比特幣重質押從小眾概念迅速發展成加密貨幣增長最快的領域之一。在2025年3月前的9個月裡，重質押BTC生態系統從約6900萬美元激增至約31億美元，增幅達4,459%，這一增長由非託管BTC質押和可插入DeFi的流動性BTC質押代幣（LSTs）驅動。到2025年9月初，無信託BTC質押已超過63億美元，凸顯了BTC被動員來保護其他網絡和服務的速度之快。
比特幣重質押TVL（總鎖定價值）| 資料來源：DefiLlama
以下是2025年7個重要的頂級比特幣重質押協議。了解每個BTC重質押平台的功能、為何引人關注、如何開始重質押您的BTC，以及用戶、開發者和機構的機遇和風險所在。
什麼是比特幣重質押？它如何運作？
比特幣重質押是一種讓您的BTC發揮更大作用而無需放棄擁有權的方式。通常，比特幣只是放在您的錢包或交易所中，除非您出售或借貸，否則不會產生任何收益。透過重質押，您可以將BTC鎖定在一個安全的、自託管系統中，並允許它幫助保護其他區塊鏈服務，如rollups、預言機網絡或數據可用性層。
作為回報，您可以在持有BTC的同時獲得額外獎勵。這個機制強大的原因在於，像Babylon這樣的領先協議不需要將您的BTC包裝成WBTC等代幣或將其橋接到以太坊。相反，它們使用時間鎖和加密證明，所以您的比特幣永遠不會離開比特幣區塊鏈。這意味著您獲得收益的同時，BTC保持其原生形式，降低了橋接或託管人的風險。
這與以太坊等權益證明（PoS）鏈上的傳統質押不同，在PoS鏈上，代幣直接鎖定在驗證者節點中。比特幣不在PoS上運行，因此重質押依賴於新設計，將比特幣的安全性「輸出」到其他網絡。例如，協議可以租用比特幣的經濟權重來保護其基礎設施，而BTC持有者因為貢獻而獲得收益。在實踐中，這將比特幣轉變為一種具有生產力的資產，讓您在支持新的去中心化服務的同時產生回報，且不會失去自託管權。
BTC重質押與ETH重質押的差異
以太坊重質押由EigenLayer領導，使用ETH或流動質押代幣（LSTs）如stETH來保護稱為主動驗證服務（AVSs）的額外服務。ETH質押者可以透過智能合約重新質押其代幣並獲得額外獎勵，但他們也面臨更複雜的削減風險，需要管理驗證者設置或流動重質押代幣。
比特幣重質押的運作方式不同，因為比特幣是工作量證明資產，而非PoS。像Babylon、BounceBit或Pell Network這樣的協議創造機制，讓原生BTC被鎖定並加密承諾作為保護其他鏈的抵押品。主要差異包括：
• 自託管焦點：BTC透過時間鎖留在比特幣網絡上，而不是轉移到以太坊的智能合約中。
• 無需橋接或包裝：與WBTC不同，重質押不需要錨定資產，降低了對手方風險。
• 安全租用模式：網絡「租用」比特幣的安全性，而以太坊重質押透過軟件模組擴展驗證者職責。
對初學者來說，可以這樣理解：ETH重質押升級現有質押以獲得更多收益，而BTC重質押發明了一種讓比特幣在不改變其工作量證明基礎的情況下進行質押的方式。這使得BTC重質押既更新穎且可能更有風險，但也是將世界上最大的加密貨幣轉變為創收資產的巨大機會。
為什麼比特幣重質押在2025年重要？
比特幣重質押正在將BTC從被動的價值儲存轉變為主動的收益資產。BTC現在可以保護新協議，如rollups、預言機或數據層，同時在Babylon等設計中保持自託管，而不是閒置不動。這提高了持有者的資本效率，他們除了價格升值外還能獲得獎勵，並讓普通用戶接觸DeFi收益，無需包裝或橋接。到2025年8月，近60億美元的無信託BTC質押，重質押已經成為增長最快的比特幣用例之一，顯示出對讓BTC更具生產力的強烈需求。
對於建設者來說，重質押提供按需共享安全性。網絡不再需要通脹其自己的代幣或建立昂貴的驗證者集，它們可以簡單地「租用」比特幣的安全性。像BOB Hybrid L2這樣的項目已經開始利用BTC重質押，而DeFiLlama的數據顯示，重質押BTC協議在不到一年的時間裡增長了超過4,400%。這種更強安全性和真實收益潛力的結合使重質押成為當今加密貨幣中最實用和可擴展的敘事之一，重塑了比特幣與更廣泛Web3經濟的整合方式。
需要了解的7個最受歡迎BTC重質押協議是什麼？
在2025年，幾個比特幣重質押平台已經成為領導者，每個都提供獨特的方式來讓BTC具有生產力，同時保護新的區塊鏈網絡和服務。
