鏈上分析工具將原始區塊鏈數據轉化為您可以採取行動的訊號，包括巨鯨動向、交易所資金流、DeFi 流動性、資金費率失衡，甚至社交情緒。與技術分析和基本面分析結合使用時，它們能幫助您確認趨勢、發現早期敘事，並更系統地管理風險。
在本指南中，您將了解2025年10個最佳免費鏈上分析工具及其使用方法，從 Nansen 和 Dune 到 Glassnode、DeFiLlama、Santiment、CoinGlass 等。然後，您可以將這些洞察應用於您在 BingX 現貨和合約上的交易，以建立更數據驅動的策略。
加密貨幣中的鏈上分析是什麼？
鏈上分析是研究區塊鏈數據的實踐，例如錢包餘額、交易、智能合約互動、TVL（總鎖定價值）等，以了解市場參與者實際在做什麼，而不僅僅是價格表現。
由於公共區塊鏈是透明的，您可以查看：
• 誰持有哪些代幣，例如：錢包持有量和頂級持有者
• 資金如何在錢包和交易所之間流動，例如：交易流、交易所流入/流出
• 巨鯨、基金或ETF地址是在累積還是分發
• 有多少資金鎖定在DeFi協議中以及在哪條鏈上
這為您提供了用戶行為的「基本面」視角。您不僅會問：「價格在做什麼？」，還會問：
• 「大戶是在買入還是賣出？」
• 「流動性是流入還是流出這個生態系統？」
• 「活動量正在上升，還是這次拉盤是在低使用率下進行的？」
如果使用得當，鏈上分析可以幫助您驗證或挑戰您的技術設置，在流動性轉變或巨鯨動向周圍把握進出場時機，並避免持有所有權過於集中或基本面薄弱的代幣。它們還能讓您透過觀察資金和用戶如何在鏈上流動，及早追蹤新的敘事，例如 DeFi、AI 代理、RWA（真實世界資產）和迷因幣。
加密貨幣交易者關注的關鍵鏈上指標有哪些？
雖然每個工具都有自己的儀表板，但大多數認真的鏈上交易者都專注於一套共同的指標，其中許多您在分享的參考資料中已經看到：
1. 活躍地址：衡量網路使用率和參與度。
2. 交易量（價值和數量）：追蹤實際經濟活動的發生地點。
3. 交易所流入和流出：評估賣壓與累積情況。CryptoQuant 和 Glassnode 等工具在此方面表現出色。
4. 巨鯨動向和頂級持有者：追蹤大額錢包和集中風險。Nansen 以此聞名，擁有超過5億個標籤錢包。
5. TVL（總鎖定價值）：了解DeFi協議和鏈級別的採用情況。DeFiLlama 是主要的開源聚合器。
6. MVRV（市值與實現價值比）和週期指標：從鏈上角度評估市場是否被高估或低估。Glassnode 推廣了許多這些指標。
7. 資金費率、未平倉量、清算熱圖：不完全是鏈上數據，但對衍生品交易者至關重要。CoinGlass 是這些數據的首選。
8. 社交和開發者活動：Santiment 結合鏈上、社交和 GitHub 風格的數據，以顯示敘事和開發強度。
您很少需要所有指標。相反，您會選擇幾個適合您風格的指標，並建立一個一致的工作流程。
如何選擇合適的鏈上分析工具
使用此清單快速識別哪些工具最適合您的技能水平、交易風格和工作流程。
• 根據您的技能水平選擇工具：
- 初學者：使用 Etherscan、DeFiLlama、CoinGlass
- 中級/高級：增加 Nansen、Glassnode、Santiment、CryptoQuant、Messari
- 數據建構者：使用 Dune 建立自訂 SQL 儀表板
• 根據您的交易風格選擇：
- 短線交易者：交易所資金流、資金費率、清算地圖、警報
- 波段/持倉交易者：MVRV、持有者概況、TVL 趨勢、社交情緒
- DeFi/Web3 用戶：協議 TVL、收益率、跨鏈資金流
• 建立平衡的工作流程：
- 一個區塊鏈瀏覽器，例如 Etherscan
