黃金正逼近歷史里程碑。在達到每盎司 4,378 美元的歷史新高後，金價仍保持高位，於 10 月 20 日達到每盎司 4,225 美元。據《經濟時報》報導，這使得地上黃金的總價值接近 30 兆美元。
Tether Gold 價格圖表 | 來源：BingX
這波漲勢也推升了黃金支持的加密代幣的價值。根據 CoinGecko 的數據，截至 10 月 20 日，該類別的市值已超過 39 億美元，24 小時交易量近期達到 8 億至 10 億美元之間。投資者正在尋求黃金的穩定性以及 24/7 的鏈上流動性。在這個領域中，Tether Gold (XAUt) 以約 22 億美元的市值領先。
在本指南中，我們將解釋 XAUt 的運作方式、為何其受歡迎程度不斷增長，以及 XAUt 與實體金條之間的真正區別。我們將涵蓋費用、儲存、贖回、流動性和風險，以便您能選擇最符合您策略的選項。
什麼是 Tether Gold (XAUt) 代幣化黃金代幣？
Tether Gold (XAUt) 是一種代表實體黃金所有權的數位代幣。每個 XAUt 對應於存放在瑞士金庫中的倫敦金銀市場協會 (LBMA) 良好交割金條上的一金衡盎司純金。該代幣由 TG Commodities, S.A. de C.V. 發行，於 2020 年推出，旨在將黃金的熟悉度與區塊鏈的實用性結合。
與典型的「黃金價格追蹤器」不同，XAUt 賦予特定金條不可分割的所有權。持有者可以查詢與其鏈上地址相關聯的金條序號、重量和純度。由於它是一個公共網路上的代幣，您可以 24/7 交易和轉移黃金曝險，即使傳統金條交易場所關閉。XAUt 可以分割成非常小的部分，最小可達 0.000001 金衡盎司，這使得黃金可以以金條和金幣不切實際的尺寸進行存取。
有兩種方式可以獲取它。您可以在身份驗證後直接從 Tether Gold 平台購買至少 50 個 XAUt，或者您可以在列出 XAUt 交易對的交易所購買少量。發行方不收取託管費；購買和贖回會產生一次性 25 個基點的費用，鏈上轉帳則適用正常的網路燃料費。美國公民不允許透過發行方購買或贖回 XAUt，應仔細審閱條款。
Tether Gold 如何運作？數位化與可轉讓性
數位化
TG Commodities 以 LBMA 良好交割金條支持代幣供應。每個 XAUt 等於一個分配金條上的一金衡盎司純金。所有權存在於鏈上，並反映在金庫記錄中。您可以透過 Tether Gold 的查詢工具驗證您的金條序號、重量和純度。
可轉讓性
贖回
要進行實物交割，您需要足夠的 XAUt 來兌換一整條金條。LBMA 金條的純金重量可達約 430 金衡盎司，因此旨在贖回的持有者通常會存入至少 430 個 XAUt。交割可運送至瑞士地址，但需支付費用。或者，TG Commodities 可以嘗試在瑞士市場出售您的金條，並電匯美元收益，扣除費用。
入金與驗證
直接從發行方購買：快速 KYC 清單：
• 個人：兩份政府簽發的附照片身份證件、90 天內的地址證明、一張手持身份證件並顯示日期的自拍照，以及一份近期銀行對帳單。
• 企業：公司註冊文件、高級職員和股東名單、地址證明、近期銀行對帳單，以及所有權結構。
需支付 150 USDT 的不可退還驗證押金。付款結算後，購買通常需要幾個工作日才能處理。
或者只需在 BingX 上購買，即可透過更快的 KYC 和 24/7 交易在幾分鐘內獲得 XAUt。
XAUt 與實體黃金的主要區別
兩者都讓您接觸黃金。您持有和使用這種曝險的方式卻大相徑庭。
• 所有權結構：持有 XAUt，您擁有分配金條的數位所有權，可在鏈上查看並透過序號驗證。持有實體金幣和金條，您直接控制金屬，無需依賴發行方，但您必須安排儲存、保險和運輸。
• 存取與交易時間：XAUt 在 24/7 運作的平台上交易。實體黃金的流動性取決於交易商、金庫開放時間和結算安排。
• 可分割性：XAUt 可精確分割至小數點後六位。分割實體金條既不切實際又成本高昂。
• 儲存與費用：XAUt 沒有發行方收取的經常性託管費，但會產生鏈上燃料費，且透過發行方購買或贖回會產生一次性 25 個基點的費用。實體黃金通常涉及購買溢價，如果存放在金庫中，還需支付持續的儲存和保險費用。
• 贖回物流：XAUt 贖回需要整條金條的數量，並在瑞士交割或選擇出售換取現金。手中的實體黃金已是「已贖回」狀態，儘管賣回給交易商可能涉及價差和結算時間。
比較表
| 特性 | Tether Gold (XAUt) | 實體黃金 |
| 支持 | 1:1 聲明您地址所分配的 LBMA 良好交割金條 | 直接持有金條或金幣 |
| 網路/格式 | 以太坊上的 ERC-20 代幣 | 有形金屬 |
| 最低限額 | 交易平台無最低限額；若從發行方購買則為 50 XAUt | 因交易商和產品尺寸而異 |
| 交易時間 | 加密平台 24/7 | 交易商和市場開放時間 |