1. Babylon (BABY)：類別的錨點
Babylon是最大且最先進的比特幣重質押協議，旨在讓BTC具有生產力而無需包裝或橋接。用戶可以直接從自己的錢包質押比特幣，將其鎖定在基於時間的保險庫中，保護稱為比特幣保護網絡（BSNs）的去中心化網絡。作為回報，質押者獲得獎勵，同時保持其代幣的託管權。到2025年9月，Babylon已經重質押了超過56,000個BTC（價值超過62億美元），並推出了多重質押等功能，允許一個BTC頭寸同時保護多個服務。最近的整合，如與BOB Hybrid L2的整合，突顯了Babylon在提供「比特幣終結性」服務方面的作用，確保合作夥伴鏈更快速、無信託的結算。
該項目還強調安全性和去中心化，擁有超過250個終結性提供者和多個第三方審計（Coinspect、Zellic、Cantina）來加強其信任模型。對於網絡來說，Babylon提供了一種可擴展的方式來「租用」比特幣的安全性，而不是通脹本機代幣或啟動新的驗證者集。對於用戶來說，這是一個簡單的三步流程：質押、保護、獲得獎勵，同時保持密鑰和代幣的控制權。這種深度流動性、強大審計和強大社區採用的結合使Babylon成為比特幣重質押的參考設計，以及許多新興BTCFi應用的骨幹。
2. Solv Protocol (SolvBTC)：BTC「儲備代幣」+ 收益軌道
Solv Protocol正在建立一個以SolvBTC為中心的比特幣金融堆疊，SolvBTC是一個1:1儲備支持的代幣，可以解鎖DeFi、CeFi甚至傳統金融的流動性。截至2025年8月，Solv管理著超過9,100個BTC的鏈上儲備（超過10億美元），已成為最大的機構級比特幣鏈上保險庫之一。xSolvBTC等產品將閒置的BTC轉變為主動資本，具有即時贖回和持續收益功能，而BTC+將集資的比特幣分配到多樣化策略中，以實現最大的資本效率。這些代幣可以在生態系統間流動，變體已經整合到Babylon和Core中，使用戶能夠重質押BTC，同時保持流動性和儲備證明透明度。
Solv的獨特之處在於它如何橋接機構金融和加密原生收益。在OKX Ventures和Blockchain Capital等支持者的支持下，Solv將自己定位為「通用比特幣」解決方案，在全球比特幣儲備持有者中排名前20，可與ETF甚至政府財政部相提並論。對於普通用戶來說，SolvBTC就像比特幣的流動質押代幣（LST），意味著您可以獲得收益，同時仍然可以在交易、借貸或DeFi中使用您的BTC。對於機構來說，它提供經審計、符合合規要求的基礎設施，並整合到現實世界資產（RWAs）和來自BlackRock和Hamilton Lane等公司的收益產品中。簡而言之，Solv正在將比特幣轉變為一種具有生產力、無國界的儲備資產，兼具零售可及性和機構信任。
3. BounceBit (BB)：具有雙代幣安全性的原生BTC重質押L1
BounceBit重質押如何運作 | 資料來源：BounceBit部落格
BounceBit是一個EVM兼容的第一層，將其安全模型錨定在BTC和BB代幣的雙重質押上。用戶可以將原生BTC與BB一起委託，而不是依賴包裝資產，以保護網絡並獲得質押獎勵。這種設置得到了與Ceffu等託管機構的整合支持，這些機構發行流動性託管代幣（LCTs）。這些代幣解鎖了一個稱為CeDeFi的混合模型，用戶同時從中心化金融渠道（如國債策略）和鏈上去中心化重質押機會中獲得收益。按照設計，BounceBit將機構級收益策略（曾經僅限於對沖基金和資產管理公司）帶入了可達到的、零售友好的格式。
BounceBit的突出之處在於它對實用收益和合規性的關注。除了重質押，該鏈還提供接觸現實世界資產（RWA）收益、雙投資等結構化產品，甚至透過其BounceClub聚合器進行迷因代幣交易。憑藉受監管的基金管理許可證、多層託管保護和完全EVM兼容性，它將自己定位為CeFi和DeFi之間的橋樑。對於用戶來說，這意味著他們的BTC不僅不會閒置或被橋接，還會積極參與共識、支持重質押，並在多個渠道中產生分層收入，使BounceBit成為2025年最多樣化的BTCFi平台之一。
4. Lorenzo Protocol (BANK)：「比特幣流動性金融層」
