穩定幣已成為加密貨幣和數字金融領域最重要的工具之一。它們旨在結合區塊鏈技術的優勢與傳統貨幣的價格穩定性。
穩定幣市值，2025年7月 | 資料來源：DefiLlama
在2025年，穩定幣市場已增長至超過2,550億美元（截至7月），成為交易、支付和去中心化金融（DeFi）的關鍵組成部分。本指南將解釋穩定幣是什麼、它們如何運作、為什麼在今年備受關注、它們的類型、用途、風險和未來展望。
什麼是穩定幣？
例如，1個泰達幣（USDT）的設計目標是始終價值約1美元。這種穩定性使穩定幣成為交換媒介、價值儲存和加密資產與傳統貨幣之間橋樑的有用工具。
穩定幣首次出現於2014年，自此成為加密生態系統的重要組成部分，到2025年佔全球加密貨幣交易量總額的60%以上。
穩定幣如何運作？
中心化穩定幣運作概覽 | 資料來源：Global X ETFs
穩定幣旨在即使在波動的加密市場中也能保持價格穩定。為此，它們使用兩種主要方法：抵押品化和算法供應控制。這兩種方法都有優勢和風險，在使用穩定幣之前理解這些方法是關鍵。
1. 抵押品化：由真實資產支持
大多數穩定幣都有抵押品支持，意味著它們由發行方持有的準備金作為後盾。對於每個流通中的穩定幣，都有等值的價值儲存在安全的準備金中。這可以是法定貨幣（如美元）、加密貨幣（如以太坊）或商品（如黃金）的形式。
當您持有法定貨幣抵押的穩定幣（如美元幣（USDC））時，您實際上持有的是代表一美元的數字代幣。USDC背後的公司Circle持有實際的美元和短期政府債券作為準備金來維持這個1:1的比率。Circle還定期發布獨立審計報告，讓用戶可以驗證準備金並信任每個USDC都有完全的支持。
這種設置允許您隨時將穩定幣兌換為基礎資產，只要發行方的準備金充足且可獲取。
2. 算法穩定幣：由程式碼控制
一些穩定幣採用截然不同的方法。它們不是持有準備金，而是使用算法和智能合約來保持價格穩定。這些系統根據需求自動調整穩定幣的供應量。
例如，當價格上漲超過目標（如1美元）時，算法會向市場釋放更多代幣以降低價格。如果價格跌破掛鉤，系統會減少供應量以推高價格。
這種方法在理論上可行，但在實踐中證明風險很高。一個主要例子是TerraUSD（UST），它在2022年失去了掛鉤。突然的拋售潮壓垮了算法，導致穩定幣價值完全崩潰，用戶損失數十億美元。
什麼是穩定幣的準備金證明和透明度？
Paxos使用Chainlink準備金證明來驗證其穩定幣的抵押品化 | 資料來源：Chainlink
要使穩定幣值得信賴，透明度至關重要。許多發行方現在通過第三方審計或基於區塊鏈的報告提供「準備金證明」。這允許用戶獨立驗證發行方是否真的持有支持流通穩定幣的資產。
例如，市值近1,600億美元、市值最大的穩定幣泰達幣（USDT）會發布季度報告詳述其準備金構成，儘管過去在透明度方面面臨批評。Circle的USDC和Paxos的Pax Dollar（USDP）通過提供頻繁審計和關於準備金的詳細披露採取了更強有力的措施。
為什麼穩定幣在2025年備受關注？
穩定幣今年備受矚目，這源於市場動能、企業行動和高層政策轉變的共同推動。強勁的加密牛市重新點燃了對數字資產的關注。比特幣年初至今已上漲約15%，接近112,000美元的歷史高點。增添動能的是前總統特朗普採取親加密立場，發布了建立戰略比特幣儲備和加密和AI諮詢委員會的行政命令。他的政府還表示對穩定幣增長持開放態度，並正在推進GENIUS法案，該立法旨在正式化並支持穩定幣作為美國金融系統的一部分。受總統唐納德·特朗普親加密立場的啟發，World Liberty Financial的USD1穩定幣等企業進一步凸顯了政界和企業界新的信心和興趣。
各國穩定幣流入 | 資料來源：Chainalysis部落格
與此同時，機構採用在2025年也在加速。PayPal的穩定幣PayPal USD（PYUSD）於2023年推出，繼續擴大其用戶基礎。與此同時，Circle在2025年達成重大里程碑，在紐約證券交易所上市並申請美國國家信託銀行牌照，將其估值提升至近180億美元，凸顯投資者對合規、受監管穩定幣平台的信心日增。另一個關鍵發展是Ripple在2024年底推出RLUSD，這是一種完全支持的穩定幣，整合到其跨境支付系統中。RLUSD穩定幣迅速獲得關注，其流通供應量達到4.55億美元以上，僅在6月就增長了近50%。
