代幣化黃金加密貨幣過去一年的表現 | 來源：CoinGecko
此次漲勢也點燃了加密市場中代幣化黃金的爆炸性增長。根據CoinGecko的數據，代幣化黃金的市值已膨脹至超過37億美元，日交易量突破10億美元。Tether Gold (XAUT)現在引領該領域，由薩爾瓦多數位資產發行法規管下儲存在瑞士金庫中的超過375,000盎司（約11.6公噸）實物黃金支持，推動其市值接近21億美元。PAX Gold (PAXG)繼續緊隨其後，因為受監管的數位所有權和鏈上審計吸引了散戶和機構的需求。
在本文中，我們將剖析2025年十大代幣化黃金加密貨幣，並探討每個項目如何將現實世界資產與去中心化金融、即時結算、部分所有權和24/7全球流動性連結起來。
什麼是黃金支持的加密代幣以及代幣化黃金如何運作？
黃金支持的加密代幣是數位資產，代表儲存在安全、經審計金庫中的實物黃金的可驗證所有權。每個代幣通常與特定重量的黃金以1:1的比例掛鉤，最常見的是一金衡盎司，這是Tether Gold (XAUT)和PAX Gold (PAXG)使用的標準。這意味著持有者可以在交易所交易該代幣，或根據發行方的條款將其兌換為基礎金屬。
代幣化黃金代幣的運作方式
1. 實物黃金採購：發行方購買LBMA認證金條並將其儲存在受監管的金庫中，例如Brink’s、Malca-Amit或瑞士設施。截至2025年9月，Tether確認有375,572盎司（約11.6公噸）黃金支持XAUT，儲存在瑞士。
2. 區塊鏈上的代幣鑄造：每單位儲存黃金透過智能合約進行代幣化，最常見於以太坊（ERC-20）或波場（TRC-20），創建透明的鏈上記錄。
3. 1:1儲備驗證：流通中的代幣必須與託管的實物黃金數量完全匹配。領先的發行方會發布審計和證明報告，允許公眾隨時驗證儲備。
4. 贖回與銷毀：代幣可以兌換為實物黃金，通常以最低贖回單位（例如430盎司）進行，或轉換為現金。贖回的代幣會被銷毀以維持掛鉤。
這種結構將黃金作為避險資產的角色與加密貨幣的優勢相結合，包括部分所有權、24/7全球流動性和低成本轉帳。它還提高了可及性：新興市場中無法開設金屬帳戶或購買ETF的投資者，可以在普通的加密錢包中持有代幣化黃金。
黃金價格為何在2025年10月飆升至歷史新高？
黃金已進入現代史上最強勁的漲勢之一。截至2025年10月17日，現貨黃金創下每盎司4,391.49美元的歷史新高，在30天內上漲超過17%，隨後在4,100美元至4,400美元區間盤整。此次飆升將黃金的總市值推高至30兆美元以上，超越了NVIDIA、Apple、Microsoft和Alphabet的總和。
比特幣在10月也觸及126,000美元以上的新高，但黃金表現優於大多數風險資產，這表明在宏觀不確定時期，投資者仍然青睞實物黃金和代幣化黃金。
黃金價格飆升的五大因素
黃金價格過去一年的表現 | 來源：世界黃金協會
1. 美國政府關閉與財政壓力：10月1日開始的政府關閉引發了對債務可持續性的擔憂，促使投資者轉向避險資產。
2. 降息預期與頑固通脹：由於通脹仍高於目標且衰退擔憂加劇，市場現在預計聯準會將開始寬鬆週期；歷史上較低的實際收益率會增強黃金需求。
3. 美元走弱：美元指數跌至數月低點，使黃金對外國買家來說更便宜，並增加了價格上漲壓力。
4. 央行累積：包括中國、俄羅斯、土耳其和中東儲備基金在內的國家繼續增持黃金，近幾個季度購買了超過100噸，以實現資產多元化，擺脫美國國債。
5. 地緣政治和貿易緊張：關鍵地區的衝突和不斷惡化的全球貿易條件，助長了資金流向硬資產。機構投資者正在將更多資金配置到實物金條和代幣化黃金，作為防禦性佈局。
黃金價格預測：這種貴金屬能漲多高？
分析師仍持看漲態度。澳盛銀行（ANZ）和其他大宗商品交易台的預測表明，如果貨幣寬鬆和地緣政治風險持續存在，黃金可能在年底前重新測試4,400美元，並可能在2026年中期達到4,600美元。儘管技術圖表顯示短期超買信號，但動能和市場情緒仍堅定地有利於黃金。
2025年值得關注的十大黃金掛鉤加密貨幣