- 一個宏觀/衍生品工具，例如 CoinGlass、CryptoQuant 或 Glassnode
- 一個生態系統/敘事工具，例如 Nansen、DeFiLlama、Santiment 或 Dune
2025年加密貨幣交易者必備的10大鏈上分析工具
以下是2025年大多數認真加密貨幣交易者關注的10個鏈上分析工具。
1. Nansen
Nansen 是一個領先的 AI 驅動鏈上分析平台，專注於標籤錢包和「聰明錢」流動。它聚合了來自20多條鏈和超過5億個標籤地址的數據，幫助您了解基金、巨鯨和老練交易者如何轉移資金。交易者通常使用 Nansen 來分析聰明錢流入/流出、新代幣持有者增長、流動性池變動、交易所存款/提款、基金投資組合變化以及跨生態系統的早期敘事吸引力等指標。
Nansen 的優點和主要功能
• 追蹤多條鏈上的巨鯨、基金、VC、聰明錢和 ETF 錢包。
• 標籤錢包顯示地址是否屬於基金、交易所、團隊金庫或頂級交易者。
• 聰明錢和基金流動儀表板揭示了精英錢包正在買入、賣出或挖礦的內容。
• 敘事發現工具和觀察列表幫助您在新的代幣和主題獲得關注之前識別它們。
• AI 驅動的篩選器和警報能呈現最相關的鏈上動態，而沒有雜訊。
如何使用 Nansen：您注意到 BingX 上市了一個新的中型市值代幣。在進場之前，您打開 Nansen 檢查頂級聰明錢錢包是在累積還是退出，然後相應地調整您的交易規模和時間範圍。
2. Dune Analytics
Dune 是一個社群驅動的鏈上分析平台，您可以使用 SQL 查詢區塊鏈數據並將其轉化為互動式儀表板。它現在支援超過100條鏈和150萬個數據集，擁有超過100萬用戶建立和分享分析視圖。交易者通常使用 Dune 來追蹤 DEX 交易量、流動性流動、代幣持有者增長、空投資格指標、跨鏈橋流入/流出、NFT 鑄造/交易活動、穩定幣流動以及 DeFi、NFT、L2 和新興生態系統中特定協議的 KPI。
Dune Analytics 的優點和主要功能
• 非常適合需要完全客製化分析的進階用戶、基金、量化交易者和數據專家。
• 非常適合追蹤小眾 DeFi 協議、NFT、新興鏈或特定生態系統活動。
• SQL 查詢層 (DuneSQL) 讓您無需運行自己的節點或索引器即可查詢預先索引的鏈上表格。
• 公共儀表板讓您可以學習和分叉社群建立的分析，以進行更深入的研究。
• 分析 API 和自動化工具使您能夠將查詢轉化為機器人、風險儀表板或內部系統的即時端點。
如何使用 Dune Analytics：您建立一個儀表板，顯示特定 DeFi 協議的 TVL、活躍用戶和代幣排放量，然後疊加您的進出場點，以了解協議健康狀況如何與價格走勢相關聯。
3. Glassnode
Glassnode 專注於 BTC 和 ETH 等主要資產的宏觀鏈上分析，提供週期洞察和長期投資者行為模型。交易者依賴 Glassnode 的指標，例如 MVRV、實現價格、HODL 波、長期與短期持有者供應量、交易所流入/流出、礦工餘額、穩定幣供應趨勢和流動性壓力指標，以衡量市場階段並識別過熱或低估的狀況。
Glassnode 的優點和主要功能
• 非常適合比特幣和以太坊週期分析，幫助交易者評估市場是否過熱或被低估。
• 對於依賴宏觀鏈上訊號的機構和認真的波段或持倉交易者很有用。
• MVRV、實現價格和 HODL 波揭示了長期持有者的盈利能力以及代幣上次移動的時間。
• 交易所資金流和流動性指標顯示資產是流向交易所（賣壓）還是進入冷儲存（累積）。
• 專業的宏觀報告以及與 Coinbase 和 CME 等機構的合作，提供了關於 ETF 資金流、流動性機制和市場結構的深入洞察。