Lorenzo Protocol將自己定位為專為重質押時代建立的BTC流動性和融資中心。Lorenzo不是僅專注於質押，而是開發了一個金融抽象層，將比特幣導向跨越超過20個區塊鏈的優化收益和安全機會。Lorenzo的核心發行兩個關鍵代幣：stBTC，一個與Babylon收益掛鉤的收益流動流動質押代幣，以及enzoBTC，一個在其生態系統中用作類現金資產的包裝1:1 BTC標準。這些工具共同為用戶提供鏈上交易基金（OTFs）、結構化收益產品和重質押收據的二級市場的接觸，有效地將CeFi風格的金融策略橋接到DeFi中。
Lorenzo的突出之處在於它對流動性深度和機構準備度的關注。憑藉近5.5億美元的TVL和接近5,000個BTC質押，到2025年中，它已成為比特幣DeFi中較大的參與者之一。該平台整合了Ceffu、Safe和Cobo等頂級託管提供者進行資產保護，同時與Chainlink和LayerZero合作，確保安全的跨鏈轉移。對於機構來說，Lorenzo提供量身定制的資產管理和合規級基礎設施；對於資深用戶來說，它提供流動重質押收據和接觸高級策略的機會。簡而言之，Lorenzo正在開拓比特幣流動性層的角色，確保重質押的BTC不僅被鎖定以獲得收益，而且在更廣泛的加密經濟中積極交易、融資和部署。
5. Pell Network (PELL)：全鏈BTC重質押與DVS中心
Pell Network架構 | 資料來源：Pell Network文檔
Pell Network將自己稱為首個全鏈比特幣重質押平台，旨在將BTC的經濟安全性擴展到多個生態系統。Pell的核心提供去中心化驗證服務（DVS/AVS）層，允許開發者將重質押BTC直接插入預言機、數據可用性、AI計算和跨鏈橋等服務。截至2025年，Pell報告了來自超過50萬用戶的超過5.3億美元重質押代幣，顯示出強勁的早期採用。它還定期運行激勵活動和空投，使零售質押者和尋求比特幣持有收益的機構都能輕鬆參與。
Pell重要的原因在於它作為比特幣安全分發層的角色。Pell讓新協議透過全鏈框架租用BTC支持的安全性，而不是每個新協議都要啟動自己的驗證者集。這為建設者降低了成本，同時確保去中心化和更強的信任保證。對於質押者來說，它透過將BTC委託到Pell的生態系統並支持不同鏈上的新服務，開啟了多個收益流。憑藉與Babylon、Rootstock和ZKsync Era等平台的整合，Pell將自己定位為新興BTCFi格局中的中央樞紐，其中比特幣不僅為自己的網絡提供動力，還為廣泛的去中心化應用提供動力。
6. b14g：無削減的雙重質押設計
b14g如何運作 | 資料來源：b14g文檔
b14g引入了一種雙重質押模型，用戶將BTC和協議的原生代幣一起質押，以保護網絡。與經常以新鑄造代幣支付獎勵（導致通脹和拋售壓力）的傳統重質押不同，b14g讓原生代幣成為網絡安全的核心部分。這鎖定了供應，調整了BTC持有者和代幣社區之間的激勵，並降低了立即代幣拋售的風險。重要的是，b14g使用非託管比特幣時間鎖；BTC留在用戶錢包中，沒有包裝、橋接或削減風險，對於想要可預測參與而不暴露於驗證者失敗的質押者來說，這是一個更安全的替代方案。
對於協議來說，b14g提供了一個可以定制的即插即用模塊化框架，以適應他們的代幣經濟學和安全需求。這種設計吸引了想要BTC保護驗證但也需要保持其原生代幣價值的代幣發行者。對於用戶來說，它提供了一種從比特幣獲得收益的直接方式，同時也開拓新的代幣生態系統，所有這些都不會犧牲他們BTC的託管權。由於目前只有不到0.3%的總比特幣被質押，b14g正在針對一個具有巨大增長潛力的市場，認為如果BTC質押採用率接近以太坊的28%質押率，雙重質押可能會解鎖5000億美元的機會。
7. Chakra：使用重質押BTC的跨鏈結算
Chakra是一個模塊化結算網絡，旨在解鎖比特幣在多個區塊鏈上的流動性。使用跨鏈權益證明（PoS）架構和共享安全層，它能夠在超過20個鏈上橋接原生BTC和BTC衍生資產。到2025年中，Chakra報告了超過1.2億美元的TVL和超過5萬用戶，將自己定位為重質押BTC類別中的主要參與者。其設計強調速度和效率，透過Merkle Root投票和優化的驗證者角色等創新，在幾秒鐘內實現結算終結性。