代幣化黃金領域隨著現貨黃金的創紀錄漲勢而迅速擴張。截至2025年10月下旬，黃金支持的加密貨幣市值已飆升至37億美元以上，這得益於對經審計的鏈上儲備和無摩擦全球交易日益增長的需求。隨著現貨黃金在2025年10月17日創下每盎司4,391.49美元的歷史新高，代幣化黃金正成為加密領域增長最快的現實世界資產（RWA）類別之一。
以下是根據2025年10月下旬市場數據，按市值計算最大的代幣化黃金項目：
| 代幣 | 市值 (2025年10月) | 主要見解 |
| Tether Gold (XAUT) | $20.6億美元 | 最大且流動性最高的黃金支持代幣；由儲存在瑞士金庫中的超過375,000金衡盎司黃金支持 |
| PAX Gold (PAXG) | $13.1億美元 | 完全可贖回並受NYDFS監管；由倫敦良好交割金條支持 |
| Kinesis Gold (KAU) | $1.83億美元 | 透過Kinesis貨幣系統獎勵用戶的附息黃金代幣 |
| Matrixdock Gold (XAUM) | $5,980萬美元 | 機構級別，經審計資產證明驗證的儲備 |
| VeraOne (VRO) | $4,680萬美元 | 受歐盟監管的代幣，由儲存在法國的克計價金條支持 |
| Tether Gold Pool (XAUT0) | $2,740萬美元 | 與XAUT相同儲備掛鉤的流動性增強衍生品 |
| Comtech Gold (CGO) | $1,380萬美元 | XDC網絡上符合伊斯蘭教法的黃金代幣，具有可追溯的供應鏈 |
| Gold DAO (GOLDAO) | $860萬美元 | 社群營運項目，透過鏈上治理將實物黃金代幣化 |
| VNX Gold (VNXAU) | $370萬美元 | 符合MiCA規範，儲存在瑞士金庫，專為歐盟機構存取設計 |
| Kinka (XNK) | $190萬美元 | 價格實惠的小單位數位黃金，旨在提高散戶可及性 |
1. Tether Gold (XAUT)
市值：截至2025年10月下旬超過20億美元
Tether Gold (XAUT)是全球最大且流動性最高的黃金支持加密代幣。每個XAUT都由儲存在瑞士金庫中的一金衡盎司LBMA標準黃金1:1支持，作為發行方經審計儲備的一部分。隨著黃金價格創下新高，包括2025年10月17日突破4,391美元的歷史最高點，XAUT提供了一個連接傳統金條和加密貨幣的無縫橋樑。其鏈上透明度、多鏈支持（包括全鏈版本XAUT0）以及在主要交易所的可及性，使其成為尋求代幣化黃金曝險的投資者的基準選擇。
Tether Gold (XAUT)由儲存在瑞士金庫中的超過375,000金衡盎司LBMA認證黃金支持，其市值在2025年10月超過20億美元，使其成為鏈上最大的代幣化黃金資產。它在主要交易所進行24/7全球流動性交易，儘管它依賴中心化託管，但定期的審計和既定的治理框架使XAUT成為市場上最受信任的現實世界資產（RWA）黃金代幣之一。
2. PAX Gold (PAXG)
市值：截至2025年10月下旬13億美元
PAX Gold (PAXG)是一種完全受監管的數位資產，代表儲存在安全金庫中的倫敦良好交割金條的直接所有權。由Paxos信託公司在NYDFS監督下發行，每個代幣對應一金衡盎司實物黃金，並由每月獨立審計支持。持有者可以將PAXG兌換為實物金條或現金，使其成為市場上法律上最健全且最受機構信任的黃金支持代幣之一。
截至2025年10月下旬，PAXG的市值約為13.1億美元，是第二大代幣化黃金資產。2025年10月，PAXG和XAUT的總交易量超過32億美元，反映出對鏈上黃金曝險的需求正在加速。儘管其流動性略低於XAUT，但PAXG的監管清晰度和贖回保證使其對注重合規的機構特別有吸引力，儘管最低金條贖回尺寸和地理限制可能會限制小型散戶的便利性。
3. Kinesis Gold (KAU)
市值：截至2025年10月下旬1.83億美元
Kinesis Gold (KAU) 將實物黃金轉變為附息數位貨幣。每個代幣都由儲存在全球金庫中、經分配和審計的金條1:1支持，同時用戶透過Kinesis貨幣系統內的交易費用賺取微利。這種模式讓持有者既能從黃金價格升值中獲益，又能獲得被動收入，使KAU成為少數具有內建獎勵的代幣化黃金資產之一。隨著在新興市場的日益普及和活躍的交易所上市，KAU吸引了尋求單一資產中兼具安全性、流動性和收益的投資者。
