隨著2026年的到來，白銀市場正以超乎傳統預期的非凡表現吸引全球關注。據路透社報導，在2025年驚人的飆升之後，現貨價格同比上漲超過140%，觸及每盎司80美元以上的歷史新高，白銀已成為全球表現最強勁的主要資產之一。截至2025年底，地上白銀的估計總市值已攀升至超過4兆美元，超越了市值約4.0兆美元的蘋果和市值約3.8兆美元的Alphabet等公司，使白銀躋身全球最有價值的交易資產之列。
2025年白銀價格創歷史新高 | 來源：Bullion Vault
這種環境重新激發了人們對代幣化貴金屬的興趣，包括白銀支持和黃金支持的加密資產，因為投資者正在尋找更靈活的方式來獲得大宗商品曝險。白銀支持的加密貨幣是一種基於區塊鏈的數位資產，其價值來自實物白銀儲備，提供鏈上白銀價格曝險以及24/7的加密原生流動性。隨著對代幣化大宗商品的興趣日益增長，白銀支持的代幣正在成為傳統貴金屬市場與去中心化金融之間實用的橋樑。
在本文中，我們將探討2026年值得關注的頂級白銀支持加密代幣，研究每個專案如何將實物白銀持有量與區塊鏈基礎設施連結起來，以及它們在不斷發展的代幣化貴金屬市場中的差異。
什麼是白銀支持的加密代幣？代幣化白銀代幣如何運作？
白銀支持代幣 KAG 價格在2025年底創歷史新高 | 來源：BingX Kinesis 白銀 (KAG) 價格
白銀支持的加密代幣是基於區塊鏈的數位資產，旨在代表對安全、專業管理的金庫中持有的實物白銀的所有權或經濟曝險。每個代幣通常由一定數量的真實世界白銀支持，例如託管的分配金銀條，代幣的價值密切追蹤白銀的現貨價格。根據發行方的設計，持有者可以在加密市場上交易代幣，或將其兌換成實物白銀或等值現金。
代幣化白銀的運作方式是將實物白銀儲備與在區塊鏈網路發行的鏈上代幣連結起來。當代幣被鑄造時，會收購相應數量的白銀並進行託管，從而在數位代幣和基礎金屬之間建立直接的支持關係。與涉及儲存、保險和有限交易時間的傳統白銀投資相比，白銀支持的加密代幣可以透過加密錢包和交易所24/7進行轉移、交易或持有，提供更大的靈活性，同時仍錨定真實世界資產。
代幣化白銀代幣如何運作
1. 實物白銀收購：發行方採購投資級白銀，例如LBMA認證金條，並將其儲存在由知名託管機構營運的受監管金庫中，這些金庫通常位於主要貴金屬中心。
2. 區塊鏈上的代幣鑄造：一旦白銀被安全保管，等量的數位代幣將透過區塊鏈網路（最常見的是以太坊）上的智能合約鑄造，創建透明的鏈上供應記錄。
3. 儲備支持與驗證：流通中的代幣設計為以1:1的重量比完全由實物白銀支持。發行方定期發布證明或第三方審計，以驗證代幣供應與託管的白銀數量相符。
4. 贖回與供應調整：根據專案的不同，代幣可以兌換成實物白銀（通常受最低門檻限制），或純粹用於價格曝險。贖回的代幣將被銷毀或退出流通，以維持完全儲備支持。
這種結構將白銀作為工業金屬和價值儲存的角色與區塊鏈原生優勢（如分數所有權、持續全球流動性和高效轉移）結合起來。透過減少傳統金銀條所有權的物流複雜性，代幣化白銀透過標準加密錢包和交易所實現了更廣泛的白銀市場參與。
2026年值得關注的頂級代幣化白銀加密貨幣是什麼？
白銀支持的加密代幣是真實世界資產代幣化的一個新興領域，提供鏈上實物白銀曝險。繼2025年白銀價格飆升140%之後，隨著投資者尋求傳統金銀條和ETF的替代品，對代幣化白銀的興趣有所增加。
