Tài chính phi tập trung (DeFi) đã trở thành một trong những phát triển quan trọng nhất trong không gian crypto, mang đến một giải pháp thay thế cho các hệ thống tài chính truyền thống. Được xây dựng trên các blockchain công khai, DeFi cho phép người dùng tiếp cận các công cụ tài chính như giao dịch, cho vay và kiếm lợi suất mà không cần phụ thuộc vào ngân hàng hoặc các nền tảng tập trung.
Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phân tích DeFi là gì, cách thức hoạt động của nó và cách bắt đầu sử dụng các loại giao thức on-chain khác nhau để kiếm tiền, vay và tham gia vào tương lai của tài chính.
Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?
Tài chính phi tập trung (DeFi) là một hệ thống tài chính dựa trên blockchain, thay thế các ngân hàng, nhà môi giới và các bên trung gian truyền thống khác bằng hợp đồng thông minh. Đây là các chương trình tự thực thi chạy trên các blockchain công khai như Ethereum và Solana, cho phép người dùng cho vay, đi vay, giao dịch và kiếm lợi suất mà không cần sự chấp thuận từ các tổ chức tập trung.
DeFi mở ra khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính cho bất kỳ ai có kết nối internet. Không cần kiểm tra tín dụng, không cần giấy tờ và không có người gác cổng. Người dùng giữ toàn quyền kiểm soát tài sản của mình và tương tác trực tiếp với các ứng dụng phi tập trung (dApps) để tự động hóa các quy trình tài chính một cách an toàn và minh bạch.
Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức DeFi đạt mức cao nhất trong ba năm vào tháng 7 năm 2025 | Nguồn: DefiLlama
Lĩnh vực này đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ vào năm 2025. Theo Coindesk, tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức DeFi đã đạt mức cao nhất trong ba năm là 153 tỷ USD vào tháng 7, nhờ vào đợt tăng giá 60% của Ethereum và sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức. Các nhà đầu tư lớn cũng đang quan tâm đến DeFi. BlackRock đang tìm cách ra mắt Ethereum staking ETF, và ngày càng nhiều công ty đang triển khai tiền mã hóa như một tài sản dự trữ, chẳng hạn như kho bạc ETH và kho bạc BNB, đồng thời sử dụng stablecoin trên các nền tảng DeFi để tạo ra lợi suất. Hiện có hơn 14 triệu ví độc nhất tham gia vào DeFi, với Ethereum duy trì 59,5% thị phần. Solana đã tăng TVL lên 9,3 tỷ USD, khẳng định mình là một đối thủ cạnh tranh lớn. VanEck dự đoán rằng DeFi có thể vượt 200 tỷ USD TVL vào cuối năm 2025, nhờ vào sự trỗi dậy của các sàn giao dịch phi tập trung, việc mở rộng khả năng tiếp cận tài chính và sự dịch chuyển liên tục sang cơ sở hạ tầng tài chính on-chain không cần cấp phép.
8 Loại Ứng dụng DeFi Hàng đầu và Vai trò của Chúng
Hệ sinh thái DeFi được tạo thành từ nhiều ứng dụng khác nhau, mỗi ứng dụng được thiết kế để phục vụ một chức năng tài chính cụ thể mà không cần đến các bên trung gian truyền thống. Từ các sàn giao dịch phi tập trung cho đến các giao thức staking, những nền tảng này đã hình thành nên nền móng của tài chính on-chain. Dưới đây là 8 loại ứng dụng DeFi được sử dụng rộng rãi nhất, cách chúng hoạt động và lý do tại sao chúng lại đóng vai trò thiết yếu trong nền kinh tế phi tập trung ngày nay.
1. Sàn Giao dịch Phi tập trung (DEX)
TVL của các Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) | Nguồn: DefiLlama
Cách thức hoạt động: Giao dịch tiền điện tử trực tiếp với những người dùng khác mà không cần qua các bên trung gian tập trung.
Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã cách mạng hóa giao dịch tiền điện tử bằng cách loại bỏ các bên trung gian và cho phép các giao dịch ngang hàng trực tiếp thông qua hợp đồng thông minh. Thay vì dựa vào sổ lệnh truyền thống do các thực thể tập trung quản lý, DEX sử dụng các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và các nhóm thanh khoản, nơi người dùng đóng góp các cặp tiền điện tử để tạo điều kiện giao dịch và kiếm phí từ mỗi giao dịch xảy ra trong nhóm của họ.
