輝達公司（股票代碼：NVDA）自1999年1月22日首次公開募股以來，在加速運算領域的地位穩步擴大。該公司在圖形處理和平行運算方面奠定了深厚的基礎，開發了如今為現代人工智慧提供動力的硬體和軟體架構。隨著生成式人工智慧在2022年加速普及，對高效能GPU和CUDA平台的需求激增，推動輝達的市值在接下來的兩年內增長了700%以上。
2025年10月，輝達成為首家市值達到5兆美元的公司，超越蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、Alphabet（GOOGL）和亞馬遜（AMZN），成為全球市值最大的公司。其技術支援人工智慧開發、雲端基礎設施、機器人、自動駕駛系統和科學研究的核心運算層。包括OpenAI、微軟、Google DeepMind和Meta在內的領先人工智慧組織都依賴輝達的GPU生態系統來訓練和擴展其最先進的模型。
輝達現已成為全球運算創新的中心，塑造著定義當今科技格局的人工智慧系統的效能和發展方向。
輝達是什麼？輝達做什麼？
來源：Statista
輝達（NVDA）是一家美國半導體和運算公司，於1993年在加州聖塔克拉拉成立。它始於一個簡單的理念：打造比傳統CPU處理視覺運算快得多的處理器。這個理念催生了現代GPU，它首先改變了遊戲產業，隨後重塑了整個產業。
在過去十年中，輝達已從圖形專業公司發展成為一家全棧運算公司。它設計晶片、系統、網路基礎設施以及廣泛的軟體生態系統，支援從生成式人工智慧到機器人技術和自動駕駛汽車的一切。其CUDA平台、人工智慧框架、資料中心GPU和伺服器架構已成為開發人員和研究人員處理大規模模型和高效能運算的核心工具。
如今，輝達在幾個主要領域營運：
• 資料中心和人工智慧：這是其最重要的業務。輝達提供為人工智慧訓練、推論和大規模雲端運算提供動力的GPU、伺服器平台和網路解決方案。
• 遊戲：仍然是重要的營收驅動力，由GeForce GPU和遊戲技術支援。
• 汽車：專注於自動駕駛系統、車載運算和模擬平台。
• 專業視覺化：為設計、工程和創意產業提供GPU和軟體。
輝達不再由單一類別定義。它位於晶片、軟體和大規模運算基礎設施的交匯點，使其在人工智慧經濟中扮演著核心角色。
2025年輝達在人工智慧領域的合作夥伴和主要競爭對手是誰？
輝達在人工智慧產業的領導地位建立在兩大支柱之上：一個強大的合作夥伴生態系統，他們依賴輝達的GPU來訓練前沿模型；以及一群專注於開發替代人工智慧晶片的競爭對手。它們共同定義了輝達在2025年作為全球最有價值公司和全球人工智慧基礎設施支柱的戰略地位。
輝達在2025年人工智慧領域的主要合作夥伴
輝達的合作夥伴包括雲端運算、人工智慧研究和先進製造領域最具影響力的公司。他們對輝達硬體和軟體堆疊的依賴，顯示了該公司在現代人工智慧經濟中的深度嵌入程度。
| 合作夥伴 | 類型 | 市值（約2025年11月） | 他們如何與輝達合作 |
| OpenAI | 人工智慧實驗室 | 私有（若上市估計1000-1500億美元） | 在輝達GPU上大規模訓練前沿模型。 |
| 微軟（Azure） | 雲端服務供應商 | 3.0-3.3兆美元 | 與輝達合作建立GPU超級叢集，並向企業提供由輝達驅動的人工智慧實例。 |
| Google (DeepMind) | 人工智慧研究 | 2.3-2.5兆美元（Alphabet） | 使用輝達加速運算系統進行大規模深度學習和研究工作負載。 |
| Meta | 人工智慧研究與平台 | 1.1-1.2兆美元 | 使用輝達GPU進行生成式人工智慧、排名模型和內部研究。 |
| 亞馬遜網路服務 | 雲端服務供應商 | 2.0-2.2兆美元 | 在AWS上提供輝達GPU實例，用於企業訓練和部署。 |
| 特斯拉 | 汽車與人工智慧 | 7000-8000億美元 | 將輝達汽車運算整合到車載人工智慧和自動駕駛系統中。 |
| 台積電 | 半導體代工廠 | 5500-6000億美元 | 製造輝達的先進GPU和下一代晶片。 |
輝達在人工智慧晶片競賽中的主要競爭對手
儘管輝達佔據主導地位，但仍有幾家主要參與者正在開發自己的晶片，以搶佔快速增長的人工智慧運算市場份額。這些競爭對手包括傳統晶片製造商和具有財力長期挑戰輝達的雲端超大規模供應商。
| 競爭對手 | 類別 | 市值（約2025年11月） | 競爭地位 |
