USDG 是一種與美元掛鈎的穩定幣，專為支付、交易和數字美元結算而設計。它由現金和短期美國政府證券以 1:1 的比例支持，為用戶提供受監管的美元資產，可在加密貨幣交易所、錢包、金融科技平台和支付網絡之間流動。USDG 與大多數穩定幣的不同之處在於其經濟模式：它不是將大部分儲備收入保留在發行方層面，而是與幫助推動其採用的平台分享大部分收益。
USDG 由 Paxos 發行，這是一家受監管的穩定幣基礎設施提供商，負責鑄造、贖回、儲備管理和合規。其採用由全球美元網絡 (GDN) 支持，這是一個合作夥伴生態系統，包括交易所、銀行、金融科技公司、錢包和支付處理商。通過 GDN，符合條件的合作夥伴可以通過持有、鑄造或接受 USDG 來獲得儲備收益的分成。本指南解釋了 USDG 的運作方式、GDN 如何支持其增長、USDG 的供應模式如何運作、需要考慮的主要風險，以及如何在 BingX 上購買 USDG。
什麼是 USDG？
USDG，也稱為全球美元，是一種與美元掛鈎的 穩定幣，由 Paxos Digital Singapore 發行，並以現金和短期美國政府證券 1:1 支持。它於 2024 年 11 月作為全球美元網絡的一部分推出，創始合作夥伴包括 Robinhood、 Kraken、 Galaxy Digital、Anchorage Digital、Bullish、Nuvei 和 Paxos。USDG 在新加坡金融管理局 (MAS) 的監督下發行，自 2025 年 7 月起，通過 Paxos Issuance Europe 在歐盟的加密資產市場 (MiCA) 監管下發行。
USDG 背後的核心理念是為穩定幣分發創建一個更開放的經濟模式。在傳統的穩定幣模式中，發行方賺取儲備收益，而交易所、錢包、銀行和支付平台則幫助推動採用。USDG 改變了這種結構，將超過 90% 的儲備收益重新分配給全球美元網絡合作夥伴，為平台持有、鑄造、接受和分發 USDG 提供直接的經濟激勵。
這種設計為 USDG 在穩定幣市場中提供了更清晰的身份：
- 儲備支持： USDG 由現金和短期美國政府證券支持，而非演算法機制。
- 受監管： USDG 在新加坡和歐盟的監管框架下發行。
- 收益分享： USDG 與符合條件的生態系統合作夥伴分享大部分儲備收益，而不是僅在發行方層面保留。
- 專注採用： USDG 旨在通過讓交易所、錢包、金融科技公司和支付平台在經濟上吸引分發來實現增長。
對於交易者和穩定幣用戶而言，USDG 被設計為符合規範的數字美元。對於平台而言，它旨在讓穩定幣分發在經濟上具有吸引力。
USDG vs. 全球美元網絡 vs. Paxos：有何區別？
- USDG 代幣： USDG 是穩定幣本身。它與美元 1:1 掛鈎，可通過 Paxos 按面值贖回，並部署在 以太坊、 Solana 和 Ink（Kraken 的 ZK-rollup 第二層 網絡）上。每個 USDG 代幣都由在隔離的破產遠程帳戶中持有的現金存款和短期美國政府證券支持。
- 全球美元網絡 (GDN)： GDN 是圍繞 USDG 建立的合作夥伴生態系統。它連接 交易所、 錢包、金融科技公司、銀行和支付處理商，這些合作夥伴幫助分發和支持 USDG。合作夥伴在鑄造、持有或接受 USDG 時可以獲得 USDG 儲備產生的收益分成。截至 2026 年 5 月，GDN 已發展到超過 130 個合作夥伴。
- Paxos： Paxos 是 USDG 背後的發行方和儲備管理方。它通過兩個受監管的實體運營：由 MAS 監督的 Paxos Digital Singapore 和在 MiCA 下由 FIN-FSA 監督的 Paxos Issuance Europe。Paxos 負責鑄造、贖回、儲備管理和月度儲備透明度報告，同時僅保留小部分儲備收益來支付運營成本。
USDG 如何運作？
USDG 通過儲備支持發行、鑄造和燒毀供應模式、合作夥伴收益分享和多鏈部署來運作。這些機制共同確保 USDG 由真實資產支持，同時為平台提供支持其採用的經濟理由。
來源：globaldollar.com
- 儲備支持發行： 流通中的每個 USDG 都由等值的美元存款或短期美國政府證券支持。儲備存放在受監管金融機構的隔離破產遠程帳戶中，包括星展銀行。Paxos 還發佈月度第三方證明報告，以確認儲備與流通供應量相符。