Bức tranh toàn cảnh về DEX bắt đầu nổi lên vào năm 2018 với các giao thức ban đầu, nhưng thực sự bùng nổ vào "mùa hè DeFi" năm 2020 khi tổng giá trị bị khóa (TVL) trên tất cả các DEX tăng vọt từ dưới 1 tỷ USD lên hơn 20 tỷ USD. Người dùng được hưởng lợi từ việc kiểm soát hoàn toàn tài sản của mình, không yêu cầu KYC, khả năng chống lại sự kiểm duyệt và khả năng giao dịch các token mới ra mắt ngay lập tức mà không cần chờ đợi các sàn giao dịch tập trung niêm yết.
Một số Nền tảng DEX Hàng đầu
• Uniswap (Ethereum): Uniswap(UNI) là người tiên phong trong mô hình AMM vào năm 2018 và vẫn là DEX thống trị với tổng khối lượng giao dịch trọn đời hơn 1,2 nghìn tỷ USD, giới thiệu các đổi mới như thanh khoản tập trung và quản trị thông qua token UNI. Giao thức này hoạt động trên nhiều chuỗi bao gồm mạng chính Ethereum, Polygon và Arbitrum, thiết lập tiêu chuẩn cho các giao diện giao dịch phi tập trung.
• Curve Finance (Ethereum, Polygon): Được ra mắt vào năm 2020, Curve (CRV) được tối ưu hóa đặc biệt cho giao dịch stablecoin, sử dụng các đường cong liên kết tinh vi để giảm thiểu trượt giá và tối đa hóa hiệu quả cho các giao dịch hoán đổi tài sản có giá trị tương tự. Nền tảng này đã trở thành cơ sở hạ tầng thiết yếu cho thanh khoản stablecoin, xử lý hàng tỷ USD khối lượng hàng tuần trong khi cung cấp phần thưởng token CRV cho các nhà cung cấp thanh khoản.
• PancakeSwap (BNB Chain): Được xây dựng trên Binance Smart Chain, PancakeSwap (CAKE) nổi lên như một DEX hàng đầu cho các giao dịch chi phí thấp bên ngoài Ethereum, kết hợp chức năng AMM với các cơ hội yield farming và các tính năng xổ số đã thu hút hàng triệu người dùng tìm kiếm khả năng tiếp cận DeFi với chi phí phải chăng.
2. Giao thức cho vay
TVL cho Giao thức cho vay | Nguồn: DefiLlama
Cách thức hoạt động: Kiếm lãi bằng cách cho vay tiền mã hóa của bạn hoặc vay tài sản bằng cách sử dụng tài sản của bạn làm tài sản thế chấp.
Các giao thức cho vay DeFi đã thay đổi tài chính truyền thống bằng cách tạo ra các thị trường tiền tệ không cần xin phép, nơi bất kỳ ai cũng có thể cho vay tiền mã hóa để kiếm lãi hoặc vay tài sản bằng cách sử dụng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp. Các giao thức này hoạt động thông qua hợp đồng thông minh tự động quản lý lãi suất dựa trên động lực cung và cầu, trong đó người cho vay kiếm lãi từ những người đi vay phải trả phí để truy cập thanh khoản.
Không gian cho vay đã trở thành danh mục lớn thứ hai của DeFi tính theo tổng giá trị bị khóa (TVL), đạt đỉnh hơn 30 tỷ USD trong thời kỳ bùng nổ DeFi năm 2021 và tạo ra lợi suất bền vững cho những người nắm giữ tiền mã hóa. Người dùng được hưởng lợi từ việc kiếm lãi suất cao hơn so với tài khoản tiết kiệm truyền thống, tiếp cận thanh khoản tức thì mà không cần bán tài sản nắm giữ và tham gia vào một hệ thống tài chính toàn cầu hoạt động liên tục mà không có người bảo lãnh hay quy trình phê duyệt kéo dài.