如何使用 Glassnode：在決定是否增加曝險、降低風險或僅等待更好的風險報酬之前，您會檢查 BTC 的 MVRV、盈利供應量和長期持有者行為。比特幣 MVRV（市值與實現價值比）透過比較其當前市場價格與所有代幣上次移動的平均價格，來衡量 BTC 是否被高估或低估。交易者使用它來衡量週期極端：高 MVRV 可能預示市場過熱，而低 MVRV 通常表明具有吸引力的長期累積區域。
4. Messari
Messari 是一個全棧加密情報平台，結合了市場數據、鏈上指標、社交情緒、代幣解鎖、募資活動和深入的定性研究。交易者通常使用 Messari 來追蹤流通供應量和通膨、代幣解鎖時間表、收入和費用指標、鏈上活動、金庫和募資流動、板塊表現儀表板以及 L1/L2 的比較基本面，還有將這些指標置於更廣泛市場敘事中的長篇報告。
Messari 的優點和主要功能
• 非常適合需要定量數據和定性洞察的專業和機構投資者、研究分析師和開發者。
• 結合了主要區塊鏈上的鏈上指標和基本面，例如供應量、費用、收入、使用量和跨鏈橋活動。
• 提供代幣解鎖時間表和募資數據，幫助您預測 VC 資金流動和市場影響。
• 提供涵蓋Layer-1 區塊鏈 (L1s)、DeFi、NFT、AI、RWA 和新興生態系統的長篇研究和行業報告。
• 包含 API 和 AI 工具包，可將數據集和研究直接整合到您自己的儀表板、模型或交易系統中。
如何使用 Messari：在交易新上市的代幣之前，您會查看 Messari 的資料，了解代幣經濟學、解鎖時間表和路線圖，然後交叉檢查鏈上使用量和費用指標，以判斷炒作是否合理。
5. Etherscan
Etherscan 是以太坊最廣泛使用的區塊鏈瀏覽器，提供對交易、地址、代幣和智能合約的即時可見性。交易者通常使用 Etherscan 來檢查錢包餘額、代幣持有者分佈、合約驗證、交易歷史、Gas 費用、授權、新部署的合約以及大額錢包的動向，幫助他們確認合法性並避免與有風險或虛假資產互動。
Etherscan 的優點和主要功能
• 非常適合在交易前驗證交易、代幣合約、錢包餘額，並確保合約的合法性。
• 對於在交易和程式碼層面詳細檢查 DeFi 或 NFT 合約互動很有用。
• 交易和錢包視圖顯示確切金額、時間戳、Gas 使用量和事件日誌，以實現完全透明。
• 代幣和 NFT 追蹤器顯示 ERC-20 和 ERC-721 資產的持有者、頂級地址和轉移歷史。
• 合約驗證和讀寫工具讓您可以檢查原始程式碼、直接與智能合約互動並解碼日誌。
如何使用 Etherscan：您從官方來源再次確認代幣的合約地址，然後在 Etherscan 上確認流動性和持有者看起來是自然的，而不是由單一可疑錢包主導，然後再將資金從您的 BingX 提款發送到 DeFi 地址。
6. DeFiLlama
交易者使用 DeFiLlama 來追蹤 TVL 趨勢、協議費用和收入、DEX 和永續合約交易量、穩定幣流入/流出、鏈級別增長、收益排名、流動性集中度以及跨生態系統的市場份額變化。這些指標有助於識別哪些協議正在獲得關注、資金流向何處以及哪些鏈正在隨著時間推移而增強或減弱。
DeFiLlama 的優點和主要功能
• 非常適合比較以太坊、L2 和其他 L1 上的 DeFi 生態系統，以了解實際流動性和用戶活動的增長情況。
• 幫助您評估協議的 TVL、費用和收入是隨著時間增長還是下降。
• 有助於尋找收益機會並發現跨鏈和資金池的風險集中。
• 收益率排名聚合了跨協議和鏈的 APY，便於比較。
• 完全開源且無廣告，確保數據透明，不受贊助商扭曲。
7. CryptoQuant
