在比特幣回調、潛在熊市之後，經歷了數週的下跌，並在 2025 年 8 月中旬，受 Chainlink Reserve 推出帶動的 40% 週漲幅影響，短暫觸及 27.9 美元後，Chainlink (LINK) 再次成為焦點。
2025 年 12 月 2 日，Grayscale 在 NYSE Arca 推出了美國首個現貨 Chainlink ETF (GLNK)。根據 SoSoValue 的數據，該 ETF 在首日吸引了 3700 萬美元的資金流入，LINK 反彈超過 7%，達到約 14.40 美元，投資者對機構重新關注做出回應。此次首次亮相將 LINK 定位為少數幾個擁有專屬美國 ETF 的非 Layer-1 資產之一，顯著提高了其在傳統投資者中的知名度。
LINK ETF 宣布後，LINK 價格單日飆升超過 7% | 來源：BingX LINK 價格
隨著機構產品不斷擴展到比特幣和以太坊之外，LINK 正在成為尋求區塊鏈基礎設施曝險的投資者的主要候選者。本文將解釋 Chainlink 是什麼、LINK ETF 如何運作、Grayscale 不斷增長的 ETF 陣容，以及在 BingX 上直接購買和持有 LINK 以保持完全靈活性和鏈上實用性的替代選項。
Chainlink 是什麼？它如何運作？
來源：Chainlink
Chainlink 是一個去中心化預言機網路，作為區塊鏈和外部數據源之間的關鍵橋樑。雖然區塊鏈擅長安全交易執行，但它們無法原生訪問鏈下信息，例如市場價格、合規數據或機構支付系統。這種限制限制了智能合約的功能。Chainlink 透過使用由獨立節點運營商組成的去中心化網路來解決這個問題，以在鏈上提供安全、經過驗證且防篡改的數據。
Chainlink 最初是作為 DeFi 的價格預言機推出，現已擴展為一個全面的基礎設施平台，為銀行、資本市場、資產管理、支付、穩定幣和現實世界資產代幣化提供支持。其開放標準和可組合服務現已成為高級區塊鏈應用的基礎層。
Chainlink 關鍵服務解釋
• 預言機服務：Chainlink 的預言機網路為區塊鏈檢索和驗證現實世界數據，解決了「預言機問題」，並使智能合約能夠使用準確的外部信息。它為 DeFi、遊戲和企業應用提供高吞吐量價格饋送、用於抵押品驗證的鏈上儲備證明，以及可驗證的隨機性和自動化。
• 跨鏈互操作性協議 (CCIP)：CCIP 提供安全的跨鏈消息傳遞和代幣轉移，減少碎片化並使應用程式能夠跨多個網路運行。它支持標準化代幣移動、與新鏈的快速整合，以及透過與包括 Swift 在內的傳統金融系統的試點所展示的企業用例。
• 現實世界資產 (RWA) 基礎設施：Chainlink 為代幣化的現實世界資產提供數據和互操作性層，將鏈下估值和審計信息直接連結到鏈上表示。CCIP 實現了跨鏈資產移動，而持續更新則保持了一致且可審計的記錄。Euroclear、Clearstream、BNY Mellon、Citi、ANZ 和 JPMorgan 等領先機構已測試或採用這些工具。
LINK ETF 是什麼？它如何運作？
LINK ETF 是一種傳統投資產品，讓投資者透過證券交易所接觸 Chainlink (LINK)。投資者無需在加密貨幣平台購買 LINK，而是可以購買追蹤代幣現貨價格的 ETF 份額，從而以受監管且對券商友好的形式持有 LINK 曝險。
領先的產品是 Grayscale Chainlink 信託 ETF (GLNK)，於 2025 年 12 月 2 日開始在 NYSE Arca 交易。該 ETF 持有 LINK 作為其基礎資產，並透過交易所交易份額反映其市場價值。透過將原始 Chainlink 信託轉換為 ETF，Grayscale 引入了一種旨在更緊密追蹤 LINK 的結構，同時提高了流動性和可訪問性。
簡而言之，LINK ETF 託管 LINK 並發行反映其價格變動的份額。投資者無需管理錢包或私鑰即可獲得 Chainlink 曝險，使其成為機構和傳統市場參與者的便捷切入點。
Grayscale 於 2025 年 12 月 2 日在 NYSE Arca 推出首個現貨 Chainlink ETF
Grayscale 於 2025 年 12 月 2 日在 NYSE Arca 推出了美國首個現貨 Chainlink ETF GLNK，將其長期運營的 Chainlink 信託轉換為交易所交易產品。此次升級是在 2025 年 11 月 12 日提交的修訂 S-1 文件之後進行的，該文件確認 GLNK 已根據 1933 年證券法註冊。加密貨幣 ETF 現在同時使用 1933 年和 1940 年的監管框架，大多數單一資產現貨產品，例如比特幣、以太坊、Solana 和 Chainlink 均受 1933 年法案管轄，而某些較新的產品，包括 REX-Osprey 狗狗幣 ETF 和精選的 21Shares 指數 ETF，則根據 1940 年法案運作。
根據 SoSoValue 的數據，GLNK 在首日吸引了 3700 萬美元的資金流入，標誌著其在山寨幣現貨 ETF 中表現最強勁的首次亮相之一。此次推出是在 Grayscale 於 2025 年 11 月持續累積 LINK 之後進行的，儘管市場波動，其持倉量仍創歷史新高。該 ETF 透過受監管的交易所上市形式，將 Chainlink 引入更廣泛的機構和散戶投資者群體。
Grayscale Chainlink Trust ETF (Ticker: $GLNK) with 0% fees is now trading¹.
