2026 年，隨著全球市場面臨持續通膨、地緣政治風險和貨幣不確定性，黃金再次確立其作為核心價值儲存的地位。截至 2025 年 12 月，現貨黃金價格已攀升至每盎司 4,500 美元以上，將地上黃金的估計總價值推升至 30 兆美元以上。這種重新燃起的需求加速了對代幣化黃金的興趣，代幣化黃金是將實體黃金帶入區塊鏈網路的數位資產。
代幣化黃金的快速增長凸顯了向區塊鏈驅動的實體資產所有權的更廣泛轉變。截至 2025 年，代幣化黃金市場的市值已達到 43 億美元，每月鏈上交易量超過 41 億美元，全球活躍持有者超過 174,000 名。每月活躍錢包活動持續上升，反映出對流動性高、可程式化且全球可用的黃金曝險日益增長的需求。這種增長強調了代幣化黃金如何從一個小眾產品演變為核心數位資產類別，將傳統的價值儲存與現代金融基礎設施連接起來。
鏈上代幣化商品總價值 | 來源：RWA.xyz
Pax Gold (PAXG) 是市場上最大、最成熟的代幣化黃金產品之一。截至 2025 年，PAXG 的市值約為 16 億美元，流通代幣超過 367,000 枚，每枚代幣代表一金衡盎司儲存在專業金庫中的實體黃金。其結構允許投資者以區塊鏈技術的速度、透明度和可程式化性獲得黃金曝險。
什麼是 Pax Gold (PAXG) 代幣化黃金加密貨幣及其運作方式？
PAXG 是一種受監管、由黃金支持的數位資產，由 Paxos Trust Company 發行，該公司是一家受紐約州金融服務部 (NYDFS) 監管的紐約特許信託公司。每個 PAXG 代幣代表直接擁有一金衡盎司的 LBMA 認證黃金，這些黃金儲存在由 Brink's 等經批准的託管人營運的安全金庫中。
Paxos 是一家受監管的區塊鏈基礎設施公司，使機構能夠在鏈上對實體資產 (RWA) 進行代幣化、託管和結算，服務於 PayPal 和美國銀行等主要客戶。截至 2025 年 12 月，Paxos Gold 目前管理著總計 15.9 億美元的鏈上資產，每個代幣的淨資產價值為 4,338 美元，用戶群不斷增長，持有者達 87,422 名，反映出穩定的採用和市場增長。
與黃金 ETF 或衍生品不同，PAXG 提供實體黃金的直接所有權，而非紙本索賠。每個代幣對應一個特定的金條，持有者可以透過 Paxos 的鏈上查詢工具驗證其黃金的序號、重量和純度。這種結構確保了透明度，同時消除了投資者管理實體儲存或保險的需求。
PAXG 黃金代幣的運作方式：代幣化、託管與驗證
PAXG 透過嚴格控制的鑄造與銷毀過程運作，旨在維持代幣與實體黃金之間嚴格的 1:1 關係。以下是 Pax Gold 代幣的運作方式概述：
1. 黃金分配：LBMA 認證的金條存入由 Paxos 批准的託管人營運的受監管金庫中。
2. 代幣鑄造：每存入一盎司黃金，就會在以太坊上鑄造一枚 PAXG 代幣。
3. 鏈上驗證：每個代幣都連結到一個特定的金條，序號可透過 Paxos 的審計工具公開驗證。
4. 贖回或交易：持有者可以在支援的交易所交易 PAXG，或透過 Paxos 贖回代幣以換取實體黃金，但需符合最低門檻並支付費用。
PAXG 的總供應量會隨著代幣的鑄造或贖回而波動，確保流通供應量始終與託管的黃金數量相符。
投資者為何使用 PAXG：Pax Gold 代幣的 5 大主要優勢
PAXG 將實體黃金的穩定性與區塊鏈技術的效率結合。主要優勢包括：
1. 監管監督：由受 NYDFS 監管的信託公司發行，並定期進行第三方審計。
2. 完全實物支持：每個代幣對應儲存在 LBMA 批准金庫中的已分配黃金。
3. 高流動性：在主要加密貨幣交易所積極交易，具有深厚的流動性池。
4. 部分所有權：投資者可以擁有小部分黃金，而無需購買整條金條。
5. 全球可及性：24/7 全天候在區塊鏈網路中轉移，無需依賴傳統中介機構。
PAXG 吸引尋求具有強大監管支持和透明託管的黃金曝險的投資者。它通常被機構、基金和個人用於對沖通膨、保值資本或分散投資組合，而無需面對實體黃金的物流挑戰。