雖然仍小於黃金支持的加密貨幣，但代幣化白銀市場的總市值已增長到超過2.7億美元，這得益於白銀作為貴金屬和關鍵工業投入的重新定位。
以下是目前市場上活躍的三大白銀支持加密代幣。
1. Kinesis 白銀 (KAG)
發行方：Kinesis AG (透過 Kinesis 貨幣系統)
支持：1 KAG = 1 金衡盎司完全分配的實物白銀
Kinesis 白銀 (KAG) 是 Kinesis 貨幣系統內發行的白銀支持數位資產，該系統是由 Kinesis AG 與 Allocated Bullion Exchange (ABX) 合作開發的基於貴金屬的金融平台。每個 KAG 代幣代表一盎司完全分配的白銀，儲存在橫跨六大洲的全球網路中投保的金庫中。所有金條均經過序列化，並與鏈上供應進行核對，以維持完全儲備支持。
KAG 目前是市場上最大的白銀支持加密代幣，佔代幣化白銀類別中大部分的採用和鏈上活動。KAG 的一個顯著特點是其收益機制：與大多數白銀支持代幣不同，KAG 持有者可以賺取每月以 KAG 支付的收益，這些收益來自 Kinesis 生態系統產生的交易費用份額，而非槓桿或借貸。
支持實物贖回，透過本地化金庫中心，最低200盎司起可交付。這使得 KAG 成為少數專為長期白銀所有權和更廣泛貨幣系統內的交易用途而設計的白銀支持代幣之一。
2. 白銀代幣 (XAGX)
發行方：XAGX 白銀代幣 (社群驅動專案)
支持：價值與白銀價格掛鉤 (白銀掛鉤設計)
白銀代幣 (XAGX)，也稱為 XAGX 白銀代幣，是一種白銀掛鉤的加密資產，旨在鏈上追蹤白銀價格。該專案將 XAGX 定位為白銀價值的數位表示，而非傳統的受監管金銀條代幣，其供應動態由部署在 Avalanche C-鏈上的智能合約管理。
與完全分配金庫支持模型不同，XAGX 專注於價格曝險和鏈上流動性，而非大規模實物贖回。該代幣主要用於加密市場內的交易、對沖和投機性白銀價格曝險。雖然其結構與託管金銀條支持代幣不同，但 XAGX 反映了白銀代幣化的一個極端，強調去中心化和可訪問性，而非直接金屬交付。
3. 白銀 (GRAMS)
發行方：Token Teknoloji Anonim Şirketi (土耳其發行方)
支持：1 GRAMS = 1 克實物白銀
白銀 (Grams)，通常稱為 GRAMS，是由在土耳其註冊的公司 Token Teknoloji Anonim Şirketi 發行的以克計價的白銀支持加密代幣。該專案通常被認為起源於土耳其，基於其發行方和主要市場重點，儘管其鏈上基礎設施和代幣流通不限於單一司法管轄區。
每個 GRAMS 代幣代表一克實物白銀，這種結構旨在降低散戶用戶的進入門檻，相較於以盎司計價的白銀代幣。該專案強調可訪問性和小單位面額，而非大規模金銀條結算。雖然 GRAMS 的規模小於 Kinesis 白銀，但它說明了代幣化白銀如何為分數貴金屬所有權更實用的市場進行本地化和適應。
白銀支持代幣的用例是什麼？
白銀支持代幣不僅限於被動持有，還可融入多種工作流程：
1. 對沖波動性
加密堆棧中較低的貝塔區塊，可幫助您在不離開鏈上市場的情況下降低風險。交易者在回撤期間從高波動性交易對輪換到 KAG、XAGX 或 GRAMS，然後在風險偏好回歸時輪換回來。這可以平滑損益並降低槓桿頭寸的清算風險。
2. DeFi 整合