- 鑄造和燒毀機制： 當機構合作夥伴或合格用戶向 Paxos 存入美元時，會鑄造等量的 USDG。當贖回 USDG 時，代幣被燒毀並返還美元。這使 USDG 供應與實際儲備支持保持一致，防止無支持的供應擴張。
- 收益分享模式： USDG 儲備從現金存款和短期國債中產生收益。全球美元網絡不是將大部分收益保留在發行方層面，而是根據合作夥伴對 USDG 採用的貢獻，將超過 90% 的儲備收益重新分配給合作夥伴。合作夥伴可以通過鑄造 USDG、持有 USDG 餘額或啟用 USDG 支付來賺取收益，而 Paxos 保留小部分用於運營成本。
- 多鏈部署： USDG 可在以太坊、Solana 和 Ink（Kraken 的 ZK-rollup 第二層網絡）上使用。以太坊支持 DeFi 整合，Solana 支持更快速和更低成本的支付，Ink 支持交易所原生交易和結算。這種多鏈設計幫助 USDG 在加密貨幣、金融科技和支付平台上服務於不同的用例。
USDG vs. USDT vs. USDC：主要區別
USDG、USDC 和 USDT 都是與美元掛鈎的穩定幣，但它們圍繞不同的模式構建：
- USDG： 由 Paxos 發行，與全球美元網絡相關，採用合作夥伴平台的儲備收益分享模式。
- USDC： 由 Circle 發行，以其受監管的結構、儲備透明度和機構使用而聞名。
- USDT： 由 Tether 發行，在流動性、交易量和交易所採用方面仍是最大的穩定幣。
最大的區別在於如何處理儲備收入。USDG 與符合條件的全球美元網絡合作夥伴分享大部分儲備收益，而 USDC 和 USDT 通常將儲備收入保留在發行方層面。它們的監管和透明度狀況也有所不同，USDG 和 USDC 圍繞受監管的儲備支持發行定位，而 USDT 具有最深的市場流動性，但在儲備和披露方面面臨更多審查。
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功能 |
USDG |
USDC |
USDT |
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發行方 |
Paxos |
Circle |
Tether |
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監管狀況 |
在新加坡由 MAS 監督，在歐盟受 MiCA 監管 |
美國受監管的發行方，專注於強合規 |
離岸發行方，監管不確定性較高 |
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儲備支持 |
現金和短期美國政府證券 |
現金和短期美國國債 |
國債、現金、有擔保貸款和其他儲備資產 |
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儲備收益模式 |
超過 90% 與全球美元網絡合作夥伴分享 |
由 Circle 保留 |
由 Tether 保留 |
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透明度 |
月度第三方儲備證明 |
月度儲備證明 |
季度證明，過去存在透明度問題 |
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主要差異 |
合作夥伴收益分享 |
合規性和機構信任 |
流動性和市場主導地位 |
USDG 的主要發展：從推出到全球擴張
USDG 的歷史反映了其收益分享模式和監管清晰度吸引力推動的快速機構擴張。其關鍵里程碑結合了合作夥伴增長、鏈部署和地理擴張。
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里程碑 |
日期 |
主要目的 |
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USDG 推出 |
2024-11 |
USDG 與創始 GDN 合作夥伴推出，包括 Robinhood、Kraken、Galaxy Digital、Anchorage Digital、Bullish 和 Nuvei |
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Solana 部署 |
2025年初 |
USDG 擴展到 Solana，支持高吞吐量支付和 DeFi 用例 |
