean confiables, la transparencia es crítica. Muchos emisores ahora proporcionan "pruebas de reservas" a través de auditorías de terceros o informes basados en blockchain. Esto permite a los usuarios verificar independientemente que el emisor realmente posee los activos que respaldan las stablecoins en circulación.
Por ejemplo, Tether (USDT), la stablecoin más grande por capitalización de mercado con una capitalización de casi $160 mil millones, publica informes trimestrales detallando la composición de sus reservas, aunque ha enfrentado críticas en el pasado sobre transparencia. USDC de Circle y Pax Dollar (USDP) de Paxos han dado pasos más firmes ofreciendo auditorías frecuentes y divulgaciones detalladas sobre sus reservas.
¿Por Qué Están en Foco las Stablecoins en 2025?
Las stablecoins están surgiendo en el centro de atención este año, impulsadas por una mezcla de impulso del mercado, movimientos corporativos y cambios políticos de alto nivel. Un poderoso bull run cripto ha traído atención renovada a los activos digitales. Bitcoin ya ha subido aproximadamente 15% en lo que va del año, acercándose a su máximo histórico de $112,000. Sumándose al impulso, el ex presidente Trump ha adoptado una postura pro-cripto, emitiendo órdenes ejecutivas que establecen una Reserva Estratégica de Bitcoin y un consejo asesor de Cripto e IA. Su administración también ha señalado apertura al crecimiento de stablecoins y está avanzando con la Ley GENIUS, legislación que busca formalizar y apoyar las stablecoins como parte del sistema financiero estadounidense. Inspirados por la postura pro-cripto del presidente Donald Trump, emprendimientos como la stablecoin USD1 de World Liberty Financial, subrayan aún más la confianza renovada y el interés dentro de las esferas políticas y corporativas.
Flujos de entrada de stablecoins por país | Fuente: Blog de Chainalysis
Mientras tanto, la adopción institucional también se está acelerando en 2025. La stablecoin de PayPal, PayPal USD (PYUSD), lanzada en 2023 y continúa expandiendo su base de usuarios. Mientras tanto, Circle logró un hito importante en 2025 al cotizar en el NYSE y solicitar una licencia bancaria nacional fiduciaria de EE.UU., elevando su valoración a casi $18 mil millones, subrayando la creciente confianza de los inversores en las plataformas de stablecoins reguladas y compatibles. Otro desarrollo clave es la introducción de RLUSD por parte de Ripple a finales de 2024, una stablecoin totalmente respaldada integrada en su sistema de pagos transfronterizos. La stablecoin RLUSD ha ganado tracción rápidamente, con su oferta circulante alcanzando más de $455 millones y creciendo casi 50% solo en junio.
La regulación sigue siendo central para la relevancia aumentada de las stablecoins. La Ley GENIUS, aprobada por el Senado en junio de 2025, exige respaldo de reservas completo, auditorías mensuales y supervisión federal-estatal, una primera para la ley de stablecoins de EE.UU. La regulación MiCA de Europa, efectiva desde mediados de 2024, prohíbe las stablecoins algorítmicas y requiere estándares rigurosos de custodia y redención. A través de Asia, los esfuerzos de digitalización, como el régimen de licencias de Singapur, el marco impulsado por fintech de Japón y los experimentos de China con stablecoins de yuan offshore, reflejan un impulso global para estandarizar la gobernanza de stablecoins.
Casos de Uso Clave: ¿Para Qué Se Usan las Stablecoins?
Casos de uso más populares de las stablecoins | Fuente: Blog de Chainalysis
Las stablecoins se han vuelto esenciales tanto en los mercados cripto como en las aplicaciones financieras del mundo real. Su estabilidad de precios las hace altamente versátiles, apoyando el trading, pagos, DeFi y preservación de riqueza. En 2025, su creciente adopción refleja un cambio de herramientas cripto de nicho a instrumentos financieros cotidianos.
1. Trading y Liquidez
Las stablecoins son una herramienta crítica para los traders e inversores cripto. Actúan como refugio seguro durante períodos de alta volatilidad, permitiéndote mover fondos rápidamente sin convertir de vuelta a fiat. Por ejemplo, cuando el precio de Bitcoin oscila 5% en un solo día, los traders a menudo estacionan sus ganancias en USD Coin (USDC) o Tether (USDT) para evitar exposición a caídas de precio adicionales. Las stablecoins también proporcionan liquidez profunda en los exchanges, facilitando trades más rápidos y spreads más ajustados.
