黃金已進入價格發現的新階段。截至 2025 年 12 月，現貨黃金價格飆升至每盎司 4,500 美元以上，創下歷史新高，這主要受到持續通膨、地緣政治風險升高、各國央行累積黃金以及全球貨幣政策預期放鬆的推動。同時，白銀也達到 83.90 美元的歷史新高，這再次證明在宏觀經濟不確定性日益增加的情況下，投資者對貴金屬作為價值儲存和通膨對沖工具的興趣重新燃起。由於傳統市場持續波動，投資者越來越多地將黃金視為長期價值儲存和投資組合對沖工具。
黃金支持加密貨幣的總市值 | 來源：CoinGecko
這種重新燃起的需求加速了代幣化黃金的成長，這是一種數位資產類別，目前全球價值超過 43 億美元。在這些資產中，Tether Gold (XAUT) 以約 22 億美元的市值領先市場，佔代幣化黃金總供應量的 52% 以上。其規模、流動性和持續的鏈上活動使 XAUT 成為數位黃金曝險的主導標準，為投資者提供高效的黃金支持價值存取，而無需實體所有權的摩擦。
在本指南中，我們將深入探討 Tether Gold (XAUT) 的運作方式、代幣化黃金為何受到關注，以及它與實體黃金所有權的比較。我們將檢視費用、託管、流動性、贖回和風險方面的關鍵差異，以幫助您決定哪種形式的黃金曝險最符合您的投資策略。
什麼是 Tether Gold (XAUT) 黃金支持加密貨幣？
Tether Gold (XAUT) 是一種基於區塊鏈的數位資產，代表實體黃金的直接所有權。每個 XAUT 代幣都以 1:1 的比例由一金衡盎司的 LBMA 認證黃金支持，這些黃金儲存在瑞士的專業金庫中。該資產由 Tether Holdings 的子公司 TG Commodities, S.A. de C.V. 發行。
與合成或價格追蹤工具不同，XAUT 賦予持有者特定金條的所有權，這些金條可透過序號識別並在鏈上驗證。這種結構彌合了傳統黃金所有權與現代數位金融之間的鴻溝，允許投資者持有、轉移或交易黃金，而無需依賴紙本憑證或中介機構。
XAUT 作為 以太坊 上的 ERC-20 代幣運作，支援 24/7 全球交易、即時結算和低至 0.000001 金衡盎司的碎片化所有權。截至 2025 年底，XAUT 的流通供應量約為 520,000 個代幣，代表超過 16 公噸的儲存黃金，總市值超過 22 億美元。
Tether 的代幣化黃金 XAUT 如何運作？
了解 Tether Gold 的運作方式有助於投資者評估其作為實體黃金數位替代品的結構、安全性和實用性。
1. 實體黃金的代幣化
Tether Gold (XAUT) 由 TG Commodities 發行，並以 1:1 的比例由儲存在瑞士專業金庫中的 LBMA 認證實體金條支持。每個 XAUT 代幣代表一金衡盎司黃金，並與一個可透過序號在鏈上驗證的特定金條相關聯。這種結構允許投資者直接接觸實體黃金，而無需管理儲存、保險或運輸。截至 2025 年 12 月，超過 16 公噸的黃金支持 XAUT，總市值超過 22 億美元，使其成為流通中最大的代幣化黃金資產。
2. 以太坊上的可轉讓性和鏈上流動性
XAUT 作為以太坊上的 ERC-20 代幣發行，這意味著它可以儲存在標準加密錢包中，並在幾分鐘內在全球範圍內轉移。與需要託管人和結算窗口的實體黃金不同，XAUT 可以在支援的交易所 24/7 進行交易。
由於該代幣可分割至 0.000001 金衡盎司，投資者無論投資組合規模大小，都可以獲得精確的曝險。這種靈活性使 XAUT 適用於尋求黃金曝險而無資本限制的機構投資組合和個人交易者。
3. 贖回和結算機制
達到最低門檻的 XAUT 持有者可以將代幣贖回為實體黃金。完全贖回通常需要擁有一條 LBMA 良好交割金條，約 430 金衡盎司，並從瑞士金庫安排交割。或者，持有者可以選擇將其 XAUT 賣回市場，或透過發行方請求現金結算。一次性鑄造或贖回費用適用，轉帳則適用標準區塊鏈交易費用。然而，對於大多數投資者而言，XAUT 被用作流動性黃金工具，而非實物交割工具。
4. 入職和合規要求
直接從發行方購買 XAUT 的投資者必須完成 KYC 驗證。要求包括：
• 政府簽發的身份證明
• 地址證明（90 天內）
• 實體的資金證明和所有權結構
• 一次性驗證存款
一旦獲得批准，購買通常會在幾個工作天內處理。或者，用戶可以透過在支援的交易所直接購買 XAUT 來繞過入職流程，在這些交易所，標準交易所 KYC 適用，並且交易 24/7 可用。