Các nền tảng cho vay DeFi phổ biến
• Aave (Ethereum, Polygon, Avalanche): Ra mắt vào năm 2020 dưới dạng thương hiệu đổi mới của ETHLend, Aave (AAVE) đã tiên phong với các tính năng đột phá như flash loan và lãi suất biến đổi, hiện đang duy trì hơn 10 tỷ USD tổng giá trị bị khóa trên nhiều chuỗi. Giao thức này đã giới thiệu khái niệm flash loan không được thế chấp và cung cấp cả hai tùy chọn lãi suất ổn định và biến đổi cho người đi vay.
• Compound (Ethereum): Là một trong những giao thức cho vay DeFi sớm nhất được ra mắt vào năm 2018, Compound (COMP) đã phổ biến lãi suất thuật toán và token quản trị thông qua việc phân phối COMP, đặt nền móng cho các cơ chế cho vay DeFi hiện đại. Hệ thống cToken đơn giản nhưng hiệu quả của giao thức này đã trở thành khuôn mẫu cho nhiều giao thức cho vay sau đó.
• MakerDAO (Ethereum): Được tạo ra vào năm 2017 với tư cách là giao thức cho vay DeFi lâu đời nhất, MakerDAO (MKR) cho phép người dùng đúc stablecoin DAI bằng cách gửi ETH và các tài sản thế chấp khác, tiên phong trong khái niệm stablecoin phi tập trung và duy trì hàng tỷ đô la giá trị bị khóa qua nhiều đợt suy thoái kinh tế.
3. Giao thức Liquid Staking
TVL cho các Giao thức Liquid Staking | Nguồn: DefiLlama
Cách thức hoạt động: Kiếm phần thưởng staking trong khi giữ cho token của bạn có tính thanh khoản và có thể sử dụng trong các giao thức DeFi khác.
Liquid staking xuất hiện như một giải pháp cho vấn đề thanh khoản vốn có trong các mạng blockchain Proof-of-Stake, nơi người dùng truyền thống phải khóa token của họ trong một thời gian dài để kiếm phần thưởng staking. Các giao thức này cho phép người nắm giữ crypto stake tài sản của họ trong khi nhận được các token liquid staking (LSTs) tự động kiếm phần thưởng staking và có thể được giao dịch tự do, sử dụng làm tài sản thế chấp hoặc triển khai trong các giao thức DeFi khác.
Lĩnh vực liquid staking bùng nổ sau quá trình chuyển đổi của Ethereum sang Proof-of-Stake vào tháng 9 năm 2022, tăng từ gần như bằng không lên hơn 50 tỷ USD tổng giá trị bị khóa (TVL) khi các staker tìm cách tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn. Người dùng được hưởng lợi từ việc kiếm phần thưởng staking thụ động trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản, loại bỏ các chu kỳ unbonding kéo dài thường thấy trong native staking và tăng lợi nhuận của họ thông qua các chiến lược DeFi bổ sung.
Các Nền Tảng Liquid Staking Hàng Đầu
• Lido (Ethereum, Solana, Polygon): Ra mắt vào tháng 12 năm 2020, Lido (LDO) đã trở thành nhà cung cấp liquid staking chiếm ưu thế bằng cách cung cấp token stETH duy trì tính thanh khoản trong khi kiếm phần thưởng staking Ethereum. Giao thức này hoạt động trên nhiều chuỗi và đã phát triển để bảo đảm hơn 30 tỷ USD tài sản được stake.
• Jito (Solana): Được xây dựng đặc biệt cho blockchain hiệu suất cao của Solana, Jito (JTO) cung cấp liquid staking với phần thưởng MEV bổ sung thông qua mạng lưới validator của nó. Giao thức này đã trở thành giải pháp liquid staking hàng đầu trên Solana với token jitoSOL của nó.
• Rocket Pool (Ethereum): Hoạt động từ năm 2021 như một giải pháp thay thế hoàn toàn phi tập trung, Rocket Pool (RPL) cho phép bất kỳ ai cũng có thể chạy các node validator chỉ với 16 ETH trong khi phân phối token rETH cho các staker. Kiến trúc phi tín nhiệm của giao thức này thu hút những người dùng ưu tiên tính phi tập trung.
4. Giao thức Restaking
TVL cho các giao thức Restaking | Nguồn: DeFiLlama
Cách thức hoạt động: Sử dụng các token đã stake của bạn để bảo mật thêm các mạng lưới khác và kiếm thêm phần thưởng.