監管仍然是穩定幣提升相關性的核心。2025年6月參議院通過的GENIUS法案要求完全準備金支持、月度審計以及聯邦-州監督，這是美國首部穩定幣法律。歐洲的MiCA監管自2024年中生效，禁止算法穩定幣並要求嚴格的託管和贖回標準。在整個亞洲，數字化努力——如新加坡的許可制度、日本的金融科技驅動框架，以及中國對離岸人民幣穩定幣的實驗——反映了標準化穩定幣治理的全球推動。
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關鍵應用場景：穩定幣用於什麼？
穩定幣最受歡迎的應用場景 | 資料來源：Chainalysis部落格
穩定幣已成為加密市場和現實金融應用的必需品。它們的價格穩定性使其具有高度多功能性，支持交易、支付、DeFi和財富保值。在2025年，它們日益增長的採用反映了從小眾加密工具到日常金融工具的轉變。
1. 交易和流動性
穩定幣是加密交易者和投資者的關鍵工具。它們在高波動期間充當安全避風港，讓您能夠快速轉移資金而無需轉換回法定貨幣。例如，當比特幣價格在一天內波動5%時，交易者經常將收益存放在美元幣（USDC）或泰達幣（USDT）中以避免進一步價格下跌的風險。穩定幣還在交易所提供深度流動性，促進更快的交易和更緊的價差。
BingX提供多種穩定幣，包括USDT、USDC、PYUSD等，為用戶提供靈活的選項來管理風險和維持流動性。探索並在BingX購買穩定幣以把握市場機會並在波動條件下保護您的投資組合。
2. 跨境支付
傳統的跨境匯款涉及高額手續費和緩慢的結算時間。穩定幣通過實現近即時、低成本的轉帳解決了這個問題。例如，Ripple的RLUSD穩定幣現在整合到全球匯款走廊中，與基於SWIFT的系統相比，交易成本降低達70%。在拉丁美洲和撒哈拉以南非洲等新興市場，穩定幣已成為跨境支付和匯款的生命線，由於當地需求高企，通常以溢價交易。
3. 去中心化金融（DeFi）和賺取收益
穩定幣通過為借貸和流動性提供提供穩定的計價單位來推動DeFi生態系統。您可以將DAI或USDC等穩定幣存入Aave或Compound等DeFi平台，根據市場條件賺取年化3%至8%的收益。2024年推出的生息穩定幣（如Ondo USDY和Hashnote USYC）通過從美國國債等資產直接向持有者支付利息，進一步擴大了機會。
4. 對沖通脹和財富保值
在通脹高企或貨幣貶值的國家，穩定幣充當數位美元替代品。在阿根廷和土耳其等2024年通脹率超過50%的地方，居民越來越多地轉向USDT和PYUSD來保持購買力。通過穩定幣，用戶可以持有強勢外幣價值而無需獲得傳統銀行帳戶。
5. 日常支付和商業
穩定幣也在日常交易和線上商業中找到用途。PayPal的PYUSD現在整合到其支付網絡中，允許用戶向商戶付款、發送點對點轉帳，甚至提取資金到銀行帳戶，同時避免傳統金融中的法定貨幣兌換費用和延遲。
穩定幣有哪些不同類型？
穩定幣使用不同機制來維持與法定貨幣、商品或其他參考價值等穩定資產的掛鉤。以下是您在2025年會遇到的主要類型細分。
1. 法定貨幣抵押穩定幣
法定貨幣抵押穩定幣是最常見的類型，由銀行帳戶中持有的傳統貨幣（如美元或歐元）準備金1:1支持。這意味著您持有的每個穩定幣都由真實世界的現金或現金等價物（如短期政府債券）支持。例子包括泰達幣（USDT）、美元幣（USDC）、Ripple USD（RLUSD）和PayPal USD（PYUSD）。這些穩定幣易於使用且高度流通，但依賴中心化發行方和第三方審計來證明其準備金。
2. 加密貨幣抵押穩定幣
這些穩定幣由加密貨幣而非法定貨幣支持。為了降低加密波動性的風險，它們通常過度抵押，在準備金中持有的價值超過發行的穩定幣。例如，MakerDAO的DAI與美元掛鉤，但由鎖定在智能合約中的以太坊和其他加密資產支持。這種系統更加去中心化和透明，但其複雜性和對加密價格的依賴可能讓初學者更難理解。
3. 商品抵押穩定幣
這種類型的穩定幣由黃金、白銀或石油等實物資產支持。每個代幣代表對固定數量基礎商品的索取權，有些甚至允許兌換實物資產。Pax Gold（PAXG）和Tether Gold（XAUT）是受歡迎的例子。商品支持的穩定幣讓您無需自己儲存就能接觸到真實世界資產，但它們依賴中心化託管和定期審計來確保可信度。
4. 算法穩定幣
算法穩定幣在不持有準備金的情況下維持其掛鉤。相反，它們使用算法和智能合約根據需求自動增加或減少供應。Frax（FRAX）和Ampleforth（AMPL）等項目遵循這種模式。儘管創新且高度可擴展，算法穩定幣的記錄參差不齊，TerraUSD（UST）等顯著失敗突顯了它們在市場壓力下的脆弱性。