交易者使用 CryptoQuant 監控交易所流入/流出、交易所儲備、礦工餘額和賣壓 (MPI)、穩定幣流動、資金費率、未平倉量、巨鯨存款以及長期休眠代幣的移動。這些指標有助於識別短期供應變化、潛在波動高峰以及比特幣和以太坊中賣壓或買壓升高的時期。
CryptoQuant 的優點和主要功能
• 非常適合依賴即時供應和流動性訊號的短中期 BTC/ETH 交易者。
• 有助於監控來自礦工和中心化交易所的潛在賣壓，以預測波動性。
• 有助於圍繞關鍵鏈上指標建立基於規則的警報和自動化工作流程。
• 交易所流入/流出和儲備數據顯示代幣何時進入或離開交易所。
• 礦工資金流和礦工持倉指數 (MPI) 揭示礦工何時累積或出售其持倉。
• 自訂警報和無程式碼儀表板讓您可以追蹤流入量、礦工賣出或長期休眠代幣移動的激增。
8. Chainalysis
交易者和風險團隊主要使用 Chainalysis 進行錢包風險評分、制裁曝險檢查、非法資金流追蹤、混幣器互動、詐騙模式、勒索軟體資金流和跨鏈洗錢路徑。這些指標有助於評估交易對手、避免高風險地址，並了解影響市場情緒的更廣泛監管和安全趨勢。
Chainalysis 的優點和主要功能
• 非常適合加密平台和金融機構的合規團隊、AML 監控和詐欺預防。
• 廣泛用於調查多個區塊鏈上的駭客攻擊、勒索軟體攻擊和非法交易流。
• 對於需要強大交易篩選的交易所、支付處理商和機構交易台的風險團隊至關重要。
• Reactor 調查套件可視覺化並追蹤跨鏈和混幣器的可疑資金流，將鏈上活動與鏈下情報連結起來。
• KYT（了解您的交易）和風險評分工具提供對高風險交易對手、制裁曝險和詐騙模式的即時篩選。
• 加密犯罪報告提供關於駭客攻擊、詐騙數量、勒索軟體趨勢和主要非法金融模式的年度洞察。
如何使用 Chainalysis：當您的交易所幕後使用 Chainalysis 來篩選高風險存款/提款並遵守法規時，您將受益，這降低了交易對手和平台風險。
9. Santiment
交易者使用 Santiment 追蹤社交量和熱門關鍵字、資金關注度、巨鯨交易數量、持有者分佈、SOPR 式（已花費產出利潤率式）實現盈虧、休眠代幣活動、開發活動分數和群眾情緒指標。這些指標有助於及早識別敘事轉變、發現狂熱或恐懼的市場階段，並確認鏈上行為是否支持（或矛盾於）價格趨勢。
Santiment 的優點和主要功能
• 對於希望結合鏈上、社交和開發指標來評估項目健康狀況的研究人員很有用。
• 鏈上數據集包括持有者、資金流、實現盈虧、休眠代幣和關鍵行為指標。
• 社交指標追蹤社交量、資金關注度、熱門關鍵字和情緒指標。
• 開發活動分數有助於衡量長期承諾和實際產品進度。
• 強大的 API 和圖表工具讓您可以將金融、鏈上和社交數據集整合到統一的儀表板中。
如何使用 Santiment：如果一個代幣正在暴漲，您會檢查 Santiment：社交量是否激增，而開發和鏈上使用量卻停滯不前？這可能暗示著短暫的炒作浪潮，而非可持續的增長。
10. CoinGlass
交易者使用 CoinGlass 來查看資金費率、未平倉量、多空比、清算熱圖、ETF 資金流、按交易所劃分的交易量、期權最大痛點水平以及槓桿建立/解除訊號。這些指標有助於識別擁擠倉位、預測波動性激增，並避免在主要清算叢集或極端資金費率條件附近進場交易。
CoinGlass 的優點和主要功能
• 非常適合需要即時了解衍生品情緒和倉位狀況的期貨和永續合約交易者。
• 對於短線剝頭皮交易者、波段交易者以及任何追蹤關鍵價格水平附近資金費率和清算叢集的人都很有用。
• 資金費率熱圖揭示了資金費率過度正向或負向的區域，突顯了擁擠的多頭或空頭倉位。
