Hiểu được cách tính toán và khái niệm về lãi và lỗ (Lãi Lỗ) của lưới hợp đồng là điều quan trọng để tối ưu hóa chiến lược giao dịch. Bài hướng dẫn này sẽ giải thích về Lãi Lỗ Đã Khớp, Lãi Lỗ Chưa Khớp, Lãi Lỗ Đã Thực Hiện và Lãi Lỗ Chưa Thực Hiện với ví dụ thực tế.
I. Khái Niệm
1. Lãi Lỗ Đã Khớp
Lãi Lỗ Đã Khớp (hay còn gọi là lợi nhuận đảo hối) được tạo ra khi một vị thế short (hoặc một vị thế long) được khớp với một lệnh mua (hoặc bán) tương ứng, tổng thể hoàn thành một giao dịch đảo hối mua-bán. Lãi Lỗ này đại diện cho Lãi Lỗ đã thực hiện từ các lệnh khớp mua-bán cụ thể ở chiến lược giao dịch lưới.
2. Lãi Lỗ Chưa Khớp
Lãi Lỗ Chưa Khớp là lợi nhuận hoặc thua lỗ từ các vị thế chưa được khớp với lệnh đối xứng. Trong lúc giao dịch lưới, các vị thế này sẽ còn mở cho đến khi được đóng bằng một giao dịch đối lập, góp phần tạo ra lợi nhuận hoặc thua lỗ.
3. Lãi Lỗ Đã Thực Hiện
Trong một chiến lược lưới, mỗi vị thế mở và vị thế đóng được ghép lại thành một vị thế hợp đồng vĩnh viễn. Lãi Lỗ Đã Thực Hiện là tổng lợi nhuận hoặc thua lỗ từ toàn bộ các vị thế đã đóng bên trong chiến lược. Cách thức tính có khác biệt tùy vào chiều hướng của vị thế:
Đối với Mở Long: Lãi Lỗ Đã Thực Hiện = Kích Cỡ Vị Thế * (Giá Đóng Trung Bình - Giá Mở Trung Bình).
Đối với Mở Short: Lãi Lỗ Đã Thực Hiện = Kích Cỡ Vị Thế * (Giá Mở Trung Bình - Giá Đóng Trung Bình).
4. Lãi Lỗ Chưa Thực Hiện
Lãi Lỗ Chưa Thực Hiện là lợi nhuận và thua lỗ tích lũy từ toàn bộ các vị thế mở chưa được đóng. Cách thức tính cũng tùy vào chiều hướng vị thế:
Đối với Mở Long: Lãi Lỗ Chưa Thực Hiện = Kích Cỡ Vị Thế * (Giá Đánh Dấu - Giá Mở Trung Bình).
Đối với Mở Short: Lãi Lỗ Chưa Thực Hiện = Kích Cỡ Vị Thế * (Giá Mở Trung Bình - Giá Đánh Dấu).
II. Ví Dụ
Hãy lấy cặp hợp đồng BTCUSDT làm ví dụ. Giả sử có một chiến lược lưới trung lập được thiết lập ở mức giá 95,000, trong đó các lệnh long được đặt ở mức 91,000, 92,000, 93,000 và 94,000, mỗi lệnh mua vào 1 BTC.
Khi giá giảm từ 95,000 xuống còn 91,000 và sau đó tăng lên 92,500, bot lưới sẽ mở các vị thế long ở 4 mức giá. Và ở mức giá 92,000 có một vị thế 1 BTC được đóng để khớp với lệnh long 91,000.
Giá Mở Trung Bình = (91,000 + 92,000 + 93,000 + 94,000) / 4 = 92,500. Đây là giá trung bình của nhiều mức giá mở, nó được dùng làm điểm chuẩn cho các lần tính toán Lãi Lỗ tiếp theo.
Lãi Lỗ Đã Thực Hiện = Kích Cỡ Vị Thế * (Giá Đóng Trung Bình - Giá Mở Trung Bình) = 1 * (92,000 − 92,500) = −500. Do mức giá đóng thấp hơn mức giá mở trung bình, người dùng chịu khoản lỗ là 500.
Lãi Lỗ Chưa Thực Hiện = Kích Cỡ Vị Thế * (Giá Đánh Dấu - Giá Mở Trung Bình) = 3 * (92,500 − 92,500) = 0. Với 3 BTC còn để mở và giá đánh dấu bằng với giá mở trung bình, Lãi Lỗ chưa thực hiện sẽ là 0.
Tổng Doanh Thu = Lãi Lỗ Đã Thực Hiện + Lãi Lỗ Chưa Thực Hiện + Phí Giao Dịch + Phí Tài Trợ = −500 (Giả sử phí giao dịch và phí tài trợ bằng 0). Kết quả giao dịch chung cho thấy thua lỗ ròng là 500.
Lãi Lỗ Đã Khớp = Kích Cỡ * (Giá Đóng - Giá Mở) = 1 * (92,000 − 91,000) = 1,000. Lãi Lỗ đã khớp được tính bằng cách nhân kích cỡ với chênh lệch giá giữa lệnh mở 91,000 và lệnh đóng 92,000.
Lãi Lỗ Chưa Khớp = Tổng Doanh Thu - Lãi Lỗ Đã Khớp - Phí Tài Trợ = −500 − 1,000 - 0 = −1,500. Bằng cách trừ đi Lãi Lỗ đã khớp và phí tài trợ (giả sử là bằng 0 trong trường hợp này) từ tổng doanh thu, Lãi Lỗ chưa khớp được tính toán để phản ánh phần Lãi Lỗ từ các vị thế vẫn chưa được khớp.
Thông qua việc giải thích chi tiết và các ví dụ đưa ra trên, chúng tôi hy vọng có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về các công thức tính Lãi Lỗ và doanh thu liên quan của Lưới Hợp Đồng. Trong giao dịch thực tế, bạn cần theo dõi chặt chế diễn biến thị trường và những thay đổi ở vị thế để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn.
III. Chúng Ảnh Hưởng Tới Các Quyết Định Giao Dịch Như Thế Nào
Điều Chỉnh Vị Thế Dựa Trên Lãi Lỗ: Nếu Lãi Lỗ đã thực hiện cho thấy thua lỗ lớn, hãy cân nhắc giảm kích cỡ vị thế để giảm thiểu rủi ro. Ngược lại, nếu Lãi Lỗ đã thực hiện là dương và xu hướng thị trường vẫn thuận lợi thì việc gia tăng vị thế có thể khả thi. Nếu Lãi Lỗ chưa thực hiện cho thấy thua lỗ nghiêm trọng trong khi thị trường không có dấu hiệu đảo chiều, hãy cân nhắc các biện pháp dừng lỗ để tránh tình hình xấu đi.
Tối Ưu Hóa Chiến Lược Dựa Trên Cấu Thành Lợi Nhuận: Tỷ lệ Lãi Lỗ đã khớp cao hơn cho thấy một chiến lược đảo hối thành công. Hãy tối ưu hóa thiết lập lưới để nắm bắt thêm nhiều cơ hội đảo hối hơn. Ngược lại, nếu Lãi Lỗ chưa khớp biểu hiện biến động cao, hãy đánh giá lại việc cài đặt mức giá, khoảng thời gian và kích cỡ lệnh đặt cho lưới để giảm thiểu rủi ro của các vị thế chưa khớp.
