Chainlink (LINK) 再次成為焦點，美國現貨 LINK ETF 對該資產的接入繼續擴大。2026年1月6日，Bitwise Asset Management 獲得批准在紐約證券交易所 Arca 板塊以 CLNK 代碼上市其現貨 Chainlink ETF，預計本週開始交易。這項批准使 LINK 成為除比特幣和以太坊之外擁有多個現貨 ETF 產品供美國投資者使用的少數加密資產之一。
這一發展緊隨 Grayscale Chainlink ETF (GLNK) 於2025年12月2日在紐約證券交易所 Arca 板塊上市。根據 SoSoValue 數據，GLNK 首日錄得3700萬美元的資金流入，反映了機構對受監管 LINK 投資的早期需求，並強化了 Chainlink 作為區塊鏈基礎設施核心組件而非純投機資產的定位。
LINK 價格在過去一週內飆升超過11% | 來源：BingX LINK 價格
LINK 在過去一週內漲幅超過11%，交易價格在13.8至14.0美元之間，同時現貨交易量和衍生品活動亦有所上升。隨着機構產品擴展至比特幣和以太坊之外，LINK 越來越被視為對預言機網絡、數據驗證和鏈上金融基礎設施的投資。本文將解釋 Chainlink 是甚麼、GLNK 和 CLNK 等現貨 LINK ETF 如何運作，以及在 BingX 直接購買和持有 LINK 以保持完全靈活性和鏈上功能的替代選擇。
Chainlink 是甚麼及其運作原理？
Chainlink 是一個去中心化的預言機網絡，作為區塊鏈與外部數據源之間的重要橋樑。雖然區塊鏈在安全交易執行方面表現出色，但它們無法原生地接入鏈下信息，例如市場價格、合規數據或機構支付系統。這種限制約束了智能合約的功能。Chainlink 通過使用獨立節點營運商的去中心化網絡來提供安全、經驗證且防篡改的鏈上數據，從而解決了這個問題。
最初作為DeFi 價格預言機推出，Chainlink 已擴展成為一個全面的基礎設施平台，為銀行業、資本市場、資產管理、支付、穩定幣和現實世界資產代幣化提供支持。其開放標準和可組合服務現在構成先進區塊鏈應用的基礎層。
Chainlink 核心服務詳解
• 預言機服務：Chainlink 的預言機網絡為區塊鏈檢索和驗證現實世界數據，解決「預言機問題」並使智能合約能夠使用準確的外部信息。它提供高吞吐量價格推送、用於抵押品驗證的鏈上儲備證明，以及為 DeFi、遊戲和企業應用提供的可驗證隨機性和自動化功能。
• 跨鏈互操作性協議 (CCIP)：CCIP 提供安全的跨鏈訊息傳遞和代幣轉移，減少碎片化並使應用能夠在多個網絡上運行。它支持標準化代幣移動、與新鏈的快速整合，以及通過與包括 Swift 在內的傳統金融系統試點計劃所展示的企業應用案例。
• 現實世界資產 (RWA) 基礎設施：Chainlink 為代幣化現實世界資產提供數據和互操作性層，將鏈下估值和審計信息直接連接到鏈上表示。CCIP 支持跨鏈資產移動，而持續更新則維護一致且可審計的記錄。Euroclear、Clearstream、BNY Mellon、花旗銀行、澳新銀行和摩根大通等領先機構已經測試或採用這些工具。
現貨 LINK ETF 是甚麼及其運作原理？
LINK ETF 是一種受監管的投資產品，透過傳統證券交易所提供對 Chainlink (LINK) 的價格投資。投資者無需在加密平台上直接購買和託管 LINK，而是購買追蹤 LINK 現貨價格的 ETF 股份，讓他們能夠通過標準券商賬戶和受監管的市場基礎設施獲得投資。
在美國市場，現在有兩隻現貨 LINK ETF 定義了這個類別：
1. Grayscale Chainlink ETF (GLNK)：於2025年12月2日推出，GLNK 在紐約證券交易所 Arca 板塊交易，是 Grayscale 現有 Chainlink Trust 轉換為 ETF 結構的產品。該產品持有 LINK 作為其基礎資產，並通過交易所交易股份反映其市場價值。