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歐盟 MiCA 推出 |
2025-07 |
USDG 成為首批完全符合 MiCA 的穩定幣之一，向 30 個歐盟國家的超過 4.5 億消費者提供服務 |
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OKX 加入 GDN |
2025-07 |
OKX 作為核心合作夥伴加入，為 180 個國家的 6000 萬客戶帶來 USDG |
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Mastercard 和 Worldpay 加入 |
2025年中 |
主要支付基礎設施提供商加入 GDN，將 USDG 擴展到傳統支付軌道 |
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10 億美元市值 |
2025-12 |
USDG 流通供應量突破 10 億美元，驗證了收益分享模式推動採用的能力 |
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Robinhood 零售上市 |
2026-04 |
Robinhood 為零售用戶上市 USDG，將訪問權擴展到數百萬個人投資者 |
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27.5 億美元流通供應量 |
2026-05 |
USDG 達到約 27.5 億美元的流通供應量，擁有超過 130 個 GDN 合作夥伴 |
- USDG 推出（2024 年 11 月）： USDG 作為全球美元網絡的核心資產推出，創始合作夥伴包括 Robinhood、Kraken、Galaxy Digital、Anchorage Digital、Bullish、Nuvei 和 Paxos。
- Solana 部署（2025 年初）： USDG 從以太坊擴展到 Solana，為支付、DeFi 和穩定幣轉移增加了更快速和更低成本的支持。
- 歐盟 MiCA 推出（2025 年 7 月）： USDG 通過 Paxos Issuance Europe 在歐盟的 MiCA 框架下可用，將其受監管的足跡擴展到整個歐洲。
- OKX、Mastercard 和 Worldpay 加入 GDN（2025 年中）： GDN 增加了主要的加密貨幣和支付合作夥伴，包括 OKX、 Mastercard 和 Worldpay，加強了 USDG 在交易所流動性和傳統支付基礎設施方面的覆蓋。
- 10 億美元市值（2025 年 12 月）： USDG 在第一年內突破 10 億美元流通供應量，得到超過 100 個 GDN 合作夥伴的支持。
- Robinhood 上市和 27.5 億美元供應量（2026 年）： Robinhood 於 2026 年 4 月為零售用戶上市 USDG。到 2026 年 5 月，USDG 達到約 27.5 億美元的供應量，擁有超過 130 個整合合作夥伴。
USDG 代幣經濟學是什麼？
USDG 具有儲備驅動的供應模式。與大多數加密資產不同，它沒有固定的最大供應量、沒有區塊獎勵、沒有質押發行和沒有治理代幣。新的 USDG 僅在向 Paxos 存入美元時鑄造，當用戶贖回美元時 USDG 被燒毀。
這意味著 USDG 供應量根據真實市場需求而擴張或收縮，而非預設的發行時間表。其代幣經濟學圍繞儲備支持、透明報告和基於合作夥伴的收益分配而設計。
USDG 供應和儲備機制
- 1:1 儲備支持： 每個 USDG 都由在隔離破產遠程帳戶中持有的現金存款或短期美國政府證券支持。
- 鑄造和燒毀模式： 當美元進入系統時鑄造 USDG，當贖回 USDG 時燒毀。這使流通供應量與實際儲備保持一致。
- 收益分享： USDG 儲備從現金和國債工具中產生收益。超過 90% 的收益分配給符合條件的全球美元網絡合作夥伴，而 Paxos 保留小部分用於運營、開發和合規。
- 無通脹發行： USDG 不依賴 挖礦、 質押獎勵 或代幣發行。供應量僅在添加新儲備時增長。
- 月度證明： Paxos 發佈月度第三方儲備報告，以確認 USDG 仍完全由符合條件的儲備資產支持。
- 面值贖回： USDG 設計為可通過 Paxos 以 1 USDG 兌 1 美元的比率贖回，這支持其 1:1 掛鈎。