BingX ofrece una amplia variedad de stablecoins, incluyendo USDT, USDC, PYUSD y más, dando a los usuarios opciones flexibles para gestionar riesgo y mantener liquidez. Explorá y comprá stablecoins en BingX para aprovechar las oportunidades del mercado y proteger tu portfolio durante condiciones volátiles.
2. Pagos Transfronterizos
Enviar dinero a través de fronteras tradicionalmente implica altas tarifas y tiempos de liquidación lentos. Las stablecoins resuelven esto permitiendo transferencias casi instantáneas y de bajo costo. Por ejemplo, la stablecoin RLUSD de Ripple ahora está integrada en corredores de remesas globales, reduciendo los costos de transacción hasta 70% comparado con sistemas basados en SWIFT. En mercados emergentes como América Latina y África Subsahariana, las stablecoins se han convertido en una tabla de salvación para pagos transfronterizos y remesas, a menudo comerciando con prima debido a la alta demanda local.
3. Finanzas Descentralizadas (DeFi) y Obtención de Rendimientos
Las stablecoins impulsan el ecosistema DeFi proporcionando una unidad de cuenta estable para préstamos, endeudamiento y provisión de liquidez. Podés depositar stablecoins como DAI o USDC en plataformas DeFi como Aave o Compound para obtener rendimientos que van del 3% al 8% anual, dependiendo de las condiciones del mercado. Las stablecoins que generan rendimiento como Ondo USDY y Hashnote USYC, introducidas en 2024, han expandido aún más las oportunidades pagando interés directamente a los tenedores de activos como Bonos del Tesoro de EE.UU.
4. Cobertura Contra la Inflación y Preservación de Riqueza
En países con alta inflación o devaluación de moneda, las stablecoins sirven como alternativa de dólar digital. En lugares como Argentina y Turquía, donde la inflación excedió el 50% en 2024, los residentes recurrieron cada vez más a USDT y PYUSD para preservar el poder adquisitivo. Con las stablecoins, los usuarios pueden mantener valor en una moneda extranjera fuerte sin necesidad de acceso a una cuenta bancaria tradicional.
5. Pagos Cotidianos y Comercio
Las stablecoins también están encontrando uso en transacciones diarias y comercio online. PYUSD de PayPal ahora está integrado en su red de pagos, permitiendo a los usuarios pagar comerciantes, enviar transferencias peer-to-peer e incluso retirar fondos a cuentas bancarias, todo mientras evitan tarifas de conversión de moneda fiat y retrasos en las finanzas tradicionales.
¿Cuáles Son los Diferentes Tipos de Stablecoins?
Las stablecoins usan diferentes mecanismos para mantener su paridad a un activo estable como una moneda fiat, commodity u otro valor de referencia. Acá tenés un desglose de los principales tipos que vas a encontrar en 2025.
1. Stablecoins Colateralizadas en Fiat
Las stablecoins colateralizadas en fiat son el tipo más común y están respaldadas 1:1 por reservas de monedas tradicionales como el dólar estadounidense o euro mantenidas en cuentas bancarias. Esto significa que cada stablecoin que tenés está respaldada por dinero del mundo real o equivalentes de dinero, como bonos gubernamentales a corto plazo. Ejemplos incluyen Tether (USDT), USD Coin (USDC), Ripple USD (RLUSD) y PayPal USD (PYUSD). Estas stablecoins son fáciles de usar y altamente líquidas, pero dependen de emisores centralizados y auditorías de terceros para probar sus reservas.
2. Stablecoins Colateralizadas en Cripto
Estas stablecoins están respaldadas por criptomonedas en lugar de dinero fiat. Para reducir riesgos de la volatilidad cripto, a menudo están sobrecolateralizadas, manteniendo más valor en reservas que las stablecoins emitidas. Por ejemplo, DAI de MakerDAO está vinculado al dólar estadounidense pero respaldado por Ethereum y otros activos cripto bloqueados en contratos inteligentes. Este sistema es más descentralizado y transparente, pero su complejidad y dependencia de los precios cripto pueden hacerlo más difícil de entender para principiantes.