5. 生息穩定幣
生息穩定幣是結合價格穩定性與被動收入的新類別。它們通常由美國國債等資產支持，持有者直接從這些準備金中賺取利息。Ondo USDY和Hashnote USYC是兩個領先例子。這些穩定幣吸引尋求回報的投資者，但它們的收益取決於利率並受到更嚴格的監管監督。
6. 混合穩定幣
混合穩定幣融合其他類別的特點以改善穩定性和韌性。例如，它們可能結合法定貨幣支持與算法調整，或包含法定貨幣、加密貨幣和商品等多元化抵押品。Frax的新模式和Reserve的RToken生態系統等即將推出的項目是這種混合方法的例子。儘管有前景，混合系統仍在演進中，對用戶可能涉及更高的技術複雜性。
穩定幣 vs. 央行數字貨幣 vs. 加密貨幣
穩定幣、央行數字貨幣和比特幣等加密貨幣都是數字資產，但它們服務不同目的且運作方式截然不同。穩定幣由私人公司發行，旨在通過與美元或黃金等真實世界資產掛鉤來維持穩定價值。這使得它們在交易、支付以及在加密市場波動期間作為安全價值儲存方面非常有用。例如，美元幣（USDC）和泰達幣（USDT）都與美元1:1掛鉤，並由現金或國債等準備金支持。
另一方面，央行數字貨幣（CBDCs）直接由政府發行，作為國家法定貨幣的數字版本。它們是法定貨幣，意味著由發行政府的完全信任和信用支持。與穩定幣不同，CBDCs是中心化的，由中央銀行控制。中國的數字人民幣和歐洲央行的數字歐元是旨在現代化支付系統和改善金融包容性的CBDCs例子。
相比之下，比特幣和以太坊等加密貨幣是完全去中心化的。它們不受任何資產或權威支持，價格完全由市場供需決定。例如，比特幣由於其稀缺性和抗審查性，經常被視為「數字黃金」，但其價格波動性使其在日常支付中較不實用。穩定幣在此填補了空白，提供加密貨幣的速度和靈活性以及傳統貨幣的穩定性，而CBDCs則尋求在政府控制下帶來這些好處。
如何在BingX購買穩定幣：逐步指南
在BingX購買穩定幣快速且對初學者友好。請按照以下步驟開始：
步驟1：創建並驗證您的BingX帳戶
前往BingX.com或下載BingX應用程式。點擊「註冊」並用您的電子郵件或電話號碼註冊。完成身份驗證（KYC）流程以解鎖完整交易功能和更高的提取限額。
步驟2：將資金存入您的BingX錢包
登入後，前往您的「錢包」並點擊「存款」。您可以從另一個錢包存入加密貨幣（如比特幣或以太坊）或通過BingX法定貨幣閘道器使用當地貨幣購買加密貨幣。支持的支付方式包括信用卡/借記卡、銀行轉帳以及Simplex或Banxa等第三方服務。
步驟3：搜尋您偏好的穩定幣
導航至平台上的「現貨」部分。在搜尋欄中，輸入您想購買的穩定幣代碼符號，如USDT、USDC、PYUSD或USDE。BingX支持多種穩定幣，因此您可以選擇符合您需求的穩定幣。
步驟4：下單
步驟5：儲存或使用您的穩定幣
購買完成後，您的穩定幣將出現在您的BingX錢包中。您可以將它們保留在那裡進行交易或用於DeFi活動和跨境支付。
投資穩定幣前的關鍵考量
在購買穩定幣之前，了解所涉及的風險很重要。大多數穩定幣依賴現金或國債等抵押品準備金，但如果這些準備金管理不善或不完全透明，穩定幣可能失去與基礎資產的掛鉤。監管風險也是一個因素。全球政府正在為穩定幣發行方引入新法律，這可能影響某些穩定幣在您所在地區的運作方式。
另一個需要考慮的點是中心化。法定貨幣和商品支持的穩定幣依賴私人公司，這些公司有權在監管機構要求時凍結帳戶或阻止交易。算法穩定幣的風險更高，過去如TerraUSD（UST）的失敗顯示了它們在市場壓力下可能迅速崩潰。為了降低風險，專注於有明確審計和強大監管合規的成熟穩定幣。
對穩定幣在2025年及以後的期望
穩定幣市場預計在未來幾年將大幅增長，一些估計表明到2028年可能超過5,000億美元。這種增長可能由機構採用增加、更嚴格的監管框架以及生息穩定幣等新創新推動。這些發展也可能看到穩定幣更深度整合到傳統支付系統中，使其成為全球金融的重要組成部分。
然而，它們的長期角色並非沒有挑戰。許多地區的監管不確定性仍然存在，脫鉤或系統故障等技術風險尚未完全解決。央行數字貨幣（CBDCs）的競爭也可能影響穩定幣在日常交易中的使用方式。
作為初學者，謹慎對待穩定幣很重要。選擇由具有強大監管合規、透明審計和明確支持的可信實體發行的穩定幣。隨時了解最新監管和市場趨勢將幫助您在穩定幣格局持續變化時做出更好的決定。