代幣化股票或代幣化股權是基於區塊鏈的代幣，它們追蹤真實公司股票或 ETF 的價格，但像加密貨幣一樣交易。截至 2025 年 12 月，約有 6.6 億美元的公開股票以代幣化股票的形式在鏈上流通，每月轉帳量超過 12.2 億美元，由近 119,000 個錢包持有，並被超過 53,000 個月活躍地址使用。您可以在加密堆棧中獲得 24/7 的分數股權敞口，但通常沒有完整的股東權利，並且受制於仍在成形的監管制度。
代幣化股票總價值 | 來源：RWA.xyz
本指南解釋了什麼是代幣化股票、它們如何運作、所涉及的優勢和風險，以及為何 BingX 是購買 AAPL 和其他代幣化股票的理想平台。
什麼是代幣化股票？
代幣化股票，有時也稱為代幣化股權，是區塊鏈上的數位代幣，代表對傳統公司股票的敞口，例如蘋果 (AAPL)、特斯拉 (TSLA)、輝達 (NVDA)或像那斯達克 QQQ 這樣的 ETF。雖然以太坊是代幣化股權領先的區塊鏈生態系統，佔據近 3.3 億美元或 50% 的市場份額，但截至 2025 年 12 月，Solana 以超過 1.53 億美元的總鎖定價值位居第二。
根據結構，每個代幣可能：
• 透過受監管的託管人持有真實股票，以 1:1 的比例支持，適用於封裝或資產支持模型
• 或使用衍生品和價格預言機合成地反映股票價格，而不持有合成模型下的基礎股票
按區塊鏈劃分的代幣化股票總價值 | 來源：RWA.xyz
在這兩種情況下，目標都是相同的：讓您在加密生態系統中獲得類似股票的價格敞口，這樣您就可以使用穩定幣或其他加密資產，而不是傳統經紀商，通常可以 24/7 全天候以分數金額交易、轉移和有時在 DeFi 中使用這些代幣。
代幣化股票如何運作？
代幣化股票如何運作 | 來源：Unicsoft
雖然不同平台的實施方式有所不同，但大多數代幣化股票系統都遵循類似的流程：
1. 股票收購與託管
受監管的發行方或金融機構，例如 Backed、Ondo、Securitize 或類似實體：
1. 透過傳統經紀商和交易所購買公司或 ETF 的真實股票
2. 根據當地證券法規，由持牌託管人持有
3. 維護鏈下記錄並接受審計或「儲備證明」檢查，以證明代幣得到適當支持
例如，由 Backed 發行的 xStocks 已推出 60 多種代幣化股票，每種都由瑞士和美國託管人持有的基礎證券 1:1 支持。
2. 代幣化與智能合約
一旦股票被託管，發行方就會在區塊鏈上鑄造代幣：
• 每個代幣對應一股或一個定義的分數
• 智能合約管理鑄造、銷毀、轉移以及有時的公司行動
• 價格預言機，例如Chainlink，提供即時股票價格，使代幣與基礎資產價值保持一致
如果購買更多股票，可以鑄造更多代幣；如果股票被贖回或出售，代幣將被銷毀。
3. 交易與結算
您可以交易代幣化股票：
• 在提供股票代幣和有時是期貨的中心化交易所 (CeFi) 上
• 在代幣行為與任何其他可替代代幣相同的去中心化交易所 (DEX) 上
因為它們是鏈上的：
- 轉帳在幾秒或幾分鐘內結算，而不是 T+1 或 T+2
- 您通常可以 24/7 交易，而不僅限於傳統市場時間
- 結算由智能合約處理並記錄在區塊鏈上
由於其高吞吐量、低費用和代幣級別的合規工具，Solana 已成為代幣化股票的主要軌道，一些報告顯示，在 2025 年中後期，它佔據了 95-99% 的代幣化股票交易量。
4. 贖回與退出
根據產品，您可能：
• 以接近基礎股票的價格將您的代幣贖回為穩定幣或法幣
• 在某些受監管的結構中，贖回為基礎證券或等值的 SPV 索賠
當贖回發生時，發行方會銷毀相應的代幣並調整託管記錄，以便代幣供應量與持有的股票數量相匹配。