— Grayscale (@Grayscale) December 2, 2025
The first @chainlink ETP in the U.S. — from Grayscale, the world's largest crypto-focused asset manager².
Gain exposure to $LINK, the core infrastructure for connecting blockchains to the real world.… pic.twitter.com/CjoemYxyEI
Grayscale 仍然是加密貨幣 ETF 中最活躍的發行商之一。雖然 GLNK 是目前唯一獲批並交易的 Chainlink ETF，但 Bitwise 也已提交了現貨 Chainlink ETF 的申請，代號為 CLNK，該 ETF 已在 DTCC 上以預發行狀態上市。這表明了運營準備就緒，但並不意味著 SEC 批准。在 CLNK 獲得監管批准之前，GLNK 仍然是美國投資者可用的唯一 Chainlink ETF。
以下是 Grayscale 當前 ETF 陣容、申請階段的產品以及尚未進入 ETF 管道的信託概覽：
• 已上線的 Grayscale 加密貨幣 ETF：比特幣 ETF (GBTC，2024 年 1 月)、以太坊 ETF (ETHE，2024 年 7 月)、Solana ETF (GSOL，2025 年 10 月)、XRP ETF (GXRP，2025 年 11 月)、狗狗幣 ETF (GDOGE，2025 年 10 月)、Chainlink ETF (GLNK，2025 年 12 月 2 日)、加密貨幣板塊指數 ETF (GCSX，2025 年)
• 已提交但尚未推出：Polygon 信託 ETF (POL)、Aave 信託 ETF (AAVE)、Chainlink 備兌看漲期權 ETF、Web3 基礎設施指數 ETF、智能合約平台 ETF，以及擬議的萊特幣、比特幣現金和以太坊經典 ETF
• 未進入 ETF 管道的 Grayscale 信託：Zcash 信託 (ZEC)、萊特幣信託 (LTC)、比特幣現金信託 (BCH)、Decentraland 信託 (MANA)、Filecoin 信託 (FIL)、Livepeer 信託 (LPT)
Grayscale Chainlink 信託與 Grayscale Chainlink 信託 ETF：有何不同？
Grayscale 最初於 2021 年透過 Grayscale Chainlink 信託引入 Chainlink 曝險，作為在 OTC 市場上可用的封閉式產品。2025 年 12 月 2 日，該信託被升級並轉換為 Grayscale Chainlink 信託 ETF (GLNK)，將 LINK 作為完全交易所上市的產品帶到 NYSE Arca。雖然 ETF 直接從原始信託構建，但這兩種結構在創建機制、價格效率和投資者可訪問性方面功能截然不同。
| 特點 | Grayscale Chainlink 信託 | Grayscale Chainlink 信託 ETF (GLNK) |
| 發行日期 | 2021 | 2025 年 12 月 2 日 |
| 產品演變 | 原始封閉式信託 | 從信託升級並轉換而來 |
| 監管框架 | 1933 年證券法 | 1933 年證券法 |
| 結構 | 封閉式信託 | 交易所交易產品 |
| 交易場所 | OTC 市場 | NYSE Arca |
| 創建與贖回 | 無 | 由授權參與者支持 |
| 價格效率 | 可能溢價或折價交易 | 更緊密追蹤 LINK 現貨價格 |
| 流動性 | 有限 | 透過交易所交易提供更高流動性 |
| 投資者准入 | 主要為合格投資者和機構投資者 | 廣泛的散戶和機構准入 |
| 用例 | 早期 LINK 曝險 | 主流、受監管的 Chainlink 投資工具 |
如何投資 Chainlink (LINK) ETF
