Valterra Platinum CEO Craig Miller称，全球央行在去美元化趋势下正将铂金视为继黄金、白银之后的潜在储备资产。该观点基于近年央行大幅增持黄金（年均1000吨）、减持美债的实践，以及非西方国家应对制裁强化实物资产配置的战略转向。铂金价格已在2025年翻倍，叠加工业与珠宝需求增长，其储备属性提升构成新催化。

文章称特朗普政府对伊朗发动战争，导致霍尔木兹海峡‘几乎关闭’，该水道平时承担全球约五分之一的海上石油与天然气运输。叠加美国通胀升破4%、FOMC内部意见严重分裂，新任美联储主席Warsh首秀面临巨大压力。事件属地缘政治新升级，直接冲击原油供应链。

文章指出，谷歌、Meta、亞馬遜和微軟2024年AI相關資本支出預計達7500億美元，遠高於以往水平，但受晶片供應以及電力與水資源等基建限制，擴張難以長期持續。由於多數AI項目仍未達盈利，沉重的建置成本亦成為主要掣肘。阿爾法貝特過去一年已發債850億美元，並計劃未來數月再透過股權融資800億美元；亞馬遜則把數據中心資產折舊年限縮短至5年。四家公司物業及設備的年度折舊在兩年間幾乎翻倍至1160億美元，盈利壓力訊號明確。

Baillie Gifford作為SpaceX早期投資者，在其近期IPO後已實現約30倍初始投資回報，股票上市兩日內累升近50%，市值升至全球第四。文章指出，旗下Scottish Mortgage等信託或會在鎖定期結束後調整持倉。事件雖不直接影響指數或大宗商品，但作為標誌性私人科技公司上市案例，強化市場對高增長科技資產的配置邏輯。