代幣化黃金為何在 2026 年受到關注？
代幣化黃金位於傳統金融和區塊鏈基礎設施的交匯點。它提供了一種在通膨或市場壓力時期保值的方法，同時保留了數位資產的靈活性。對於在貨幣不確定性、主權債務上升和地緣政治風險的環境中航行的投資者來說，XAUT 等資產提供了一種替代的資本保值形式，它結合了黃金的歷史信任和區塊鏈技術的效率。
隨著採用率的提高和監管清晰度的改善，代幣化黃金越來越不被視為利基產品，而是現代數位投資組合的核心組成部分。
XAUT 黃金代幣的成長：黃金在 2025 年上漲 65%
XAUT 的吸引力在於其結合了實物支持、鏈上透明度和流動性。每個代幣都對應儲存在受保瑞士金庫中的特定金條，持有者可以透過公開查詢工具驗證金條詳細資訊。同時，XAUT 在加密市場上持續交易，允許投資者隨時進出黃金曝險，而無需等待市場開放時間或依賴中介機構。
截至 2025 年 12 月，XAUT 一直是市值最大的代幣化黃金資產，日交易量通常超過 3 億美元。這種流動性使其對交易者、投資組合經理和機構特別有吸引力，他們尋求一種行為更像數位工具而非實體商品的黃金支持資產。
Tether Gold (XAUT) 與實體黃金有何不同？
雖然 XAUT 和實體黃金都提供對相同基礎資產的曝險，但它們的儲存、交易和存取方式卻大相徑庭。了解 XAUT 代幣化黃金與實體黃金之間的這五大差異，可以幫助您選擇最符合您的目標、時間範圍和風險承受能力的選項：
1. 所有權和託管： XAUT 代表儲存在瑞士金庫中 LBMA 認證黃金的直接數位所有權，每個代幣都與鏈上可驗證的金條相關聯。實體黃金需要直接持有或第三方託管，將儲存、保險和安全責任歸於所有者。
2. 儲存、成本和維護： XAUT 消除了儲存和保險成本，因為託管由專業金庫提供商處理。相比之下，實體黃金所有權涉及經常性費用，例如金庫費用、保險費和運輸成本。
3. 流動性和交易存取： XAUT 在全球加密貨幣交易所 24/7 交易，幾乎即時結算，允許投資者隨時進入或退出頭寸。實體黃金交易僅限於交易商營業時間，通常涉及較慢的結算和價格談判。
4. 靈活性和可分割性： XAUT 可分割至 0.000001 金衡盎司，使其適用於小型或增量投資。實體黃金以固定金條或金幣尺寸出售，這限制了靈活性並增加了資本要求。
5. 驗證、透明度和可存取性： XAUT 所有權可透過金條序號和公開記錄在鏈上驗證，提供透明的黃金支持證明。實體黃金需要人工檢查或第三方驗證，並涉及運輸和安全儲存等物流障礙。
Tether Gold (XAUT) vs. Pax Gold (PAXG) 黃金加密貨幣：主要差異一覽
XAUT 和 PAXG 都提供代幣化實體黃金曝險，但它們服務於略有不同的投資者需求。XAUT 優先考慮流動性、靈活性和鏈上可用性，使其在希望快速交易和與數位市場無縫整合的加密原生用戶中廣受歡迎。相比之下，PAXG 的結構旨在實現監管清晰度和機構信心，由 NYDFS 監督和定期第三方審計支持。簡而言之，XAUT 偏重流動性和可存取性，而 PAXG 則強調合規性、透明度和長期資本保值。
哪種更好：XAUT 代幣化黃金還是實體黃金？
XAUT 更適合追求速度、靈活性和數位存取的投資者。它允許用戶即時獲得黃金曝險，24/7 進行交易，並重新平衡投資組合，而無需擔心金庫儲存、運輸或保險問題。對於交易者、投資組合經理和加密原生用戶來說，XAUT 是一種流動的鏈上黃金版本。
另一方面，實體黃金吸引那些優先考慮直接所有權和金融體系之外的長期財富保值的人。持有金條或金幣消除了對發行方或區塊鏈的依賴，但引入了儲存成本、安全問題和較低的流動性。
對於許多投資者來說，最實用的方法是混合策略，即持有實體黃金以實現長期安全，同時使用 XAUT 來實現流動性、對沖和數位投資組合中的戰術定位。
如何獲取 Tether Gold (XAUT) 加密貨幣
XAUT 可以透過兩種主要方式獲取：
1. Tether 直接發行：符合資格的買家可以直接從發行方購買 XAUT，但需進行身份驗證並達到最低購買門檻。符合資格的持有者也可以進行實物贖回，黃金將從瑞士金庫交付。
2. 二級市場交易：大多數用戶透過 BingX 等加密貨幣交易所存取 XAUT，在這些交易所，XAUT 與 USDT 及其他交易對進行深度流動性交易。這使得投資者可以即時獲得黃金曝險，而無需處理實物資產或物流問題。