2. Bitwise Chainlink ETF (CLNK)：於2026年1月6日獲得批准，CLNK 由 Bitwise Asset Management 發行，將在紐約證券交易所 Arca 板塊交易。該批准擴大了對 LINK 的受監管接入，並引入第二個提供直接 Chainlink 價格投資的現貨 ETF 發行商。
在結構上，現貨 LINK ETF 託管 LINK 並發行反映其價格變動的股份。這種格式消除了管理錢包、私鑰或鏈上交易的需要，使 LINK 投資更容易整合到傳統投資組合中，同時與資產的現貨市場表現保持密切聯繫。
Grayscale 於2025年12月2日在紐約證券交易所 Arca 板塊推出首隻現貨 Chainlink ETF (GLNK)
Grayscale Investments 於2025年12月2日在紐約證券交易所 Arca 板塊推出美國首隻現貨 Chainlink ETF，GLNK，將其長期運行的 Chainlink Trust 轉換為交易所交易產品。該轉換是在2025年11月12日提交的修正 S-1 文件之後進行的，確認 GLNK 根據1933年證券法註冊。
與其他單一資產現貨加密 ETF 一樣，包括比特幣、以太坊和Solana，GLNK 在1933年法案框架下運作，該框架規管直接由基礎資產支持的產品。這與某些較新加密 ETF 使用的1940年法案結構形成對比，例如 REX-Osprey 狗狗幣 ETF 和一些 21Shares 指數產品。根據 SoSoValue 數據，GLNK 首日錄得3700萬美元的資金流入，躋身現貨山寨幣 ETF 最強勢首發之列，並透過受監管的交易所上市格式將 Chainlink 引入更廣泛的機構和零售投資者基礎。
Grayscale Chainlink Trust ETF (代碼：$GLNK) 0%費用現已交易¹。
— Grayscale (@Grayscale) 2025年12月2日
美國首隻@chainlink ETP — 來自全球最大加密專注資產管理公司² Grayscale。
獲得對$LINK的投資，這是連接區塊鏈與現實世界的核心基礎設施。… pic.twitter.com/CjoemYxyEI
以下是 Grayscale 目前 ETF 產品線、處於申請階段的產品和尚未進入 ETF 管道的信託的概覽：
• 上線的 Grayscale 加密 ETF：比特幣 ETF (GBTC，2024年1月)、以太坊 ETF (ETHE，2024年7月)、Solana ETF (GSOL，2025年10月)、XRP ETF (GXRP，2025年11月)、狗狗幣 ETF (GDOGE，2025年10月)、Chainlink ETF (GLNK，2025年12月2日)、加密部門指數 ETF (GCSX，2025年)
• 已申請但尚未推出：Polygon Trust ETF (POL)、Aave Trust ETF (AAVE)、Chainlink 備兌認購 ETF、Web3 基礎設施指數 ETF、智能合約平台 ETF，以及擬議的萊特幣、比特幣現金和以太坊經典 ETF
• 不在 ETF 管道中的 Grayscale 信託：Zcash Trust (ZEC)、萊特幣 Trust (LTC)、比特幣現金 Trust (BCH)、Decentraland Trust (MANA)、Filecoin Trust (FIL)、Livepeer Trust (LPT)
Bitwise 獲准於2026年1月6日在紐約證券交易所 Arca 板塊上市現貨 Chainlink ETF (CLNK)