在支持的情況下，金屬支持代幣可以作為抵押品借入穩定幣或建構Delta中性策略，這樣您可以在解鎖流動性的同時保持白銀曝險。KAG 還在其原生平台上向持有者支付每月無債務收益。在白銀交易對中提供流動性可以賺取費用，但會引入無常損失，因此頭寸規模和費用計算很重要。
3. 跨境轉帳與消費
幾分鐘內結算，24/7，具有透明的鏈上證明。錢包到錢包轉帳使匯款比運送金條或電匯更簡單。透過 KAG 的虛擬卡，您可以在銷售點消費金屬支持的價值，而 XAGX 和 GRAMS 則可以在 EVM 錢包之間輕鬆轉移，實現快速點對點支付。
代幣化白銀ETF vs. 白銀支持的加密代幣：2026年您該如何選擇？
另一種獲得代幣化白銀曝險的流行方式是透過代幣化白銀ETF。雖然代幣化白銀ETF和白銀支持的加密代幣都提供數位方式訪問白銀價格，但它們建立在不同的結構上，並服務於獨特的投資用例。
代幣化白銀ETF，例如由 Ondo Finance 等平台發行的，是傳統白銀ETF的鏈上表示。這些代幣追蹤基礎白銀信託的淨資產價值 (NAV)，並透過區塊鏈基礎設施提供ETF式價格曝險。它們提供24/7交易和更快的結算，但不授予實物白銀的所有權或金銀條贖回權，使投資者主要面臨價格波動和發行方相關風險。
相比之下，白銀支持的加密代幣直接與託管的實物白銀掛鉤，代幣供應與基礎金屬儲備連結。根據專案的不同，持有者可能可以將代幣兌換成實物白銀，或在加密原生系統中使用它們，使其更像數位金銀條。
簡而言之，代幣化白銀ETF充當傳統ETF的鏈上延伸，而白銀支持的加密代幣則強調金屬掛鉤所有權。選擇取決於投資者是偏好ETF式曝險還是與實物白銀更緊密的連結。
| 特性 | 代幣化白銀ETF (例如 SLVON) | 白銀支持的加密代幣 |
| 市場規模 | 約2000萬美元鏈上價值 | 總類別約2.75億美元 |
| 曝險 | 白銀ETF價格 | 實物白銀 |
| 所有權 | 僅經濟曝險 | 金屬掛鉤曝險 |
| 實物贖回 | 不可用 | 有時可用 |
| 發行方類型 | 受監管的傳統金融發行方 | 加密原生金銀條發行方 |
| 託管 | ETF託管方 | 分配金庫儲存 |
| 面額 | ETF單位 | 盎司或克 |
| 交易時間 | 24/7 | 24/7 |
| 結算 | 鏈上 | 鏈上 |
如何在 BingX 購買和交易代幣化白銀
儘管代幣化白銀市場正受到關注，但與 PAXG 或 XAUT 等已實現更廣泛採用和更深流動性的黃金支持加密資產相比，它仍相對較小且處於早期階段。因此，BingX 等交易所通常要求白銀支持代幣在現貨交易可用之前，需經過額外的評估和上市流程。
儘管如此，投資者仍可透過 BingX 上的替代產品獲得白銀相關資產的曝險。這些產品包括現貨市場上的 Ondo 代幣化 iShares 白銀信託 ETF (SLVON)，以及用於更活躍交易策略的白銀價格掛鉤永續期貨 (SILVER)。這些選項共同提供了參與白銀價格波動的便捷方式，同時更廣泛的代幣化白銀生態系統持續發展。
1. 在 BingX 購買 Ondo 代幣化白銀 ETF (SLVON)
Ondo 的 iShares 白銀信託代幣化 ETF (SLVON) 可透過 SLVON/USDT 交易對在 BingX 上進行現貨交易。這使得投資者能夠使用加密軌道以24/7流動性獲得白銀ETF價格曝險。
BingX 提供深度流動性、快速執行和內建的 BingX AI 洞察，幫助用戶在精簡的交易介面中有效監控價格波動和管理風險。