4. Matrixdock Gold (XAUM)
市值：截至2025年10月下旬5,980萬美元
Matrixdock Gold (XAUM) 提供機構級別的代幣化服務，具有獨立驗證的儲備證明、透明的託管和經審計的供應數據。XAUM在新加坡營運，目標客戶是尋求合規、鏈上黃金曝險而無需實物儲存複雜性的專業交易員、資產經理和金融科技平台。其對監管一致性和即時資產驗證的重視，使XAUM成為機構進入RWA黃金市場的可靠門戶，即使整個行業的市值接近40億美元。
5. VeraOne (VRO)
市值：截至2025年10月下旬4,680萬美元
VeraOne (VRO) 提供一條受監管的歐洲數位黃金所有權途徑，由儲存在法國安全金庫中、經全面審計的金條支持。與以盎司計價的代幣不同，VRO以克計價，為散戶用戶提供了以小單位購買黃金市場的便捷入口。透過歐元連結結算、持牌託管和公開儲備證明，VeraOne吸引了尋求透明、受區域監管的黃金曝險，而無需依賴離岸發行方或ETF中介的歐盟投資者。
6. Comtech Gold (CGO)
市值：截至2025年10月下旬1,380萬美元
Comtech Gold (CGO) 提供符合伊斯蘭教法、可追溯且經DMCC認證的鏈上黃金。每個代幣都由儲存在杜拜的一克實物金條支持，並具有從鑄造到金庫的完整供應鏈驗證。CGO建立在XDC網絡上，提供低成本轉帳、快速結算和為中東、非洲和南亞投資者量身定制的合規功能。其清真認證結構和透明的證明框架使其成為Web3中符合信仰的大宗商品投資的首選。
7. Tether Gold Pool (XAUT0)
市值：截至2025年10月下旬2,740萬美元
Tether Gold Pool (XAUT0) 旨在擴大中心化和去中心化市場的流動性和價格發現。它與支持XAUT的瑞士金庫儲備掛鉤，但針對機構做市、套利和跨場交易進行了優化。透過將流動性功能與主要發行分離，XAUT0有助於縮小價差、加深訂單簿，並支持24/7全球交易，而不會增加託管複雜性。隨著代幣化黃金交易量超過37億美元，XAUT0已成為Tether RWA生態系統中的關鍵流動性層。
8. VNX Gold (VNXAU)
市值：截至2025年10月下旬370萬美元
VNX Gold (VNXAU) 是一種符合MiCA規範的數位黃金代幣，從列支敦士登發行，由儲存在瑞士金庫中的金條支持，並透過定期公開證明進行驗證。其監管結構吸引了需要遵守歐盟證券規則而非離岸框架的歐洲機構。透過結合經審計的儲備、歐元友好的支付通道和透明的贖回選項，VNXAU為尋求代幣化黃金且不願曝險於美國或亞洲託管人的投資者提供了一個規模較小但高度受監管的替代方案。
9. Gold DAO (GOLDAO)
市值：截至2025年10月下旬860萬美元
Gold DAO (GOLDAO) 將實物金條代幣化為鏈上資產，並透過DAO投票和財庫管理進行治理。持有者可以提出決策、投票決定儲備政策並指導未來的分配，創建一個去中心化的集體黃金所有權模型。儘管規模小於受監管的發行方，但GOLDAO以其社群治理和透明度脫穎而出，提供了一個新穎的實驗，其中代幣持有者使用鏈上規則而非中心化託管來管理現實世界黃金儲備。
10. Kinka (XNK)
市值：截至2025年10月下旬190萬美元
Kinka (XNK) 旨在透過代表與儲存在安全金庫中、經審計金條掛鉤的小額、部分單位，使黃金在零售規模上變得可及。XNK專為簡潔性和低最低購買額而設計，專注於希望輕鬆進入黃金所有權而無需傳統儲存、帳戶設置或最低金條要求的日常用戶。儘管流動性較小，但其透明度和微單位格式使其成為金條投資與日常加密用戶之間零售友好的橋樑。
代幣化黃金與實物黃金和黃金ETF有何不同？
黃金仍然是世界上最受信任的價值儲存方式之一，但投資者獲取它的方式已經演變。如今，曝險主要有三種形式：實物金條、交易所交易黃金基金（ETF）和黃金支持的加密貨幣。每種形式都提供不同程度的所有權、流動性、透明度和成本，並且適合不同的投資者類型。