3. Stablecoins Colateralizadas en Commodities
Este tipo de stablecoin está respaldado por activos físicos como oro, plata o petróleo. Cada token representa un reclamo sobre una cantidad fija del commodity subyacente, y algunos incluso permiten el canje por el activo físico. Pax Gold (PAXG) y Tether Gold (XAUT) son ejemplos populares. Las stablecoins respaldadas por commodities te dan exposición a activos del mundo real sin necesidad de almacenarlos vos mismo, pero dependen de custodia centralizada y auditorías regulares para confiabilidad.
Leer más: ¿Cuáles Son las 5 Principales Stablecoins Respaldadas por Commodities que Hay que Conocer en 2025?
4. Stablecoins Algorítmicas
Las stablecoins algorítmicas mantienen su paridad sin mantener reservas. En su lugar, usan algoritmos y contratos inteligentes para aumentar o disminuir automáticamente la oferta basándose en la demanda. Proyectos como Frax (FRAX) y Ampleforth (AMPL) siguen este modelo. Aunque innovadoras y altamente escalables, las stablecoins algorítmicas tienen un historial mixto, con fallas notables como TerraUSD (UST) resaltando su vulnerabilidad durante estrés del mercado.
5. Stablecoins que Generan Rendimiento
Las stablecoins que generan rendimiento son una categoría más nueva que combina estabilidad de precios con ingresos pasivos. Típicamente están respaldadas por activos como bonos del Tesoro de EE.UU., y los tenedores obtienen interés directamente de estas reservas. Ondo USDY y Hashnote USYC son dos ejemplos líderes. Estas stablecoins atraen a inversores que buscan rendimientos, pero sus yields dependen de las tasas de interés y están sujetas a supervisión regulatoria más estricta.
6. Stablecoins Híbridas
Las stablecoins híbridas combinan características de otras categorías para mejorar la estabilidad y resistencia. Por ejemplo, pueden combinar respaldo fiat con ajustes algorítmicos o incluir colateral diversificado como fiat, cripto y commodities. Los modelos más nuevos de Frax y proyectos próximos como el ecosistema RToken de Reserve son ejemplos de este enfoque híbrido. Aunque prometedores, los sistemas híbridos aún están evolucionando y pueden involucrar mayor complejidad técnica para los usuarios.
Stablecoins vs. CBDCs vs. Criptomonedas
Las stablecoins, CBDCs y criptomonedas como Bitcoin son todas activos digitales, pero sirven diferentes propósitos y funcionan de maneras muy diferentes. Las stablecoins son emitidas por empresas privadas y están diseñadas para mantener un valor estable vinculándose a activos del mundo real como el dólar estadounidense o el oro. Esto las hace útiles para trading, pagos y como reserva segura de valor durante la volatilidad del mercado cripto. Por ejemplo, USD Coin (USDC) y Tether (USDT) están ambas vinculadas 1:1 al dólar estadounidense y respaldadas por reservas como dinero en efectivo o bonos del Tesoro.
Las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDCs), por otro lado, son emitidas directamente por gobiernos y funcionan como versiones digitales de la moneda fiat de un país. Son moneda de curso legal, lo que significa que están respaldadas por la fe y crédito completos del gobierno emisor. A diferencia de las stablecoins, las CBDCs están centralizadas y controladas por bancos centrales. El yuan digital de China y el euro digital del Banco Central Europeo son ejemplos de CBDCs que buscan modernizar los sistemas de pago y mejorar la inclusión financiera.
En contraste, las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum están completamente descentralizadas. No están respaldadas por ningún activo o autoridad y sus precios están determinados enteramente por la oferta y demanda en el mercado. Bitcoin, por ejemplo, a menudo es visto como "oro digital" debido a su escasez y resistencia a la censura, pero su volatilidad de precios lo hace menos práctico para pagos cotidianos. Ahí es donde las stablecoins llenan el vacío, ofreciendo la velocidad y flexibilidad de las cripto con la estabilidad de las monedas tradicionales, mientras que las CBDCs buscan traer estos beneficios bajo control gubernamental.