步驟1：創建或登入您的 BingX 帳戶：註冊並完成身份驗證以解鎖現貨交易功能。
步驟2：為您的帳戶注資：透過銀行轉帳、加密貨幣存款或P2P交易（如果您的地區支持）存入USDT。
步驟3：尋找 SLVON/USDT 交易對：導航至現貨市場並搜尋SLVON/USDT。
步驟4：下單交易：使用市價訂單立即執行，或使用限價訂單設定您偏好的入場價格。
步驟5：管理或儲存您的 SLVON：在 BingX 持有 SLVON 進行活躍交易，或提領至相容錢包進行自我託管。
此選項最適合尋求ETF式白銀曝險、持續市場准入和鏈上結算的投資者。
2. 在 BingX 交易白銀價格掛鉤期貨 (SILVER)
對於更進階或短期策略，BingX 提供白銀價格掛鉤永續期貨 (SILVER)，它追蹤白銀價格波動，而無需擁有實物白銀、ETF 或代幣化資產。
步驟1：進入期貨市場：登入 BingX，開啟期貨交易，並使用 USDT 為您的期貨錢包注資。
步驟2：尋找 SILVER 合約：在BingX 期貨中搜尋SILVER/USDT永續合約。
步驟3：選擇方向和槓桿：做多或做空白銀價格，並選擇您的槓桿和保證金設定。
步驟4：下單並管理您的交易：執行訂單並使用止損和止盈工具管理風險。
白銀期貨允許交易者做多或做空，使用槓桿放大曝險，並在不持有任何基礎資產的情況下交易白銀。這些產品專為活躍交易和對沖而設計，由於槓桿和清算機制而帶來更高風險。
最終想法
代幣化白銀在更廣泛的真實世界資產市場中仍是一個新興領域，特別是與更成熟的黃金支持加密產品相比。然而，白銀價格上漲、強勁的工業需求以及對鏈上大宗商品日益增長的興趣，正穩步將白銀重新帶回焦點。
對於投資者而言，沒有單一的「最佳」方式來獲得白銀曝險。像 SLVON 這樣的代幣化白銀 ETF 提供了一種熟悉的 ETF 式方法，具有24/7鏈上訪問，而白銀價格掛鉤期貨則為短期交易和對沖提供了靈活性。隨著代幣化白銀生態系統的持續發展，這些產品在更廣泛的市場成熟之前，作為實用的切入點。
最終，這些選項的選擇取決於您的投資期限、風險承受能力以及您希望您的曝險與實物白銀的連結程度。隨著代幣化擴展到大宗商品，白銀很可能在鏈上真實世界資產的下一階段中與黃金一起扮演越來越重要的角色。
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代幣化白銀產品常見問題
1. 什麼是代幣化白銀？
代幣化白銀是一種基於區塊鏈的方式，透過代幣化白銀ETF或與真實世界資產掛鉤的白銀支持加密代幣，獲得白銀價格曝險。
2. 代幣化白銀ETF與白銀支持加密貨幣有何不同？
代幣化白銀ETF在鏈上追蹤傳統白銀ETF的價格，而白銀支持的加密代幣則與託管的實物白銀掛鉤，並可能提供贖回選項。
3. 代幣化白銀是否由真實白銀支持？
一些白銀支持的加密代幣由實物白銀支持，而代幣化白銀ETF僅提供價格曝險，不授予實物金屬所有權。
4. 我可以在哪裡購買代幣化白銀？
您可以在 BingX 等平台上購買和交易白銀相關的代幣化產品，包括 Ondo 的代幣化 iShares 白銀信託 ETF (SLVON) 和白銀價格掛鉤期貨。
5. 代幣化白銀是好的投資嗎？
代幣化白銀可能吸引尋求白銀價格數位曝險的投資者。代幣化ETF通常更適合長期曝險，而白銀期貨則適合短期交易和對沖。