提示：請務必閱讀文件，以了解您是否擁有直接股東權利、SPV 上的債權人權利，或僅是合成價格敞口。
代幣化股票有哪些不同類型？
您通常會看到代幣化股票以三種主要方式構建：
1. 資產支持和封裝代幣：這些代幣由受監管的託管人持有的真實股票 1:1 支持，為您提供基礎股票的經濟敞口。股息和權利可能傳遞也可能不傳遞，但這是最廣泛採用的模型；僅 xStocks 在六個月內就處理了超過 100 億美元的總交易量。
2. 合成代幣：這些是鏈上衍生品，使用智能合約、預言機和對沖來反映股票價格，而不是真實股票託管。它們提供靈活的全球存取，但由於您對實際股票沒有法律索賠，因此引入了額外的對手方和模型風險。
3. 原生鏈上發行股票：在這裡，代幣是法定證券，公司直接在區塊鏈上發行股權，由轉讓代理或受監管的基礎設施維護統一記錄。這種模型仍在興起，但那斯達克和 DTCC 的提案正在加速對完全可替代的鏈上公司證券的興趣。
代幣化股票為何現在如此受歡迎？
按區塊鏈劃分的代幣化股票交易量 | 來源：X
代幣化股票在 2025 年加速發展，因為加密平台和主要全球交易所現在都在圍繞它們建立真實的基礎設施和真實的流動性。更廣泛的RWA 代幣化市場在鏈上已增長到 350-360 億美元，自 2022 年以來增長了近 10 倍，僅代幣化公開股票就達到了 6.6 億美元的價值，並產生了每月 12.2 億美元的轉帳量。同時，交易活動正在深化：最大的發行方之一 xStocks 在不到六個月的時間裡，其交易所和鏈上總交易量突破了 100 億美元，促使 Kraken 收購 Backed Finance，以在一個框架下整合發行、託管和結算。
傳統金融正在更快地推動擴張。Ondo Global Markets 獲得列支敦士登金融市場管理局 (FMA) 批准，可在整個歐洲經濟區 (EEA) 提供代幣化美國股票和 ETF，為超過 5 億散戶投資者解鎖存取權限。那斯達克已正式要求美國證券交易委員會 (SEC) 修改規則，以直接上市代幣化證券，而倫敦證券交易所集團 (LSEG) 推出了其數位市場基礎設施平台，並承諾投入 1 億英鎊用於基於區塊鏈的發行和結算。這些發展表明，代幣化股權正在超越實驗性概念，並在機構級監管、託管和流動性的推動下，迅速成為全球股權市場的平行分銷渠道。
代幣化股票的主要優勢是什麼？
代幣化股票的優點 | 來源：Tiger Research
以下是使代幣化股票成為進入股票市場日益流行的方式的主要優勢，特別是對於加密原生投資者和全球交易者而言。
1. 分數所有權：代幣化股票讓您可以購買特斯拉或輝達等高價股票的微小部分，只需幾美元即可獲得藍籌股敞口。這使得平均成本法和小額交易策略比傳統市場容易得多。
2. 24/7 全球存取：您可以全天候交易代幣化股票，即使美國市場休市，也能即時應對財報意外、宏觀新聞或地緣政治事件。這對於在不同時區運營的主要金融中心以外的交易者來說尤其有價值。
3. 更快的結算：鏈上轉帳通常在幾秒鐘內結算，與傳統的 T+1 或 T+2 系統相比，大大降低了對手方和結算風險。結果是交易執行更順暢，活躍交易者的操作摩擦更少。
4. DeFi 可組合性：代幣化股權可以直接插入 DeFi，讓您可以將它們用作抵押品、提供流動性或參與結構化收益產品。這創造了全新的策略，融合了穩定幣、RWA、槓桿和自動化交易邏輯。
5. 整合的加密體驗：您可以使用與加密貨幣相同的錢包、穩定幣和鏈上工具來交易代幣化蘋果或特斯拉。無需管理單獨的經紀商、外匯兌換或傳統結算帳戶。
6. 降低非本地投資者的門檻：在某些司法管轄區，代幣化股票提供符合規定的美國股票或全球指數存取權限，而無需本地經紀帳戶。這為國際投資者提供了更簡單、更快的全球市場途徑，但受區域法規和平台限制。