Cómo Comprar Stablecoins en BingX: Una Guía Paso a Paso
Comprar stablecoins en BingX es rápido y amigable para principiantes. Seguí estos pasos para empezar:
Paso 1: Creá y Verificá Tu Cuenta de BingX
Andá a BingX.com o descargá la app de BingX. Hacé clic en "Registrarse" y registrate con tu email o número de teléfono. Completá el proceso de verificación de identidad (KYC) para desbloquear funciones de trading completas y límites de retiro más altos.
Paso 2: Depositá Fondos en Tu Wallet de BingX
Después de iniciar sesión, andá a tu "Wallet" y hacé clic en "Depositar". Podés depositar cripto (como Bitcoin o Ethereum) desde otra wallet o comprar cripto usando tu moneda local a través del gateway fiat de BingX. Los métodos de pago soportados incluyen tarjetas de crédito/débito, transferencias bancarias y servicios de terceros como Simplex o Banxa.
Paso 3: Buscá Tu Stablecoin Preferida
Navegá a la sección "Spot" en la plataforma. En la barra de búsqueda, escribí el símbolo ticker de la stablecoin que querés comprar, como USDT, USDC, PYUSD o USDE. BingX soporta una amplia variedad de stablecoins, así que podés elegir una que se adapte a tus necesidades.
Paso 4: Colocá Tu Orden
Seleccioná el par de trading (ej., USDC/USDT) y elegí tu tipo de orden. Para principiantes, una orden de mercado es la opción más fácil, permitiéndote comprar instantáneamente al precio actual del mercado. Ingresá la cantidad que querés comprar y confirmá tu orden.
Paso 5: Almacená o Usá Tus Stablecoins
Una vez compradas, tus stablecoins aparecerán en tu wallet de BingX. Podés mantenerlas ahí para trading o usarlas para actividades DeFi y pagos transfronterizos.
Consideraciones Clave Antes de Invertir en Stablecoins
Antes de comprar stablecoins, es importante entender los riesgos involucrados. La mayoría de las stablecoins dependen de reservas colaterales como dinero en efectivo o bonos del Tesoro, pero si estas reservas están mal gestionadas o no son completamente transparentes, la stablecoin podría perder su paridad al activo subyacente. Los riesgos regulatorios también son un factor. Los gobiernos de todo el mundo están introduciendo nuevas leyes para emisores de stablecoins, lo que podría afectar cómo operan ciertas stablecoins en tu región.
Otro punto a considerar es la centralización. Las stablecoins respaldadas por fiat y commodities dependen de empresas privadas, que tienen el poder de congelar cuentas o bloquear transacciones si lo requieren los reguladores. Las stablecoins algorítmicas conllevan riesgos aún mayores, ya que fallas pasadas como TerraUSD (UST) han mostrado qué tan rápido pueden colapsar durante estrés del mercado. Para minimizar la exposición, enfocate en stablecoins bien establecidas con auditorías claras y fuerte cumplimiento regulatorio.
Qué Esperar de las Stablecoins en 2025 y Más Allá
Se proyecta que el mercado de stablecoins crezca significativamente en los próximos años, con algunas estimaciones sugiriendo que podría superar los $500 mil millones para 2028. Este crecimiento probablemente será impulsado por mayor adopción institucional, marcos regulatorios más estrictos y nuevas innovaciones como las stablecoins que generan rendimiento. Estos desarrollos también podrían ver las stablecoins más profundamente integradas en los sistemas de pago tradicionales, convirtiéndolas en una parte vital de las finanzas globales.
Sin embargo, su papel a largo plazo no está sin desafíos. La incertidumbre regulatoria permanece en muchas regiones, y los riesgos técnicos como la pérdida de paridad o fallas del sistema aún no se han resuelto completamente. La competencia de las monedas digitales de bancos centrales (CBDCs) también puede impactar cómo se usan las stablecoins en transacciones cotidianas.
Como principiante, es importante abordar las stablecoins con consideración cuidadosa. Elegí las emitidas por entidades confiables con fuerte cumplimiento regulatorio, auditorías transparentes y respaldo claro. Mantenerte informado sobre las últimas regulaciones y tendencias del mercado te ayudará a tomar mejores decisiones mientras el panorama de las stablecoins continúa cambiando.