• 清算熱圖顯示了在高風險價格區域，劇烈波動期間可能觸發大規模清算。
• 未平倉量和按交易所劃分的交易量有助於監控槓桿建立、解除事件和全市場倉位。
• API 存取讓您可以將衍生品和選定的鏈上指標整合到自訂模型或交易機器人中。
如何使用 CoinGlass：在 BingX 上開立大額期貨倉位之前，您會檢查 CoinGlass，以避免在潛在清算和極端資金費率堆積的水平進場，然後根據該背景調整您的交易規模和止損。
如何在簡單的交易工作流程中結合多個鏈上分析工具
您不需要一次性使用所有工具。即使是初學者，也可以遵循以下實用的分步工作流程：
1. 產生想法並研究基本面：從 Messari 開始，檢查代幣基本面、供應數據、解鎖時間表和近期募資情況。使用 Santiment 透過查看社交量、熱門關鍵字以及持有者是在累積還是獲利了結來衡量敘事強度。
2. 檢查生態系統健康狀況和實際使用情況：打開 DeFiLlama，驗證項目的 TVL、費用、活躍鏈和用戶活動是在增長還是縮減。將其指標與競爭對手進行比較，以避免選擇已死或僅靠炒作的協議。
3. 追蹤巨鯨和聰明錢行為：在 Nansen 上，檢查標籤基金、VC、做市商或「聰明錢」錢包在過去24小時或7天內是淨買家還是淨賣家。聰明錢累積的增加通常支持更強勁的設置。
4. 了解更廣泛的市場背景：使用 Glassnode 查看 BTC/ETH 是否根據 MVRV 或實現價格等指標處於過熱或低估區域。檢查 CryptoQuant 監控交易所流入/流出、礦工賣壓和穩定幣流動，這些都會影響短期波動性。
5. 結合情緒、資金費率和清算來把握進場時機：使用 CoinGlass 查看資金費率熱圖，避免在資金費率極高或極低時進場。檢查清算熱圖，了解主要清算區域的位置，這有助於設置止損或識別突破區域。重新檢查 Santiment 的群眾情緒，以避免 FOMO 頂部。
6. 交易前驗證合約：使用 Etherscan（或相關鏈瀏覽器）確認官方代幣合約，檢查可疑合約功能，並審查近期巨鯨交易。這一步驟可以保護您免受假代幣、蜜罐和網路釣魚模仿者的侵害。
7. 自動化您的策略（可選）：在 Dune 中建立一個簡單的儀表板，追蹤您關心的指標，例如持有者增長、資金流入、供應變化。使用 Nansen、Messari、CryptoQuant、Santiment 或 CoinGlass 的 API 觸發巨鯨交易、資金費率飆升、解鎖事件或波動性訊號的警報。將這些訊號與您 BingX 帳戶內的BingX AI結合，以獲得即時交易洞察、風險警報和自動模式偵測，幫助您完善最終的交易決策。
然後，您可以在 BingX 上執行和管理交易，將這些鏈上和市場數據作為決策層，而非保證。
鏈上分析的優點和限制是什麼？
在您的交易中依賴鏈上數據之前，了解這些工具的優勢和洞察力可能不足之處非常重要。
鏈上分析工具的優點
• 為您提供透明、可驗證的數據，而非純粹的情緒
• 有助於確認或推翻技術設置
• 突顯隱藏風險，例如：集中持有者、交易所流入量激增
• 在主流新聞出現之前發現早期趨勢
執行鏈上分析的限制
• 數據仍需要解釋；相同的資金流入可能因上下文而意味著非常不同的事情。
• 更高階的工具可能很昂貴
• 許多指標是滯後或中期的，不適合剝頭皮交易
• 巨鯨和基金有時會以故意「欺騙」鏈上觀察者的方式移動資金
務必將鏈上數據與價格行為、宏觀條件和風險管理結合使用，而不是作為獨立的訊號。
總結