您可以在哪裡投資代幣化股票？
您可以透過中心化平台或直接在鏈上投資代幣化股票，具體取決於您的地區、風險承受能力和偏好的交易體驗。
1. 透過中心化平台
像 BingX 這樣的中心化交易所使這個過程感覺類似於傳統交易：您開設一個帳戶，完成 KYC，存入法幣或穩定幣，然後搜尋代幣化股票代碼，例如AAPLX、TSLAX或NVDAX。這些平台通常提供更深的流動性、簡化的用戶體驗，在某些情況下甚至提供與代幣化股權掛鉤的永續期貨。然而，可用性高度依賴於司法管轄區，許多交易所限制美國居民和其他高度受監管市場的存取。
2. 透過 DeFi 直接在鏈上
如果您偏好自我託管和完整的 DeFi 可組合性，您可以透過相容的錢包和去中心化平台直接在鏈上購買代幣化股票。在為 Solana 設定Phantom或為 EVM 鏈設定MetaMask等非託管錢包後，您可以用相關的 Gas 代幣和穩定幣為其充值，連接到 DEX 或 RWA 協議，然後兌換您想要的代幣化股票。
這條途徑解鎖了額外的好處、流動性提供、抵押借貸和自動化收益策略，但需要仔細的盡職調查。在投入大量資金之前，請務必驗證官方合約地址，透過 RWA.xyz 或區塊鏈瀏覽器等工具檢查鏈上流動性和活動，並從小額開始。
提示：在投入大量資金之前，請務必驗證官方合約地址，並透過 RWA.xyz 或區塊鏈瀏覽器等分析儀表板檢查流動性、持有者和轉帳活動。
如何在 BingX 上購買代幣化股票
BingX 是投資代幣化股票最便捷的平台之一，因為它提供快速執行、深度流動性以及 BingX AI 工具，可幫助您即時分析趨勢、發現機會並做出更明智的交易決策。截至 2025 年 12 月，BingX 在現貨和期貨市場支持近 30 種代幣化股票。
在 BingX 現貨市場購買代幣化股票：逐步指南
由 BingX AI 洞察驅動的現貨市場 AAPLX/USDT 交易對
步驟 1：建立或登入您的 BingX 帳戶
在 bingx.com 註冊或開啟 BingX 應用程式，然後根據您所在地區的要求完成 KYC。
步驟 2：存入資金
步驟 3：搜尋代幣化股票
步驟 4：進行現貨交易
選擇市價訂單進行即時執行，或選擇限價訂單設定您偏好的入場價格。確認交易後，您的代幣將立即顯示在您的現貨錢包中。
步驟 5：管理您的投資組合
使用BingX AI洞察、價格提醒和圖表隨時監控績效或重新平衡您的持倉。
閱讀更多：如何購買代幣化股票：初學者終極指南
在 BingX 期貨交易代幣化股票
由 BingX AI 驅動的期貨市場 NDVAX/USDT 永續合約
對於經驗豐富的用戶，BingX 還提供選定代幣化股權的永續合約。
步驟 1：將資金轉入期貨錢包
一鍵將您的現貨錢包中的USDT轉移到您的期貨錢包。
步驟 2：搜尋代幣化股票永續合約對
步驟 3：選擇您的槓桿
如果您是期貨交易新手，請從低槓桿開始，高槓桿會增加清算風險。
步驟 4：開立多頭或空頭頭寸
• 如果您認為代幣化股票會上漲，則做多
• 如果您預期價格下跌，則做空
設定止盈和止損水平以更好地控制風險。
步驟 5：監控並平倉您的頭寸
在期貨儀表板中追蹤損益，並隨時平倉。利潤或損失會立即結算到您的期貨錢包中。
為何 BingX 是購買代幣化股票的最佳平台？
BingX 之所以成為代幣化股票投資者的首選目的地，是因為它結合了深度流動性、快速執行和強大的 BingX AI 工具，這些工具透過即時洞察、趨勢檢測和自動化市場分析來增強決策能力。與許多僅提供現貨交易的平台不同，BingX 為近 30 種領先的代幣化股權提供現貨和期貨市場，讓您可以透過靈活的槓桿選項購買、對沖或交易方向性觀點。