雖然它不像Tether Gold (XAUT) 等加密原生資產那樣提供相同程度的靈活性，但 PAXG 的優勢在於其監管清晰度、經審計的儲備和機構信譽，使其成為保守和注重合規的投資者的首選。
PAX Gold (PAXG) 與實體黃金有何不同？
雖然 PAXG 和實體黃金都從相同的基礎資產中獲取價值，但它們在儲存、交易和投資者獲取方式上存在顯著差異。
1. 所有權和獲取：PAXG 代表儲存在安全金庫中的 LBMA 認證黃金的數位所有權，而實體黃金則需要直接持有或第三方儲存。
2. 流動性和交易：PAXG 在加密貨幣交易所 24/7 全天候交易，即時結算，而實體黃金則受限於交易商營業時間和較慢的交易流程。
3. 成本和儲存：PAXG 對持有者沒有儲存或保險費用，而實體黃金通常會產生持續的儲存、保險和運輸成本。
4. 可分割性和靈活性：PAXG 可以分割成小至 0.000001 盎司的碎片，使其對小型投資者而言易於獲取；實體黃金則以固定金條或金幣尺寸出售。
5. 驗證和風險概況：PAXG 提供黃金支持的鏈上驗證，但依賴發行方託管，而實體黃金則提供直接所有權，但代價是物流和安全挑戰。
Pax Gold (PAXG) 和 Tether Gold (XAUT) 黃金代幣有何區別？
PAX Gold (PAXG) 和 Tether Gold (XAUT) 都提供基於區塊鏈的實體黃金曝險，但它們在結構和用例上有所不同。PAXG 由受紐約監管的信託公司 Paxos 發行，強調監管監督、經審計的儲備和機構級託管。
相較之下，XAUT 在更靈活的框架下運作，優先考慮加密生態系統內的流動性和整合，具有更廣泛的交易所可用性和更高的交易量。簡而言之，PAXG 吸引尋求監管清晰度和透明度的投資者，而 XAUT 則適合那些優先考慮流動性、速度和加密原生可及性的人。
如何在 BingX 上購買和交易 Pax Gold (PAXG)
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這種方法非常適合尋求長期黃金曝險，而無需實體儲存或複雜託管安排的投資者。
在我們的綜合指南中了解更多關於如何購買 Pax Gold 的資訊。
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購買 Pax Gold (PAXG) 安全嗎？
Pax Gold (PAXG) 被廣泛認為是獲得黃金數位曝險的較安全方式之一，因為它由 Paxos Trust Company 發行，這是一家受紐約州金融服務部 (NYDFS) 監管的實體。每個代幣都由儲存在 LBMA 批准金庫中的實體黃金 1:1 支持，並定期進行第三方審計和鏈上驗證工具，允許持有者確認支持。這些保障措施使 PAXG 成為最透明且最受機構信任的黃金支持代幣之一。
投資 PAXG 代幣化黃金前的關鍵風險和考量
1. 發行方風險：PAXG 依賴 Paxos 維護託管、贖回和合規流程。
2. 監管曝險：儘管受監管，但加密貨幣或商品監管的變化可能會影響某些地區的可用性。
3. 區塊鏈風險：作為 ERC-20 代幣，PAXG 受智能合約、錢包安全和網路擁堵風險的影響。
4. 贖回限制：實物贖回需要達到最低門檻，並可能涉及費用或處理時間。
5. 市場風險：PAXG 密切追蹤黃金價格，這意味著其價值會隨宏觀經濟狀況而波動。
結論：您應該在 2026 年購買 Pax Gold (PAXG) 嗎？
Pax Gold (PAXG) 提供一種受監管、透明的方式，透過區塊鏈技術的便利性獲得實體黃金曝險。PAXG 由已分配黃金 1:1 支持並由受監管的信託公司發行，吸引尋求在日益數位化的金融環境中獲得穩定性、可審計性和長期價值保存的投資者。其結構使其特別適合那些希望獲得黃金曝險而無需面對實體儲存物流挑戰的人。
儘管如此，PAXG 並非沒有風險。其價值仍與黃金價格波動掛鉤，投資者仍面臨監管、託管和區塊鏈相關風險。與任何投資一樣，PAXG 應在更廣泛的投資組合多元化和風險承受能力的背景下進行考量。對於尋求平衡穩定性與可及性的投資者而言，PAXG 可以作為持有實體黃金的實用數位替代品，但它應該補充而非取代多元化的策略。