鏈上分析已成為2025年加密貨幣交易的核心部分，為比特幣週期、DeFi 生態系統以及 AI 和迷因幣等新興敘事中的市場行為提供了更清晰的可見性。Nansen、Dune、Glassnode、Messari、Etherscan、DeFiLlama、CryptoQuant、Chainalysis、Santiment 和 CoinGlass 等工具幫助交易者更精確地解釋流動性流動、聰明錢動向、基本面、情緒和安全訊號。
您不需要一次性學習所有工具。如果您是新手，可以從 Etherscan、DeFiLlama 和 CoinGlass 開始，然後隨著您對數據驅動交易的熟悉，再加入 CryptoQuant、Glassnode 和 Santiment。當您準備好獲得更深入的洞察或自訂儀表板時，可以疊加 Nansen、Dune 和 Messari。這些工具可以強化您在 BingX 現貨、合約、跟單交易和機器人上的交易策略，但務必在行動前應用適當的風險管理並驗證資訊。
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加密貨幣交易鏈上分析工具常見問題
1. 最適合初學者的鏈上分析工具是什麼？
最適合初學者的鏈上分析工具取決於您想追蹤什麼，但大多數初學者從 Etherscan、DeFiLlama 和 CoinGlass 開始會獲得最佳效果。
• Etherscan 幫助您驗證交易、錢包餘額和代幣合約。
• DeFiLlama 讓您輕鬆查看任何鏈或協議的 TVL、費用和生態系統增長。
• CoinGlass 顯示資金費率、未平倉量和清算區域，讓您避免在風險水平進場交易。
總體而言，這些免費工具涵蓋了基本要素：使用量、流動性、槓桿和安全檢查，無需 SQL、編碼或進階分析經驗。
2. 哪些鏈上分析工具最適合追蹤巨鯨和「聰明錢」？
Nansen 是最廣泛用於錢包標籤和跨20多條鏈的聰明錢流動的工具。您可以近乎即時地看到基金、巨鯨和老練交易者正在買入、賣出和挖礦的內容。一些交易者還會使用自訂的 Dune 儀表板來補充 Nansen，以追蹤特定的實體或協議。
3. 我如何將鏈上分析與我的 BingX 交易結合使用？
您可以使用 Glassnode 和 CryptoQuant 了解 BTC/ETH 的週期狀況，使用 DeFiLlama 驗證您的山寨幣交易背後的生態系統是否正在獲得關注，使用 Santiment 和 Nansen 確認巨鯨活動和情緒一致性，並使用 CoinGlass 避免在極端資金費率或清算區域進場。您仍然在 BingX 上執行和管理您的交易；這些工具只是幫助您在更好的背景下決定何時進場、出場或調整您的倉位大小。
4. 這些鏈上工具是免費的嗎？
大多數工具採用免費增值模式：
• 免費層級：Etherscan、DeFiLlama、Dune（有速率限制）、Santiment 和 Glassnode 的大部分基本圖表，以及免費查看的儀表板和一些 CoinGlass 指標。
• 付費層級：Nansen、進階 Glassnode/CryptoQuant 指標、Messari Pro/Enterprise、Santiment Pro 和 CoinGlass API。這些解鎖了歷史深度、額外鏈、即時警報和匯出/API 功能。
根據您的交易量、資金規模以及額外洞察是否會實際改變您的決策來選擇。
5. 我能只依賴鏈上分析來做出交易決策嗎？
不能。鏈上數據雖然強大，但它並不能說明全部情況。大戶可能會因為與即時市場動向無關的原因而轉移資金，而且如果沒有上下文，指標可能會被誤解。最有效的交易者會將鏈上數據（如資金流、持有者、TVL）、技術分析（如價格、交易量、結構）以及基本面和新聞（如代幣經濟學、升級、宏觀事件）結合起來。
務必使用倉位大小、止損和情境規劃，尤其是在 BingX 等平台上交易槓桿產品時。