美國投資者可以像購買任何股票或傳統 ETF 一樣購買 LINK ETF，因為 GLNK 在 NYSE Arca 交易，並可透過大多數主要的美國券商平台獲得。以下是投資者通常遵循的步驟：
步驟 1：選擇支持 NYSE Arca 的美國券商。
Fidelity、Charles Schwab、TD Ameritrade、Robinhood 和 eToro US 等平台都提供 GLNK 的訪問權限。
步驟 2：登錄並搜尋代號 GLNK。
在平台的搜尋欄中輸入「GLNK」，並確認現貨 Chainlink ETF 的上市資訊。
步驟 3：決定您要購買多少份額。
檢查當前 ETF 價格，審查您的經紀商可能收取的任何交易費用，並考慮多少 LINK 曝險符合您的配置。
步驟 4：下單。
選擇市價單以立即執行，或選擇限價單如果您希望以特定價格進入。
步驟 5：監控您的持倉並了解稅務處理。
一旦成交，GLNK 將出現在您的投資組合中。在美國，GLNK 的銷售需繳納資本利得稅，任何分配都遵循標準 ETF 稅務規則。使用 IRA 或 401(k) 的投資者可以根據帳戶類型推遲或免除應稅事件。
替代方案：如何在 BingX 上購買和交易 Chainlink (LINK)
對於希望完全訪問 Chainlink 鏈上生態系統的投資者來說，直接購買 LINK 是更好的選擇。與 ETF 不同，持有代幣允許用戶參與質押、未來的協議升級和 24/7 市場活動。在 BingX 上，LINK 可以透過現貨交易對以簡單、安全的界面購買，讓用戶靈活地在交易所持有資產或將其提取到個人錢包以供鏈上使用。直接所有權還可以避免 ETF 管理費，並在沒有 NAV 偏差的情況下追蹤實時市場價格，儘管如果用戶選擇自行託管，則需要管理自己的錢包安全和提款。
步驟 1：搜尋 LINK/USDT
步驟 2：啟用 BingX AI
點擊圖表上的 AI 圖標，訪問BingX AI，獲取實時洞察，包括關鍵價格水平、趨勢信號和市場結構分析。
步驟 3：選擇現貨或期貨
如果您想將 LINK 作為長期持有，請使用現貨。如果您想利用做多或做空的能力交易短期或長期價格波動，請使用期貨。
步驟 4：下單
步驟 5：管理您的倉位
現貨購買會直接顯示在您的 BingX 錢包中。期貨倉位可以在交易界面中監控和調整，隨著市場的演變。
現貨 LINK ETF 與直接持有 LINK：哪種更適合投資者？
對於希望完全鏈上訪問的投資者來說，直接購買 LINK 是更好的選擇。直接所有權可以進行質押、協議參與和 24/7 交易，這些都是透過 ETF 無法實現的。在 BingX 上，LINK 可以透過現貨交易對購買，並在交易所持有或提取到個人錢包以進行完全控制。
直接持有 LINK 可以避免 ETF 管理費並追蹤實時市場價格，但它也需要更多的責任。用戶必須管理錢包安全、私鑰和鏈上交易。對於喜歡簡單和傳統券商託管的投資者來說，LINK ETF 可能仍然更方便。
| 類別 | LINK 現貨 ETF (GLNK) | 直接持有 LINK |
| 投資者重點 | 最適合使用傳統券商的美國投資者 | 最適合希望全面接觸加密貨幣的全球用戶 |
| 存取方式 | 透過股票經紀商在 NYSE Arca 購買 | 透過 BingX 等加密貨幣交易所購買，然後持有或自行託管 |
| 實用性 | 僅限價格曝險，無法質押或鏈上使用 | 全面存取質押、治理和 DeFi 應用 |
| 交易時間 | 僅在美國股市交易時間內交易 | 在全球加密貨幣市場 24/7 交易 |
| 費用 | 適用管理費 | 無持續管理費，僅有交易費和網路費 |
| 託管 | 券商託管，無需私鑰 | 若自行儲存，用戶控制託管，責任更大 |
| 稅務處理 | 符合 IRA 和其他美國稅務優惠帳戶資格 | 視為加密資產，無法透過交易所存取 IRA |
| 價格追蹤 | 可能與 LINK 現貨價格略有偏差 | 精確追蹤 LINK 即時現貨價格 |
| 複雜性 | 對傳統投資者來說非常簡單 | 需要熟悉錢包、安全性和鏈上工具 |
投資現貨 LINK ETF 前的風險與考量