| AMD | GPU和人工智慧加速器 | 3000-3500億美元 | 輝達最接近的競爭對手，其MI300和MI325加速器瞄準資料中心人工智慧。 |
| 英特爾 | CPU和人工智慧硬體 | 1500-1700億美元 | 與Xeon和Gaudi加速器競爭，但在人工智慧運算市場佔有較小份額。 |
| Google (TPU) | 客製化人工智慧晶片 | 2.3-2.5兆美元（Alphabet） | 使用內部TPU處理內部工作負載和Google Cloud服務。 |
| 亞馬遜（Trainium, Inferentia） | 雲端人工智慧晶片 | 2.0-2.2兆美元 | 為AWS開發客製化晶片，提供比輝達GPU更低成本的替代方案。 |
2025年輝達股票分析和市場表現
輝達在2025年成為首家市值達到5兆美元的公司，這得益於強勁的人工智慧基礎設施支出、創紀錄的資料中心收入以及其加速運算堆疊的廣泛採用。超大規模供應商大規模擴展GPU叢集，企業增加了人工智慧部署，鞏固了輝達在全球運算領域的核心地位。同時，出口限制、競爭壓力以及估值敏感性也為其前景帶來了更明確的風險。
推動2025年輝達股價的營運亮點
來源：輝達財報
1. 資料中心營收年增66%至512億美元：輝達的資料中心業務創下新紀錄，這得益於雲端供應商和企業對人工智慧訓練和推論需求的不斷增長。
2. 超大規模供應商GPU訂單快速擴張：微軟、Google、亞馬遜和Meta持續大規模採購H100、H200和Blackwell GPU，為輝達提供了強勁的多年出貨可見度。
3. 毛利率超過73%：GAAP毛利率達到73.4%，得益於高階人工智慧加速器的溢價定價和有限供應。
4. CUDA和人工智慧軟體鎖定效應加深：輝達的軟體生態系統使大多數開發人員和企業與其平台緊密相連，鞏固了其長期競爭地位。
5. 透過台積電擴產改善供應：台積電擴大了CoWoS和先進封裝產能，緩解了供應限制並實現了更高的GPU產量。
2025年輝達的主要風險
出口管制限制中國銷售：對先進GPU的限制減少了進入主要歷史資料中心市場的機會，並需要調整產品線。
競爭加劇：AMD的MI300系列、英特爾的Gaudi加速器以及Google和亞馬遜的客製化晶片在特定工作負載中獲得了關注，增加了競爭壓力。
5兆美元估值敏感性：輝達的高估值增加了其對盈利結果和人工智慧支出趨勢變化的敏感性。
如何投資輝達股票：3種不同方式的逐步指南
投資者可以透過傳統股票市場或透過BingX上的代幣化輝達股票等新型加密原生產品來接觸輝達。以下是三種明確的途徑，取決於您是偏好受監管的管道、靈活的全球交易還是更進階的期貨交易方式。
1. 在券商平台購買輝達股票（NVDA）
來源：Investopedia
如果您想要直接所有權和完整的股東權利，您可以透過任何支援那斯達克上市證券的券商購買輝達股票（NVDA）。
步驟1：選擇券商：選擇一個受監管的平台，該平台提供美國股票交易、透明的費用、美元入金選項和穩定的交易工具。
步驟2：驗證您的帳戶：透過提交身份證明文件、通過KYC驗證並填寫非美國投資者所需的稅務表格來完成註冊。
步驟3：為您的帳戶注資：透過支援的支付方式存入美元，或在下單前在平台內將您的當地貨幣轉換。
步驟4：購買NVDA：搜尋股票代碼NVDA，查看市場資訊，選擇市價單或限價單，輸入您偏好的投資金額並確認交易。
2. 在BingX現貨市場購買代幣化輝達股票（NVDAon / NVDAx）
來源：BingX 代幣化Google股票NVDAon價格
如果您偏好部分所有權、全球可用的便利性或加密原生交易體驗，您可以直接在BingX現貨市場購買代幣化輝達股票。代幣化資產反映了基礎股票的價格表現。
步驟1：建立並保護您的BingX帳戶：註冊帳戶，完成KYC驗證並啟用雙因素認證以確保安全。
步驟2：存入USDT或支援的資產：將USDT轉移到您的BingX錢包，驗證您正在使用正確的區塊鏈網路，並確認任何存款費用或最低金額。
步驟4：使用BingX人工智慧獲取洞察：在下單前點擊人工智慧圖示，詢問支撐位、價格趨勢或近期波動性。
步驟5：購買代幣化輝達：選擇市價單或限價單，輸入您的金額，檢查流動性並確認購買。
3. 在BingX期貨交易輝達代幣化股票期貨
來源：BingX 代幣化Google股票NVDA期貨
如果您想要槓桿、多空倉位或對沖策略，BingX期貨上的輝達代幣化股票期貨提供了一種無需持有基礎股票即可交易價格波動的方式。