與傳統黃金 ETF 不同，XAUT 不收取年度託管或管理費。相反，用戶在直接與發行方鑄造或贖回代幣時，會產生標準區塊鏈交易成本和一次性費用。
如何在 BingX 上購買 Tether Gold (XAUT)
BingX 提供多種交易 Tether Gold (XAUT) 的方式，無論您是想長期持有黃金還是尋求短期交易機會。透過整合的 BingX AI 工具，用戶可以分析價格趨勢、管理風險，並在現貨和期貨市場上更有效地執行交易。
在現貨市場買賣和持有 XAUT 代幣
由 BingX AI 驅動的現貨市場 XAUT/USDT 交易對
現貨交易非常適合希望直接接觸黃金支持資產而無需槓桿的投資者。
1. 開啟 BingX 現貨交易並搜尋 XAUT/USDT 交易對。
2. 查看即時價格圖表並啟用 BingX AI 洞察，以識別趨勢方向、支撐位和阻力位。
3. 選擇市價訂單進行即時執行，或選擇限價訂單以特定價格購買。
4. 確認交易並將 XAUT 保存在您的錢包中或根據需要進行轉移。
在現貨市場交易 XAUT 加密貨幣最適合長期投資者、投資組合多元化以及尋求黃金曝險而無槓桿或清算風險的用戶。
在我們的綜合指南中了解更多關於如何購買 Tether Gold 的資訊。
在期貨市場上利用槓桿交易 XAUT 價格波動
由 BingX AI 驅動的期貨市場 XAUT/USDT 永續合約
對於更進階的交易者，BingX 還提供 XAUT/USDT 永續期貨，允許對黃金價格波動進行投機，而無需擁有基礎資產。
1. 前往期貨部分並選擇 XAUT/USDT 永續合約。
2. 根據您的市場展望選擇您的頭寸類型（做多或做空）。
3. 選擇槓桿（例如，5 倍或 10 倍）並定義您的頭寸規模。
5. 即時監控資金費率、保證金水平和未實現盈虧。
除了做多或做空 XAUT 期貨外，您還可以在 BingX 期貨市場上直接使用加密貨幣交易黃金期貨。
期貨交易允許您從黃金價格的上漲和下跌中獲利，但它也伴隨著更高的風險。適當的風險管理至關重要，尤其是在高波動時期。
購買 XAUT 黃金代幣安全嗎？
Tether Gold (XAUT) 提供了一種受監管的方式來獲得實體黃金的鏈上曝險，但像任何金融產品一樣，它也有其權衡。每個 XAUT 代幣都以 1:1 的比例由儲存在專業金庫中的 LBMA 認證金條支持，所有權記錄在鏈上和發行方的託管記錄中。持有者可以透過官方查詢工具驗證金條序號，有助於降低無支持或重複抵押黃金的風險。
然而，XAUT 並非沒有風險。所有權取決於發行方 TG Commodities 的營運完整性，以及贖回和託管服務的持續可用性。作為 ERC-20 代幣，XAUT 還承擔標準區塊鏈風險，包括錢包安全、智能合約曝險和網路費用。雖然 XAUT 通常被認為是較安全的加密黃金工具之一，但不應將其視為等同於實體持有黃金。
購買 Tether Gold 時的關鍵風險和實際考量
1. 發行方和託管風險：XAUT 依賴發行方維護黃金儲備、管理金庫託管和處理贖回。這些操作中的任何中斷都可能影響存取或流動性。
2. 贖回限制：實物贖回通常需要一條約 430 金衡盎司的完整 LBMA 金條，這使得直接贖回對於大多數散戶投資者來說不切實際。因此，大多數用戶將 XAUT 視為可交易的黃金代理，而非贖回工具。
3. 區塊鏈和錢包風險：作為 ERC-20 代幣，XAUT 受到錢包安全風險、網路釣魚攻擊和用戶錯誤的影響。私鑰丟失或錢包被盜可能導致資金永久損失。
4. 費用和市場成本：雖然 XAUT 沒有持續的儲存費用，但用戶在直接與發行方互動時可能會產生網路 Gas 費、交易費或一次性贖回費。
5. 監管和存取風險：XAUT 的可用性取決於司法管轄區。某些地區可能面臨透過發行方直接購買或贖回的限制，這使得二級市場成為主要的存取點。
總結：您應該在 2026 年購買 Tether Gold (XAUT) 嗎？
XAUT 非常適合那些希望獲得黃金曝險而無需實物儲存，同時享受 24/7 交易和基於區塊鏈結算的靈活性的投資者。它最適合作為多元化投資組合中的數位黃金配置，特別是對於那些已經活躍於加密市場的人。
然而，優先考慮直接所有權、離線託管或最小化交易對手風險的投資者可能仍然偏愛實體黃金。對於許多人來說，混合方法，即持有實體黃金以實現長期安全，並使用 XAUT 來實現流動性和戰術定位，提供了最平衡的解決方案。