Restaking là bước tiến hóa tiếp theo trong hiệu quả sử dụng vốn cho tài sản đã stake, cho phép người dùng tái sử dụng các token liquid staking của họ để bảo mật thêm các mạng lưới và ứng dụng ngoài blockchain lớp nền. Khái niệm đổi mới này cho phép ETH đã stake có thể đồng thời xác thực các giao thức mới nổi như rollups và các lớp sẵn có dữ liệu, kiếm thêm phần thưởng ngoài lợi suất staking cơ bản mà không yêu cầu thêm vốn.
Hệ sinh thái restaking đã đạt được động lực đáng kể vào năm 2023 với sự ra mắt của mạng chính EigenLayer, tạo ra một danh mục mới nhanh chóng tích lũy hàng tỷ USD tiền gửi khi người dùng tìm cách khuếch đại lợi suất staking của họ. Người dùng được hưởng lợi từ lợi nhuận nâng cao mà không cần thêm vốn, hỗ trợ bảo mật cho các giao thức mới đầy hứa hẹn, và duy trì tính thanh khoản thông qua các token liquid restaking (LRTs) có thể được triển khai trên toàn bộ DeFi.
Các nền tảng Restaking hàng đầu
• EigenLayer (Ethereum): EigenLayer (EIGEN) là người tiên phong trong khái niệm restaking vào năm 2023 bằng cách cho phép ETH đã stake bảo mật các giao thức bên ngoài được gọi là Dịch vụ được Xác thực Chủ động (AVS). Phương pháp tiếp cận đổi mới của giao thức về "bảo mật kinh tế tiền điện tử" đã thu hút hàng tỷ USD tài sản được restake.
• Ether.fi (Ethereum): Ether.fi (ETHFI) ra mắt như một giao thức liquid restaking giúp đơn giản hóa quy trình restaking thông qua giao diện thân thiện với người dùng và quản lý chiến lược tự động. Nền tảng này kết hợp liquid staking với các cơ hội restaking trong một giao diện hợp lý.
• Renzo (Ethereum): Renzo (REZ) hoạt động như một giao thức liquid restaking tập trung vào việc tối ưu hóa lợi suất trên nhiều cơ hội AVS trong khi vẫn duy trì các thực hành bảo mật mạnh mẽ. Giao thức này nhấn mạnh việc giáo dục người dùng và quản lý rủi ro cho những người mới tham gia restaking.
5. Yield Farming và Khai thác thanh khoản
TVL cho các giao thức Yield Farming | Nguồn: DefiLlama
Cơ chế hoạt động: Tối đa hóa lợi nhuận bằng cách di chuyển tài sản giữa các giao thức và cung cấp thanh khoản để nhận thưởng token.
Yield farming (canh tác lợi suất) và liquidity mining (khai thác thanh khoản) xuất hiện trong "mùa hè DeFi 2020", khi các giao thức bắt đầu khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản và tương tác với nền tảng của họ bằng phần thưởng token. Canh tác lợi suất liên quan đến việc di chuyển tài sản crypto một cách chiến lược giữa các giao thức DeFi khác nhau để nắm bắt mức lợi nhuận cao nhất hiện có. Các nền tảng tự động như Yearn Finance xử lý sự phức tạp của việc tối ưu hóa lợi suất trên nhiều cơ hội.
Đổi mới này đã thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của tổng giá trị bị khóa (TVL) trong DeFi từ 1 tỷ đô la lên hơn 100 tỷ đô la vào năm 2020-2021, khi những người canh tác lợi suất theo đuổi các cơ hội ngày càng phức tạp trên nhiều chuỗi. Người dùng được hưởng lợi từ lợi nhuận tiềm năng cao trên tài sản crypto của họ, tiếp cận sớm các token giao thức đầy hứa hẹn và khả năng tham gia quản trị các nền tảng yêu thích của họ, mặc dù họ phải đối mặt với các chiến lược phức tạp và rủi ro hợp đồng thông minh.