步驟1：啟用期貨交易：開設您的BingX帳戶，完成KYC並將USDT或支援的抵押品轉移到您的期貨錢包。
步驟2：開啟輝達期貨市場：搜尋與輝達相關的永續期貨NVDA。查看槓桿範圍、資金費率和保證金要求。
步驟3：使用BingX人工智慧評估市場狀況：在建倉前，向人工智慧助理詢問趨勢方向、波動性狀況或支撐和阻力區。
步驟4：做多或做空：如果您預期輝達價格會上漲，則開立多頭倉位；如果您預期會下跌，則開立空頭倉位。根據您的風險承受能力調整槓桿。
步驟5：執行和管理您的交易：下單，設定止盈和止損目標，並在BingX期貨內部監控保證金水平、資金費率和波動性。
什麼是輝達代幣化股票及其運作方式？
輝達代幣化股票是輝達公司（NVDA）股票的區塊鏈基礎表示，由不同的發行方創建，旨在提供對該股票的經濟敞口，而無需使用傳統券商。這些代幣反映輝達的市場價格，並可能以NVDAon、NVDAx或NVDA2-USD等股票代碼出現，具體取決於發行方。它們在BingX等平台上交易，與美國股票市場相比，提供全球存取、部分所有權和延長交易時間。
輝達代幣化股票的運作方式
1. 價格追蹤：代幣化輝達資產在活躍交易時段追蹤那斯達克上NVDA的即時價格。其價值即時更新，以反映輝達的實際市場表現，提供幾乎相同的價格敞口體驗。
2. 支援方法（因發行方而異）：不同的發行方使用不同的機制來使代幣與NVDA的實際價格保持一致。這就是為什麼不同平台上的股票代碼會有所不同。
• xStocks：透過持有基礎輝達股票或等效金融工具來使用託管支援。
• Ondo：根據司法管轄區和平台規則，透過託管或合成結構提供經濟敞口。
• Zipmex：使用NVDA2-USD等合成衍生品追蹤輝達的價格，其行為類似於期貨型產品，而非由真實股票支援的代幣。
3. 交易結構：代幣化輝達股票像加密資產一樣交易。用戶可以使用USDT購買它們，在相容錢包之間轉移，並在BingX等平台上交易，通常在美國標準市場時間之外。流動性由交易所或發行方提供，而非那斯達克。
4. 無股東權利：代幣持有者僅獲得價格敞口。他們不享有輝達股票的投票權或合法所有權。股息處理因發行方而異，可能會根據代幣的設計進行再投資或合成反映。
為什麼投資者使用輝達代幣化股票
• 實現小額最低購買的部分所有權
• 提供全球存取，無需美國券商帳戶
• 自然融入加密貨幣投資組合，與其他數位資產並存
• 支援超出美國市場限制的延長平日交易時間
• 可與輝達代幣化股票期貨搭配使用，進行槓桿或對沖策略
投資輝達代幣化股票前的風險與考量
代幣化輝達提供了靈活、全球性的NVDA價格敞口，但其行為與持有傳統輝達股票不同。在交易NVDAon、NVDAx或合成變體之前，投資者應了解影響這些資產表現的結構性、監管和流動性因素。
1. 發行方風險：每個代幣（NVDAon、NVDAx、NVDA2-USD）由不同的供應商發行，並有其各自的支援模型，您的敞口取決於發行方維持準確價格追蹤和營運可靠性的能力。
2. 流動性差異：代幣化輝達依賴交易所提供的流動性，而非那斯達克的訂單簿，這可能導致在高波動性或盤後交易期間出現更大的價差和不穩定的執行。
3. 無股東權利：代幣持有者僅獲得經濟敞口，不享有輝達股票的投票權或合法所有權，股息可能會根據發行方進行模擬或不提供。
4. 市場時間限制：代幣價格在那斯達克交易時段最準確地追蹤NVDA，而盤後波動可能依賴合成定價或更廣泛的加密貨幣市場情緒。
5. 監管限制：代幣化股票在不同司法管轄區有不同的處理方式，某些地區限制數位股票代表的交易，要求用戶確認當地合規性。
6. 智能合約和託管風險：鏈上資產帶有與智能合約漏洞、發行方託管實踐和營運保障相關的風險，這些風險與傳統券商不同。
最終想法
蘋果仍然是全球科技領域最重要的公司之一，這得益於龐大的設備生態系統、不斷擴大的服務收入和強勁的現金流產生。其長期地位由硬體、軟體和客製化晶片的整合以及智慧型功能在其平台中日益增長的作用所塑造。
無論是透過傳統股票還是代幣化形式，核心投資論點都圍繞著蘋果的規模、產品一致性和經常性收入模式。代幣化敞口提供了額外的靈活性，例如部分所有權和延長交易時間，而傳統股票則提供完整的股東權利和既定的投資者保護。每種形式都根據存取偏好、監管環境和投資目標服務於不同的需求。
對於在2025年評估蘋果的投資者來說，最終的決定取決於風險承受能力、所需的敞口類型以及對新興數位資產結構的接受程度。蘋果的穩定性和生態系統範圍持續吸引著長期興趣，了解不同投資形式之間的差異有助於確定最符合個人目標的方法。