在購買 GLNK 之前，重要的是要了解現貨 LINK ETF 仍然帶有與基礎加密資產相同的許多風險。雖然 ETF 提供了一種受監管且便捷的方式來獲得 Chainlink 曝險，但它並不能消除價格波動、結構性限制或監管不確定性。投資者在做出決定之前應審查以下幾點。
1. 高市場波動性：LINK 是一種波動性資產，ETF 將反映牛市和熊市期間的劇烈價格波動。
2. 追蹤和流動性差異：GLNK 可能會根據價差和市場條件，以相對於 LINK 現貨價格的小幅溢價或折價進行交易。
3. 無鏈上實用性：ETF 僅提供價格曝險。投資者無法質押 LINK 或在 Chainlink 生態系統中使用它。
4. 管理費和交易時間：GLNK 收取年費，並且僅在美國股市交易時間內交易，而 LINK 則在全球 24 小時交易。
5. 監管和稅務因素：加密貨幣 ETF 仍然受制於不斷演變的美國監管，投資者在出售 ETF 份額時應考慮稅務義務。
最終想法
GLNK 的推出為 Chainlink 提供了在美國首個受監管、交易所上市的投資工具，擴大了對偏好券商託管和熟悉 ETF 形式的傳統投資者的訪問。Bitwise 待審批的 CLNK 文件也顯示出機構興趣日益增長，這表明 Chainlink 正在成為加密貨幣投資格局中更成熟的一部分。
對於追求簡單和受監管曝險的投資者來說，LINK ETF 是一個簡單的切入點。而對於希望獲得完整鏈上實用性、質押和 24/7 市場訪問的投資者來說，透過 BingX 等平台直接持有 LINK 更為合適。隨著 Chainlink 在數據基礎設施、代幣化和跨鏈系統中的作用不斷增長，這兩種方法都為參與其長期發展提供了有意義的途徑。
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現貨 LINK ETF 常見問題 (FAQ)
1. 目前有哪些現貨 LINK ETF 可用？
截至 2025 年 12 月，美國唯一獲批並交易的現貨 Chainlink ETF 是 Grayscale 的 GLNK。Bitwise 提出的現貨 LINK ETF (CLNK) 已在 DTCC 上以預發行狀態上市，但仍在等待 SEC 批准。
2. 首個 Chainlink ETF 的發行日期是什麼時候？
首個 Chainlink ETF GLNK 於 2025 年 12 月 2 日推出。
3. 現貨 LINK ETF 在哪裡交易？
GLNK 在 NYSE Arca 交易，這是美國用於加密貨幣相關 ETF 的主要交易所之一。
4. 我可以在哪裡購買現貨 LINK ETF？
您可以透過任何支持 NYSE Arca 的美國券商購買 GLNK，包括 Fidelity、Charles Schwab、TD Ameritrade、Robinhood 和 eToro US。如果您更喜歡直接擁有代幣而不是 ETF，您可以在 BingX 上購買 LINK，BingX 支持 LINK 現貨交易和便捷的錢包轉帳。
5. 到目前為止，有多少 LINK ETF 已提交申請？
目前有兩份 LINK ETF 申請：
• GLNK (Grayscale) — 已獲批並交易
• CLNK (Bitwise) — 已提交申請並在 DTCC 上以預發行狀態上市
截至 2025 年 12 月，沒有其他發行商提交現貨 LINK ETF 申請。
6. Chainlink 或 LINK ETF 是什麼？
LINK ETF 是一種受監管的投資基金，持有 LINK 代幣並追蹤其市場價格。它允許投資者在不使用加密貨幣交易所或管理私人錢包的情況下獲得 Chainlink 曝險。
7. LINK ETF 推出後 LINK 價格會飆升嗎？
LINK ETF 可能會透過讓傳統投資者更容易接觸 Chainlink 來吸引新的資金流入，而最近的累積趨勢表明人們對其在代幣化和跨鏈基礎設施中的長期作用越來越有信心。然而，LINK 的價格仍將取決於更廣泛的市場條件、流動性週期和整體加密貨幣情緒。ETF 可能會產生積極的動能，但不能保證持續飆升。