根據向美國證券交易委員會提交的文件，Bitwise Asset Management 於2026年1月6日獲得批准以 CLNK 代碼在紐約證券交易所 Arca 板塊上市其現貨 Chainlink ETF。該 ETF 預計本週稍後推出。
Bitwise 透露其投資管理公司將以250萬美元為該產品提供種子資金，相當於以25美元價格購買10萬股。該 ETF 收取0.34%的管理費，前三個月對高達5億美元的管理資產完全豁免費用。Coinbase Custody 將作為 LINK 持倉的託管人，而 BNY Mellon 將擔任現金託管人。
Bitwise 申請文件還將 LINK 質押列為次要投資目標，儘管尚未公布實施詳情。如果未來啟用質押功能，Attestant Ltd 被列為首選質押代理人。該批准使 CLNK 成為第二隻在美國上市的現貨 Chainlink ETF，擴大了超出單一發行商的受監管 LINK 接入。
Grayscale Chainlink Trust ETF (GLNK) 與 Bitwise Chainlink ETF (CLNK)：有甚麼分別？
第二隻美國現貨 Chainlink ETF 的批准為投資者在傳統交易所提供了兩個受監管的 LINK 投資工具。雖然 GLNK 和 CLNK 都追蹤 Chainlink 的現貨價格並在紐約證券交易所 Arca 板塊交易，但它們在起源、費用結構和推出設計方面有所不同。Grayscale 的產品代表現有信託轉換為 ETF，而 Bitwise 的產品是專為交易所交易而建的新結構現貨 ETF。
| 特點 | Grayscale Chainlink Trust ETF (GLNK) | Bitwise Chainlink ETF (CLNK) |
| 發行商 | Grayscale Investments | Bitwise Asset Management |
| 交易所 | 紐約證券交易所 Arca | 紐約證券交易所 Arca |
| 狀態及時間 | 自2025年12月2日起上線 | 2026年1月6日獲批，上市待定 |
| 產品起源 | 由 Grayscale Chainlink Trust 轉換 | 新推出的現貨 ETF |
| 監管框架 | 1933年證券法 | 1933年證券法 |
| 費用及豁免 | 0.35%費用，前3個月豁免 | 0.34%費用，前3個月高達5億美元管理資產豁免 |
| 託管設置 | Coinbase Custody | Coinbase Custody (現金託管人：BNY Mellon) |
| 初始資本 | 未披露 | 250萬美元種子資金 (10萬股，每股25美元) |
| 早期市場反應 | 首日3700萬美元資金流入 | 尚未交易 |
如何投資現貨 Chainlink (LINK) ETF：逐步指南
美國投資者可以用購買股票或傳統 ETF 的相同方式獲得現貨 Chainlink ETF。GLNK (已上線) 和 CLNK (已批准，即將推出) 都在紐約證券交易所 Arca 板塊上市，可通過大多數主要美國券商平台購買。
第1步：選擇支持紐約證券交易所 Arca 的美國券商 富達投資、嘉信理財、TD Ameritrade、Robinhood 和 eToro (美國) 等券商提供對紐約證券交易所 Arca 上市 ETF 的接入。
第2步：搜尋現貨 LINK ETF 代碼 輸入 GLNK 以獲得 Grayscale Chainlink Trust ETF。交易開始後，也可以搜尋 CLNK 以獲得 Bitwise Chainlink ETF。在下單前務必確認交易所上市和產品名稱。
第3步：決定持倉規模 檢查當前 ETF 價格，如適用的話查看券商的交易費用，並確定多少 LINK 投資適合你的整體投資組合配置。
第4步：下達訂單 投資者可以下達市價單立即執行，或下達限價單以特定價格購買，就像其他 ETF 一樣。