BingX 還提供簡化的入門體驗：簡單的 KYC 流程、多種資金存入方式以及用戶友好的行動和網頁介面，使加密原生用戶能夠存取股票風格的產品。憑藉其強大的安全記錄、透明的上市和不斷擴展的代幣化股票代碼（如 TSLAX、NVDAX、AAPLX 和 GOOGLX），BingX 為交易者提供了一個可靠、高性能的環境，讓他們無需離開加密生態系統即可獲得全球股票敞口。
代幣化股票與傳統股票和零股有何不同？
比較三種獲得股權敞口的方式會有所幫助：
| 特性 | 傳統股票（經紀商） | 零股（經紀商） | 代幣化股票（鏈上） |
| 交易時間 | 市場交易時間（加有限延長時間） | 市場交易時間 | 通常 24/7 |
| 託管 | 經紀商/中央存管機構 | 經紀商 | 鏈上錢包 + 發行方託管人 |
| 所有權利 | 完整股東權利 | 通常為部分/經濟權利 | 通常僅為經濟權利；權利因結構而異 |
| 最小交易單位 | 1 股 | 零股 | 零股 |
| 結算 | T+1/T+2 | T+1/T+2 | 鏈上近乎即時 |
| DeFi 整合 | 無 | 無 | 是（借貸、流動性提供、結構性產品等） |
| 監管清晰度 | 成熟 | 成熟 | 不斷演變且取決於司法管轄區 |
代幣化股票介於傳統股票和經紀商零股之間，提供真實股票的價格敞口，但具有加密原生的靈活性。與透過 DTCC 等傳統系統結算並需要經紀帳戶的傳統股票不同，代幣化股票存在於鏈上，在幾秒鐘內結算，並且可以使用穩定幣 24/7 進行交易。與經紀商提供的零股相比，代幣化股票提供更廣泛的全球存取、更深的 DeFi 可組合性以及在您自己的錢包中移動或託管資產的能力，但通常沒有完整的股東權利，例如投票權或直接股息權。
同時，零股仍然是最受監管和對投資者最友好的形式，提供傳統股權的經濟權利，但不能跨平台轉移。傳統股票提供最強大的法律保護和直接所有權，但需要更高的操作摩擦、有限的交易時間和特定地區的入門。實際上，代幣化股票不會取代這兩種模型；相反，它們為希望獲得具有區塊鏈網路速度、可程式性和全球影響力的股權敞口的加密原生用戶開闢了一個新的存取層。
2025 年頂級代幣化股票平台有哪些？
目前有幾個平台主導著代幣化股權市場。
1. 由 Backed 發行，現正被 Kraken 收購的 xStocks，在六個月內以超過 100 億美元的交易所和鏈上交易量領先市場，提供主要美國股票的封裝版本。
2. Ondo Global Markets 提供 1:1 代幣化美國股票和 ETF，並獲得列支敦士登金融市場管理局 (FMA) 批准，可在整個歐洲經濟區 (EEA) 分發，為超過 5 億潛在投資者提供存取權限。
3. 在加密原生方面，由於 Solana 的速度、低費用和跨 DEX 和借貸協議的深度流動性，基於 Solana 的代幣化股票（如 TSLAX、NVDAX 和 AAPLX）佔據了最高的鏈上交易量。
這些平台支持實際的現實交易需求：24/7 股權敞口、鏈上抵押、結構化收益策略以及結合 RWA 和加密貨幣的跨資產交易。對於加密優先的用戶，它們提供無縫存取藍籌股，而無需離開區塊鏈，同時保持了定義現代鏈上市場的透明度和可程式性。
代幣化股票的主要風險和挑戰是什麼？
與傳統經紀帳戶相比，代幣化股票也引入了不同的風險概況。在您投資之前，請考慮：
1. 監管不確定性：法律處理因國家而異，並且仍在不斷演變。美國證券交易委員會 (SEC)、商品期貨交易委員會 (CFTC) 和其他監管機構正在制定代幣化框架，這可能會改變這些產品的提供方式和對象。