USDG 儲備構成
USDG 的儲備構成旨在保持代幣簡單和流動。USDG 不依賴波動的加密資產、演算法機制或複雜的抵押結構，而是由現金和短期美國政府證券支持。
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儲備組成部分 |
描述 |
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現金存款 |
在受監管金融機構（包括星展銀行）的隔離帳戶中持有的美元。 |
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短期美國政府證券 |
國債和類似的流動工具，用於在產生儲備收益的同時維持支持。 |
這些儲備資產在法律上與 Paxos 的企業資產負債表分離，這有助於保護 USDG 持有者的贖回請求。這種結構很重要，因為穩定幣用戶需要確信儲備不會與發行方的運營資金混合或暴露於不相關的業務風險。
結合月度第三方證明，USDG 的儲備設置旨在支持 1:1 掛鈎、維持贖回流動性，並為機構提供更清晰的穩定幣支持方式。
如何在 BingX 上購買 USDT
USDG 可能在 BingX 上不可用，但用戶仍可以通過 USDT 獲得穩定幣流動性，USDT 是 BingX 用於現貨交易、期貨保證金、轉帳和帳戶結算的主要美元掛鈎資產。
步驟 1：登錄並完成帳戶設置。 註冊 或登錄您的 BingX 帳戶，完成您所在地區的任何必需身份驗證，並啟用雙重驗證等安全設置。
步驟 2：開啟購買加密貨幣。 在 BingX 應用程式或網站上，前往 購買加密貨幣。根據您的地區，BingX 支持多種用法定貨幣購買加密貨幣的方式，包括 快速購買、P2P 交易和 銀行存款。
步驟 3：選擇如何購買 USDT。
- 快速購買： 選擇您的法定貨幣，選擇 USDT，輸入購買金額，並使用支持的方式付款，如信用卡、Apple Pay 或 Google Pay（如適用）。
- P2P 交易： 選擇購買 USDT，選擇您的貨幣和付款方式，比較商家報價，下訂單，並通過列出的付款方式向賣方付款。BingX P2P 支持許多本地付款選項，並在交易期間使用託管。
- 銀行存款： 在支持的地方，通過銀行轉賬存入法定貨幣，並使用它在 BingX 上購買 USDT。
步驟 4：確認收到並管理您的 USDT。 購買完成後，USDT 將出現在您的 BingX 帳戶中。您可以持有它、用於現貨交易、轉移到期貨作為保證金或提取到支持的錢包。
使用 USDG 前的風險和考慮因素
USDG 具有強大的監管支持和明確的收益分享模式，但用戶仍應考慮其發行方、流動性、利率和監管風險。
- 發行方依賴： USDG 依賴 Paxos 進行鑄造、贖回、儲備管理和合規。破產遠程儲備有助於保護用戶，但 Paxos 仍是關鍵的運營對手方。
- 利率敏感性： USDG 的合作夥伴獎勵取決於現金和短期國債的收益。如果利率下降，可供全球美元網絡合作夥伴獲得的收益可能會縮減。
- 規模小於 USDT 和 USDC： USDG 仍比領先的穩定幣小得多，這可能限制流動性、交易對、DeFi 深度和支付採用。
- 合作夥伴集中： USDG 的採用依賴於 Kraken、OKX 和 Robinhood 等主要合作夥伴。主要合作夥伴支持的減少可能會放緩增長。
- 監管變化： USDG 在 MAS 和 MiCA 下受監管，但全球穩定幣規則仍在發展。新要求可能影響發行、訪問或分發。
- 無價格上漲： USDG 被設計為保持接近 1 美元，因此不像波動的加密資產那樣提供資本增值。
最終思考：您應該在 2026 年使用 USDG 嗎？
USDG 是 2026 年值得關注的更有趣的穩定幣之一。憑藉 MAS 和 MiCA 監管覆蓋、合作夥伴收益分享模式、超過 130 個 GDN 合作夥伴，以及在以太坊、Solana 和 Ink 上的部署，USDG 在短時間內建立了 USDT 和 USDC 的可信替代方案。
關鍵問題是 USDG 能否將合作夥伴激勵轉化為更深的流動性和真正的用戶採用。其收益分享模式為交易所、金融科技公司、錢包和支付平台提供了支持 USDG 的理由，但它仍需要縮小與 USDT 和 USDC 的規模差距。對於用戶而言，USDG 可能作為受監管的數字美元用於支付、結算、DeFi 或穩定價值存儲。對於平台而言，其主要吸引力是能夠參與穩定幣經濟學，而不僅僅是分發另一個發行方的代幣。