第5步：監察持倉和稅務處理 執行後，ETF 將出現在你的券商投資組合中。在美國，出售 LINK ETF 的收益通常需要繳納資本收益稅，而任何分配都遵循標準 ETF 稅務規則。在 IRA 或其他稅務優惠賬戶中持有 ETF 的投資者可能受益於遞延或減少稅收，取決於賬戶結構。
替代選擇：如何在 BingX 購買和交易 Chainlink (LINK)
直接購買 LINK 對於希望完全接入 Chainlink 鏈上生態系統的投資者來說是更好的選擇。與 ETF 不同，持有代幣允許用戶參與質押、未來協議升級和24/7市場活動。在 BingX，LINK 可以通過現貨交易對以簡單安全的介面購買，為用戶提供在交易所持有資產或將其提取到個人錢包進行鏈上使用的靈活性。
直接持有還避免了 ETF 管理費用並追蹤實時市場價格而不會出現資產淨值偏差，儘管如果他們選擇自託管，需要用戶管理自己的錢包安全和提取。
第2步：啟動 BingX AI 點擊圖表上的 AI 圖標以獲得BingX AI的實時見解，包括關鍵價格水平、趨勢信號和市場結構分析。
第3步：選擇現貨或期貨 如果你想將 LINK 作為長期持倉累積，使用現貨。如果你想交易短期或長期價格波動，並具有做多或做空的能力，使用期貨。
第5步：管理你的持倉 現貨購買直接出現在你的 BingX 錢包中。期貨持倉可以在交易介面中監察和調整，隨着市場發展而變化。
現貨 LINK ETF 與直接持有 LINK：對 Chainlink 投資者來說哪個更好？
GLNK 和 CLNK 等現貨 LINK ETF 為美國投資者提供了一個熟悉的方式，通過傳統券商賬戶獲得 LINK 價格投資，無需處理錢包或鏈上機制。這種方法很好地融入現有的投資組合結構、退休賬戶和標準合規框架。
然而，對於希望完全參與加密生態系統的投資者來說，直接持有 LINK 仍然是首選。直接持有允許訪問質押、治理和 DeFi 應用，以及 ETF 無法提供的持續24/7交易。在 BingX，用戶可以通過現貨市場購買 LINK，在平台上持有，或提取到個人錢包以獲得完全的鏈上控制。
兩種方法都服務於不同的需求。ETF 強調簡單性和監管熟悉性，而直接持有優先考慮靈活性、實用性和實時市場接入。
| 類別 | 現貨 LINK ETF (GLNK / CLNK) | 直接持有 LINK |
| 投資者類型 | 使用傳統券商的美國投資者 | 尋求完全鏈上接入的全球加密用戶 |
| 接入方式 | 通過股票券商在紐約證券交易所 Arca 購買 | 在加密交易所如 BingX 購買 |
| 實用性 | 僅價格投資 | 完全接入質押、治理和 DeFi |
| 交易時間 | 僅美國股市時間 | 24/7全球加密市場 |
| 費用 | 持續管理費適用 | 無管理費，僅交易和網絡費用 |
| 託管 | 券商託管，無私鑰 | 如果自存儲則用戶控制託管 |
| 稅務處理 | 符合 IRA 和美國稅務優惠賬戶 | 被視為加密財產，無法通過交易所接入 IRA |
| 價格追蹤 | 可能顯示與現貨 LINK 的輕微偏差 | 追蹤實時現貨 LINK 價格 |
| 複雜性 | 非常簡單，熟悉的結構 | 需要對錢包和鏈上工具感到舒適 |
投資現貨 LINK ETF 前的風險和注意事項
在投資 GLNK 或 CLNK 等現貨 LINK ETF 之前，重要的是要認識到這些產品承繼了與基礎 Chainlink (LINK) 本身相同的許多風險。雖然 ETF 提供受監管、券商友好的接入，但它們不會消除價格波動性、市場風險或更廣泛的監管不確定性。投資者應仔細考慮以下因素。
1. 市場波動性：LINK 仍然是一個波動的加密資產。現貨 LINK ETF 直接反映 LINK 的價格變動，在牛市和熊市條件下都可能經歷大幅波動。
2. 價格追蹤和流動性動態：雖然現貨 ETF 旨在密切追蹤 LINK，但由於買賣價差、市場流動性或交易時段限制，ETF 股份可能以小幅溢價或折價交易。