| 類別 | 實物黃金 | 黃金ETF | 代幣化黃金 |
| 所有權 | 直接持有金條/金幣 | 代表黃金池的股份 | 由儲存黃金1:1支持的鏈上代幣 |
| 交易存取 | 需要儲存和運輸 | 限於股市交易時間 | 在加密交易所進行24/7全球交易 |
| 透明度 | 依賴交易商或金庫審計 | 每月或每季基金報告 | 公開區塊鏈儲備證明 + 獨立證明 |
| 流動性 | 出售和轉移較慢 | 市場交易時間內流動性高 | 即時結算、跨境轉帳、部分單位 |
| 成本 | 金庫儲存費 + 保險費 | 經紀費 + 管理費 | 小額託管費（平均0.2%–0.5%）+ 網絡費 |
| 贖回 | 是，交付實物黃金 | 通常無法直接贖回 | 大多數主要發行方允許兌換為金屬或現金 |
| 最適合 | 想要有形資產的長期持有者 | 使用經紀帳戶的傳統投資者 | 想要靈活、可驗證且全球可及黃金曝險的用戶 |
實物黃金提供金條或金幣的直接、有形所有權，但需要安全儲存、保險，且交易通常較慢、流動性較低。黃金ETF提供傳統市場准入和高流動性，但投資者僅持有集合基金的股份，而非可申領的黃金，且通常無法兌換實物金屬。
黃金掛鉤加密貨幣透過在區塊鏈上代幣化儲存金條，連結了這兩個世界。每個代幣通常代表特定數量的實物黃金，具有公開儲備證明、低託管費用和24/7全球交易。投資者可以購買部分金額、即時跨境轉移資產，並且在許多情況下可以將代幣兌換為真實金屬或現金。隨著代幣化黃金市場接近40億美元，它已成為尋求可驗證所有權和數位時代流動性的用戶日益受歡迎的選擇。
如何在 BingX 上交易代幣化黃金加密貨幣
BingX AI直接整合到介面中，提供即時支撐和阻力位、波動性分析、價格趨勢預測和自動化策略建議，使黃金交易更加數據驅動，對初學者來說也更容易。
1. 在現貨市場買賣黃金代幣
如果您想長期持有黃金支持資產以確保安全，或在市場回調時逢低買入，現貨交易是理想選擇。
2. 點擊圖表上的AI圖標以啟動 BingX AI。它會識別突破信號、支撐/阻力區，並根據當前市場動能提供即時價格洞察。
3. 下達市價訂單以即時執行，或在您選擇的價格下達限價訂單。
一旦成交，您的XAUT或PAXG餘額將立即顯示在您的BingX現貨錢包中，隨時可以持有、轉帳或提領到外部錢包。
2. 在期貨市場槓桿交易黃金支持代幣
如果您是活躍交易者，BingX 期貨允許您使用槓桿交易黃金支持代幣，使您能夠從價格上漲或下跌中獲利。
1. 前往 BingX 期貨市場並搜尋 XAUT-USDT 或 PAXG-USDT 永續合約。
2. 點擊AI圖標以存取自動趨勢分析、波動性信號和建議的進出場區域。
3. 設定您的槓桿，如果您預期黃金上漲，選擇做多（買入），如果您預期回調，選擇做空（賣出）。
為何在 BingX 交易黃金？
BingX 結合了深度流動性、具競爭力的費用和強大的交易工具，使黃金支持的加密貨幣對初學者和專業人士都可及。憑藉24/7全球交易、對現貨和期貨市場的支持，以及內建的BingX AI用於即時分析和預測，用戶可以比在傳統經紀商或黃金ETF平台更有效地交易黃金。BingX 還提供無縫的USDT結算、即時充值和提現，以及多鏈錢包支持，讓您可以輕鬆對沖市場波動或直接從您的加密投資組合中建立長期黃金曝險。
最終想法
黃金在2025年的突破不僅僅是避險資產的漲勢，它標誌著價值儲存和轉移方式的結構性轉變。在達到創紀錄的每盎司4,391.49美元並將黃金總市值推高至30兆美元以上後，代幣化黃金已飆升至39億美元，由Tether Gold (XAUT)領頭，其在瑞士金庫中儲存了超過11.6噸的金條。投資者越來越傾向於選擇經審計、可分割且可即時交易的黃金，而不是鎖在金庫中或受限於股市交易時間的黃金。
同時，代幣化黃金仍是一個新興市場。儘管許多發行方會發布審計報告並提供贖回選項，但在託管模式、監管框架以及市場壓力期間潛在的流動性缺口方面仍存在風險。與任何數位資產一樣，用戶應自行研究，了解發行方條款和儲存安排，並僅投資其可承受損失的金額。