Các nền tảng Yield Farming tốt nhất
• Yearn Finance (Ethereum): Được tạo ra bởi Andre Cronje vào năm 2020, Yearn (YFI) đã tiên phong trong lĩnh vực canh tác lợi suất tự động thông qua hệ thống "vault" của mình. Hệ thống này tự động phân bổ tiền của người dùng vào các cơ hội mang lại lợi suất cao nhất. Token quản trị YFI của nền tảng đã trở thành một trong những tài sản có giá trị nhất của DeFi mặc dù không có đợt pre-mine (đào trước) hoặc phân bổ cho người sáng lập.
• Convex Finance (Ethereum): Được xây dựng đặc biệt để tối ưu hóa lợi suất của Curve Finance, Convex (CVX) cho phép người dùng stake các token Curve LP của họ để kiếm phần thưởng CRV được tăng cường cộng với token CVX. Giao thức này đã trở thành cơ sở hạ tầng thiết yếu cho người dùng Curve muốn tìm kiếm lợi suất tối đa mà không phải quản lý các vị thế bị khóa bỏ phiếu.
6. Giao thức phái sinh
TVL cho các Giao thức phái sinh | Nguồn: DefiLlama
Cơ chế hoạt động: Giao dịch các vị thế đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro thông qua các hợp đồng dựa trên giá của tài sản cơ sở.
Các công cụ phái sinh DeFi đã mang các công cụ giao dịch phức tạp đến với tài chính phi tập trung, cho phép người dùng giao dịch các hợp đồng dựa trên giá trị tài sản cơ sở mà không cần thực sự sở hữu chúng. Các giao thức này tái tạo các công cụ phái sinh tài chính truyền thống thông qua các hợp đồng thông minh tự động thực hiện giao dịch, quản lý tài sản thế chấp và thanh toán vị thế. Một số nền tảng cho phép người dùng cung cấp thanh khoản và kiếm phí từ hoạt động giao dịch.
Lĩnh vực phái sinh đã thu hút được sự chú ý đáng kể trong giai đoạn 2021-2022 khi các nhà giao dịch tìm kiếm những cách hiệu quả hơn về vốn để tiếp xúc với các tài sản crypto. Một số nền tảng đã xử lý hàng tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng tháng. Người dùng được hưởng lợi từ hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện, cho phép nắm giữ các vị thế lớn hơn với ít vốn hơn, khả năng phòng ngừa rủi ro cho các tài sản crypto hiện có trước sự suy thoái của thị trường và tiếp cận giao dịch 24/7 mà không có giới hạn về địa lý.
Các Nền Tảng Phái Sinh On-chain Hàng Đầu
• Hyperliquid (Hyperliquid): Hyperliquid (HYPE) ra mắt vào năm 2023 dưới dạng một sàn giao dịch phái sinh hiệu suất cao, được xây dựng trên blockchain riêng được tối ưu hóa cho tốc độ giao dịch và độ trễ thấp. Nền tảng này cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh cửu với thanh khoản sâu và đã nhanh chóng thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Đọc thêm: Hyperliquid (HYPE) là gì và Sàn giao dịch phi tập trung Perpetual này hoạt động như thế nào?
• dYdX (Ethereum, StarkEx): dYdX (DYDX) là một trong những nền tảng phái sinh DeFi lớn đầu tiên ra mắt vào năm 2019, cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu với đòn bẩy lên tới 20x. Nền tảng này đã xử lý tổng khối lượng giao dịch tích lũy hơn 1 nghìn tỷ USD và đã di chuyển sang blockchain riêng vào năm 2023.
• Synthetix (Ethereum, Optimism): Hoạt động từ năm 2018, Synthetix (SNX) cho phép người dùng đúc các tài sản tổng hợp (Synths) theo dõi giá tài sản trong thế giới thực thông qua hệ thống thế chấp SNX. Cơ chế nợ của nền tảng tạo ra một mô hình kinh tế độc đáo cho việc tạo ra tài sản tổng hợp.
• MYX Finance (BNB Chain): MYX được xây dựng trên BNB Chain để cung cấp giao dịch vĩnh cửu chi phí thấp với đòn bẩy lên tới 100x trên các cặp tiền điện tử. Giao thức này tập trung vào việc cung cấp giao dịch phái sinh dễ tiếp cận với phí tối thiểu cho người dùng bán lẻ.
7. Stablecoin sinh lời
Vốn hóa thị trường stablecoin sinh lời | Nguồn: Pendle
Cách thức hoạt động: Giữ các token được neo vào đô la ổn định và tự động kiếm lợi nhuận trong khi vẫn duy trì giá trị của chúng.