| 可分割性 | 最低可達 0.000001 盎司 | 僅限鑄造/金條尺寸 |
| 持續成本 | 無發行方託管費；網路燃料費；交易費 | 儲存、保險、潛在審計 |
| 發行方費用 | 透過發行方購買/贖回收取 25 個基點 | 買賣價差和出售時可能產生的檢測費 |
| 贖回 | 在瑞士進行整條金條贖回或出售換取美元 | 立即實物控制；透過交易商轉售 |
| 驗證 | 鏈上餘額、金條序號查詢 | 標誌、檢測、交易商文件 |
| KYC | 發行方購買/贖回需要 | 交易商要求因司法管轄區而異 |
您應該選擇實體黃金還是 Tether Gold？
如果您重視便利性和速度，請選擇 XAUt。它自然地融入加密貨幣交易堆疊中。您可以精確調整部位大小，在錢包之間移動，或將其發佈到支持 XAUt 交易對的場所。如果您正在建立多元化的數位資產投資組合，並希望擁有 24/7 的「避險」部分而無需安排金庫儲存，XAUt 正是為此而設計的。
如果直接、有形的控制對您最重要，請選擇實體黃金。對於希望在保險箱或獨立金庫中持有系統外金屬的長期持有者來說，金幣和金條仍然是標準。實體所有者接受儲存和轉售的物流，以換取消除發行方和智能合約曝險。
還有一種混合路徑。一些投資者保留核心的實體金條以實現深度安全，並持有靈活的 XAUt 餘額用於交易、再平衡和跨平台流動性。
如何在 BingX 上交易 Tether Gold (XAUT)
無論您是建立長期 XAUT 部位、交易短期波動，還是應對重大新聞事件，BingX 都提供靈活的方式來交易該代幣。透過直接整合到交易介面中的 BingX AI，您可以存取即時洞察，以支持現貨和期貨市場上更明智的交易決策。
由 BingX AI 驅動的現貨市場 XAUT/USDT 交易對
2. 規劃交易：在圖表上，點擊 AI 圖標以查看支撐位和阻力位、突破區以及建議的入場區域。決定您的入場點、止損點和止盈點。
3. 下單與管理：選擇限價或市價，設定數量並確認。立即添加您的止損和止盈。如有需要，請在交易前存入 XAUT 或 USDT 並驗證正確的網路。
始終進行您自己的研究 (DYOR)。分散您的投資組合，切勿投資超出您承受能力的金額。
如何交易 XAUT 永續期貨
由 AI Bingo 驅動的 BingX 期貨 XAUTUSDT 永續合約
期貨，尤其是永續期貨，讓您可以使用槓桿交易 XAUT 的價格波動；您不一定需要持有基礎 XAUt。您可以做多（押注價格會上漲）或做空（押注價格會下跌）。BingX 提供 XAUT-USDT 永續合約。
1. 切換到 BingX 中的期貨/永續交易部分：導航至期貨並找到 XAUT-USDT 永續合約。
2. 審閱合約規格：需要檢查的項目包括：
• 槓桿限制，例如 5 倍、10 倍等。
• 維持保證金和初始保證金比率
• 資金費率（多頭和空頭之間的定期支付）
• 標記價格、指數價格和結算規則
3. 選擇方向（做多或做空）和槓桿：根據您的市場觀點，開立多頭或空頭部位。槓桿會放大收益和損失，因此請謹慎使用。
4. 設定入場、出場和風險控制
• 使用止損訂單
• 使用止盈訂單
• 監控您的保證金水平
• 注意清算風險（如果損失導致保證金低於維持水平）。
5. 監控資金費率和展期：作為永續合約，將有一個資金費率機制（以使合約價格接近現貨）。根據您是做多還是做空，您可能需要定期支付或收取資金。
6. 平倉：當達到您的目標（或止損）時，平倉，您的盈虧將以 USDT 結算。
風險與考量
XAUt 由 TG Commodities 發行，因此贖回和存取取決於發行方及其條款，包括地理限制。作為 ERC-20 代幣，它帶有典型的加密貨幣風險；不良授權、網路釣魚或密鑰丟失都可能導致損失，因此請使用強大的錢包安全措施。
實物交割需要一整條金條，通常約為 430 金衡盎司，因此許多人將 XAUt 視為數位曝險，除非他們計劃達到該尺寸。發行方購買和贖回費用為 25 個基點，鏈上轉帳會產生燃料費，交易所交易會增加掛單方和吃單方費用，而實體黃金則會增加溢價、儲存和保險費用。
發行方處理在 KYC 和付款後需要幾個工作日，而列出 XAUt 的交易所可以提供更快的二級市場存取。美國公民不能透過發行方購買或贖回，流動性最終取決於交易場所和交易對深度。
結論
黃金作為跨世代的投資組合支柱，已贏得其地位。Tether Gold (XAUt) 將這一支柱數位化，使其在數位環境中更容易持有和轉移。您可以獲得 24/7 存取、精確的尺寸調整以及與真實、已分配金條相關的鏈上透明度。如果您想要直接、有形的控制，並且對金庫物流感到滿意，那麼實體金條和金幣仍然是經典途徑。
對於許多人來說，實際的答案並非二選一。保留實體核心以實現長期財富保值，並添加 XAUt 層以實現靈活性、即時轉帳和全天候交易。無論您選擇何種組合，都應使其與您的目標、對操作複雜性的容忍度以及您偏好的託管方式保持一致。