該協議的重要性在於解決比特幣重質押的互操作性問題。Chakra將BTC流動性導向應用和網絡最需要的地方，無論是L2、執行層還是DeFi協議，而不是讓BTC流動性被困在孤立的生態系統中。這為流動質押代幣（LSTs）和流動重質押代幣（LRTs）創造了更深層的市場，同時讓應用程序能夠在不建立新驗證者集的情況下利用比特幣的安全性。對於開發者和用戶來說，Chakra充當通用BTC結算層，減少碎片化，使比特幣成為多鏈經濟中更整合的一部分。
如何重質押BTC：逐步指南
以下是開始使用Babylon（一個領先的無信託比特幣重質押協議）的簡單逐步指南：
1. 在BingX現貨購買BTC。創建/驗證您的BingX帳戶，在現貨市場購買BTC，並使用BingX AI評估風險、頭寸診斷和市場見解。
現貨市場上的BTC/USDT交易對，由BingX AI見解提供支持
3. 打開Babylon的質押儀表板。前往Babylon官方網站，點擊質押介面 → 連接您的BTC錢包和Babylon/Cosmos錢包。確認您在錢包中使用比特幣主網。
4. 選擇如何保護網絡。選擇一個有信譽的終結性提供者（FP）或合作夥伴路線（例如，如果您更喜歡流動BTC LST，Lombard會發行LBTC）。這裡定義了您保護的網絡和獎勵路徑。
5. 時間鎖定您的BTC並註冊質押。指定BTC金額，檢視鎖定期/條款，然後從您的比特幣錢包簽署/廣播自託管時間鎖定交易。接下來，在Babylon Genesis上完成質押註冊，以便系統識別您的頭寸。
6. 委託/確認並監控。如果提示，將投票權委託給您選擇的FP，然後在儀表板中追蹤您的頭寸和獎勵。多重質押（一個BTC頭寸保護多個網絡）可能會根據推出情況提供。
7. 需要時解除綁定。使用儀表板解除綁定選項開始提款；觀察協議或服務指定的任何等待期，然後BTC再次變為可支配。
Babylon使用時間鎖將BTC保持在比特幣上（無包裝/橋接），同時將其經濟安全性輸出到PoS網絡，「質押 → 保護 → 接收」。如果您更喜歡託管或機構路線，幾個提供者（例如Hex Trust、stakefish、Kiln）發布了直接與Babylon流程整合的操作指南。始終驗證官方連結。
重質押比特幣（BTC）的風險是什麼？
2025年的比特幣重質押是加密貨幣中增長最快的敘事之一，Babylon、Solv和BounceBit等平台鎖定了數十億美元。它承諾更高的收益和共享安全性，但這些好處伴隨著與簡單持有BTC甚至質押ETH不同的新風險層。由於重質押依賴實驗性基礎設施，用戶應仔細評估協議如何處理懲罰、託管和流動性。對於初學者來說，在將BTC鎖定在重質押流程之前了解這些風險是必要的。
需要追蹤的關鍵風險
• 削減和懲罰模型：一些BTC重質押協議（例如Babylon）引入與驗證者行為或服務水準協議相關的協議特定懲罰規則。雖然原生比特幣本身無法被削減，但在這些設計中重質押的BTC如果違反條款可能會被鎖定或懲罰。始終仔細閱讀每個場所的削減條件，因為它們差異很大。
• 智能合約和橋接風險：即使是「無信託」解決方案也依賴於新的合約層、加密證明或跨鏈中繼。錯誤、治理攻擊或整合失敗可能導致部分或全部資金損失。更安全的做法是優先選擇經過審計的協議，並在多個場所分散投資，而不是將BTC集中在一個系統中。
• LSTs/LRTs的流動性和錨定風險：流動質押和重質押代幣（如stBTC、SolvBTC或Pell發行的收據）在二級市場交易。在市場壓力下，這些代幣可能與其基礎BTC脫鉤，使退出頭寸變得困難。用戶在承諾大量資金之前應監控贖回路徑、提款限額和二級市場流動性。
總結
比特幣重質押正在發展成為一個實用的安全和收益市場，而不僅僅是投機性敘事。在2025年，Babylon仍然是錨點，而Solv、BounceBit、Lorenzo、Pell、b14g、Chakra和pSTAKE等平台提供了使用BTC獲取獎勵、流動性或共享安全的多種方法。對於參與者來說，機會是明確的，但風險也是如此。從較小的配置開始，檢查每個協議的託管模型、削減規則、審計和TVL增長，並將暴露分散到多個設計中以避免集中風險。
請記住，重質押仍然是一個新興部門。TVL、整合和產品安全性可能會迅速變化，因此請始終直接從項目文檔和DeFiLlama等可信儀表板確認最新詳情。最重要的是，將重質押視為具有上行潛力的實驗，而不是有保證的收益機器，並且只承諾您可以承受鎖定在高風險基礎設施中的BTC。