Stablecoin sinh lời đại diện cho một sự tiến hóa của stablecoin truyền thống, duy trì mức neo giá đô la trong khi tự động tạo thu nhập thụ động thông qua nhiều cơ chế lợi nhuận khác nhau, bao gồm lãi suất tiết kiệm và đầu tư vào tài sản trong thế giới thực. Các token sáng tạo này giải quyết vấn đề chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản tương đương tiền mặt trong DeFi bằng cách kiếm lợi nhuận mà không phải hy sinh sự ổn định. Người dùng chỉ cần nắm giữ hoặc gửi stablecoin của họ để được hưởng lợi từ việc tạo ra lợi nhuận.
Lĩnh vực stablecoin mang lại lợi suất nổi lên mạnh mẽ vào giai đoạn 2022-2023 khi các giao thức tìm cách cung cấp lợi suất cạnh tranh trong bối cảnh lãi suất truyền thống tăng cao. Một số nền tảng quản lý hàng tỷ đô la tài sản và mang lại lợi suất cạnh tranh hoặc vượt trội so với các tài khoản tiết kiệm truyền thống. Người dùng được hưởng lợi từ việc kiếm thu nhập thụ động trên các tài sản ổn định của họ, duy trì khả năng tương thích hoàn toàn với DeFi để sử dụng trong các giao thức cho vay và giao dịch, cũng như tiếp cận các chiến lược lợi suất được quản lý chuyên nghiệp mà không cần quản lý danh mục đầu tư tích cực.
Các nền tảng stablecoin mang lại lợi suất hàng đầu
• Sky (MakerDAO) - USDS/sUSDS (Ethereum): Phát triển từ giao thức MakerDAO gốc ra mắt vào năm 2017, USDS của Sky đại diện cho người kế nhiệm của DAI với các tính năng lợi suất được tăng cường thông qua sUSDS. Giao thức này cung cấp khoảng 4,5% APY từ các khoản đầu tư tài sản trong thế giới thực trong khi vẫn duy trì mô hình bảo mật được thế chấp quá mức.
• Ethena - USDe/sUSDe (Ethereum): Ra mắt vào năm 2023 với cách tiếp cận stablecoin tổng hợp đổi mới, Ethena (ENA) duy trì USDe gắn với đồng đô la thông qua các chiến lược phòng ngừa rủi ro trung lập delta. sUSDe của giao thức này tạo ra lợi suất thay đổi từ chênh lệch lãi suất funding rate và đã thu hút sự chú ý đáng kể nhờ các chiến lược giao dịch tinh vi của nó.
8. Bitcoin DeFi (BTCFi)
TVL của BTC trong DeFi | Nguồn: DefiLlama
Cách hoạt động: Sử dụng Bitcoin trong các giao thức DeFi để staking, cho vay và tạo lợi suất trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với Bitcoin.
Bitcoin DeFi đại diện cho hệ sinh thái tài chính phi tập trung mới nổi được xây dựng dành riêng cho Bitcoin, cho phép người dùng kiếm lợi suất trên lượng BTC nắm giữ của họ mà không cần chuyển đổi sang các loại tiền điện tử khác. Các giao thức BTCFi sử dụng các cách tiếp cận đổi mới như staking thanh khoản Bitcoin, Bitcoin được gói trên các mạng Layer 2 và cho vay được hỗ trợ bằng Bitcoin để mở khóa chức năng DeFi cho loại tiền điện tử lớn nhất thế giới. Các giải pháp này giải quyết các khả năng DeFi vốn có giới hạn của Bitcoin trong khi vẫn bảo toàn giá trị và bảo mật đã làm cho BTC trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ.
BTCFi đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ vào năm 2024, với tổng giá trị bị khóa (TVL) tăng hơn 2.000% để đạt 6,5 tỷ USD, đánh dấu "năm đột phá" của Bitcoin trong tài chính phi tập trung. Lĩnh vực này đã đạt được động lực đáng kể thông qua các phát triển trong các giao thức staking Bitcoin, đặc biệt là sau khi Bitcoin chuyển đổi sang hỗ trợ các chức năng hợp đồng thông minh tinh vi hơn. Người dùng được hưởng lợi từ việc kiếm lợi suất trên lượng Bitcoin nắm giữ của họ, tiếp cận các sản phẩm cho vay Bitcoin cấp tổ chức và tham gia staking Bitcoin gốc trong khi vẫn duy trì sự tiếp xúc với sự tăng giá của BTC và các thuộc tính lưu trữ giá trị.