3. 無鏈上功能：現貨 LINK ETF 僅提供金融投資。投資者無法通過 ETF 結構質押 LINK、參與治理或在 Chainlink 生態系統中使用代幣。
4. 費用和交易時間：GLNK 和 CLNK 都收取管理費用，僅在美國股市時間交易。相比之下，直接在加密市場交易的 LINK 24/7可用，無持續管理費用。
5. 監管和稅務考慮：加密 ETF 在不斷發展的美國監管框架內運作，未來政策變化可能影響交易、披露或稅務處理。出售 ETF 股份時通常適用資本收益稅，投資者應考慮 ETF 如何融入他們更廣泛的稅務策略。
總體而言，現貨 LINK ETF 旨在為尋求通過傳統市場獲得受監管、簡化投資的投資者而設計，同時接受隨 ETF 包裝而來的結構性權衡。
結語
GLNK 的推出標誌着 Chainlink 進入美國現貨 ETF 市場，為喜歡傳統券商接入和熟悉 ETF 結構的投資者提供受監管的交易所上市工具。CLNK 的後續批准進一步強化了機構對 LINK 的興趣，並使 Chainlink 位列除比特幣和以太坊之外支持多隻美國上市現貨 ETF 的少數加密資產之列。
現貨 LINK ETF 提供了在受監管市場內獲得價格投資的簡化方式，非常適合優先考慮簡單性、投資組合整合和券商託管的投資者。同時，直接持有 LINK 對於重視鏈上實用性、質押參與和持續接入全球加密市場的參與者來說仍然是核心選擇。BingX 等平台通過支持現貨交易和可選的自託管繼續服務於這一領域。
隨着 Chainlink 在預言機網絡、數據驗證和跨鏈基礎設施中的作用持續擴展，基於 ETF 的投資和直接持有都代表了投資者參與 LINK 長期發展的既定且互補的方式。
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現貨 LINK ETF 常見問題 (FAQ)
1. 目前有哪些現貨 LINK ETF 可用？
截至2026年1月，有兩隻美國現貨 Chainlink ETF：
• GLNK 由 Grayscale Investments 發行，已上線並交易
• CLNK 由 Bitwise Asset Management 發行，已獲批准，預計很快開始交易
2. 首隻現貨 Chainlink ETF 何時推出？
美國首隻現貨 Chainlink ETF，GLNK，於2025年12月2日推出，標誌着 Chainlink 進入受監管的交易所上市 ETF 產品。
3. 現貨 LINK ETF 在哪裡交易？
GLNK 和 CLNK 都在紐約證券交易所 Arca 板塊上市，這是美國加密相關 ETF 的主要交易場所。
4. 我可以在哪裡購買現貨 LINK ETF？
現貨 LINK ETF 可通過支持紐約證券交易所 Arca 的美國券商購買，包括富達、嘉信理財、TD Ameritrade、Robinhood 和 eToro US。
對於喜歡直接代幣持有而非 ETF 的投資者，LINK 可以通過 BingX 現貨交易購買，可選擇在平台持有或轉移到個人錢包。
5. 甚麼是現貨 Chainlink ETF 或現貨 LINK ETF？
LINK ETF 是一個受監管的投資基金，持有 Chainlink (LINK) 並追蹤其現貨市場價格。它允許投資者通過傳統券商賬戶獲得 LINK 投資，無需使用加密交易所或管理私人錢包。
6. LINK 價格會因為 ETF 推出而飆升嗎？
現貨 LINK ETF 可能通過降低傳統投資者的接入門檻而吸引新資本，最近的 ETF 相關資金流入表明機構對 Chainlink 在數據基礎設施和跨鏈系統中作用的興趣日增。然而，LINK 的價格仍將受到更廣泛的加密市場條件、流動性週期和整體風險情緒影響。ETF 推出可以支持正面動能，但不保證持續的價格上漲。