2. 所有權和權利：許多代幣化股票為您提供經濟敞口，但不是直接股東身份。您可能缺乏投票權、代理參與權或保證的股息權。在某些結構中（例如 xStocks），持有者對發行方/SPV 擁有債權人權利，而不是直接股權登記。
3. 對手方和託管風險：您依賴發行方、託管人和平台來妥善管理基礎股票。這些實體的失敗、欺詐或破產可能會影響代幣價值或贖回。
4. 流動性風險：並非所有代幣化股票都具有深度訂單簿。在頂級名稱之外，您可能會面臨較大的買賣價差和滑點。即使是名義價值較大的交易量也可能隱藏著跨鏈和場所的稀薄、碎片化流動性。
5. 智能合約和技術風險：代幣合約、橋接或 DeFi 協議中的錯誤可能導致損失。MEV、搶先交易和鏈擁堵可能會影響某些網路上的執行品質。
6. 與基礎資產的價格背離：在封裝模型中，套利有助於使價格接近真實股票，但在壓力期間，代幣可能會脫鉤。如果對沖失效、預言機故障或衍生品模型管理不當，合成代幣可能會出現背離。
經驗法則：將代幣化股票視為高創新但高風險的工具，並相應地調整您的頭寸規模。
結論：您應該投資代幣化股票嗎？
代幣化股票提供了一種從加密生態系統內部存取股票市場的實用方式，結合了 24/7 交易、分數所有權和 DeFi 驅動的靈活性，這是傳統經紀商無法比擬的。它們非常適合希望將傳統股票敞口與鏈上工具結合的投資者，或者重視在多個平台之間交易和部署資產而無需傳統結算系統摩擦的投資者。
然而，代幣化股票也伴隨著重大的風險。它們很少提供完整的股東權利，依賴發行方和智能合約基礎設施，並在仍在不斷演變的監管環境中運作。流動性因股票代碼而異，使得在流動性較差的市場中滑點成為一個真正的問題。對於大多數用戶來說，代幣化股票最好作為傳統投資帳戶的補充而不是替代品，適用於戰術交易、對沖或 DeFi 策略，而長期持倉則保留在傳統、受良好保護的託管設置中。在分配大量資金之前，請務必評估平台的可靠性、法律框架和鏈上風險。
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代幣化股票常見問題
1. 代幣化股票與真實股票相同嗎？
不完全相同。代幣化股票是區塊鏈上股票敞口的代表。在許多情況下，它們由真實股票支持，但您通常不會出現在公司的股東名冊上。您的權利取決於產品的法律結構和司法管轄區。
2. 代幣化股票使用區塊鏈技術嗎？
是的。代幣化股票作為代幣存在於以太坊、Solana 或 Gnosis 等區塊鏈上，使用智能合約進行發行、轉移以及有時的公司行動。
3. 代幣化股票安全嗎？
它們帶來了超出普通股票投資的額外風險：
• 智能合約和技術風險
• 對手方/託管風險
• 監管變化和存取限制
使用信譽良好、受監管的平台和經過審計的協議可以降低，但不能消除這些風險。
4. 任何人都可以投資代幣化股票嗎？
不。存取權限取決於您居住的地方以及每個平台的許可證和條款。許多代幣化股票產品排除美國居民和其他高度受監管司法管轄區的居民。
5. 代幣化股票支付股息嗎？
一些封裝結構會傳遞股息（作為穩定幣或再投資價值），而合成代幣通常不會。請務必檢查每個產品的文件和條款。
6. 哪些區塊鏈最常用於代幣化股票？
以太坊仍然是機構 RWA 的主要基礎，但 Solana 已成為面向散戶的代幣化股票的領先軌道，在 2025 年佔據了鏈上代幣化股票交易量的大部分。
7. 代幣化股票的未來展望如何？
隨著那斯達克等交易所尋求批准上市代幣化證券，LSEG 等主要集團投資於私人 DLT 基礎設施，以及歐盟監管機構批准 Ondo 等平台，業界共識是，只要監管、託管標準和流動性繼續成熟，代幣化股票將在未來十年內成為傳統股票的主流補充。