Các nền tảng Bitcoin DeFi hàng đầu
• Babylon (Bitcoin): Ra mắt vào năm 2024, Babylon (BABY) là giao thức staking Bitcoin tiên phong, kiểm soát hơn 80% tổng giá trị bị khóa (TVL) của BTCFi với TVL tăng vọt 222% từ 1.61 tỷ USD lên hơn 5.2 tỷ USD vào tháng 12 năm 2024. Giao thức này lần đầu tiên trong lịch sử crypto giới thiệu hình thức staking Bitcoin-native, cho phép người dùng sử dụng Bitcoin của họ để bảo mật các mạng lưới proof-of-stake.
• Solv Protocol (Bitcoin): Hoạt động như một nền tảng staking thanh khoản và lợi suất Bitcoin, Solv Protocol (SOLV) cung cấp các giải pháp staking Bitcoin cấp độ tổ chức với các token staking thanh khoản (LSTs). Nền tảng này tập trung vào việc cung cấp các sản phẩm lợi suất Bitcoin chuyên nghiệp đồng thời tuân thủ quy định và tiêu chuẩn bảo mật cấp tổ chức.
• BounceBit (Bitcoin): Được xây dựng như một giao thức cơ sở hạ tầng restaking Bitcoin, BounceBit (BB) kết hợp bảo mật của Bitcoin với các cơ hội lợi suất bổ sung thông qua cơ chế restaking. Giao thức này cho phép những người nắm giữ Bitcoin kiếm được lợi suất cao hơn bằng cách bảo mật nhiều mạng lưới khác nhau, đồng thời duy trì việc tiếp xúc với BTC thông qua các chiến lược restaking đổi mới.
Làm thế nào để bắt đầu với DeFi?
Bắt đầu hành trình DeFi của bạn dễ hơn bạn nghĩ. Bạn không cần phải là một nhà phát triển. Với một vài công cụ và các biện pháp phòng ngừa cơ bản, bạn có thể bắt đầu sử dụng DeFi một cách tự tin. Tốt nhất là nên bắt đầu với số vốn nhỏ, chỉ sử dụng các nền tảng đáng tin cậy và luôn xem xét phí gas, đặc biệt trên mạng Ethereum. Khi tham gia, hãy luôn tò mò và cập nhật thông tin. Không gian DeFi phát triển rất nhanh và các cơ hội mới luôn xuất hiện. Dưới đây là cách để bạn bắt đầu:
Bước 1: Thiết lập Ví Web3
Cài đặt một ví Web3 hỗ trợ blockchain mà bạn muốn sử dụng. Ví dụ, bạn có thể dùng MetaMask cho Ethereum, Phantom cho Solana, hoặc Trust Wallet (hoặc một MetaMask được cấu hình tùy chỉnh) cho BNB Chain. Ví của bạn đóng vai trò là danh tính kỹ thuật số và tài khoản ngân hàng của bạn. Nó lưu trữ crypto và cho phép bạn kết nối trực tiếp với các nền tảng DeFi từ trình duyệt hoặc thiết bị di động của bạn.
Bước 2: Mua một ít Crypto
Sử dụng một sàn giao dịch tập trung đáng tin cậy như BingX để mua ETH, SOL, hoặc các stablecoin như USDC thông qua Thị trường Giao ngay BingX. Đây là những tài sản chính được sử dụng trên hầu hết các nền tảng DeFi. Bạn nên mua thêm một chút để trang trải phí giao dịch, phí này có thể thay đổi tùy thuộc vào mạng blockchain.
BingX AI cũng cung cấp phân tích thị trường giúp bạn xác định các điểm vào lệnh tốt hơn dựa trên xu hướng và hoạt động của token theo thời gian thực, giúp bạn dễ dàng lên kế hoạch cho giao dịch DeFi đầu tiên của mình với sự tự tin hơn.
Nguồn: Phân tích thị trường ETH/USDT sử dụng BingX AI
Bước 3: Kết nối và Khám phá
Sau khi ví của bạn được thiết lập và nạp tiền, bạn có thể bắt đầu khám phá các nền tảng DeFi. Từ giao dịch, cho vay đến staking và yield farming, có rất nhiều dịch vụ có sẵn. Chúng tôi sẽ đề cập đến các loại DeFi phổ biến nhất trong phần tiếp theo.
Rủi ro và cân nhắc chính trước khi sử dụng DeFi trên chuỗi
Mặc dù DeFi mang đến khả năng tiếp cận mở và lợi suất cao hơn, nó cũng đi kèm với những rủi ro quan trọng mà mọi người dùng nên hiểu rõ trước khi bắt đầu.
1. Lỗ hổng Hợp đồng Thông minh: Hầu hết các giao thức DeFi đều dựa vào các hợp đồng thông minh phức tạp. Nếu mã code chứa lỗi hoặc bị khai thác, tiền có thể bị mất. Ngay cả các nền tảng đã được kiểm toán như Compound và Curve cũng đã từng gặp phải những vụ khai thác lớn trong quá khứ.
2. Biến động thị trường: Tài sản tiền điện tử có tính biến động cao. Biến động giá đột ngột có thể kích hoạt thanh lý hoặc giảm giá trị tài sản thế chấp của bạn. Stablecoin cũng có thể mất chốt trong giai đoạn thị trường căng thẳng.
3. Sự không chắc chắn về Quy định: DeFi tồn tại trong một môi trường pháp lý đang phát triển nhanh chóng. Các quy định trong tương lai có thể tác động đến quyền truy cập giao thức, phân loại token, hoặc yêu cầu các nền tảng thực thi KYC, hạn chế sự tham gia mở.
4. Rủi ro tập trung hóa: Không phải tất cả DeFi đều phi tập trung hoàn toàn. Một số nền tảng dựa vào ví multisig, đội ngũ tập trung, hoặc giao diện người dùng frontend được lưu trữ, tạo ra các điểm lỗi duy nhất hoặc rủi ro kiểm duyệt.
5. Lỗi của người dùng: Trong DeFi, người dùng hoàn toàn chịu trách nhiệm về tiền của mình. Các lỗi như gửi tài sản đến sai địa chỉ, ký các giao dịch độc hại, hoặc trở thành nạn nhân của các vụ lừa đảo lừa đảo có thể dẫn đến những tổn thất không thể phục hồi.
Cách Giảm thiểu Rủi ro
• Tuân thủ các giao thức đã được kiểm toán và nổi tiếng như Aave, Lido hoặc Uniswap
• Sử dụng DefiLlama hoặc DeFiSafety để xem xét tình trạng nền tảng và điểm bảo mật
• Đa dạng hóa trên nhiều giao thức và tránh tập trung quá mức vào một nền tảng duy nhất
• Sử dụng ví cứng, ví dụ: Ledger để tăng cường bảo vệ
• Luôn kiểm tra kỹ các phê duyệt và giao dịch ví
DeFi mang lại những công cụ mạnh mẽ, nhưng sự thận trọng và nghiên cứu là điều cần thiết trước khi tham gia.
Tương Lai của DeFi
DeFi không còn chỉ là một thử nghiệm. Với tổng giá trị bị khóa (TVL) hơn 153 tỷ USD vào năm 2025 và sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức, DeFi đang trở thành một phần cốt lõi của hệ thống tài chính toàn cầu.
Nhìn về phía trước, các xu hướng chính như khả năng tương tác chuỗi chéo, tài sản trong thế giới thực được token hóa (RWA) và tự động hóa do AI điều khiển đang thúc đẩy DeFi vào một lãnh thổ mới. Các nền tảng đang trở nên thân thiện hơn với người dùng, trong khi cơ sở hạ tầng đang phát triển để hỗ trợ cả người dùng thông thường và nguồn vốn quy mô lớn.
Khi công nghệ trưởng thành, DeFi tiếp tục mang lại một điều mà tài chính truyền thống không thể: quyền truy cập mở, không cần cấp phép vào các dịch vụ tài chính cho bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu. Dù bạn ở đây để kiếm tiền, xây dựng hay học hỏi, DeFi mới chỉ bắt đầu.
